18 марта 2011 Грандис Капитал Барабанов Денис
В четверг на мировых рынках царил оптимизм. Европейские и американские индексы продемонстрировали внушительное восстановление. Германский DAX вырос на 2,2%, французский САС - на 2,43%. Достижения Wall Street были скромнее из-за смешанной макростатистики: S&P 500 вырос «лишь» на 1,34%. Рынки были перепроданы в последние сессии, поэтому, как только появились надежды на то, что Японии удастся избежать наихудшего развития ситуации, на биржах сразу же начались покупки.
Российские игроки в стороне не остались, тем более что рост напряженности в Ливии привел к повышению цен на нефть. Индекс РТС прибавил 1,55%, ММВБ - 1,9%. Все "фишки" завершили сессию в "плюсе", в лидерах были акции банков.
Не исключено, что сегодня восстановление продолжится, хотя многое будет зависеть от того, какая ситуация будет складываться в Японии. Публикаций важной макроэкономической статистики на сегодня не запланировано
В фокусе
Страны G7 договорились о проведении совместных интервенций в целях снижения курса йены, которая активно растет благодаря репатриации капитала японскими компаниями (как производителями, так и банками и страховщиками). Банк Японии также принимает участие в интервенции, сегодня утром курс доллар/йена вырос с района 79,2 йены за доллар до почти 82 йен. Стабилизация йены поддержит экономику и экспортеров, при этом, как известно, одиночные интервенции почти никогда не приводят к успеху. Совместными усилиями, возможно, удастся закрепить пару в диапазоне 80-85 йен. После землетрясения в Кобе йена выросла примерно на 17 фигур (1 фигура = 100 пунктов) на факторе репатриации капитала. В долгосрочной перспективе йена будет падать . Опять же - пример Кобе показал, что пара доллар/йена в последующие несколько лет выросла с уровня в 80 йен до более чем 147 йен
События в мире
На фоне последних успехов сил ливийского лидера М. Каддафи Совет Безопасности ООН все же принял резолюцию, которая предусматривает создание над территорией Ливии бесполетной зоны. Решение было принято большинством голосов, от голосования воздержались Россия, Китай, Германия, Индия и Бразилия. В документе отмечаются 3 ключевых момента: введение бесполетной зоны, замораживание счетов ЦБ и Национальной нефтяной компании Ливии, любые меры для защиты мирных граждан, но без "применения наземных сил". Это довольно расплывчатая формулировка, в соответствии с которой нельзя исключать активных боевых действий. Как эта ситуация отразится на регионе в целом, сказать сложно, однако, во-первых, нельзя исключать новых революций, во- вторых, возможные "революционеры" получили четкий сигнал от некоторых стран Запада, что они могут получить поддержку. Так или иначе, но нестабильность в регионе может привести к новому всплеску цен на нефть, которые начали корректироваться в свете последний событий в Японии и успехов сил Каддафи
Франция объявила о созыве министров финансов и глав центральных банков стран G7 для обсуждения кризиса в Японии. На рассмотрение вынесен вопрос о возможном выкупе государственного долга страны. Страны G7 могут увеличить объем покупок японских гособлигаций. Это будет препятствовать росту доходности при размещении. В принципе, подобной меры будет достаточно, чтобы стабилизировать ситуацию на рынке, и поддержать японское правительство необходимой ликвидностью. Кроме того, страны G7 «кровно» заинтересованы в том, чтобы оказать поддержку, так как Япония может начать распродавать европейские и американские облигации, в которые вкладываются резервы
Индекс цен потребителей в США в феврале вырос на 0,5% в месячном исчислении. Годовой показатель теперь составляет 2,1% против 1,6% в январе. Аналитики прогнозировали повышение до уровня 2%. Основа прироста цен - повышение стоимости энергоресурсов (+19,3% в годовом выражении). Core CPI (за исключением цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 0,2% м/м после аналогичного повышения в январе. Данные совпали с прогнозом. Несмотря на то, что на первый взгляд данные выглядят неплохо, темпы роста являются максимальными с середины 2009 года. Взлет цен на продукты питания и нефть постепенно отражается и на потребительской инфляции. Однако стержневой показатель остается низким, что дает ФРС дополнительное время для принятия решений
Данные по промпроизводству разочаровали. Февральский показатель упал на 0,1% в месячном исчислении после роста в январе на 0,3% (пересмотрен с -0,1%). Аналитики прогнозировали повышение на 0,6% м/м в феврале. Коэффициент использования производственных мощностей составил 76,3% после 76,4% в январе. Причина замедления - в коммунальном хозяйстве (-4,5%, резко снизилась потребность в отоплении), которое недополучило прибыль из-за потепления. При этом подъем в машиностроении продолжился
Количество еженедельных требований по безработице в США на прошлой неделе упало на 16 тыс. до 385 тыс., что стало минимальным уровнем с сентября 2008 года. 4-недельное скользящее среднее стало минимальным с июля 2008 года
Наконец, промышленный индекс ФРБ Филадельфии стал максимальным с 1984 года. Индекс составил 43,4 пункта после 35,9 пунктов в марте. Аналитики ожидали снижение до 30 пунктов
Российские игроки в стороне не остались, тем более что рост напряженности в Ливии привел к повышению цен на нефть. Индекс РТС прибавил 1,55%, ММВБ - 1,9%. Все "фишки" завершили сессию в "плюсе", в лидерах были акции банков.
Не исключено, что сегодня восстановление продолжится, хотя многое будет зависеть от того, какая ситуация будет складываться в Японии. Публикаций важной макроэкономической статистики на сегодня не запланировано
В фокусе
Страны G7 договорились о проведении совместных интервенций в целях снижения курса йены, которая активно растет благодаря репатриации капитала японскими компаниями (как производителями, так и банками и страховщиками). Банк Японии также принимает участие в интервенции, сегодня утром курс доллар/йена вырос с района 79,2 йены за доллар до почти 82 йен. Стабилизация йены поддержит экономику и экспортеров, при этом, как известно, одиночные интервенции почти никогда не приводят к успеху. Совместными усилиями, возможно, удастся закрепить пару в диапазоне 80-85 йен. После землетрясения в Кобе йена выросла примерно на 17 фигур (1 фигура = 100 пунктов) на факторе репатриации капитала. В долгосрочной перспективе йена будет падать . Опять же - пример Кобе показал, что пара доллар/йена в последующие несколько лет выросла с уровня в 80 йен до более чем 147 йен
События в мире
На фоне последних успехов сил ливийского лидера М. Каддафи Совет Безопасности ООН все же принял резолюцию, которая предусматривает создание над территорией Ливии бесполетной зоны. Решение было принято большинством голосов, от голосования воздержались Россия, Китай, Германия, Индия и Бразилия. В документе отмечаются 3 ключевых момента: введение бесполетной зоны, замораживание счетов ЦБ и Национальной нефтяной компании Ливии, любые меры для защиты мирных граждан, но без "применения наземных сил". Это довольно расплывчатая формулировка, в соответствии с которой нельзя исключать активных боевых действий. Как эта ситуация отразится на регионе в целом, сказать сложно, однако, во-первых, нельзя исключать новых революций, во- вторых, возможные "революционеры" получили четкий сигнал от некоторых стран Запада, что они могут получить поддержку. Так или иначе, но нестабильность в регионе может привести к новому всплеску цен на нефть, которые начали корректироваться в свете последний событий в Японии и успехов сил Каддафи
Франция объявила о созыве министров финансов и глав центральных банков стран G7 для обсуждения кризиса в Японии. На рассмотрение вынесен вопрос о возможном выкупе государственного долга страны. Страны G7 могут увеличить объем покупок японских гособлигаций. Это будет препятствовать росту доходности при размещении. В принципе, подобной меры будет достаточно, чтобы стабилизировать ситуацию на рынке, и поддержать японское правительство необходимой ликвидностью. Кроме того, страны G7 «кровно» заинтересованы в том, чтобы оказать поддержку, так как Япония может начать распродавать европейские и американские облигации, в которые вкладываются резервы
Индекс цен потребителей в США в феврале вырос на 0,5% в месячном исчислении. Годовой показатель теперь составляет 2,1% против 1,6% в январе. Аналитики прогнозировали повышение до уровня 2%. Основа прироста цен - повышение стоимости энергоресурсов (+19,3% в годовом выражении). Core CPI (за исключением цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 0,2% м/м после аналогичного повышения в январе. Данные совпали с прогнозом. Несмотря на то, что на первый взгляд данные выглядят неплохо, темпы роста являются максимальными с середины 2009 года. Взлет цен на продукты питания и нефть постепенно отражается и на потребительской инфляции. Однако стержневой показатель остается низким, что дает ФРС дополнительное время для принятия решений
Данные по промпроизводству разочаровали. Февральский показатель упал на 0,1% в месячном исчислении после роста в январе на 0,3% (пересмотрен с -0,1%). Аналитики прогнозировали повышение на 0,6% м/м в феврале. Коэффициент использования производственных мощностей составил 76,3% после 76,4% в январе. Причина замедления - в коммунальном хозяйстве (-4,5%, резко снизилась потребность в отоплении), которое недополучило прибыль из-за потепления. При этом подъем в машиностроении продолжился
Количество еженедельных требований по безработице в США на прошлой неделе упало на 16 тыс. до 385 тыс., что стало минимальным уровнем с сентября 2008 года. 4-недельное скользящее среднее стало минимальным с июля 2008 года
Наконец, промышленный индекс ФРБ Филадельфии стал максимальным с 1984 года. Индекс составил 43,4 пункта после 35,9 пунктов в марте. Аналитики ожидали снижение до 30 пунктов
http://www.grandiscapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба