21 марта 2011 Mind Money (ИК Церих) Подлевских Николай
Прошедшая неделя была очень бурной так , что важнейшее событие - заседание Комитета по открытым рынкам ФРС, сохранившим уровни ставок прежними (0-0,25%) прошло вторым планом. А основное внимание было приковано к развитию ситуации в Японии. Напасти не ограничились девятибалльным землетрясением и 10 метровым цунами. Всю неделю сотрясали известия об усложняющейся обстановке на японских АЭС. Взрывы и утечки радиации, эвакуация десятков тысяч жителей. Печальные итоги подводить еще рано, но примерно ясен огромный масштаб бедствия. Экономические потери оцениваются во многие десятки миллиардов долларов. По некоторым оценкам потери могут превысить 2% ВВП Японии.
Для рынков на прошедшей неделе шоком стал резкий рост иены, которая пробила знаковый уровень в 80 иен за доллар и на пике за доллар давали только 76 иен. Так дорого иена не стоила никогда. Главной причиной такого толчка была репатриация иены после случившейся трагедии. Банкам срочно требуются деньги для проведения срочных работ, удовлетворения требований вкладчиков, выплат страховых сумм. Это может стать началом долгосрочной тенденции по репатриации больших сумм, размещенных Японией за рубежом. Если долгосрочная тенденция на укрепление иены продолжится, то сильно вырастет угроза дестабилизации всех прочих рынков. Оголение западных рынков может разрушить хрупкое равновесие между растущим желанием массированных распродаж на фондовых рынках с целью зафиксировать накопленные за последние два года прибыли и повышенной ликвидностью обеспечиваемой волнами количественного смягчения. Не стоит и говорить, что уход в иену может стать началом сильной коррекции на рынках, если не сказать больше.
Шок был очень велик и преодолеть панические настроения и спасти Японских экспортеров пришлось Банку Японии. Центробанк Японии планирует финансовое вливание в размере около 55 трлн. иен или почти $700 млрд. Напомним, что 8 месячная программа QE2 в США имеет объем 600 млрд. долларов. Волна новой ликвидности должна быть едва ли не выше прошедшего цунами. На экстренном заседании G-7 были согласованы действия и проедена интервенция по продаже иены. В результате иена отскочила до уровня 81,5 иены за доллар.
Предоставляемая Японией ликвидность может сильно разбалансировать рынки. После сильного краткосрочного укрепления иены при такой накачке можно в том числе ожидать ее резкого снижения. А полученный пик, проколовший абсолютные максимумы иены, является удобной опорой для возможного разворота иены к ослаблению.
На нашем фондовом рынке итоговые изменения не очень велики. Зафиксирован небольшой плюс. Однако текущая динамика была полна драматизма. Электроэнергетика продолжала оставаться в пессимизме. Кампания борьбы за удержание роста тарифов внутри 15% уровня не дает акциям поднять головы. Сектор за неделю показал 6% снижение. В начале недели общее снижение рынка компенсировалось ростом цен акций нефтегазового, а особенно газового сектора. Подскочили цены акций НОВАТЭК. Порадовала готовность французской Тоталь выкупить дополнительный выпуск акций.
Отличались и акции Газпрома. Трагедия в Японии позволяет компании рассчитывать на увеличение поставок сжиженного газа. Но самое главное - аварии на АЭС приведет к пересмотру перспективы топливных балансов многих стран. (Так, Германия уже объявила о приостановке работы некоторых АЭС. Объявили о пересмотре перспектив использования АЭС в Швейцарии и Китае). А снижение доли АЭС приведет к увеличению спроса на газ.
К концу недели акции Газпрома достигли уровня в 226, тем самым цены преодолели половину кризисного падения. На этой планке акции Газпрома показали коррекцию. Но рост подхватили акции Сбербанка. Инвесторам приглянулась новость, что ЦБ РФ, являющийся основным акционером Сбербанка, может рекомендовать банку увеличить уровень дивидендных выплат с 10% до 12%. А прошедшая коррекция сделала их смелее к покупкам. Особенно хорошо на этом сыграли привилегированные акции Сбербанка.
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Для рынков на прошедшей неделе шоком стал резкий рост иены, которая пробила знаковый уровень в 80 иен за доллар и на пике за доллар давали только 76 иен. Так дорого иена не стоила никогда. Главной причиной такого толчка была репатриация иены после случившейся трагедии. Банкам срочно требуются деньги для проведения срочных работ, удовлетворения требований вкладчиков, выплат страховых сумм. Это может стать началом долгосрочной тенденции по репатриации больших сумм, размещенных Японией за рубежом. Если долгосрочная тенденция на укрепление иены продолжится, то сильно вырастет угроза дестабилизации всех прочих рынков. Оголение западных рынков может разрушить хрупкое равновесие между растущим желанием массированных распродаж на фондовых рынках с целью зафиксировать накопленные за последние два года прибыли и повышенной ликвидностью обеспечиваемой волнами количественного смягчения. Не стоит и говорить, что уход в иену может стать началом сильной коррекции на рынках, если не сказать больше.
Шок был очень велик и преодолеть панические настроения и спасти Японских экспортеров пришлось Банку Японии. Центробанк Японии планирует финансовое вливание в размере около 55 трлн. иен или почти $700 млрд. Напомним, что 8 месячная программа QE2 в США имеет объем 600 млрд. долларов. Волна новой ликвидности должна быть едва ли не выше прошедшего цунами. На экстренном заседании G-7 были согласованы действия и проедена интервенция по продаже иены. В результате иена отскочила до уровня 81,5 иены за доллар.
Предоставляемая Японией ликвидность может сильно разбалансировать рынки. После сильного краткосрочного укрепления иены при такой накачке можно в том числе ожидать ее резкого снижения. А полученный пик, проколовший абсолютные максимумы иены, является удобной опорой для возможного разворота иены к ослаблению.
На нашем фондовом рынке итоговые изменения не очень велики. Зафиксирован небольшой плюс. Однако текущая динамика была полна драматизма. Электроэнергетика продолжала оставаться в пессимизме. Кампания борьбы за удержание роста тарифов внутри 15% уровня не дает акциям поднять головы. Сектор за неделю показал 6% снижение. В начале недели общее снижение рынка компенсировалось ростом цен акций нефтегазового, а особенно газового сектора. Подскочили цены акций НОВАТЭК. Порадовала готовность французской Тоталь выкупить дополнительный выпуск акций.
Отличались и акции Газпрома. Трагедия в Японии позволяет компании рассчитывать на увеличение поставок сжиженного газа. Но самое главное - аварии на АЭС приведет к пересмотру перспективы топливных балансов многих стран. (Так, Германия уже объявила о приостановке работы некоторых АЭС. Объявили о пересмотре перспектив использования АЭС в Швейцарии и Китае). А снижение доли АЭС приведет к увеличению спроса на газ.
К концу недели акции Газпрома достигли уровня в 226, тем самым цены преодолели половину кризисного падения. На этой планке акции Газпрома показали коррекцию. Но рост подхватили акции Сбербанка. Инвесторам приглянулась новость, что ЦБ РФ, являющийся основным акционером Сбербанка, может рекомендовать банку увеличить уровень дивидендных выплат с 10% до 12%. А прошедшая коррекция сделала их смелее к покупкам. Особенно хорошо на этом сыграли привилегированные акции Сбербанка.
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу