16 декабря 2010 Риком-Траст Абелев Олег
Ну что, снова внешний информационный фон призывает участников рынка к покупкам. Несмотря на все 'но' и проблемы, характеризующие российский рынок - общее состояние перекупленности, настороженность многих инвесторов в отношении валютной политики ряда развивающихся стран, что может больно ударить по торговому балансу России, рост уровня безработицы в США практически до критического уровня в 10% - все равно сырьевой фактор для российского рынка был, есть и будет в ближайшее время определяющим. Резкое снижение запасов 'черного золота' в США и столь же резкое начало потребления Китаем нефтепродуктов привели к тому, что большая часть 'простаивавших' их летом просто исчезла путем потребления. В свете столь мощного роста потребления рост цены уже до $100 за баррель уже не выглядит чем-то невыполнимым. Скорее, участники рынка будут таким ценам не доверять по причине бывших в прошлом спекулятивных всплесков. Это правильно - любая цена нефти, приближающаяся к уровню в $100 за баррель, будет еще долго восприниматься как исключительно продукт спекуляций.
Рынки металлов несколько приостановили свой 'безумный' рост по причине большого желания участников рынка прекратить рассматривать золото в качестве защитного актива, так как оптимистичные экономические данные и более медленный, чем ожидалось, рост потребительских цен в США снова пробудили у многих аппетит к риску. Снижение активности на этих направлениях вполне логичны в качестве реакции на рост потребительских цен в США гораздо более медленными темпами, чем ожидалось. Мало кто уже считает золото инструментом, в который нужно инвестировать для решения задачи хеджирования от инфляции.
Сегодня ожидаем очередного разнонаправленного дня, в течение которого будут активно бороться 'быки' и 'медведи', но у покупателей, по всей видимости, будет преимущество в виде высоких нефтяных цен. Советуем обратить внимание и на прямой диалог премьер-министра РФ Владимира Путина с населением - возможны какие-то важные для рынка заявления относительно планируемой приватизации государственных долей в акционерных капиталах крупных компаний в 2011-м году
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: НЛМК (+58,95%), СибирьТелеком (+22,97%), Мосэнерго (+18,46%), ММК (+17,18%), ЦентрТелеком (+14,29%).
Лидерами падения стали акции: Нутринвестхолдинг (-28,57%), МРСК Сибири (-27,86%), Мостотрест (-8,75%), ИркутскЭнерго (-6,83%), Машиностроительный завод (-6,1%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: ВладимирЭнергоСбыт (+11,64%), Банк Москвы (+10,99%), Аппаратура дальней связи (+10,37%), Дорогобуж (+7,46%), Русское море (+5,15%).
Лидерами падения стали акции: Меридиан (-7,34%), Дальневосточный банк (-6,86%), Бизнес Актив (-6,49%), КолЭнергоСбыт (-5,51%), ПетербургСбытКомпания (-5,18%).
Общий объем сделок на РТС составил $7 920,08 млн., на фондовом рынке - $517,24 млн., а на ММВБ - $10 934,09. Индекс РТС поднялся на 0,68% до уровня в 1 757,71 пунктов, индекс ММВБ вырос на 0,24% до уровня в 1 670,26 пунктов.
Торги в среду проходили при растущей активности участников рынка по сравнению с уровнем вторника. Фондовые индексы в течение всего дня двигались разнонаправлено в течение всего дня, а довольно высокая волатильность торгов сложилась благодаря разнообразным внешним факторам. Продавцам активно помогали разговоры о долговом кризисе в Европе после того, как агентство Moody's поместило кредитный рейтинг Испании в список на пересмотр с возможным понижением. Что касается комментариев ФРС относительно решения по ставке, которую было решено оставить на прежнем низком уровне, то они активно способствовали продажам, хотя и были ожидаемы, поскольку в снова были подтверждены неблагоприятные тенденции в экономике США на фоне растущей безработицы. Статистика носила смешанный характер.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов выросли, восстановившись после снижения в начале торгов. Рост стал иметь место после того, как данные показали самое значительное недельное снижение запасов нефти в США за восемь лет. Согласно данным Министерства энергетики США, запасы нефти сократились на 9,9 млн. баррелей на прошлой неделе, что намного превысило прогноз по рынку, который ожидал снижения на 2,7 млн. баррелей. Общие запасы нефти и топлива упали до своего самого низкого уровня с ноября 2008-го года, что связано с ощутимым снижением импорта.
Сокращение запасов в США стало еще одним фактором того, что общий уровень мировых запасов снижается с рекордных уровней, которые были достигнутых во время рецессии. Нефть, хранящаяся в танкерах, практически полностью была использована по причине сильного спроса в Китае и медленного восстановления экономики США. Международное энергетическое агентство и Организация стран-экспортеров нефти вчера повысили свои прогнозы по спросу на прошлой неделе. МЭА сейчас прогнозирует, что мировой спрос на нефть в 2011-м году составит 88,8 млн. баррелей в сутки по сравнению с прежним прогнозом в размере 260 000 баррелей в день. Некоторое улучшение ситуации в отношении спроса и предложения помогло ценам на нефть превысить уровень $90 за баррель на прошлой неделе, после чего они снизились ниже этого ключевого уровня. Инвесторы боятся покупать нефть на этих уровнях в отсутствии новых признаков того, что экономические условия в США и Европе улучшаются.
Снижение импорта в значительной степени способствовало сокращению запасов, поскольку нефтеперерабатывающие заводы на северном побережье Мексиканского залива сокращали запасы в конце года, чтобы снизить стоимость государственного налога. Импорт нефти с северного побережья Мексиканского залива может сделать рост цен на нефть не столь продолжительным, поскольку в начале следующего года запасы снова могут начать расти.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже котировки январских фьючерсов на нефть WTI выросли на 0,4% до уровня в $88,62 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли по итогам торгов на $0,99 до уровня в $92,20 за баррель.
На американском рынке торги закрылись незначительным снижением ведущих индексов в пределах 0,5% в свете последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, на котором помимо вполне ожидаемого решения оставить ключевую учетную ставку на прежнем уровне в диапазоне 0-0,25% годовых, было указано и на очень медленный рост американской экономики вкупе с высоким уровнем безработицы.
Тем не менее, все было не так плохо. Повысили настроение участникам рынка вышедшие накануне статданные по американской экономике. Министерство труда США сообщило о росте инфляции в стране в ноябре 2010-го года на 0,1% по сравнению с октябрем, а ФРС США отчиталась о росте объема промышленного производства в ноябре 2010-го года на 0,4% по сравнению с октябрем.
Несмотря на рост цен на американскую легкую нефть на срочной товарной бирже в Нью-Йорке по итогам торгов до $88,62 за баррель, американским энергетическим компаниям не удалось закрепиться ростом в конце сессии. Общие негативные настроения на рынке 'перетянули', в результате чего котировки ExxonMobil снизились на 0,46%, а его конкурентов ConocoPhillips и Chevron - на 0,81% и 0,42%. Упали и акции нефтесервисных предприятий Halliburton и Schlumberger на 3,14% и 0,75% соответственно.
Плохо торговались и бумаги представителей горнодобывающего сектора США на фоне снижения цен на сырье. Ценные бумаги Alcoa и Freeport-McMoRan упали в цене на 1,7% и 2,4%, а AK Steel просела на 2,24%, подешевели акции золотодобывающих Newmont Mining и Barrick Gold - на 1,9% и 1,17% соответственно.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,17% до уровня в 11 457,50 пунктов, индекс S&P - на 0,51% до уровня в 1 235,23 пунктов, индекс NASDAQ - на 0,4% до уровня в 2 617,22 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В банковском секторе бумаги хорошо прибавляли: индекс банковского сектора поднялся за счет Банка Москвы (+11%) на новостях о том, что ВТБ рассчитывает в первом полугодии 2011-го года приобрести его контрольный пакет или даже все 100%. По словам ВТБ покупка Банка Москвы даст достаточно большую синергию, особенно с точки зрения московского рынка, поскольку у Банка Москвы офисов в столице ровно в два раза больше, чем у ВТБ. Цена сделки еще не определена, но премия за величину приобретаемого пакета вполне возможна. ВТБ подешевел на 0,29%, Сбербанк вырос на 0,02% и удержался выше уровня в 107 руб. после сообщения о получении чистой прибыли по РСБУ за одиннадцать месяцев 2010г. в размере 152,5 млрд. руб. и сокращении просроченной задолженности с 5,7% до 5,2%.
2. В телекоммуникационном секторе наблюдался рост после того, как инвесторы межрегиональных компаний связи позитивно приняли сообщение о том, что бывший гендиректор Связьинвеста Евгений Юрченко вновь увеличил принадлежащие ему доли в трех МРК - Дальсвязи, Уралсвязьинформе и Волгателекоме. Эта новость стала хорошим сигналом для инвесторов, хотя ФСФР подозревает г-на Юрченко во владении инсайдом. Дальсвязь подорожала на 1,22%, Уралсвязьинформ - на 1,2%, Волгателеком - на 1,66%. В среду опубликовали финансовые отчеты по МСФО за девять месяцев 2010-го года ЮТК, которая сообщила о получении чистой прибыли в размере 2,52 млрд. руб., подорожав на 1,62%, и Северо-Западный Телеком, нарастивший чистую прибыль в 1,8 раза - до 4,37 млрд. руб. и подросший на 1,33%.
3. В химическом секторе бумаги росли: Уралкалий (+3,07%), Дорогобуж (+2,36%) и Акрон (+3,69%). Стоимость бумаг Акрона подросла после преодоления круглой отметки в 1000 руб. в связи с недооцененностью российских представителей отрасли относительно западных аналогов.
ПРОГНОЗ: Спекулятивные покупки на российском рынке акций сегодня будут продолжаться в связи с сообщениями от Министерства энергетики США о падении коммерческих запасов сырой нефти, позволяя надеяться на сохранение текущих высоких цен на энергоносители. Настрой участников рынка по-прежнему 'бычий', поскольку цены на нефть продолжают выступать в роли катализатора роста в свете стимула для выхода цен на нефть на гораздо более высокие уровни. Нефтяные бумаги в фаворитах, особенно 'Газпром' в свете вчерашней вялости
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынки металлов несколько приостановили свой 'безумный' рост по причине большого желания участников рынка прекратить рассматривать золото в качестве защитного актива, так как оптимистичные экономические данные и более медленный, чем ожидалось, рост потребительских цен в США снова пробудили у многих аппетит к риску. Снижение активности на этих направлениях вполне логичны в качестве реакции на рост потребительских цен в США гораздо более медленными темпами, чем ожидалось. Мало кто уже считает золото инструментом, в который нужно инвестировать для решения задачи хеджирования от инфляции.
Сегодня ожидаем очередного разнонаправленного дня, в течение которого будут активно бороться 'быки' и 'медведи', но у покупателей, по всей видимости, будет преимущество в виде высоких нефтяных цен. Советуем обратить внимание и на прямой диалог премьер-министра РФ Владимира Путина с населением - возможны какие-то важные для рынка заявления относительно планируемой приватизации государственных долей в акционерных капиталах крупных компаний в 2011-м году
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: НЛМК (+58,95%), СибирьТелеком (+22,97%), Мосэнерго (+18,46%), ММК (+17,18%), ЦентрТелеком (+14,29%).
Лидерами падения стали акции: Нутринвестхолдинг (-28,57%), МРСК Сибири (-27,86%), Мостотрест (-8,75%), ИркутскЭнерго (-6,83%), Машиностроительный завод (-6,1%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: ВладимирЭнергоСбыт (+11,64%), Банк Москвы (+10,99%), Аппаратура дальней связи (+10,37%), Дорогобуж (+7,46%), Русское море (+5,15%).
Лидерами падения стали акции: Меридиан (-7,34%), Дальневосточный банк (-6,86%), Бизнес Актив (-6,49%), КолЭнергоСбыт (-5,51%), ПетербургСбытКомпания (-5,18%).
Общий объем сделок на РТС составил $7 920,08 млн., на фондовом рынке - $517,24 млн., а на ММВБ - $10 934,09. Индекс РТС поднялся на 0,68% до уровня в 1 757,71 пунктов, индекс ММВБ вырос на 0,24% до уровня в 1 670,26 пунктов.
Торги в среду проходили при растущей активности участников рынка по сравнению с уровнем вторника. Фондовые индексы в течение всего дня двигались разнонаправлено в течение всего дня, а довольно высокая волатильность торгов сложилась благодаря разнообразным внешним факторам. Продавцам активно помогали разговоры о долговом кризисе в Европе после того, как агентство Moody's поместило кредитный рейтинг Испании в список на пересмотр с возможным понижением. Что касается комментариев ФРС относительно решения по ставке, которую было решено оставить на прежнем низком уровне, то они активно способствовали продажам, хотя и были ожидаемы, поскольку в снова были подтверждены неблагоприятные тенденции в экономике США на фоне растущей безработицы. Статистика носила смешанный характер.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов выросли, восстановившись после снижения в начале торгов. Рост стал иметь место после того, как данные показали самое значительное недельное снижение запасов нефти в США за восемь лет. Согласно данным Министерства энергетики США, запасы нефти сократились на 9,9 млн. баррелей на прошлой неделе, что намного превысило прогноз по рынку, который ожидал снижения на 2,7 млн. баррелей. Общие запасы нефти и топлива упали до своего самого низкого уровня с ноября 2008-го года, что связано с ощутимым снижением импорта.
Сокращение запасов в США стало еще одним фактором того, что общий уровень мировых запасов снижается с рекордных уровней, которые были достигнутых во время рецессии. Нефть, хранящаяся в танкерах, практически полностью была использована по причине сильного спроса в Китае и медленного восстановления экономики США. Международное энергетическое агентство и Организация стран-экспортеров нефти вчера повысили свои прогнозы по спросу на прошлой неделе. МЭА сейчас прогнозирует, что мировой спрос на нефть в 2011-м году составит 88,8 млн. баррелей в сутки по сравнению с прежним прогнозом в размере 260 000 баррелей в день. Некоторое улучшение ситуации в отношении спроса и предложения помогло ценам на нефть превысить уровень $90 за баррель на прошлой неделе, после чего они снизились ниже этого ключевого уровня. Инвесторы боятся покупать нефть на этих уровнях в отсутствии новых признаков того, что экономические условия в США и Европе улучшаются.
Снижение импорта в значительной степени способствовало сокращению запасов, поскольку нефтеперерабатывающие заводы на северном побережье Мексиканского залива сокращали запасы в конце года, чтобы снизить стоимость государственного налога. Импорт нефти с северного побережья Мексиканского залива может сделать рост цен на нефть не столь продолжительным, поскольку в начале следующего года запасы снова могут начать расти.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже котировки январских фьючерсов на нефть WTI выросли на 0,4% до уровня в $88,62 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли по итогам торгов на $0,99 до уровня в $92,20 за баррель.
На американском рынке торги закрылись незначительным снижением ведущих индексов в пределах 0,5% в свете последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, на котором помимо вполне ожидаемого решения оставить ключевую учетную ставку на прежнем уровне в диапазоне 0-0,25% годовых, было указано и на очень медленный рост американской экономики вкупе с высоким уровнем безработицы.
Тем не менее, все было не так плохо. Повысили настроение участникам рынка вышедшие накануне статданные по американской экономике. Министерство труда США сообщило о росте инфляции в стране в ноябре 2010-го года на 0,1% по сравнению с октябрем, а ФРС США отчиталась о росте объема промышленного производства в ноябре 2010-го года на 0,4% по сравнению с октябрем.
Несмотря на рост цен на американскую легкую нефть на срочной товарной бирже в Нью-Йорке по итогам торгов до $88,62 за баррель, американским энергетическим компаниям не удалось закрепиться ростом в конце сессии. Общие негативные настроения на рынке 'перетянули', в результате чего котировки ExxonMobil снизились на 0,46%, а его конкурентов ConocoPhillips и Chevron - на 0,81% и 0,42%. Упали и акции нефтесервисных предприятий Halliburton и Schlumberger на 3,14% и 0,75% соответственно.
Плохо торговались и бумаги представителей горнодобывающего сектора США на фоне снижения цен на сырье. Ценные бумаги Alcoa и Freeport-McMoRan упали в цене на 1,7% и 2,4%, а AK Steel просела на 2,24%, подешевели акции золотодобывающих Newmont Mining и Barrick Gold - на 1,9% и 1,17% соответственно.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,17% до уровня в 11 457,50 пунктов, индекс S&P - на 0,51% до уровня в 1 235,23 пунктов, индекс NASDAQ - на 0,4% до уровня в 2 617,22 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В банковском секторе бумаги хорошо прибавляли: индекс банковского сектора поднялся за счет Банка Москвы (+11%) на новостях о том, что ВТБ рассчитывает в первом полугодии 2011-го года приобрести его контрольный пакет или даже все 100%. По словам ВТБ покупка Банка Москвы даст достаточно большую синергию, особенно с точки зрения московского рынка, поскольку у Банка Москвы офисов в столице ровно в два раза больше, чем у ВТБ. Цена сделки еще не определена, но премия за величину приобретаемого пакета вполне возможна. ВТБ подешевел на 0,29%, Сбербанк вырос на 0,02% и удержался выше уровня в 107 руб. после сообщения о получении чистой прибыли по РСБУ за одиннадцать месяцев 2010г. в размере 152,5 млрд. руб. и сокращении просроченной задолженности с 5,7% до 5,2%.
2. В телекоммуникационном секторе наблюдался рост после того, как инвесторы межрегиональных компаний связи позитивно приняли сообщение о том, что бывший гендиректор Связьинвеста Евгений Юрченко вновь увеличил принадлежащие ему доли в трех МРК - Дальсвязи, Уралсвязьинформе и Волгателекоме. Эта новость стала хорошим сигналом для инвесторов, хотя ФСФР подозревает г-на Юрченко во владении инсайдом. Дальсвязь подорожала на 1,22%, Уралсвязьинформ - на 1,2%, Волгателеком - на 1,66%. В среду опубликовали финансовые отчеты по МСФО за девять месяцев 2010-го года ЮТК, которая сообщила о получении чистой прибыли в размере 2,52 млрд. руб., подорожав на 1,62%, и Северо-Западный Телеком, нарастивший чистую прибыль в 1,8 раза - до 4,37 млрд. руб. и подросший на 1,33%.
3. В химическом секторе бумаги росли: Уралкалий (+3,07%), Дорогобуж (+2,36%) и Акрон (+3,69%). Стоимость бумаг Акрона подросла после преодоления круглой отметки в 1000 руб. в связи с недооцененностью российских представителей отрасли относительно западных аналогов.
ПРОГНОЗ: Спекулятивные покупки на российском рынке акций сегодня будут продолжаться в связи с сообщениями от Министерства энергетики США о падении коммерческих запасов сырой нефти, позволяя надеяться на сохранение текущих высоких цен на энергоносители. Настрой участников рынка по-прежнему 'бычий', поскольку цены на нефть продолжают выступать в роли катализатора роста в свете стимула для выхода цен на нефть на гораздо более высокие уровни. Нефтяные бумаги в фаворитах, особенно 'Газпром' в свете вчерашней вялости
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу