3 марта 2011 Admiral Markets Бочкарев Константин
Индекс РТС +1.46% 1991.29
Индекс ММВБ +0.39% 1765.38
Rus equities (рабочая тетрадь)
•Полюс Золото +2.53% 1728.5р.: лучше рынка; цены на золото два дня подряд обновляют исторические максимумы. ГМК Норильский Никель+1.62% 7135р. Полиметалл +0.2% 547.1р.
•Северсталь +3.13% 552.8р. 3 марта отчитается по МСФО за 4кв10. Уралсиб — показатели заметно не изменятся относительно 3кв10 (некоторый спад в сталелитейном сегменте компенсирует улучшение рез-тов горнорудного и золотодобывающего бизнесов). б) Unicredit — горнодобывающий сегмент обеспечит сильные результаты (продажи угля +2%, железной руды +17%, золота +31% к\к). Северсталь по-прежнему наиболее привлекательная компания среди металлургов. 3 марта телефонная конференция. в) Северсталь заплатит дивиденды на уровне 2.42 рублей на акцию за 4кв2010 г) Ренессанс Капитал — цены на золото и железную руду выросли на 11% и 23; к\к; ожидаем неплохие рез-ты за 1кв2011. Северсталь — одна из самых интересных историй в секторе. д) ВТБ Капитал — риск для отчетности убытки американского подразделения компании, которые несколько возросли. е) Северсталь продала три американских завода компании Renco Group. НЛМК -0.79% 130.85р., ММК -0.48% 31.149р.
•Уралсиб: Газпром +1.2% 212р. в дальнейшем может столкнуться с рисками, связанными с ценообразованием сложностями реализации проекта по Ковыкте. Новатэк +0.87% 367.15р., Роснефть +0.8% 270.55р., Лукойл -0.64% 2017р., Газпромнефть -0.79% 150.29р., Татнефть +1.09% 174.4р.
•Unicredit: от сделки по продажи Ковыкты выиграет, прежде всего, ТНК-ВР. Почти вся сумма уплоченная Газпромом (770$ млн) достанется TNK-BP Industrial. По данным СМИ ТНК-ВР потратили на разработку месторождения 670$ млн и должна вернуть данные вложения в полной мере.
•Роснефть, Лукойл, Татнефть, Газпром нефть: а) добыча нефти в России в феврале выросла на 1.5% г\г 10.230 млн баррелей\сутки б) добыча газа в феврале м\м снизилась — временно. в) Башнефть, скорее всего, по росту добычи вновь будет в лидерах роста.
•ФСК ЕЭС -0.61% 0.4095р.: компания может увеличить объем инвестиций на 2011 год на 11% до 210 млрд рублей. Масштабная инвестпрограмма ФСК, отрицательная величина свободного денежного потока, низкие дивиденды?
•Сбербанк -0.39% 99.5р., ВТБ -0.61% 9.74к.: вновь хуже рынка - а) в целом укрепление курса рубля положительно для сектора б) Сбербанк ниже ключевой поддержки 100 рублей.
•ВТБ Капитал: банковский сектор РФ в феврале «deep breath» - Сбербанк -0.3%, ВТБ -3.1%, MSCI Russia +6.3%. В поле зрения: а) приватизация или продажа доли в Сбербанке во 2п2011, а также размещение перед этим ДР; для ВТБ одна из тем — консолидация контрольного пакета в Банке Москвы б) сильные рез-ты за 2011 год — январь Сбербанк рост кредитного портфеля на 1% м\м (13.8% г\г); весь год обещает быть неплохим. д) ставки по корпоративным кредитам снижаются; удар по марже.
•РБК Дейли: в планах у Сбербанк приобретение UFG Asset Management за 30-35$ млн.
•ОГК4 +0.96% 2.63р., Русгидро +1.52% 1.48р.: Unicredit — Совет рынка (Дмитрий Пономарев) разрабатывает новую модель регулирования оптового и розничного рынков электроэнергии.
•RMG: на фоне инициатив регулирующих органов о том, что вместо долгосрочного рынка мощности (ДРМ) введут систему свободных договоров могут пострадать акции генерирующих компаний. а) более всего пострадают компании с дорогими ценами на мощность ТГК1, ТГК2, ТГК13, ТГК14 б) в долгосрочной перспективе выиграют Русгидро и ТГК6.
•Уралкалий -1.75% 235.8р.:регуляторы дали добро на расширение программы ГДР; примерн на 40% кол-во бумаг в обращении может вырасти; позитивный момент в плане роста ликвидности.
•В Бразилии одобрено слияние Уралкалия и Сильвинита -0.98% 30153р.. Согласования идут, скоро в мире появится 3 по величине производитель удобрений.
•Мечел: JPMorgan с 30$ до 35$ повысил цель по бумаг; по Распадская -1.61% 220.61р. цель повышена до 10$ с 5.5$, рекомендация с «нейтрально» до «покупать» повышена. В январе-феврале объемы выплавки стали в Китае резко подскочили; позитивно для цен на уголь и руду.
•Камаз +1.1% 82.9р., ГАЗ, Урал: СМИ — Минпромторг одобрил основные параметры программы утилизации грузовиков на 2012 года (льготные продажи могут составить 38 000 авто в год). Проект Минпромторг должен представить до конца 1кв2011 г.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Индекс ММВБ +0.39% 1765.38
Rus equities (рабочая тетрадь)
•Полюс Золото +2.53% 1728.5р.: лучше рынка; цены на золото два дня подряд обновляют исторические максимумы. ГМК Норильский Никель+1.62% 7135р. Полиметалл +0.2% 547.1р.
•Северсталь +3.13% 552.8р. 3 марта отчитается по МСФО за 4кв10. Уралсиб — показатели заметно не изменятся относительно 3кв10 (некоторый спад в сталелитейном сегменте компенсирует улучшение рез-тов горнорудного и золотодобывающего бизнесов). б) Unicredit — горнодобывающий сегмент обеспечит сильные результаты (продажи угля +2%, железной руды +17%, золота +31% к\к). Северсталь по-прежнему наиболее привлекательная компания среди металлургов. 3 марта телефонная конференция. в) Северсталь заплатит дивиденды на уровне 2.42 рублей на акцию за 4кв2010 г) Ренессанс Капитал — цены на золото и железную руду выросли на 11% и 23; к\к; ожидаем неплохие рез-ты за 1кв2011. Северсталь — одна из самых интересных историй в секторе. д) ВТБ Капитал — риск для отчетности убытки американского подразделения компании, которые несколько возросли. е) Северсталь продала три американских завода компании Renco Group. НЛМК -0.79% 130.85р., ММК -0.48% 31.149р.
•Уралсиб: Газпром +1.2% 212р. в дальнейшем может столкнуться с рисками, связанными с ценообразованием сложностями реализации проекта по Ковыкте. Новатэк +0.87% 367.15р., Роснефть +0.8% 270.55р., Лукойл -0.64% 2017р., Газпромнефть -0.79% 150.29р., Татнефть +1.09% 174.4р.
•Unicredit: от сделки по продажи Ковыкты выиграет, прежде всего, ТНК-ВР. Почти вся сумма уплоченная Газпромом (770$ млн) достанется TNK-BP Industrial. По данным СМИ ТНК-ВР потратили на разработку месторождения 670$ млн и должна вернуть данные вложения в полной мере.
•Роснефть, Лукойл, Татнефть, Газпром нефть: а) добыча нефти в России в феврале выросла на 1.5% г\г 10.230 млн баррелей\сутки б) добыча газа в феврале м\м снизилась — временно. в) Башнефть, скорее всего, по росту добычи вновь будет в лидерах роста.
•ФСК ЕЭС -0.61% 0.4095р.: компания может увеличить объем инвестиций на 2011 год на 11% до 210 млрд рублей. Масштабная инвестпрограмма ФСК, отрицательная величина свободного денежного потока, низкие дивиденды?
•Сбербанк -0.39% 99.5р., ВТБ -0.61% 9.74к.: вновь хуже рынка - а) в целом укрепление курса рубля положительно для сектора б) Сбербанк ниже ключевой поддержки 100 рублей.
•ВТБ Капитал: банковский сектор РФ в феврале «deep breath» - Сбербанк -0.3%, ВТБ -3.1%, MSCI Russia +6.3%. В поле зрения: а) приватизация или продажа доли в Сбербанке во 2п2011, а также размещение перед этим ДР; для ВТБ одна из тем — консолидация контрольного пакета в Банке Москвы б) сильные рез-ты за 2011 год — январь Сбербанк рост кредитного портфеля на 1% м\м (13.8% г\г); весь год обещает быть неплохим. д) ставки по корпоративным кредитам снижаются; удар по марже.
•РБК Дейли: в планах у Сбербанк приобретение UFG Asset Management за 30-35$ млн.
•ОГК4 +0.96% 2.63р., Русгидро +1.52% 1.48р.: Unicredit — Совет рынка (Дмитрий Пономарев) разрабатывает новую модель регулирования оптового и розничного рынков электроэнергии.
•RMG: на фоне инициатив регулирующих органов о том, что вместо долгосрочного рынка мощности (ДРМ) введут систему свободных договоров могут пострадать акции генерирующих компаний. а) более всего пострадают компании с дорогими ценами на мощность ТГК1, ТГК2, ТГК13, ТГК14 б) в долгосрочной перспективе выиграют Русгидро и ТГК6.
•Уралкалий -1.75% 235.8р.:регуляторы дали добро на расширение программы ГДР; примерн на 40% кол-во бумаг в обращении может вырасти; позитивный момент в плане роста ликвидности.
•В Бразилии одобрено слияние Уралкалия и Сильвинита -0.98% 30153р.. Согласования идут, скоро в мире появится 3 по величине производитель удобрений.
•Мечел: JPMorgan с 30$ до 35$ повысил цель по бумаг; по Распадская -1.61% 220.61р. цель повышена до 10$ с 5.5$, рекомендация с «нейтрально» до «покупать» повышена. В январе-феврале объемы выплавки стали в Китае резко подскочили; позитивно для цен на уголь и руду.
•Камаз +1.1% 82.9р., ГАЗ, Урал: СМИ — Минпромторг одобрил основные параметры программы утилизации грузовиков на 2012 года (льготные продажи могут составить 38 000 авто в год). Проект Минпромторг должен представить до конца 1кв2011 г.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу