8 февраля 2011 Архив
ПОЛОСА http://www.forexpf.ru/
PIMCO и BlackRock не ждут от FED повышения ставок в текущем году
Продолжающееся сужение спреда доходности 10-летних обычных и индексируемых с учетом инфляции бондов говорит о том, что инвесторы продолжают ставить на то, что растущие цены на продовольствие и энергоносители не заставят главу FED повысить ставки в ближайшее время. "В настоящее время спред составляет 2.36%, а критическим является уровень в 2.75%, достижения которого подаст сигнал о существенном росте инфляционных ожиданий", - говорит Энтони Крещенци, исполнительный вице-президент PIMCO, управляющего активами в $1.2 триллиона. - "Общий уровень инфляции начинает оказывать все большее влияние на доходность казначейских облигаций, но пока не на членов FOMC, следящих за стержневым индексом, в который цены на продовольствие и энергоносители не входят. В 2011 мы не ожидаем каких-либо изменений монетарной политики". "Похоже, что господин Бернанке считает подходящим моментом для повышения ставок только ситуацию с ростом ВВП до 3.5%, существенным снижением уровня безработицы и повышением инфляционных ожиданий", - соглашается Боб Долл, главный стратег по акциям BlackRock в Нью-Йорке. - "По нашему мнению, мы далеки от этого".
Луни дешевеет под влиянием ряда факторов
На торгах в понедельник луни подешевел против доллара на фоне снижения цен на нефть, являющуюся крупнейшим экспортным активом Канады. "Несмотря на продолжение ралли в акциях, аппетит к риску в других активах несколько снизился", - говорит Пьер Лекё, глава валютной стратегии Aviva Investors в Лондоне, управляющей активами в $370 миллиардов. - "Поддержку доллару оказывает и достигшая 9-месячного максимума доходность 10-летних казначейских облигаций, в то время как данные по уровню безработицы в Канаде оказались разочарованием. Единственная надежда быков по луни - повышение ставки Банком Канады на следующем заседании в мае, вероятность которого в настоящее время оценивается рынком в 72% (прим. Profinance.Ru: по сравнению с 61% по состоянию на 4 февраля)"
Фунт будет расти в ожидании заседания Банка Англии
Британский фунт упрочил свои позиции на фоне роста краткосрочных процентных ставок. Доходность по двухлетним гос. облигациям выросла на пять базисных пунктов до 1,57% после роста до 1,63 - максимума февраля 2009 года. Подразумеваемая доходность по краткосрочным фьючерсным контрактам на декабрь 2011 года достигла отметки 1,74%, она указывает на то, где будут процентные ставки в ближайшее время. "Фунт восстановил позиции в начале торговой недели, при этом мы ожидаем, что рост продолжится в ожидании заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, запланированного на 10 февраля", - считают аналитики Citigroup
Евро снижается против доллара четвертый день подряд
Евро падает против доллара четвертый день подряд. На этот раз данные по объему производственных заказов в Германии расстроили инвесторов, сократившись сильнее ожиданий. Между тем, отчеты по экономике США по-прежнему указывают на то, что процесс восстановления идет своим чередом. Так, в декабре объем производственных заказов в крупнейшей экономике Еврозоны сократился на 3.4% в месячном исчислении. "Это привело к усилению давления на евро к новой волне продаж", - отметили аналитики MF Global Holdings. Доллар растет против иены и евро. Не последнюю роль в этом движении играют пятничные данные по рынку труда, которые показали неожиданное снижение ставки б/р до 9%. "Ускорение темпов роста американской экономики способствует росту интереса к американской валюте".
Трише не хочет ставить под удар держателей облигаций
По словам председателя Европейского центрального банка Трише, рынки не правильно поймут решение переложить часть долгового бремени на держателей облигаций. Выступая в Европарламенте, он также добавил, что Греция и Ирландия должны следовать программе, которая не подразумевает убытки для держателей облигаций. "Все очень просто: выполняйте программу, вот и все", - сказал он. "Современные рынки формируются инвесторами, которые покупаю, и инвесторами, которые продают. Если вы начинаете перекладывать убытки на частный сектор, страдают покупатели. Продавцы же, наоборот, выигрывают. Следует помнить об этом, обсуждая такой важный вопрос"
Commerzbank видит риски дальнейшего снижения евро/доллара
По мнению валютных аналитиков Commerzbank, европейская валюта может снизиться против американского доллара к уровню $1.3088, если опустится ниже ключевого уровня поддержки. Как отмечают в банке, в конце прошлой недели пара евро/доллар значительно снизилась. В банке полагают, что пара достигла своей краткосрочной вершины на подходе к сильному сопротивлению вблизи уровней $1.3978 и $1.40, первый из которых представляет собой 78.6% коррекции Фибоначчи после снижения евро/доллара в период с 4 ноября по 10 января, а второй - психологический рубеж. Специалисты считают, что закрытие евро/доллара ниже минимума 31 января на $1.3571 станет подтверждением нисходящего настроя пары и откроет перспективу дальнейшего снижения к уровням $1.3326 и $1.3088, где соответственно проходят 55-дневная и 200-дневная скользящие средние
Нефть не собирается прекращать рост
Впервые за последние 3 дня нефть растет на торгах в Лондоне. Опасения того, что политический конфликт в Египте не получит своего разрешения, толкают нефтяные котировки вверх, поскольку игроки бояться сбоя поставок на Ближнем Востоке. Фьючерсы марки Brent торгуются вблизи 100 долларов за баррель. Хедж-фонды настроены продолжать покупки, поэтому эксперты не предполагают, что в ближайшее время цены окажутся ниже указанной психологической отметки. Согласно данным CFTC, хеджеры, а также остальные крупные спекулянты, увеличили сальдо длинной позиции на 17% за семь дней, предшествовавшие 1 февраля. Это крупнейший недельные прирост с 7 декабря. Мартовские фьючерсы на NYMEX торгуются по 89.40 долларов за баррель
Credit Agricole: медвежий тренд доллара остается в силе
По мнению валютных аналитиков Credit Agricole, укрепление американского доллара - это всего лишь признак консолидации, а не разворота колеса фортуны валюты. В банке отмечают, что на этой неделе важных релизов статистических данных практически нет, и медвежий тренд валюты США останется в силе. Специалисты добавляют, что валютные курсы, скорее всего, будут ослабевать до тех пор, пока на рынке, где сейчас наблюдается передышка после всех перипетий января, не появится новый катализатор
ПОЛОСА http://www.fbs.com/
Дефицит торгового баланса США, по прогнозам, увеличился
Согласно усредненному прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg News, впервые за последнее 4 месяца дефицит торгового баланса США вырос, увеличившись с $38.3 миллиардов в ноябре до $40.2 миллиардов в декабре. Данные будут опубликованы Министерством торговли США (United States Department of Commerce) в пятницу, 11 февраля.
Специалисты Wells Fargo Securities считают, что увеличение дефицита вызвано подъемом цен на импортируемую Америкой нефть. Так, цена на нефть, ввозимую в США, поднялась в декабре на 3.9% по сравнению с ноябрьским значением и на 14% по сравнению с уровнем предыдущего года.
Кроме того, объем импорта товаров в Соединенные Штаты вырос из-за необходимости восполнить запасы потребительских товаров, которые американцы раскупили в последнем квартале прошлого года. В то же время, необходимо отметить, что темп роста экспорта остается высоким благодаря успешным результатам большинства крупных американских компаний. Например, компания Caterpillar, крупнейший в мире производитель строительного оборудования, ожидает увеличения продаж с $42.6 миллиардов в 2010 году до $50 миллиардов в 2011 году
Медведи видят возможность временного подъема евро
В последнее время некоторые игроки, настроенные по-медвежьи по отношению к единой валюте, скорректировали свои прогнозы, отмечая возможность временного подъема пары EUR/USD.
Например, крупнейший в мире валютный хедж-фонд FX Concepts LLC, заявил в январе, что евро может вырасти до $1.4150 перед тем, как вновь опуститься, тогда как за 3 недели до этого руководитель фонда Джон Тейлор высказал предположение о том, что единая валюта может упасть ниже паритета с долларом США.
Специалисты Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отметили 1 февраля, что единая валюта может на некоторое время подняться выше $1.40. В долгосрочном периоде банк придерживается медвежьего взгляда на евро, ожидая, что через год валюта снизится
UBS: снижение прогноза по уровню безработицы в США
В пятницу были опубликованы благоприятные данные, удивившие рынок: уровень безработицы в США неожиданно упал в январе до минимального значения с апреля 2009 года в 9%.
Аналитики UBS понизили свой прогноз по уровню безработицы в Соединенных Штатах к концу 2010 года с 9% до 8.8%. Кроме того, в банке отмечают, что возможен пересмотр в сторону повышения 4.2%-го прогноза по ВВП США в первом квартале.
С точки зрения UBS, доллар превратится из «тихой гавани» в «валюту роста», и через месяц пара EUR/USD будет торговаться на уровне в $1.30, а через 3 месяца – на отметке $1.25
Итоги саммита ЕС от 4 февраля
На саммите ЕС, который состоялся 4 февраля в Брюсселе, европейские лидеры обязались достигнуть окончательного соглашения относительно комплекса мер по преодолению долгового кризиса в еврозоне до 25 марта. Упомянутые меры могут включать ужесточение санкций за превышение бюджетным дефицитом 3% ВВП, установление более низких процентных ставок по кредитам и предоставление европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF) права покупки облигаций непосредственно у стран-членов валютного союза.
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что европейские политики убеждены в необходимости соглашения с целью увеличения конкурентоспособности региона, включая соглашение по ограничению допустимой величины государственного долга. По словам Меркель, 2010 год стал годом испытаний для евро, но Германия и Франция твердо убеждены, что 2011 год станет годом уверенности в единой валюте.
В то же время, аналитики Commerzbank отмечают, что предлагаемые меры будут дорого стоить немецким налогоплательщикам, и поэтому являются крайне непопулярными. По мнению специалистов, население Европы смирится с такой программой действий, только если все убедятся, что это единственный выход из сложившейся ситуации. Кризис в еврозоне продолжится, связывая руки ЕЦБ, считают в банке
Mizuho: прогноз на неделю по EUR/USD
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что на прошлой неделе пара EUR/USD сформировала вторую подряд недельную фигуру «падающая звезда» над вершиной недельного Облака Ишимоку. По мнению специалистов, это подчеркивает трудности евро в преодолении зоны 1.3800.
В то же время, стратеги Mizuho обращают внимание инвесторов на тот факт, что единая валюта не сдала свои позиции слишком сильно. С их точки зрения, консолидация курса на этой неделе будет более осторожной, так как рынок пока только привыкает к высоким уровням EUR/USD.
Банк советует открывать небольшие длинные позиции на уровне 1.3600, выставляя стопы ниже 1.3540 и ожидая подъема евро к 1.3800/1.3860
Danske Bank: торговые рекомендации на эту неделю
Валютные стратеги Danske Bank советуют инвесторам избегать на этой неделе риска и покупать более безопасные валюты, такие как швейцарский франк, японскую иену и доллар США. Специалисты рекомендуют продавать шведскую крону, британский фунт и австралийский доллар.
С точки зрения Danske, у франка и иены есть серьезный потенциал для роста. Валюта Швейцарии, по мнению аналитиков, является особенно недооцененной. Против шведской кроны говорит динамика процентных ставок, тогда как фунт находится под давлением из-за технических факторов. Что касается австралийца, то необходимо открывать короткие позиции, так как на прошлой неделе курс валюты сильно вырос
Mizuho: прогноз на неделю по USD/JPY
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY по-прежнему торгуется в рамках «треугольника».
Специалисты подчеркивают, что на прошлой неделе доллар сформировал небольшой «молот» на недельном свечном графике, достигающий нижней границы «треугольника». Таким образом, можно предположить, что на этой неделе курс пары сможет удержаться выше этих уровней.
Стратеги Mizuho советуют следить за тем, удастся ли недельным скользящим средним ограничить продвижение цен наверх и отбить в этом месяце их курс ниже. С их точки зрения, необходимо открывать небольшие короткие позиции на уровне 82.25, выставляя стопы выше 82.55 и ожидая спада американской валюты к 81.85 и, возможно, к 81.35
Rabobank: Банк Англии не будет повышать ставки до декабря
Валютные стратеги Rabobank считают, что курс британской валюты по отношению США будет обеспечен поддержкой до заседания комитета по монетарной политики Банка Англии, которое запланировано на четверг. Специалисты подчеркивают, что на январском заседании 2 члена комитета проголосовали за повышение ключевой ставки с текущего уровня в 0.50%.
После заседания, однако, пара GBP/USD, скорее всего, сдаст свои позиции, так как ожидания рынка о подъеме ставки выглядят преувеличенными, отмечают в банке.
Уверенность британского населения снижается, так как рост цен на продукты питания и энергоресурсы негативно отражается на располагаемом доходе потребителей, а розничные продажи продолжат находиться под давлением из-за повышения НДС. Аналитики Rabobank полагают, что, так как спрос останется низким, Центробанк страны оставит ставки без изменений как минимум до декабря
ING: в 2011 году евро вырастет до $1.40-$1.45
Аналитики ING Commercial Banking считают, что цены на сырьевые товары будут расти благодаря восстановлению спроса в США, а также оживлению экономической активности во всем мире. Ожидается, что курс американской валюты будет слабеть до тех пор, пока Федеральная резервная система удерживает процентные ставки на рекордно низком уровне, а кривая доходностей в США остается очень крутой. Специалисты считают, что доллар будет снижаться в течение большей части 2011 года, а американская кривая доходностей не разгладится до конца этого года или начала 2012 года.
По мнению ING, европейская валюта может начать догонять другие валюты, показывающие очень хорошие результаты по отношению к доллару США, такие как австралийский и канадский доллары и швейцарский франк, курсы которых находятся на максимальных уровнях за десятилетия.
По прогнозу ING, в 2011 году пара EUR/USD вырастет до $1.40-$1.45
ПОЛОСА http://www.fxteam.ru/
Недавний слипаж евро против фунта
Мы с большим интересом наблюдали за недавним слипажом евро против фунта, во время которого сегодня кросс коснулся 0.84. За последние три месяца пара EUR/GBP была существенно ограничена очень узким валютным коридором в диапазоне 0.84-0.86. В ряде случаев за этот период была угроза убедительного прорыва уровня 0.84, но лишь для того, чтобы внезапно развернуться и двинуться вверх. Остается наблюдать за тем, повторится ли это вновь.
Существует предположение, что Комитет по монетарной политике Британии может поднять процентные ставки в конце этой недели и, если это случится, то можем вновь получить короткий период неплохой динамики стерлинга. Как отмечалось ранее сегодня в статье, европейские политики собираются вновь спорить о том, как реагировать на долговой кризис, что могло бы выбить из колеи единую валюту
Рост давления на Банк Англии
В преддверии заседания в четверг Комитета по монетарной политике Банка Англии, рынок оказывает сильное давление на политиков с тем, чтобы они пересмотрели свое противостояние повышению ставок ранее. Декабрьские короткие позиции по стерлингу выросли еще на 3% выше этим утром до предполагаемой доходности в 1.73%, поднявшись на 35 пунктов всего за две прошедшие недели. Интересен тот факт, что рост на 75 пунктов ожидаемой доходности по декабрьским коротким позициям по стерлингу с конца октября, по существу, сопровождается ростом доходности десятилеток; другими словами, кривая доходности фактически параллельно смещается вверх. Также интересно то, что десятилетняя ожидаемая доходность увеличилась на 40 пунктов за этот период. Таким образом, рост ожиданий увеличения процентных ставок в Британии за этот период распределился поровну между ростом доходности и инфляционными ожиданиями.
Обычно такой быстрый сдвиг в ожиданиях процентных ставок должен идти на пользу валюте по отношению к другим основным валютам, и, в некоторой степени, это помогло, хотя и было подобное движение доходности в Европе и США. Возможно, фунту помогает больше, чем евро или доллару ощущение, что Комитет по монетарной политике будет в первых рядах в отношении изменений. Как мы и предполагали в течение некоторого времени, вполне вероятно, что Банк Англии мог бы поднять ставки на этой неделе. Пока удерживается хрупкое равновесие, но положение очень рискованно
Европа опять в беспорядке из-за координации политики
Одной из основных причин великолепного восстановления евро в прошлом месяце стало чувство, что политики Европы движутся к сближению в области своего ответа на долговой кризис. Германия, европейский кукловод выглядит готовым принять и более широкий мандат, и увеличение размера фонда EFSF в ответ на соглашение о более тесной координации политики. По последнему вопросу Германия работала тесно с Францией по так называемому «пакту конкурентоспособности» в Европе, основному вопросу, который обсуждался лидерами ЕС в пятницу на регулярной встрече. Некоторые предложения в пакте включают в себя гармонизацию корпоративных налогов и налогов с продаж, отмену индексации зарплат по уровню инфляции, повышение возраста ухода на пенсию и автоматические «тормозные уровни», которые препятствуют любому правительству заимствования, ради повышения расходов.
К сожалению, эти предположения встречают широкое осуждение со стороны других членов ЕС. Австрия, Франция и Люксембург имеют низкий пенсионный возраст, и называют это ключевым атрибутом своей социальной структуры. Бельгия, Испания и Португалия, яростно противостоят идее индексации зарплат. Австрия и Нидерланды, давние союзники Германии, были особенно активны в утверждении того, что политика в отношении налогов и пенсий была доминирующей для национальных правительств, вместо того, чтобы быть предметом многосторонних переговоров между европейскими правительствами. На самом деле, каждая из стран еврозоны, кроме Германии, так или иначе прокомментировала ситуацию. Разделение было настолько сильным, что любая надежда на соглашение во время специального саммита в начале марта видится почти неосуществимой.
В пятницу в очередной раз разгорелись раздраженные дебаты, что продолжает подрывать устойчивость единой валюты. Например, все европейские лидеры согласились с принципами большей экономической и фискальной координации, но как только дело касается какого-то конкретного вопроса, будь то налоги или долги, или расходы, весь этот хор голосов быстро распадается. Как главный плательщик Европы, Германия отказывается от исполнения этих обязательств без явного изменения поведения ее партнеров. И вот тут скрывается основная проблема для евро, а именно, в отсутствие механизмов контроля, препятствующих странам вести себя к экономическому упадку. В будущие недели мы можем ожидать множество различных голосов от несогласных с текущим положением «пакта конкурентоспособности». В краткосрочной перспективе, это негативно для евро
Канадский рынок труда улучшается
На прошлой неделе был целый ряд хороших новостей с рынка труда по всему миру. В Канаде рост числа занятых составил 69,2 тысячи в январе, более чем вчетверо превысив прогнозы, вслед за повышением на 30,4 тыс. месяцем ранее. Что впечатляет, так это прирост полной занятости на 200 тысяч за последние полгода, в то время, как число людей с неполной занятостью сократилось на 80 тысяч. Уровень безработицы вырос до 7,8%, отражая скачок численности рабочей силы. В результате канадский доллар поднялся на 0,7% к американскому до 0,9860
Payrolls – подмокшая петарда
Горячо ожидаемые пятничные данные по payrolls на деле оказались чем-то вроде подмокшей петарды, сильно пострадав от плохой погоды во время проведения исследования в крупных частях страны. Согласно Департаменту Труда, около 886 тысяч не смогли попасть на работу в прошлом месяце, что делает довольно трудной задачу интерпретации роста на 36 в числе занятых. Настоящее воздействие таких условий не до конца оценено, но ясно, что плохая погода отрицательно сказалась на статистике. Неудивительно, что занятость в строительстве упала на 32 тысячи в течение месяца. Напротив, занятость в обрабатывающих отраслях поднялась на 49 тысяч, что является максимальным приростом за месяц с августа 1998. При таких искажениях, сложно определить, было ли реальное улучшение в области создания новых рабочих мест, которое отмечалось в других индикаторах
Индонезия – последняя страна в Азии, которая подняла ставку
Индонезийский центробанк поднял ставку рефинансирования на 0,25% до 6,75% в пятницу, что стало первым повышением с конца 2008, в ответ на растущие опасения в отношении инфляции. В январе инфляция в Индонезии достигла 7%, намного выше инфляционного прогноза в 4-6%. Резервные банки Индии, Тайланда и Кореи повышали ключевые процентные ставки в прошлом месяце
Из-за опасений инфляции подскочила доходность облигаций
Несмотря на довольно холодное начало, но рынок в конце концов отреагировал на данные по пейроллс, как на достаточно сильные, чтобы продолжить покупки доллара. Интересно, что бакс продемонстрировал свой основной рост к европейским валютам, особенно франку, поднявшись на 1% до 0,9550. Евро падал до 1,3550 ночью, вновь движимый вынужденным закрытием длинных позиций. А кабель упал до 1,6050 в пятницу, хотя довольно значительно восстановился в начале торгов в Лондоне до 1,6150
Восстановление доллара было поддержано ростом доходностей трежериз. Десятилетки поднялись в доходности на 12 б.п. с пятницы до 3,68%, 10-месячного максимума. За неделю доходность поднялась на 30 пунктов, а с момента объявления Беном-вертолетчиком QE2 в ноябре, 10-летние казначейские бумаги получили рост доходности в 120 пунктов! Доходность немецких бундов также выросла, поднявшись до 3,26, что на 115 б.п. выше, августовского минимума. Доходность аналогичных британских бумаг стала выше на 45 пунктов с начала года, и поднявшись на 100 б.п. до 3,85% с минимума в августе. Скачок доходности облигаций во всем мире отражает рост опасений, связанных с инфляцией, и более высокую вероятность, что в обозримом будущем потребуется повышение ставки. Например, в четверг на этой неделе собирается монетарный комитет, и нет сомнений, что будут очень оживленные дебаты вокруг необходимости повышения ставки. Интересно, что ни один из тридцати опрошенных экономистов, опрошенных Блумерг, не предсказывает повышения ставки комитетом на этой неделе
ПОЛОСА http://www.rbc.ru/
Pimco: Нас волнует, что может произойти с рынком 1 июля, когда будет закончено количественное смягчение
"Бернанке следит за рынком акций, он заявлял, что фондовый рынок является одним из способов стимулирования экономического цикла. Я думаю, с этим можно согласиться. И меня беспокоит то, что может произойти 1 июля, когда будет закончено количественное смягчение. Может выясниться, что рост на рынке не является самостоятельным и устойчивым. Многое, конечно, будет зависеть от того, в каком состоянии будет к тому моменту экономика", - отметил в прямом эфире CNBC основатель и главный стратег по инвестициям Pimco Билл Гросс
DRW Trading Group: В США отсутствует ключевой компонент роста цен — повышение зарплат
"Несмотря на сырьевую инфляцию, в США отсутствует ключевой компонент роста цен — повышение зарплат. Компании экономят на основной статье издержек — на рабочей силе. В итоге хорошие прибыли компаний и рост рынка акций не вызывают в экономике цепной реакции и не способствуют снижению безработицы и росту потребительского спроса. Последние данные по ритейлу были хорошими, но деньги на расходы потребители брали из своих сбережений. Поэтому ФРС вынуждена продолжать стимулирующую политику, пока ее эффект не достигнет конечного звена этой цепи", - сообщил в эфире CNBC стратег DRW Trading Group Лу Брин
Investec Asset Management: Любое ралли по доллару в обозримом будущем может быть только краткосрочным
"Любое ралли по доллару в обозримом будущем может быть только краткосрочным, и его нужно использовать для того, чтобы покупать евро. Мы ожидаем, что в дальнейшем экономическая ситуация в еврозоне улучшится по сравнению с Америкой, и ЕЦБ будет повышать ставки раньше, чем Федрезерв. К разнице в ставках и темпах экономического роста в дальнейшем можно прибавить еще и улучшение политической обстановки в еврозоне. Худшая часть кризиса уже позади", - отметил в интервью CNBC старший валютный стратег Investec Asset Management Танос Папасаввас
Merk Investments: Евро нужно покупать
"Я хотел бы отметить, что нынешний кризис в еврозоне по многим параметрам хуже, чем в прошлый раз, тем не менее пара евро/доллар находится на отметке 1,36, а не на 1,18. Проблемы в Европе реальные, тем не менее они в наибольшей степени отражаются на спредах между доходностью гособлигаций, а не на валюте. То есть даже в условиях долгового кризиса евро может уверенно держаться. Причина проблем в том, что в Европе не печатают и не тратят столько денег, как в США. Я думаю, в итоге еврозона будет в гораздо лучшей форме, чем Америка. Поэтому евро нужно покупать при снижении курса", - заявил в прямом эфире CNBC президент Merk Investments Аксель Мерк
Lloyds TSB: Вероятность изменения политического курса ФРС крайне мала
"Я думаю, пока нам не грозит циклический сдвиг на долговом рынке, после которого ставки по трежерис стремительной пойдут вверх. Сильная макроэкономическая статистика, конечно, окажет на облигации некоторое давление, но для кардинальных перемен нам нужны несколько месяцев подряд высокого прироста количества рабочих мест и существенное снижение уровня безработицы, а это маловероятный сценарий, следовательно, вероятность изменения политического курса ФРС крайне мала", - отметил в прямом эфире CNBC главный рыночный стратег Lloyds TSB Чарльз Дибел
ПОЛОСА http://www.duntonse.com/
Дефицит баланса Франции, рекордная аудитория Супер Боула и другие новости после закрытия торгов
Дефицит торгового баланса Франции увеличился до 51 млрд. евро ($68,96 млрд.) в прошлом году с 44,2 млрд. евро в 2009 г., сообщила газета Le Figaro. Официальные цифры будут объявлены во вторник.
Акции Research Frontiers Inc. (REFR) выросли в понедельник на 25% после сообщении о том, что Mercedes-Benz станет первым крупным производителем, который намерен использовать его технологию SPD-Smart, управляющую степенью прозрачности окон люка.
PartnerRe Ltd. (PRE) сообщила о получении квартальной прибыли в размере $57 млн. или 65 центов на акцию по сравнению с $354 млн. или $4,25 на акцию годом ранее. Операционная прибыль составила $1,52 на акцию, что меньше прогнозов аналитиков в $1,42.
Исследовательская компания Nielsen Co. заявила, что по ее оценкам, 111 миллионов человек наблюдали матч между американскими футбольными командами Green Bay Packers и Pittsburgh Steelers в заключительной игре сезона. Это больше, чем 106,5 млн., которые смотрели Супер Боул в 2010 г
Live Nation заплатит $116 млн. за 25% Front Line
Промоутерская компания Live Nation Entertainment Inc. (LYV) купила оставшиеся 25% акций Front Line у исполнительного директора Ирвинга Эзоффа за $56,5 млн. наличными и $59,7 млн. в виде собственных акций.
Данный шаг приведет к созданию налоговых льгот и ликвидации годовых дивидендов миноритарным акционерам Frontline, что приведет к увеличению свободного денежного потока на $20 млн. в год
Lockheed Martin выиграл $107-миллионный контракт
Корпорация Lockheed Martin (LMT) выиграла $107-миллионный контракт для продолжения работы по космической программе для ВВС США.
Оборонный подрядчик заявил в понедельник о получении контракта на обеспечение следующего этапа программы ВВС, которая включает в себя пилотируемые и беспилотные космические операции для обнаружения космического мусора, который может повредить спутники.
Weyerhaeuser падает после понижения прогноза Credit Suisse
Акции деревообрабатывающей компании Weyerhaeuser Co. (WY) упали на 3,5% до $23,46 на 22.00 мск в понедельник после того, как аналитики понизили прогноз по бумаге, заявив, что сейчас она переоценена.
Аналитики швейцарского Credit Suisse понизили прогноз по акциям компании до «хуже рынка» с «нейтрального». Они считают, что бумага будет привлекательной при цене в $16-18.
Imperial Sugar получил убыток в I квартале
Imperial Sugar Co. (IPSU) сообщил о получении убытка в I квартале в размере $9 млн. или 75 центов на акцию по сравнению с прибылью в $178 млн. или $14,84 на акцию годом ранее. Выручка компании за отчетный период выросла на 31% до $227 млн. Аналитики ожидали увидеть показатель убытка на уровне 57 центов на акцию при выручке в $249 млн.
Aveon отложил первичное публичное размещение акций
Хедж-фонд Aveon отложил первичное публичное размещение акций, сообщает The Wall Street Journal, ссылаясь на неизвестный источник, знакомый с ситуацией.
Пока не ясно, почему фирма задерживает IPO, пишет газета. Дэвид Риган, портфельный менеджер и член Комитета по инвестициям Aveon, отказался от комментариев по этому поводу. Aveon планирует продать 15,7 млн. акций по цене $14-$16. Компания должна торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «АВО».
Deutsche Bank понизил прогноз по бумагам Banco Santander
Аналитики Deutsche Bank понизили прогноз по акциям Banco Santander (STD) с «лучше рынка» до «уровня» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу.
Повышен прогноз по акциям Tiffany & Co.
Аналитики Oppenheimer повысили прогноз по акциям Tiffany & Co. (TIF)с «уровня рынка» до «лучше рынка» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $72 вместо прежних $64. В настоящее время их курс - $62,85.
UPS начинает экспресс-доставку в Израиле, Словакии
United Parcel Service Inc. (UPS) заявила в понедельник о расширении деятельности по доставке экспресс-грузов на территорию Израиля и Словакии.
Компания заявила, что данный шаг расширяет «хабы для высокотехнологичных, промышленных и автомобильных компаний».Сервис предлагает доставку за 1-3рабочих дня «от двери до двери», включая таможенную очистку и гарантию на времени исполнения.
UPS обслуживает более 220 стран и территорий мира.
Goldman Sachs рекомендует продавать акции Magellan Health
Аналитики Goldman Sachs понизили рекомендацию по акциям Magellan Health Services Inc (MGLN) с «держать» до «продавать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $48. В настоящее время их курс - $49,14.
JPMorgan рекомендует покупать акции Eni
Аналитики JPMorgan Chase & Co. повысили прогноз по акциям итальянской Eni S.p.A. (E) с «нейтрального» до «лучше рынка» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу. Аналитики RBS также рекомендуют покупать бумаги Eni.
Запасы Newfield Exploration выросли на 20%
Newfield Exploration Co. (NFX) заявила, что ее доказанные запасы нефти выросли на 20% до 200 млн. баррелей, по состоянию на конец 2010 го. Хьюстонская энергокомпания сообщила, что стоимость общего объема запасов нефти и природного газа составляла около $6,8 млрд. в конце года. Newfield планирует потратить около $1,7 млрд. на капитальные проекты в 2011 г.
S&P 500 может достигнуть 1 425 пункта к концу 2011 г.
По мнению аналитика банка JPMorgan Chase Томаса Ли, индекс широкого рынка S&P 500 может достигнуть к концу 2011 г. отметки в 1 425 пункта, что примерно на 9% выше текущего уровня. Данный прогноз основан на ожиданиях роста американской экономики на 3,5% в текущем году и отражает улучшение ситуации в таких секторах, как энергетика, высокие технологии и финансы.
Трафик Southwest Airlines вырос на 13,2%
Авиакомпания Southwest Airlines Co (LUV) объявила сегодня, что ее пассажирский трафик за январь месяц вырос на 13,2%.
Noble Financial понизил рекомендацию по акциям Rofin-Sinar
Аналитики Noble Financial понизили рекомендацию по акциям Rofin-Sinar Technologies (RSTI)с «покупать» до «держать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $39,6. В настоящее время их курс - $37,3. Аналитиками Longbow Research установлена целевая цена по данной бумаге на уровне $46.
EnsCo заплатит $7,3 млрд. за Pride International
EnsCo Plc (ESV) приобретет своего конкурента Pride International Inc (PDE) за $7,3 млрд. в сделке, в результате которой появится второй по величине в мире оффшорный бурильщик.
Две компании заявили в понедельник, что они вступили в окончательное соглашение о слиянии, которое оценивает стоимость акций Pride в $41,60 за штуку, что представляет собой премию в 21% от цены закрытия в прошлую пятницу.
Акций Pride поднялись на 17% до $40,15 в предбиржевой торговле, в то время как акции Ensco упали на 3% до $52,80.
Прибыль Sysco Corp. осталась на прежнем уровне
Sysco Corp. (SYY) заявила, что заработала в IV квартале 2010 г. $258 млн. или 44 цента на акцию по сравнению с $268 млн. или 44 центами на акцию годом ранее. Выручка компании за отчетный период выросла до $9,38 млрд. с $8,87 млрд. в IV квартале 2009 г. Аналитики, опрошенные FactSet Research, ожидали увидеть показатель прибыли на уровне 46 центов на акцию при выручке в $944 млрд.
Danaher Corp договорилась о покупке Beckman Coulter Inc за $6,8 млрд.
Компания Danaher Corp (DHR) договорилась о покупке Beckman Coulter Inc (BEC) за $6,8 млрд., включая долг, или $83,50 за акцию, что на 45 центов выше цены закрытия 9 декабря, когда появились первые слухи о готовящемся поглощении. Сделка должна быть завершена в первой половине 2011 г.
Chesapeake продаст активы на $5 млрд.
Chesapeake Energy Corp (CHK) планирует продать свои газовые активы стоимостью до $5 млрд. В числе продаваемых активов – доли в Frac Tech Holdings LLC и Chaparral Energy Inc. Данный шаг – часть стратегии компании по сокращению долгосрочной долговой нагрузки на 25% в течение 2011-12 гг.
Lorillard сумела улучшить финансовые показателя за IV квартал
Третья по величине в США табачная компания Lorillard Inc (LO) сообщила о получении квартальной прибыли в размере $259 млн. или $1,74 на акцию по сравнению с $242 млн. или $1,52 на акцию годом ранее. Выручка компании за IV квартал выросла до $1,5 млрд. с $1,4 млрд. Аналитики ожидали увидеть показатель прибыли на уровне $1,68 на акцию
PIMCO и BlackRock не ждут от FED повышения ставок в текущем году
Продолжающееся сужение спреда доходности 10-летних обычных и индексируемых с учетом инфляции бондов говорит о том, что инвесторы продолжают ставить на то, что растущие цены на продовольствие и энергоносители не заставят главу FED повысить ставки в ближайшее время. "В настоящее время спред составляет 2.36%, а критическим является уровень в 2.75%, достижения которого подаст сигнал о существенном росте инфляционных ожиданий", - говорит Энтони Крещенци, исполнительный вице-президент PIMCO, управляющего активами в $1.2 триллиона. - "Общий уровень инфляции начинает оказывать все большее влияние на доходность казначейских облигаций, но пока не на членов FOMC, следящих за стержневым индексом, в который цены на продовольствие и энергоносители не входят. В 2011 мы не ожидаем каких-либо изменений монетарной политики". "Похоже, что господин Бернанке считает подходящим моментом для повышения ставок только ситуацию с ростом ВВП до 3.5%, существенным снижением уровня безработицы и повышением инфляционных ожиданий", - соглашается Боб Долл, главный стратег по акциям BlackRock в Нью-Йорке. - "По нашему мнению, мы далеки от этого".
Луни дешевеет под влиянием ряда факторов
На торгах в понедельник луни подешевел против доллара на фоне снижения цен на нефть, являющуюся крупнейшим экспортным активом Канады. "Несмотря на продолжение ралли в акциях, аппетит к риску в других активах несколько снизился", - говорит Пьер Лекё, глава валютной стратегии Aviva Investors в Лондоне, управляющей активами в $370 миллиардов. - "Поддержку доллару оказывает и достигшая 9-месячного максимума доходность 10-летних казначейских облигаций, в то время как данные по уровню безработицы в Канаде оказались разочарованием. Единственная надежда быков по луни - повышение ставки Банком Канады на следующем заседании в мае, вероятность которого в настоящее время оценивается рынком в 72% (прим. Profinance.Ru: по сравнению с 61% по состоянию на 4 февраля)"
Фунт будет расти в ожидании заседания Банка Англии
Британский фунт упрочил свои позиции на фоне роста краткосрочных процентных ставок. Доходность по двухлетним гос. облигациям выросла на пять базисных пунктов до 1,57% после роста до 1,63 - максимума февраля 2009 года. Подразумеваемая доходность по краткосрочным фьючерсным контрактам на декабрь 2011 года достигла отметки 1,74%, она указывает на то, где будут процентные ставки в ближайшее время. "Фунт восстановил позиции в начале торговой недели, при этом мы ожидаем, что рост продолжится в ожидании заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, запланированного на 10 февраля", - считают аналитики Citigroup
Евро снижается против доллара четвертый день подряд
Евро падает против доллара четвертый день подряд. На этот раз данные по объему производственных заказов в Германии расстроили инвесторов, сократившись сильнее ожиданий. Между тем, отчеты по экономике США по-прежнему указывают на то, что процесс восстановления идет своим чередом. Так, в декабре объем производственных заказов в крупнейшей экономике Еврозоны сократился на 3.4% в месячном исчислении. "Это привело к усилению давления на евро к новой волне продаж", - отметили аналитики MF Global Holdings. Доллар растет против иены и евро. Не последнюю роль в этом движении играют пятничные данные по рынку труда, которые показали неожиданное снижение ставки б/р до 9%. "Ускорение темпов роста американской экономики способствует росту интереса к американской валюте".
Трише не хочет ставить под удар держателей облигаций
По словам председателя Европейского центрального банка Трише, рынки не правильно поймут решение переложить часть долгового бремени на держателей облигаций. Выступая в Европарламенте, он также добавил, что Греция и Ирландия должны следовать программе, которая не подразумевает убытки для держателей облигаций. "Все очень просто: выполняйте программу, вот и все", - сказал он. "Современные рынки формируются инвесторами, которые покупаю, и инвесторами, которые продают. Если вы начинаете перекладывать убытки на частный сектор, страдают покупатели. Продавцы же, наоборот, выигрывают. Следует помнить об этом, обсуждая такой важный вопрос"
Commerzbank видит риски дальнейшего снижения евро/доллара
По мнению валютных аналитиков Commerzbank, европейская валюта может снизиться против американского доллара к уровню $1.3088, если опустится ниже ключевого уровня поддержки. Как отмечают в банке, в конце прошлой недели пара евро/доллар значительно снизилась. В банке полагают, что пара достигла своей краткосрочной вершины на подходе к сильному сопротивлению вблизи уровней $1.3978 и $1.40, первый из которых представляет собой 78.6% коррекции Фибоначчи после снижения евро/доллара в период с 4 ноября по 10 января, а второй - психологический рубеж. Специалисты считают, что закрытие евро/доллара ниже минимума 31 января на $1.3571 станет подтверждением нисходящего настроя пары и откроет перспективу дальнейшего снижения к уровням $1.3326 и $1.3088, где соответственно проходят 55-дневная и 200-дневная скользящие средние
Нефть не собирается прекращать рост
Впервые за последние 3 дня нефть растет на торгах в Лондоне. Опасения того, что политический конфликт в Египте не получит своего разрешения, толкают нефтяные котировки вверх, поскольку игроки бояться сбоя поставок на Ближнем Востоке. Фьючерсы марки Brent торгуются вблизи 100 долларов за баррель. Хедж-фонды настроены продолжать покупки, поэтому эксперты не предполагают, что в ближайшее время цены окажутся ниже указанной психологической отметки. Согласно данным CFTC, хеджеры, а также остальные крупные спекулянты, увеличили сальдо длинной позиции на 17% за семь дней, предшествовавшие 1 февраля. Это крупнейший недельные прирост с 7 декабря. Мартовские фьючерсы на NYMEX торгуются по 89.40 долларов за баррель
Credit Agricole: медвежий тренд доллара остается в силе
По мнению валютных аналитиков Credit Agricole, укрепление американского доллара - это всего лишь признак консолидации, а не разворота колеса фортуны валюты. В банке отмечают, что на этой неделе важных релизов статистических данных практически нет, и медвежий тренд валюты США останется в силе. Специалисты добавляют, что валютные курсы, скорее всего, будут ослабевать до тех пор, пока на рынке, где сейчас наблюдается передышка после всех перипетий января, не появится новый катализатор
ПОЛОСА http://www.fbs.com/
Дефицит торгового баланса США, по прогнозам, увеличился
Согласно усредненному прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg News, впервые за последнее 4 месяца дефицит торгового баланса США вырос, увеличившись с $38.3 миллиардов в ноябре до $40.2 миллиардов в декабре. Данные будут опубликованы Министерством торговли США (United States Department of Commerce) в пятницу, 11 февраля.
Специалисты Wells Fargo Securities считают, что увеличение дефицита вызвано подъемом цен на импортируемую Америкой нефть. Так, цена на нефть, ввозимую в США, поднялась в декабре на 3.9% по сравнению с ноябрьским значением и на 14% по сравнению с уровнем предыдущего года.
Кроме того, объем импорта товаров в Соединенные Штаты вырос из-за необходимости восполнить запасы потребительских товаров, которые американцы раскупили в последнем квартале прошлого года. В то же время, необходимо отметить, что темп роста экспорта остается высоким благодаря успешным результатам большинства крупных американских компаний. Например, компания Caterpillar, крупнейший в мире производитель строительного оборудования, ожидает увеличения продаж с $42.6 миллиардов в 2010 году до $50 миллиардов в 2011 году
Медведи видят возможность временного подъема евро
В последнее время некоторые игроки, настроенные по-медвежьи по отношению к единой валюте, скорректировали свои прогнозы, отмечая возможность временного подъема пары EUR/USD.
Например, крупнейший в мире валютный хедж-фонд FX Concepts LLC, заявил в январе, что евро может вырасти до $1.4150 перед тем, как вновь опуститься, тогда как за 3 недели до этого руководитель фонда Джон Тейлор высказал предположение о том, что единая валюта может упасть ниже паритета с долларом США.
Специалисты Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отметили 1 февраля, что единая валюта может на некоторое время подняться выше $1.40. В долгосрочном периоде банк придерживается медвежьего взгляда на евро, ожидая, что через год валюта снизится
UBS: снижение прогноза по уровню безработицы в США
В пятницу были опубликованы благоприятные данные, удивившие рынок: уровень безработицы в США неожиданно упал в январе до минимального значения с апреля 2009 года в 9%.
Аналитики UBS понизили свой прогноз по уровню безработицы в Соединенных Штатах к концу 2010 года с 9% до 8.8%. Кроме того, в банке отмечают, что возможен пересмотр в сторону повышения 4.2%-го прогноза по ВВП США в первом квартале.
С точки зрения UBS, доллар превратится из «тихой гавани» в «валюту роста», и через месяц пара EUR/USD будет торговаться на уровне в $1.30, а через 3 месяца – на отметке $1.25
Итоги саммита ЕС от 4 февраля
На саммите ЕС, который состоялся 4 февраля в Брюсселе, европейские лидеры обязались достигнуть окончательного соглашения относительно комплекса мер по преодолению долгового кризиса в еврозоне до 25 марта. Упомянутые меры могут включать ужесточение санкций за превышение бюджетным дефицитом 3% ВВП, установление более низких процентных ставок по кредитам и предоставление европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF) права покупки облигаций непосредственно у стран-членов валютного союза.
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что европейские политики убеждены в необходимости соглашения с целью увеличения конкурентоспособности региона, включая соглашение по ограничению допустимой величины государственного долга. По словам Меркель, 2010 год стал годом испытаний для евро, но Германия и Франция твердо убеждены, что 2011 год станет годом уверенности в единой валюте.
В то же время, аналитики Commerzbank отмечают, что предлагаемые меры будут дорого стоить немецким налогоплательщикам, и поэтому являются крайне непопулярными. По мнению специалистов, население Европы смирится с такой программой действий, только если все убедятся, что это единственный выход из сложившейся ситуации. Кризис в еврозоне продолжится, связывая руки ЕЦБ, считают в банке
Mizuho: прогноз на неделю по EUR/USD
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что на прошлой неделе пара EUR/USD сформировала вторую подряд недельную фигуру «падающая звезда» над вершиной недельного Облака Ишимоку. По мнению специалистов, это подчеркивает трудности евро в преодолении зоны 1.3800.
В то же время, стратеги Mizuho обращают внимание инвесторов на тот факт, что единая валюта не сдала свои позиции слишком сильно. С их точки зрения, консолидация курса на этой неделе будет более осторожной, так как рынок пока только привыкает к высоким уровням EUR/USD.
Банк советует открывать небольшие длинные позиции на уровне 1.3600, выставляя стопы ниже 1.3540 и ожидая подъема евро к 1.3800/1.3860
Danske Bank: торговые рекомендации на эту неделю
Валютные стратеги Danske Bank советуют инвесторам избегать на этой неделе риска и покупать более безопасные валюты, такие как швейцарский франк, японскую иену и доллар США. Специалисты рекомендуют продавать шведскую крону, британский фунт и австралийский доллар.
С точки зрения Danske, у франка и иены есть серьезный потенциал для роста. Валюта Швейцарии, по мнению аналитиков, является особенно недооцененной. Против шведской кроны говорит динамика процентных ставок, тогда как фунт находится под давлением из-за технических факторов. Что касается австралийца, то необходимо открывать короткие позиции, так как на прошлой неделе курс валюты сильно вырос
Mizuho: прогноз на неделю по USD/JPY
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY по-прежнему торгуется в рамках «треугольника».
Специалисты подчеркивают, что на прошлой неделе доллар сформировал небольшой «молот» на недельном свечном графике, достигающий нижней границы «треугольника». Таким образом, можно предположить, что на этой неделе курс пары сможет удержаться выше этих уровней.
Стратеги Mizuho советуют следить за тем, удастся ли недельным скользящим средним ограничить продвижение цен наверх и отбить в этом месяце их курс ниже. С их точки зрения, необходимо открывать небольшие короткие позиции на уровне 82.25, выставляя стопы выше 82.55 и ожидая спада американской валюты к 81.85 и, возможно, к 81.35
Rabobank: Банк Англии не будет повышать ставки до декабря
Валютные стратеги Rabobank считают, что курс британской валюты по отношению США будет обеспечен поддержкой до заседания комитета по монетарной политики Банка Англии, которое запланировано на четверг. Специалисты подчеркивают, что на январском заседании 2 члена комитета проголосовали за повышение ключевой ставки с текущего уровня в 0.50%.
После заседания, однако, пара GBP/USD, скорее всего, сдаст свои позиции, так как ожидания рынка о подъеме ставки выглядят преувеличенными, отмечают в банке.
Уверенность британского населения снижается, так как рост цен на продукты питания и энергоресурсы негативно отражается на располагаемом доходе потребителей, а розничные продажи продолжат находиться под давлением из-за повышения НДС. Аналитики Rabobank полагают, что, так как спрос останется низким, Центробанк страны оставит ставки без изменений как минимум до декабря
ING: в 2011 году евро вырастет до $1.40-$1.45
Аналитики ING Commercial Banking считают, что цены на сырьевые товары будут расти благодаря восстановлению спроса в США, а также оживлению экономической активности во всем мире. Ожидается, что курс американской валюты будет слабеть до тех пор, пока Федеральная резервная система удерживает процентные ставки на рекордно низком уровне, а кривая доходностей в США остается очень крутой. Специалисты считают, что доллар будет снижаться в течение большей части 2011 года, а американская кривая доходностей не разгладится до конца этого года или начала 2012 года.
По мнению ING, европейская валюта может начать догонять другие валюты, показывающие очень хорошие результаты по отношению к доллару США, такие как австралийский и канадский доллары и швейцарский франк, курсы которых находятся на максимальных уровнях за десятилетия.
По прогнозу ING, в 2011 году пара EUR/USD вырастет до $1.40-$1.45
ПОЛОСА http://www.fxteam.ru/
Недавний слипаж евро против фунта
Мы с большим интересом наблюдали за недавним слипажом евро против фунта, во время которого сегодня кросс коснулся 0.84. За последние три месяца пара EUR/GBP была существенно ограничена очень узким валютным коридором в диапазоне 0.84-0.86. В ряде случаев за этот период была угроза убедительного прорыва уровня 0.84, но лишь для того, чтобы внезапно развернуться и двинуться вверх. Остается наблюдать за тем, повторится ли это вновь.
Существует предположение, что Комитет по монетарной политике Британии может поднять процентные ставки в конце этой недели и, если это случится, то можем вновь получить короткий период неплохой динамики стерлинга. Как отмечалось ранее сегодня в статье, европейские политики собираются вновь спорить о том, как реагировать на долговой кризис, что могло бы выбить из колеи единую валюту
Рост давления на Банк Англии
В преддверии заседания в четверг Комитета по монетарной политике Банка Англии, рынок оказывает сильное давление на политиков с тем, чтобы они пересмотрели свое противостояние повышению ставок ранее. Декабрьские короткие позиции по стерлингу выросли еще на 3% выше этим утром до предполагаемой доходности в 1.73%, поднявшись на 35 пунктов всего за две прошедшие недели. Интересен тот факт, что рост на 75 пунктов ожидаемой доходности по декабрьским коротким позициям по стерлингу с конца октября, по существу, сопровождается ростом доходности десятилеток; другими словами, кривая доходности фактически параллельно смещается вверх. Также интересно то, что десятилетняя ожидаемая доходность увеличилась на 40 пунктов за этот период. Таким образом, рост ожиданий увеличения процентных ставок в Британии за этот период распределился поровну между ростом доходности и инфляционными ожиданиями.
Обычно такой быстрый сдвиг в ожиданиях процентных ставок должен идти на пользу валюте по отношению к другим основным валютам, и, в некоторой степени, это помогло, хотя и было подобное движение доходности в Европе и США. Возможно, фунту помогает больше, чем евро или доллару ощущение, что Комитет по монетарной политике будет в первых рядах в отношении изменений. Как мы и предполагали в течение некоторого времени, вполне вероятно, что Банк Англии мог бы поднять ставки на этой неделе. Пока удерживается хрупкое равновесие, но положение очень рискованно
Европа опять в беспорядке из-за координации политики
Одной из основных причин великолепного восстановления евро в прошлом месяце стало чувство, что политики Европы движутся к сближению в области своего ответа на долговой кризис. Германия, европейский кукловод выглядит готовым принять и более широкий мандат, и увеличение размера фонда EFSF в ответ на соглашение о более тесной координации политики. По последнему вопросу Германия работала тесно с Францией по так называемому «пакту конкурентоспособности» в Европе, основному вопросу, который обсуждался лидерами ЕС в пятницу на регулярной встрече. Некоторые предложения в пакте включают в себя гармонизацию корпоративных налогов и налогов с продаж, отмену индексации зарплат по уровню инфляции, повышение возраста ухода на пенсию и автоматические «тормозные уровни», которые препятствуют любому правительству заимствования, ради повышения расходов.
К сожалению, эти предположения встречают широкое осуждение со стороны других членов ЕС. Австрия, Франция и Люксембург имеют низкий пенсионный возраст, и называют это ключевым атрибутом своей социальной структуры. Бельгия, Испания и Португалия, яростно противостоят идее индексации зарплат. Австрия и Нидерланды, давние союзники Германии, были особенно активны в утверждении того, что политика в отношении налогов и пенсий была доминирующей для национальных правительств, вместо того, чтобы быть предметом многосторонних переговоров между европейскими правительствами. На самом деле, каждая из стран еврозоны, кроме Германии, так или иначе прокомментировала ситуацию. Разделение было настолько сильным, что любая надежда на соглашение во время специального саммита в начале марта видится почти неосуществимой.
В пятницу в очередной раз разгорелись раздраженные дебаты, что продолжает подрывать устойчивость единой валюты. Например, все европейские лидеры согласились с принципами большей экономической и фискальной координации, но как только дело касается какого-то конкретного вопроса, будь то налоги или долги, или расходы, весь этот хор голосов быстро распадается. Как главный плательщик Европы, Германия отказывается от исполнения этих обязательств без явного изменения поведения ее партнеров. И вот тут скрывается основная проблема для евро, а именно, в отсутствие механизмов контроля, препятствующих странам вести себя к экономическому упадку. В будущие недели мы можем ожидать множество различных голосов от несогласных с текущим положением «пакта конкурентоспособности». В краткосрочной перспективе, это негативно для евро
Канадский рынок труда улучшается
На прошлой неделе был целый ряд хороших новостей с рынка труда по всему миру. В Канаде рост числа занятых составил 69,2 тысячи в январе, более чем вчетверо превысив прогнозы, вслед за повышением на 30,4 тыс. месяцем ранее. Что впечатляет, так это прирост полной занятости на 200 тысяч за последние полгода, в то время, как число людей с неполной занятостью сократилось на 80 тысяч. Уровень безработицы вырос до 7,8%, отражая скачок численности рабочей силы. В результате канадский доллар поднялся на 0,7% к американскому до 0,9860
Payrolls – подмокшая петарда
Горячо ожидаемые пятничные данные по payrolls на деле оказались чем-то вроде подмокшей петарды, сильно пострадав от плохой погоды во время проведения исследования в крупных частях страны. Согласно Департаменту Труда, около 886 тысяч не смогли попасть на работу в прошлом месяце, что делает довольно трудной задачу интерпретации роста на 36 в числе занятых. Настоящее воздействие таких условий не до конца оценено, но ясно, что плохая погода отрицательно сказалась на статистике. Неудивительно, что занятость в строительстве упала на 32 тысячи в течение месяца. Напротив, занятость в обрабатывающих отраслях поднялась на 49 тысяч, что является максимальным приростом за месяц с августа 1998. При таких искажениях, сложно определить, было ли реальное улучшение в области создания новых рабочих мест, которое отмечалось в других индикаторах
Индонезия – последняя страна в Азии, которая подняла ставку
Индонезийский центробанк поднял ставку рефинансирования на 0,25% до 6,75% в пятницу, что стало первым повышением с конца 2008, в ответ на растущие опасения в отношении инфляции. В январе инфляция в Индонезии достигла 7%, намного выше инфляционного прогноза в 4-6%. Резервные банки Индии, Тайланда и Кореи повышали ключевые процентные ставки в прошлом месяце
Из-за опасений инфляции подскочила доходность облигаций
Несмотря на довольно холодное начало, но рынок в конце концов отреагировал на данные по пейроллс, как на достаточно сильные, чтобы продолжить покупки доллара. Интересно, что бакс продемонстрировал свой основной рост к европейским валютам, особенно франку, поднявшись на 1% до 0,9550. Евро падал до 1,3550 ночью, вновь движимый вынужденным закрытием длинных позиций. А кабель упал до 1,6050 в пятницу, хотя довольно значительно восстановился в начале торгов в Лондоне до 1,6150
Восстановление доллара было поддержано ростом доходностей трежериз. Десятилетки поднялись в доходности на 12 б.п. с пятницы до 3,68%, 10-месячного максимума. За неделю доходность поднялась на 30 пунктов, а с момента объявления Беном-вертолетчиком QE2 в ноябре, 10-летние казначейские бумаги получили рост доходности в 120 пунктов! Доходность немецких бундов также выросла, поднявшись до 3,26, что на 115 б.п. выше, августовского минимума. Доходность аналогичных британских бумаг стала выше на 45 пунктов с начала года, и поднявшись на 100 б.п. до 3,85% с минимума в августе. Скачок доходности облигаций во всем мире отражает рост опасений, связанных с инфляцией, и более высокую вероятность, что в обозримом будущем потребуется повышение ставки. Например, в четверг на этой неделе собирается монетарный комитет, и нет сомнений, что будут очень оживленные дебаты вокруг необходимости повышения ставки. Интересно, что ни один из тридцати опрошенных экономистов, опрошенных Блумерг, не предсказывает повышения ставки комитетом на этой неделе
ПОЛОСА http://www.rbc.ru/
Pimco: Нас волнует, что может произойти с рынком 1 июля, когда будет закончено количественное смягчение
"Бернанке следит за рынком акций, он заявлял, что фондовый рынок является одним из способов стимулирования экономического цикла. Я думаю, с этим можно согласиться. И меня беспокоит то, что может произойти 1 июля, когда будет закончено количественное смягчение. Может выясниться, что рост на рынке не является самостоятельным и устойчивым. Многое, конечно, будет зависеть от того, в каком состоянии будет к тому моменту экономика", - отметил в прямом эфире CNBC основатель и главный стратег по инвестициям Pimco Билл Гросс
DRW Trading Group: В США отсутствует ключевой компонент роста цен — повышение зарплат
"Несмотря на сырьевую инфляцию, в США отсутствует ключевой компонент роста цен — повышение зарплат. Компании экономят на основной статье издержек — на рабочей силе. В итоге хорошие прибыли компаний и рост рынка акций не вызывают в экономике цепной реакции и не способствуют снижению безработицы и росту потребительского спроса. Последние данные по ритейлу были хорошими, но деньги на расходы потребители брали из своих сбережений. Поэтому ФРС вынуждена продолжать стимулирующую политику, пока ее эффект не достигнет конечного звена этой цепи", - сообщил в эфире CNBC стратег DRW Trading Group Лу Брин
Investec Asset Management: Любое ралли по доллару в обозримом будущем может быть только краткосрочным
"Любое ралли по доллару в обозримом будущем может быть только краткосрочным, и его нужно использовать для того, чтобы покупать евро. Мы ожидаем, что в дальнейшем экономическая ситуация в еврозоне улучшится по сравнению с Америкой, и ЕЦБ будет повышать ставки раньше, чем Федрезерв. К разнице в ставках и темпах экономического роста в дальнейшем можно прибавить еще и улучшение политической обстановки в еврозоне. Худшая часть кризиса уже позади", - отметил в интервью CNBC старший валютный стратег Investec Asset Management Танос Папасаввас
Merk Investments: Евро нужно покупать
"Я хотел бы отметить, что нынешний кризис в еврозоне по многим параметрам хуже, чем в прошлый раз, тем не менее пара евро/доллар находится на отметке 1,36, а не на 1,18. Проблемы в Европе реальные, тем не менее они в наибольшей степени отражаются на спредах между доходностью гособлигаций, а не на валюте. То есть даже в условиях долгового кризиса евро может уверенно держаться. Причина проблем в том, что в Европе не печатают и не тратят столько денег, как в США. Я думаю, в итоге еврозона будет в гораздо лучшей форме, чем Америка. Поэтому евро нужно покупать при снижении курса", - заявил в прямом эфире CNBC президент Merk Investments Аксель Мерк
Lloyds TSB: Вероятность изменения политического курса ФРС крайне мала
"Я думаю, пока нам не грозит циклический сдвиг на долговом рынке, после которого ставки по трежерис стремительной пойдут вверх. Сильная макроэкономическая статистика, конечно, окажет на облигации некоторое давление, но для кардинальных перемен нам нужны несколько месяцев подряд высокого прироста количества рабочих мест и существенное снижение уровня безработицы, а это маловероятный сценарий, следовательно, вероятность изменения политического курса ФРС крайне мала", - отметил в прямом эфире CNBC главный рыночный стратег Lloyds TSB Чарльз Дибел
ПОЛОСА http://www.duntonse.com/
Дефицит баланса Франции, рекордная аудитория Супер Боула и другие новости после закрытия торгов
Дефицит торгового баланса Франции увеличился до 51 млрд. евро ($68,96 млрд.) в прошлом году с 44,2 млрд. евро в 2009 г., сообщила газета Le Figaro. Официальные цифры будут объявлены во вторник.
Акции Research Frontiers Inc. (REFR) выросли в понедельник на 25% после сообщении о том, что Mercedes-Benz станет первым крупным производителем, который намерен использовать его технологию SPD-Smart, управляющую степенью прозрачности окон люка.
PartnerRe Ltd. (PRE) сообщила о получении квартальной прибыли в размере $57 млн. или 65 центов на акцию по сравнению с $354 млн. или $4,25 на акцию годом ранее. Операционная прибыль составила $1,52 на акцию, что меньше прогнозов аналитиков в $1,42.
Исследовательская компания Nielsen Co. заявила, что по ее оценкам, 111 миллионов человек наблюдали матч между американскими футбольными командами Green Bay Packers и Pittsburgh Steelers в заключительной игре сезона. Это больше, чем 106,5 млн., которые смотрели Супер Боул в 2010 г
Live Nation заплатит $116 млн. за 25% Front Line
Промоутерская компания Live Nation Entertainment Inc. (LYV) купила оставшиеся 25% акций Front Line у исполнительного директора Ирвинга Эзоффа за $56,5 млн. наличными и $59,7 млн. в виде собственных акций.
Данный шаг приведет к созданию налоговых льгот и ликвидации годовых дивидендов миноритарным акционерам Frontline, что приведет к увеличению свободного денежного потока на $20 млн. в год
Lockheed Martin выиграл $107-миллионный контракт
Корпорация Lockheed Martin (LMT) выиграла $107-миллионный контракт для продолжения работы по космической программе для ВВС США.
Оборонный подрядчик заявил в понедельник о получении контракта на обеспечение следующего этапа программы ВВС, которая включает в себя пилотируемые и беспилотные космические операции для обнаружения космического мусора, который может повредить спутники.
Weyerhaeuser падает после понижения прогноза Credit Suisse
Акции деревообрабатывающей компании Weyerhaeuser Co. (WY) упали на 3,5% до $23,46 на 22.00 мск в понедельник после того, как аналитики понизили прогноз по бумаге, заявив, что сейчас она переоценена.
Аналитики швейцарского Credit Suisse понизили прогноз по акциям компании до «хуже рынка» с «нейтрального». Они считают, что бумага будет привлекательной при цене в $16-18.
Imperial Sugar получил убыток в I квартале
Imperial Sugar Co. (IPSU) сообщил о получении убытка в I квартале в размере $9 млн. или 75 центов на акцию по сравнению с прибылью в $178 млн. или $14,84 на акцию годом ранее. Выручка компании за отчетный период выросла на 31% до $227 млн. Аналитики ожидали увидеть показатель убытка на уровне 57 центов на акцию при выручке в $249 млн.
Aveon отложил первичное публичное размещение акций
Хедж-фонд Aveon отложил первичное публичное размещение акций, сообщает The Wall Street Journal, ссылаясь на неизвестный источник, знакомый с ситуацией.
Пока не ясно, почему фирма задерживает IPO, пишет газета. Дэвид Риган, портфельный менеджер и член Комитета по инвестициям Aveon, отказался от комментариев по этому поводу. Aveon планирует продать 15,7 млн. акций по цене $14-$16. Компания должна торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «АВО».
Deutsche Bank понизил прогноз по бумагам Banco Santander
Аналитики Deutsche Bank понизили прогноз по акциям Banco Santander (STD) с «лучше рынка» до «уровня» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу.
Повышен прогноз по акциям Tiffany & Co.
Аналитики Oppenheimer повысили прогноз по акциям Tiffany & Co. (TIF)с «уровня рынка» до «лучше рынка» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $72 вместо прежних $64. В настоящее время их курс - $62,85.
UPS начинает экспресс-доставку в Израиле, Словакии
United Parcel Service Inc. (UPS) заявила в понедельник о расширении деятельности по доставке экспресс-грузов на территорию Израиля и Словакии.
Компания заявила, что данный шаг расширяет «хабы для высокотехнологичных, промышленных и автомобильных компаний».Сервис предлагает доставку за 1-3рабочих дня «от двери до двери», включая таможенную очистку и гарантию на времени исполнения.
UPS обслуживает более 220 стран и территорий мира.
Goldman Sachs рекомендует продавать акции Magellan Health
Аналитики Goldman Sachs понизили рекомендацию по акциям Magellan Health Services Inc (MGLN) с «держать» до «продавать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $48. В настоящее время их курс - $49,14.
JPMorgan рекомендует покупать акции Eni
Аналитики JPMorgan Chase & Co. повысили прогноз по акциям итальянской Eni S.p.A. (E) с «нейтрального» до «лучше рынка» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу. Аналитики RBS также рекомендуют покупать бумаги Eni.
Запасы Newfield Exploration выросли на 20%
Newfield Exploration Co. (NFX) заявила, что ее доказанные запасы нефти выросли на 20% до 200 млн. баррелей, по состоянию на конец 2010 го. Хьюстонская энергокомпания сообщила, что стоимость общего объема запасов нефти и природного газа составляла около $6,8 млрд. в конце года. Newfield планирует потратить около $1,7 млрд. на капитальные проекты в 2011 г.
S&P 500 может достигнуть 1 425 пункта к концу 2011 г.
По мнению аналитика банка JPMorgan Chase Томаса Ли, индекс широкого рынка S&P 500 может достигнуть к концу 2011 г. отметки в 1 425 пункта, что примерно на 9% выше текущего уровня. Данный прогноз основан на ожиданиях роста американской экономики на 3,5% в текущем году и отражает улучшение ситуации в таких секторах, как энергетика, высокие технологии и финансы.
Трафик Southwest Airlines вырос на 13,2%
Авиакомпания Southwest Airlines Co (LUV) объявила сегодня, что ее пассажирский трафик за январь месяц вырос на 13,2%.
Noble Financial понизил рекомендацию по акциям Rofin-Sinar
Аналитики Noble Financial понизили рекомендацию по акциям Rofin-Sinar Technologies (RSTI)с «покупать» до «держать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в прошлую пятницу. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $39,6. В настоящее время их курс - $37,3. Аналитиками Longbow Research установлена целевая цена по данной бумаге на уровне $46.
EnsCo заплатит $7,3 млрд. за Pride International
EnsCo Plc (ESV) приобретет своего конкурента Pride International Inc (PDE) за $7,3 млрд. в сделке, в результате которой появится второй по величине в мире оффшорный бурильщик.
Две компании заявили в понедельник, что они вступили в окончательное соглашение о слиянии, которое оценивает стоимость акций Pride в $41,60 за штуку, что представляет собой премию в 21% от цены закрытия в прошлую пятницу.
Акций Pride поднялись на 17% до $40,15 в предбиржевой торговле, в то время как акции Ensco упали на 3% до $52,80.
Прибыль Sysco Corp. осталась на прежнем уровне
Sysco Corp. (SYY) заявила, что заработала в IV квартале 2010 г. $258 млн. или 44 цента на акцию по сравнению с $268 млн. или 44 центами на акцию годом ранее. Выручка компании за отчетный период выросла до $9,38 млрд. с $8,87 млрд. в IV квартале 2009 г. Аналитики, опрошенные FactSet Research, ожидали увидеть показатель прибыли на уровне 46 центов на акцию при выручке в $944 млрд.
Danaher Corp договорилась о покупке Beckman Coulter Inc за $6,8 млрд.
Компания Danaher Corp (DHR) договорилась о покупке Beckman Coulter Inc (BEC) за $6,8 млрд., включая долг, или $83,50 за акцию, что на 45 центов выше цены закрытия 9 декабря, когда появились первые слухи о готовящемся поглощении. Сделка должна быть завершена в первой половине 2011 г.
Chesapeake продаст активы на $5 млрд.
Chesapeake Energy Corp (CHK) планирует продать свои газовые активы стоимостью до $5 млрд. В числе продаваемых активов – доли в Frac Tech Holdings LLC и Chaparral Energy Inc. Данный шаг – часть стратегии компании по сокращению долгосрочной долговой нагрузки на 25% в течение 2011-12 гг.
Lorillard сумела улучшить финансовые показателя за IV квартал
Третья по величине в США табачная компания Lorillard Inc (LO) сообщила о получении квартальной прибыли в размере $259 млн. или $1,74 на акцию по сравнению с $242 млн. или $1,52 на акцию годом ранее. Выручка компании за IV квартал выросла до $1,5 млрд. с $1,4 млрд. Аналитики ожидали увидеть показатель прибыли на уровне $1,68 на акцию
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба