22 марта 2011 IFC Markets
ПОЛОСЫ: forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com
BNP Paribas: AUD/USD может вырасти до рекордного уровня 1.04
Австралийский доллар может превзойти свой самый высокий уровень с тех пор, как он стал свободно-конвертируемым в 1983 году, что станет результатом роста цен на сырьевые товары, утверждают валютные стратеги BNP Paribas. "Австралия является крупнейшим производителем угля в мире. Рост цен на уголь станет еще одним дополнительным эффектом, который будет стимулировать местные доходны и рост цен на активы", - говорит Ганс-Гюнтер Редекер, глава валютной стратегии BNP Paribas в Лондоне. Банк считает, что курс AUD/USD может вырасти до 1.0400. В настоящий момент максимум сформирован в области 1.0255, который был достигнут 31 декабря 2010 года
UBS: интервенция Большой семерки приведет к новому долгосрочному тренду
Решение Большой семерки провести совместную интервенцию по ослаблению иены, скорее всего, окажется успешным, говорят валютные эксперты швейцарского банка UBS. Скоординированные интервенции стали точками разворота движения валют в 4 из 5 случаев за последние 30 лет, отмечает Мансур Мохи-уддин, глава валютной стратегии UBS в Сингапуре. UBS прогнозирует рост курса доллар/иена до 83.00 в течение 3 месяцев. "Из пяти случаев четыре оказались успешными в плане изменений валютных тенденций, поскольку Большая семерка действовала в соответствии с изменением дифференциалов процентных ставок", - говорит Мохи-уддин. В 1985 году соглашение в отеле "Плаза" было нацелено на девальвацию доллара. В течение 2 последующих лет американская валюта снизилась на 50% по отношению к иене. Через 10 лет вашингтонское соглашение в 1995 году привело к укреплению курса доллара. В 1998 году Министерство финансов Японии и Казначейство США выступили с просьбой к ФРС и Банку Японии провести интервенцию по укреплению иены, что позволило контролировать доллар ниже 150 иен. В сентябре 2000 года ЕЦБ, ФРС и Центробанки Японии, Англии и Канады, предприняли совместную интервенцию, чтобы остановить падение евро. "Эти четыре примера совместных действий оказались успешны потому, что Центробанки Большой семерки вмешивались в изменения курсов в соответствии с изменениями дифференциалов процентных ставок", - утверждает эксперт UBS. А вот луврское соглашение от 1987 года оказалось не в состоянии поддержать доллар, так как германский Бундесбанк повысил ставки летом того же года. Что касается текущего момента, то ожидается, что ФРС завершит программу количественного ослабления в июне этого года. ЕЦБ, скорее всего, повысит ставку рефинансирования в следующем месяце, в то время как Банк Японии будет сохранять свою ставку близкой к нулевому значению
Доллар потерял свою "безопасность" в глазах инвесторов
Доллар находится среди аутсайдеров уже несколько недель. И даже координированная интервенция, направленная на ослабление иены, не смогла вдохнуть в него жизнь. Может быть, он теряет свой статус валюты-убежища? Каким образом лучше всего торговать долларом в этой ситуации? По мнению Барри Эйхенгрина, профессора политэкономии в Университете Калифорнии, у рынков больше нет оснований считать доллар безопасной валютой. "Полагаю, бессмысленно расценивать доллар, как единственную надежную валюту в мире, когда экономика США составляет всего 20% от мировой экономики в целом", - заявил он в интервью CNBC. По мнению Эйхенгрина, через пять лет евро может занять его место, более того, китайское правительство также будет предпринимать активные шаги, чтобы интернационализировать юань, который также может составить конкуренцию доллару к 2020 году
Минфин США продает ценные бумаги, а инвесторы покупают доллар
Марк Чандлер из Brown Brothers Harriman отметил, что рост доллара сегодня в течение дня был связан с увеличением доходности по американским облигациям на фоне объявления о том, что Минфин США начинает продажу ценных бумаг, обеспеченных ипотекой (планируется продать ценные бумаги на сумму 142 млрд. долларов по 10 млрд. в месяц). "Продажи начнутся в этом месяце, при этом Министерство планирует получить прибыль в размере 15-20 млрд. долларов". Следует помнить, что продажи Минфина и продажи ФРС - это не одно и то же, но тот факт, что Министерство пришло к выводу об улучшении рыночных условий достоен внимания
RВC Capital Markets: франк пользуется спросом, как валюта-убежище
По мнению аналитиков RВC Capital Markets, рост франка до семилетних максимумов подтверждает его статус, как валюты убежища. "Франк по-прежнему выступает в качестве валюты убежища. Учитывая то, что на этот раз события, сопряженные с риском, относятся к Японии, можно предположить, что часть денежных потоков, которые традиционно направляются на покупку иены в период волатильности, досталась франку". По данным Комиссии по торговле товарно-сырьевыми фьючерсами, хеджевые фонды и другие спекулятивные инвесторы делают ставку на рост франка против доллара
Barclays Capital: интервенции могут стать привычным делом
По данным аналитиков Barclays Capital, совокупный запас иены в странах Большой Шестерки в долларовом эквиваленте равен примерно 53.5 млрд. долларов. На долю США (по состоянию на 11 марта) приходится 23.698 млрд. долларов, Еврозоны - 21.095 млрд. долларов, Великобритании (по состоянию на 31 декабря 2010 года) - 8.256 млрд. долларов, и Канады - 0.252 млрд. долларов. Учитывая то, что большая часть иен находится в виде ценных бумаг, при этом страны могут воздержаться от продаж своих активов, чтобы не навредить рынку облигаций Японии, совместные интервенции могут стать делом привычным и достичь внушительных размеров. В банке также отмечают, что Япония может продолжить попытки самостоятельные попытки интервенции при необходимости, с одобрения Большой Семерки
Рост аппетита к рисковым активам усилил давление на доллар
После некоторой паузы, американская валюта возобновила снижение, и в настоящее время индекс доллара вновь тестирует минимумы понедельника вблизи 75.34. Неудача при попытке прорваться ниже может поддержать некоторый отскок выше, но аналитики NAB сомневаются, что таковой будет ощутимым и устойчивым. Эскалация кризиса на Ближнем Востоке и ситуация в Японии остаются под пристальным вниманием участников рынка, однако до сих пор не смогли придать импульс восходящей динамике доллара. Аналитики NAB отмечают, что по мере поступления положительных новостей о ситуации на АЭС Фукусима на рынках стало заметно усиление спроса на рисковые активы, что на фоне более позитивной динамики фондовых индексов дает основание ожидать, что попытки коррекции индекса доллара будут ограничены сопротивлением в районе 75.75
Если ситуация не изменится, золото будет дорожать
Золото продолжает прибавлять в цене на торгах в понедельник, движимое озабоченность по поводу воздействия японской катастрофы на глобальный экономический рост. Авиаудары сил коалиции по территории Ливии также добавляют неопределенности, что подогревает спрос на драгоценный металл. На прошлой неделе ситуация в Японии вызвала падение золота в стоимости на 2.6%, поскольку инвесторы были вынуждены закрыть часть длинных позиций для финансирования убытков на других рынках. Рост цен на золото отчасти провоцирует удорожание нефти, наблюдаемое в понедельник, поскольку драгоценный металл является традиционным инструментом хеджирования инфляции. Безусловно, основным драйвером роста нефтяных котировок является обострение напряженности на Ближнем Востоке: военные действия в Ливии, беспорядки в Йемене и Сирии.
Перспективы золота остаются позитивными. Если доллар будет продолжать слабеть среди своих конкурентов на рынке валют, а волнения на Ближнем Востоке не начнут обретать стабильную форму, золото будет сохранять шансы на повторное тестирование рекордных максимумов. В настоящий момент спот золото торгуется в области 1431.50 долларов за унцию. Серебро на спот в рамках сегодняшней торговли поднималось до 36.05 доллара за унцию. В настоящий момент цены серебра находятся на 35.94 доллара за унцию
Иена вернется к своим нормальным уровням, когда страсти утихнут
Курс иены снизился против доллара на торгах в понедельник. Инвесторы неотрывно следят за новостями из Японии, пытаясь оценить масштабы катастрофы. По словам главного экономиста Всемирного банка Викрама Неру, иена, которая на прошлой неделе достигла рекордных высот в паре с долларом, стабилизировалась после координированной интервенции стран Большой Семерки. "Очевидно, что укрепление иены было временным", - добавил он. "мы полагаем, что вливание ликвидности Банком Японии, а также снижение притока капитала поможет иене вернуться к своим нормальным уровням". Однако, по мнению аналитиков, одной лишь интервенции недостаточно, чтобы помочь Японии с восстановлением. Кроме того, совместный характер интервенции в большей степени повлек психологический эффект, нежели реальный
Credit Suisse: Carry trades не вернутся
По словам аналитиков Credit Suisse, учитывая степень геополитической нестабильности и рыночной волатильности, сложно рассчитывать на возобновление интереса к спекуляциям типа carry с участием иены и швейцарского франка в качестве валют финансирования в обозримом будущем. "Интервенция стран Большой Семерки помогла ослабить японскую валюту, однако, ситуация на Ближнем Востоке и ряд других неопределенностей, скорее всего, вынудит инвесторов искать убежища в безопасных активах, что приведет к укреплению иены и франка", - добавили в банке
Данные по инфляции определят динамику фунта на этой неделе
На этой неделе инвесторы, торгующие фунтом, ждут двух важных публикаций: отчета по инфляции в Великобритании и протокола заседания Банка Англии. Решительный тон протокола на фоне очередного роста инфляционных давлений может спровоцировать укрепление фунт/доллара до области 1.63 и даже до 1.6344 - это максимум последних двух лет. Член Комитета по монетарной политике Банка Англии Спенсер Дейл сегодня заявил о том, что британская экономика продолжает восстанавливаться, что делает повышение ставки потенциально возможным. Между тем, многие все же сомневаются в том, что Банк Англии пойдет на повышение ставки в ближайшие месяцы, опасаясь, что этот шаг навредит экономике в условиях проводимой правительством программы фискального ужесточения. По данным опубликованного в пятницу отчета потребительское доверие в Великобритании опустилось к рекордным минимумам за последние семь лет. Рынок краткосрочных процентных ставок учитывает в ценах повышение на августовском заседании, хотя ранее не исключалась вероятность повышения уже в июне. Согласно прогнозам, индекс CPI, публикуемый во вторник, вырастет до 4.2% в годовом исчислении против 4.0% за пред. период
Bank of New York Mellon: военные интервенции без прямого участия США идут доллару на пользу
Аналитики Bank of New York Mellon изучили влияние многочисленных войн и военных интервенций на Ближнем Востоке на американский доллар за период с 1973 по сегодняшний день и пришли к выводу, что валюта США должна расти. Решение международного сообщества о введении запрета на полеты в воздушном пространстве Ливии будет способствовать развитию восходящей динамики по доллару. "История 1973 года и начала 1974 года показывает, что инвесторы выбирают доллар в качестве валюты убежища в разгар кризиса. Таким образом, негативные последствия нефтяного шока на доллар вовсе неочевидны", - считают в банке. Между тем, опыт запрета полетов над Ираком показывает, что в эти периоды американская валюта особенно склонна к росту. "Если Штаты воздерживаются от прямого военного вмешательства, доллар стабилизируется или даже растет".
Мерш поддерживает Трише в стремлении к бдительности
По словам Ива Мерша, члена управляющего совета ЕЦБ, Банк должен проявлять повышенную бдительность, чтобы нейтрализовать угрозу роста цен в Еврозоне. "Крайне важно, чтобы рост инфляции, который мы наблюдаем в последнее время, не перерос в хроническую форму и не навредил ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил глава Центробанка в Люксембурге. Он также добавил, что управляющий совет "готов к своевременным и решительным действиям, на случай реализации неблагоприятного прогноза по ценовой динамике". В настоящее время аккомодационная политика ЕЦБ поддерживает экономическую активность в Еврозоне, однако, несмотря на сохраняющуюся неопределенность, экономика региона демонстрирует положительные тенденции. Евро/доллар, между тем, сегодня замер в узком диапазоне, очевидно, отдыхая после пятничных движений. Восходящая динамика в паре ограничена мощной зоной сопротивления 1.4190/00. Текущий курс евро/доллара 1.4159
Commerzbank, Lloyds Bank ожидают снижения фунта
Пара GBP/USD обновила сегодня 2-недельный максимум на отметке в 1.6293. Технические аналитики Commerzbank говорят, что стерлингу, скорее всего, не удастся подняться выше, так как его рост будет сдерживать 4-летняя линия нисходящего тренда в 1.63 и вершина диапазона в 1.6340. Специалисты ожидают, что британская валюта упадет до февральских минимумов в области 1.60/1.5962.
По мнению банка, необходимо продавать фунты на уровне 1.63, выставляя стопы выше 1.6430 и фиксируя прибыль на отметке 1.60.
Аналитики Lloyds Bank Corporate Markets отмечают, что курс фунта будет по-прежнему определяться преимущественно процентными дифференциалами. С их точки зрения, стерлинг будет под давлением медведей до тех пор, пока настрой инвесторов к риску не улучшится
Wells Fargo, Bank of Tokyo: иена упадет в 2011 году
После землетрясения в Кобе в 1995 году иена за 3 месяца прибавила 20%. За 6 дней после недавней катастрофы, которая произошла 11 марта, пара USD/JPY потеряла 3.7%, так как инвесторы проявили беспокойство по поводу репатриации зарубежных активов японских инвесторов, которая по оценкам могла достигнуть 10 триллионов иен ($124 миллиарда).
Тем не менее, экономисты, опрошенные Bloomberg News, предполагают, что в 2011 году иена потеряет 8%, совершив наибольший спад за последние 6 лет, так как темп роста японской экономики и спроса на деньги будет падать, отражаясь на курсе японской валюты. В пятницу, 18 марта, страны «Большой семерки» помогли Японии, проведя совместную валютную интервенцию для того, чтобы ослабить курс иены, поднявшейся до послевоенного максимума в 76.25 иен за доллар.
Аналитики Wells Fargo и Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ считают, что иена начнет снижаться, так как Банк Японии вливает в финансовую систему страны большой объем ликвидности, тогда как другие крупнейшие Центробанки, напротив, пытаются ужесточить свою монетарную политику. На прошлой неделе BOJ добавил на японский рынок 28 триллионов иен. В 1995 году немецкий Бундесбанк и американская Федеральная резервная система наоборот снижали процентные ставки. Специалисты ожидают, что монетарные власти Японии предпримут достаточно усилий для того, чтобы ослабить курс национальной валюты, и ожидают новых интервенций, как минимум со стороны Японии.
По прогнозу Wells Fargo, через год курс иены ослабнет до 86 иен за доллар. В Bank of Tokyo говорят, что валюта Японии может опуститься до 89 иен за доллар к концу 2011 года. По данным опроса, проведенного информационным агентством Bloomberg, иена упадет до 88 иен за доллар.
Commerzbank: ЕЦБ может отложить подъем ставок
Экономисты Commerzbank полагают, что японские события могут заставить ЕЦБ пересмотреть уже почти принятое решение о повышении процентных ставок. Дело в том, что, пытаясь ослабить курс национальной валюты, Банк Японии закачивает на японский финансовый рынок большой объем ликвидности. Специалисты отмечают, что опасения по поводу растущей инфляции в еврозоне могут показаться преувеличенными по сравнению с инфляционным давлением, с которым вскоре столкнется Япония.
Таким образом, монетарные власти Европы могут отложить ужесточение монетарной политики. В этом случае возможен резкий спад евро. Текущий курс пары EUR/USD в области 1.4160, является, по мнению Commerzbank, несколько завышенным.
Кроме того, необходимо также учитывать возможность изменения настроя инвесторов по отношении к доллару США. В банке считают слабость американской валюты краткосрочным явлением. С точки зрения аналитиков, после завершения репатриация японских зарубежных инвестиций внимание рынка вновь переключится на европейские проблемы, поэтому в среднесрочной перспективе они советуют покупать доллары. Стратеги RBC разделяют подобную точку зрения, добавляя, что еще одним фактором в пользу американской валюты будет являться напряженность на Ближнем Востоке, которая заставит инвесторов искать убежища в валюте США
Курс USD/JPY идет вразрез с фундаментальными факторами
Торговля по паре USD/JPY имеет ряд особенностей. Оборот торгов по ней составляет 570 млрд. долл. в день или 14% дневного оборота рынка forex. Пара занимает второе место после EUR/USD (Источник: BIS Triennial Survey 2010). В то же время, динамика USD/JPY противоречит фундаментальным факторам – спрос на иену как на безопасную валюту пересиливает то негативное влияние, которое в обычной ситуации оказало бы на курс валюты сильнейшее за всю историю страны землетрясение. Напомним, иена традиционно считается валютой-убежищем в связи с профицитом платежного баланса Японии, что означает низкую степень зависимости страны от зарубежных кредиторов.
Многие аналитики советовали открывать короткие позиции, ожидая, что Банк Японии выбросит на рынок такое количество ликвидности, что иена развернется вниз, но пока японская валюта по-прежнему торгуется выше уровня 82 иен за доллар, до которого удалось ослабить ее курс в пятницу за счет валютной интервенции стран «Большой семерки».
В последние дни пара USD/JPY вела себя чрезвычайно волатильно, дневные колебания курса доллара достигали 4-4.5%. Как отмечают стратеги Scotia Capital, в среднесрочном плане фундаментальные факторы работают против иены, и, в конце концов, она должна подешеветь, однако сейчас участники рынка ориентируются на краткосрочную перспективу, ожидая репатриации зарубежных японских инвестиций. Таким образом, открывать короткие позиции по иене пока бессмысленно, говорят и банке, советуя на время прекратить торги по паре
Стерлинг будет осторожно торговаться на этой неделе
Это по-настоящему важная неделя для стерлинга, так как завтра будет опубликована важная статистика по инфляции, а в среду мы услышим заявление по бюджету. Оба эти события достаточно важны, чтобы заставить инвесторов забыть о международных событиях, пусть и ненадолго. Бюджет выйдет после ряда неплохих отчетов по гос. финансам в последние месяцы, что означает, что правительство не заимствовало так много в текущем фискальном году (который заканчивается в начале апреля), как это ожидалось год назад и даже четыре месяца назад. Однако, будет непредусмотрительно предположить, что это результат работы фискальных мер экономии. Основной мерой бюджета в прошлом июне было повышение НДС с 17,5% до 20,0%. Они в действии лишь два месяца, так как январь для большинства ритейлеров был месяцем распродаж. Это делает анализ влияния несколько более сложным, но последний отчет CBI говорит, что прогнозы ритейлеров и их оптимизм в значительной степени исходят из планов рынков и страны на рост, хотя бюджет этому вовсе не способствует. И как всегда, на рынках пройдет еще несколько дней, прежде чем цифры начнут говорить.
Что касается завтрашних данных по CPI, то январская статистика обеспечила некоторый отдых, так как в котировки заложены очень плохие данные. В феврале все еще есть некоторый элемент внутренних страхов. Средний прогноз составляет 4,2% (от январских 4,0%), а разброс - от 4,1% до 4,6%. Более сильные фактические данные вновь вызовут к жизни ожидания ужесточения, последнее время ослабшие, во многом из-за международных факторов
Непобедимый осси
Раз за разом осси разбивал пессимистов, сделал он это и в эти дни. После снижения к 0,9706 в утром в четверг, AUD вернулся в область выше паритета в начале торгов в Лондоне, вслед за непрекращающимися покупками двух торговых дней. Рост осси отправил его выше 100-дневной скользящей средней, и теперь он пытается преодолеть 50-дневную среднюю.
Это была впечатляющая динамика. Потеряв за три торговых дня 5%, и потеряв некоторую часть длинных позиций в этом процессе, он получает устойчивый покупательский интерес на любом падении уже долгое время. Скачок в золоте и ценах на нефть, естественно, помогает. Объявление Китая в пятницу об очередном повышении резервных требований для банков не смогло произвести какое-либо впечатление на австралийский доллар. Быстро были забыты и страхи по влиянию японского землетрясения/цунами на осси, равно как ранее были забыты разрушительные наводнения в Квинсленде и Виктории.
Как к магниту, осси вновь прилип к паритету, среднему уровню за последние пять месяцев. И были не собираются покидать эту крепость.
Интервенция по иене быстро заглохла
Были смешанные чувства в пятницу после скоординированной интервенции, отправившей иену ниже. За окончанием волны интервенции от Банка Японии, объявленные интервенции других центробанков имели лишь минимальное воздействие на валюту. Большая скоординированная интервенция 1980-х была направлена на изменение курса доллара в течение месяцев. Последняя скоординированная интервенция была в 2000, чтобы подложить фундамент под евро, была приглушенной демонстрацией силы, когда ЕЦБ подбирал кусочки (долго потом производя самостоятельные интервенции). Что по-настоящему нужно принимать в расчет, так это будет ли Семерка вмешиваться в ближайшие дни или недели, если иена вырасти. Как показала пятница, G7 готова производить интервенции при росте иены, но не собирается существенно ослаблять ее курс, чтобы поддержать восстановление страны
Johnson Research Group: В следующие 30 дней фондовый рынок США может вырасти на 9%
"Индекс волатильности сейчас показывает интересную динамику. В последние 20 лет было всего около 16 случаев, когда ВИКС за неделю показывал прирост более чем на 45%. За прошедшую неделю прирост составил 46%. Обычно это является краткосрочным "бычьим" сигналом, так как это означает, что страх инвесторов достиг пика, и рынок перепродан. История показывает, что после такого скачка волатильности в следующие 30 дней рынок растет в среднем на 9%", - заявил в интервью CNBC генеральный директор Johnson Research Group Крис Джонсон
Raymond James: Ожидать существенного роста фондового рынка США сейчас не стоит
"Я допускаю возможность небольшого отскока на рынке акций, но ожидать сейчас сильного роста — это то же самое, что заставлять человека, который только что оправился от сердечного приступа, бегать на километровые дистанции. Поэтому я думаю, что рынку потребуется еще примерно две недели, чтобы достигнуть значительного минимума, на котором инвесторы снова смогут покупать. Что касается долгового рынка, здесь я на стороне Билла Гросса. Во второй половине этого года начнется рост инфляции, и ставки пойдут вверх. Поэтому нас не интересуют трежерис, и мы советуем инвесторам очень аккуратно выбирать облигации для своего портфеля", - отметил в прямом эфире CNBC инвестиционный стратег Raymond James Джеффри Сот
BMO Capital Markets: Иена может еще значительно вырасти
"Я уверен, что иена еще значительно вырастет. В Японии будет повторяться та ситуация, которая была в США в 2008: Америка была эпицентром кризиса недвижимости, а доллар укреплялся, так как американские корпорации возвращали деньги на родину. Я гарантирую, что балансы японских компаний сейчас начнут пухнуть от валюты, и это будет провоцировать дальнейшее укрепление иены. Правда, инвесторам нужно быть осторожными и учитывать возможность дальнейших интервенций", - сообщил в эфире CNBC глобальный валютный стратег BMO Capital Markets Энди Буш.
Wells Fargo: Мы оптимистично смотрим на доллар в долгосрочном периоде
"Я оптимистично смотрю на доллар в долгосрочном периоде, но сейчас американской валюте нужен спусковой крючок для укрепления против главных валют. Нужно, чтобы чиновники ФРС начали говорить о сроках повышения ставок, так как для этого уже созданы все условия: экономика растет, и инфляция на подъеме. Сейчас можно покупать американскую валюту при снижении курса, но нужно быть готовым, что существенного прироста придется подождать какое-то время", - отметил в интервью CNBC главный валютный стратег Wells Fargo Ник Бенненбрек
Oppenheimer: Коррекция на фондовом рынке США выглядит логичной
"Американский рынок падал три недели подряд, но я думаю, это нормальная коррекция на растущем рынке. В 2010 году у нас было три коррекции, когда в течение 16 торговых сессий рынок в среднем терял 6-7%. Это необходимо: если бы котировки непрерывно росли, это привело бы к сильному обвалу в будущем. Во время коррекции все беспокоятся, что, возможно, "бычий" рынок закончился, тренд развернулся - я тоже беспокоюсь, и это еще один признак того, что мы наблюдаем нормальную, здоровую коррекцию", - заявил в прямом эфире CNBC главный технический аналитик Oppenheimer Картер Ворт
Riverstone Holdings: У японского фондового рынка сейчас хороший потенциал
"При всей трагичности событий в Японии, землетрясение в долгосрочном периоде может иметь и положительные последствия: возможно, восстановление после бедствия выведет экономику страны из 20-летнего застоя. Я считаю, что у японского рынка сейчас хороший потенциал: японцы очень трудолюбивые и организованные люди, поэтому Япония, возможно, будет восстанавливаться намного быстрее, чем сейчас ожидается, и это вызовет подъем на торговых площадках. Хотя есть и значительный риск: на мой взгляд, власти Японии принижают значимость атомной угрозы, здесь лучше полагаться на американские данные", - сообщил в эфире CNBC управляющий директор Riverstone Holdings Джон Брауни
Сredit Agricole Cib: Интервенция G7 делает иену менее безопасной валютой
"Инвесторы сейчас гадают, насколько успешной будет совместная интервенция "Большой Семерки", направленная на ослабление японской иены, я думаю, это зависит от того, как определять успех. На мой взгляд, даже стабилизация в районе 80 по паре доллар/иена — это уже огромное достижение. В любом случае, интервенция делает иену менее безопасной валютой, и в первую очередь от этого будет выигрывать швейцарский франк", - заявил в интервью CNBC старший валютный стратег Сredit Agricole Cib Дара Махер
Kanundrum Research: Сейчас нужно продавать иену и покупать доллар
"Если японцы для восстановления инфраструктуры после землетрясения и аварий на АЭС начнут закупать нефть, уголь, медь и другое сырье, им понадобятся доллары, а не иены, так как все сырье номинировано американской валюте. Поэтому я совершенно не понимаю всеобщего увлечения японской валютой, когда главным образом на восстановлении Японии должен укрепляться доллар. Мы уже видели отскок по паре доллар/иена, я думаю, инвесторы наконец-то начали понимать, что нужно продавать иену и покупать доллар, а не наоборот", - отметил в прямом эфире CNBC президент Kanundrum Research Брайан Келли
Сделка AT&T, компенсация гендиректора Wells Fargo, другие новости после окончания торгов
Заявка AT&T Inc. (T) на покупку T-Mobile USA должна, несомненно, привлечь строгий взгляд федеральных регулирующих органов. Если слияние произойдет без каких-либо изменений, AT&T с легкостью обойдет Verizon Wireless чтобы стать крупнейшей мобильной компанией страны со 130 млн. клиентов. Эти две компании будут контролировать 75% американского рынка мобильной связи.
Согласно окончательным данным, объем заказов в японском станкостроении в феврале вырос в годовом исчислении на 73,9% против предварительного значения в 73,7%.
Джон Штумпф, исполнительный директор Wells Fargo & Co, получил компенсацию на сумму $17,6 млн. в 2010 г., что на 6% меньше по сравнению с 2009 г., в соответствии с анализом Associated Press. Банк опубликовал 46-процентное увеличение прибыли в 2010 г., но его выручка снизилась до $85 млрд. с $88 млрд.
Корпорация Lockheed Martin (LMT) в понедельник продемонстрировала тестовую версию космического корабля «Орион», который первоначально был предназначен для возвращения на Луну, но может теперь быть использован для вывоза людей и оборудования с Международной космической станции.
Положительное сальдо торгового баланса Аргентины сократилось на 49% в феврале, согласно прогнозу экономистов.
Нефтяные компании возвращаются в Мексиканский залив
Департамент внутренних дел США заявил в понедельник об утверждении плана компании Shell по глубоководной разведке месторождений нефти и природного газа в Мексиканском заливе. Это первый такой план, получивший всестороннюю экологическую оценку с момента разлива нефти после аварии на платформе ВР.
Microsoft подала иск против ряда компаний
Microsoft Corporation (MSFT) подала в понедельник судебный иск против компаний Barnes & Noble (BKS), Foxxconn, Inventec в связи с нарушением ими патентного законодательства.
ConocoPhillips продаст активы на $20 млрд.
Общая стоимость активов американской нефтяной компании ConocoPhillips (COP), которую она хочет продать согласно своему плану, может подняться до $20 млрд. и оказаться таким образом в два раза больше, чем первоначально планировалось, считает Deutsche Bank.
«Даже если Ливию и Алжир в настоящее время трудно продать, есть еще проекты с относительно низкой долевой собственностью, такие как Кашаган (Казахстан), Азербайджан и Западная Канада, которые могут быть проданы сверх текущих планов распродажи», - говорится в аналитической записке, выпущенной банком в понедельник.
Дополнительные продажи активов произойдут к концу 2012 г., считают аналитики.
Deutsche Bank также повысил целевую цену на бумаги Conoco до $90 за акцию с $82 за акцию, заявив, что увеличенная программа продажи активов приведет к росту доходов компании. Текущий курс акций Conoco - $77,8.
Halliburton получил контракт на $120 млн.
Компания Halliburton (HAL) объявила сегодня, что получила $120-миллионный контракт сроком на три года от Chevron Thailand по обеспечению ряда буровых работ в Сиамском заливе. Акции компании на фоне данной новости подскочили на 2,85% до $45,45.
Инвесторы уходят с Ближнего Востока в энергетический сектор
Последние потрясения на Ближнем Востоке и в Северной Африке заставили управляющих фондами уйти из региона и переключиться на энергетический сектор.
С того момента, как в январе массовые акции протеста начались в Тунисе и распространились по всему региону, более чем $27 млрд. были выведены из фондов, связанных с Ближним Востоком и Северной Африкой, по данным EPFR Global.
Инвесторы пытаются играть против ситуации, сделав ставку на сырьевые товары, привязанные к данному региону, в первую очередь, на нефть. Цены на нефть поднялись почти на 15% с момента начала акций протеста в Тунисе.
Moody's: GE перед лицом рисков для кредитной репутации
Рейтинговое агентство Moody's Investor Service в понедельник заявило, что General Electric (GE) встает перед лицом «негативных рисков» для своей кредитной репутации и ядерного бизнеса, потому что роль компании как конструктора пострадавшей АЭС «Фукусима-1» в Японии.
Агентство не указало, повлияет ли более высокий риск на снижение кредитного рейтинга GE
Merrill Lynch: события в Японии не повлияют на доходы компаний S&P 500
Воздействие на доходы компаний, входящих в индекс S&P 500, со стороны стихийных бедствий в Японии будут компенсированы, и инвесторы должны использовать откат рынка как возможность для покупок, считают аналитики Bank of America Merrill Lynch.
«Мы ожидаем, что события в Японии снизят прибыль компаний S&P менее чем на 25 центов на акцию в Iквартале и на 50 центов во II квартале, что должно быть компенсировано лучшей, чем ожидалось, производственной деятельностью в США, повышением евро и цен на нефть», - говорится в аналитической записке банка.
BofA Merrill Lynch оставил свой прогноз прибыли компаний индекса на 2011 г. без изменений.
Повышена рекомендация по бумагам AMERCO
Аналитики Zacks Investment Research повысили рекомендацию по акциям холдинговой компании AMERCO Inc. (UHAL) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $110. Текущий курс - $93,3.
Банковские комиссии в сделке AT&T могут составить $145 млн.
Банковские комиссии в сделке по приобретению компанией AT&T Inc's (T) мобильного оператора T-Mobile USA могут достигнуть $145 млн. Бенефициарами здесь будут Morgan Stanley (MS) и JPMorgan Chase & Co (JPM), а также Greenhill (GHL) and Evercore (EVR).
Liberty Global заплатит $4,48 млрд. за немецкого кабельного оператора
Компания Liberty Global (LBTYA) медиамагната Джона Мэллоуна приобретает Kabel BW после того, как частная инвесткомпания CVC отказалась увеличить предложение за немецкого кабельного оператора. Сумма сделки – 3,16 млрд. евро ($4,48 млрд.).
Goldman Sach рекомендует покупать бумаги MeadWestvaco
Аналитики американского банка Goldman Sachs повысили рекомендацию по акциям производителя упаковок MeadWestvaco Corp. (MWV) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $36. Текущий курс - $29,3.
Трише высказался за увеличение средств специального фонда ЕС
Председатель Европейского центрального банка Жан-Клод Трише выступил сегодня перед Европейским парламентом.
По поводу ситуации в Японии Трише отметил, что скоординированная операция стран G7 по недопущению роста курса иены была правильным шагом. По его словам, представители европейского банка продолжают внимательно следить за ситуацией.
По поводу увеличения средств фонда для спасения проблемных стран ЕС Трише заявил, что его объемы должны вырасти, но также должно быть улучшено качество расходов и управления ими.
General Motors останавливает производство в Буффало
General Motors Co. (GM) приостанавливает ряд производств на своем заводе по выпуску двигателей в Буффало, штат Нью-Йорк, из-за прекращения поставок из Японии.
GM также временно увольняет 59 из 623 работников на моторном заводе Тонаванда, где делают двигатели для завода GM в Шривпорте, штат Луизиана, который был закрыт на этой неделе из-за нехватки деталей из Японии. GM также уволила 800 рабочих в Шривпорте.
GM не знает, когда в Буффало возобновится производство.
New York Times растет на заявлениях аналитиков
Акции New York Times (NYT) подскочили более чем на 3% в понедельник после того, как Citigroup Global Markets заявил, что у компании окажется достаточное число клиентов, которые согласны будут платить за использование онлайн-контента.
Times планирует начать подписку на неограниченный доступ к ее веб-сайт и мобильным сервисам уже в этом месяце. Читатели будут должны платить $15 за каждые четыре недели или $195 в год для доступа к более чем 20 статьям в месяц на сайте Times. Это плата также включает подписку на приложения для смартфонов.
Аналитики UBS повысили рекомендацию по акциям Motorola Mobility
Аналитики швейцарского банка UBS AG повысили рекомендацию по акциям производителя мобильных телефонов Motorola Mobility (MMI) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $34 вместо прежних $33. Текущий курс - $25,3.
Google обвиняет КНР в блокировке почтового сервиса
Компания Google (GOOG) обвинила китайские власти в блокировке почтового сервиса Gmail. По сообщениям представителей корпорации, многие пользователи Gmail обнаружили в начале марта, что у них пропали письма, контакты и вложения, при этом некоторые из пользователей не смогли получить доступ к почте по причине того, что они якобы нарушили пользовательское соглашение. Представители компании отметили, что технических сбоев не наблюдается и поэтому за этими проблемами, скорее всего, стоит правительство Китая
Минфин США продаст ипотечные бумаги на $142 млрд.
Министерство финансов США намерено продать весь пакет ипотечных ценных бумаг с государственной гарантией стоимостью $142 млрд. примерно за год. Торги начнутся уже в марте и будут зависеть от рыночных условий. Выставляемые активы ранее принадлежали Fannie Mae и Freddie Mac. Ценные бумаги были приобретены государством с октября 2008 г. по декабрь 2009 г. с целью стабилизировать ипотечный рынок США. Чистая прибыль от продажи может составить до $20 млрд.
Boeing растет после тестового полета 747-8 Intercontinental
Акции Boeing Co (BA) вырос ли больше чем на 3% утром в понедельник, на следующий день после успешного первого летного испытания лайнера 747-8 Intercontinental.
Полет стал важным шагом в продвижении новой модели самолета, который более тесно связан с именем компании, чем любой другой коммерческий самолет.
Новый пассажирский самолет получил уже 33 заказов от разных авиакомпаний.
Испытания продлятся до осени 2011 г. Планируется, что прежде чем модель Boeing 747-8 Intercontinental начнет поставляться авиакомпаниям, она налетает около 600 часов без пассажиров.
Повышена рекомендация по бумагам Lorillard Inc.
Аналитики Davenport повысили рекомендацию по акциям производителя сигарет Lorillard Inc. (LO) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $100. Текущий курс - $89,2.
Hutchinson Technology сократит 40% штата в США
Hutchinson Technology Inc (HTCH) заявила сегодня, что сократит 680-900 рабочих мест. Это представляет собой от 30% до 40% американских сотрудников компании. Hutchinson закрыла несколько заводов и сократила сотни рабочих мест в течение последних двух лет, поскольку потеряла много клиентов во время рецессии. Сокращения будут произведены в течение следующего года и позволят сократить издержки на $45-60 млн. в год.
Dawson заплатит за конкурента $157 млн.
Dawson Geophysical Company (DWSN) сегодня объявила о приобретении конкурента TGC Industries (TGE) путем обмена акциями в сделке, чей объем оценивается примерно в $157 млн. Акции TGK были оценены в $8,00 за бумагу, что представляет 17% премии к цене закрытия в пятницу в $6,83 за акцию.
Аналитики MKM Partners повысили рекомендацию по акциям Swift Energy
Аналитики MKM Partners повысили рекомендацию по акциям Swift Energy. (SFY) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $51 вместо прежних $44. Текущий курс - $42.
Финдиректор HCP ушел в отставку
HCP Inc. (HCP) заявила в понедельник, что ее главный финансовый директор Томас Херцог уйдет из компании в мае на другую работу. Ипотечный инвестиционный траст уже начал искать его преемника. Херцог был финансовым директором HCP с мая 2009 г. Он будет оказывать консультационные услуги компании до 15 февраля 2012 г.
Fortune Brands приобретает бренд Skinnygirl
Fortune Brands Inc (FO) заявила в понедельник, о покупке бренда низкокалорийных коктейлей Skinnygirl, созданного звездой реалити-шоу Бетенни Франкель , и о планах по расширению его распространения, как он видит спрос на низкокалорийные коктейли.
Подразделение Fortune's Beam Global Spirits & Wine приобрело бренд на неизвестных условиях. Продукция Skinnygirl представляет собой готовый к употреблению продукт с энергетической ценностью в 100 калорий на порцию.
Бренд Skinnygirl, запущенный в 2009 г., в настоящее время распространяется в основном в Нью-Йорк, Нью-Джерси и Флориде. Ежегодные поставки превышают 100 тыс. девятилитровых канистр.
Tyco заплатит $300 за производителей клапанов
Компания Tyco International Ltd. (TYC) заявила в понедельник, что заплатит $300 млн. за 75-процентную долю в KEF Holdings Ltd., производителе клапанов для различных систем, находящемся в Объединенных Арабских Эмиратах.
Рынок жилья в США остаётся крайне слабым
Продажи на вторичном рынке жилья в США в феврале сократились на 9,6%, а цены упали до самого низкого уровня почти за 9 лет. Это указывает на то, что рынок остается слабым. Согласно данным, предоставленным в понедельник Национальной ассоциацией риелторов США (NAR), продажи на вторичном рынке жилья в США в феврале упали по сравнению с предыдущим месяцем до самого низкого уровня с ноября и составили 4,88 млн домов в год. Результаты оказались слабее прогноза. Экономисты ожидали, что продажи на вторичном рынке жилья в феврале сократятся на 3,9% до 5,15 млн домов в год. Эти результаты вызывают вопрос о том, восстанавливается ли рынок жилья в США или продолжает падать. "Мы наблюдаем неровное, неустойчивое восстановление, - говорит Лоуренс Юн, старший экономист NAR. – Мы надеемся, что имеет место восстановление". Хотя остальная экономика США набирает обороты, проблемы на рынке жилья сохраняются. Прошлый год оказался самым неблагоприятным для продаж на вторичном рынке жилья с 1997 года, когда было продано около 4,9 млн домов, сообщают в NAR. Средняя цена дома на вторичном рынке жилья в феврале упала до 156 100 долларов, достигнув самого низкого уровня с апреля 2002 года, что на 5,2% ниже уровня февраля 2010 года, когда она составляла 164 600 долларов, и ниже январского значения, когда она составила 157 900 долларов. Запасы домов на вторичном рынке жилья, выставленных на продажу, выросли в феврале на 3,5% до 3,49 млн домов. Исходя их текущих темпов продаж, этих запасов хватит на 8,6 месяца, тогда как в январе по пересмотренным данным запасов хватило бы на 7,5 месяца. Запасы, вероятно, будут расти в ближайшие месяцы, так как в весенний период больше владельцев выставляют свои дома на продажу. Эти домовладельцы конкурируют с большим количеством домов, собственники которых были лишены права выкупа, а также другой собственности, продаваемой по низкой цене. Собственность, продаваемая по низкой цене, включая дома, владельцы которых лишены права выкупа, и короткие продажи, при которых кредитор соглашается продать собственность по более низкой цене, чем общий размер ипотеки, составила в феврале около 39% от общих продаж, достигнув самого высокого уровня почти за два года. Согласно данным Moody's Analytics, около 3,6 млн домов, вероятно, будут проданы в результате лишения права собственности или отчуждения к 2013 году в дополнение в 6,7 млн домов, проданные с 2006 года. Большие "теневые запасы" домов, находящихся в собственности банков, но не выставленных на продажу, а также возможные дальнейшие лишения прав собственности означают, что запасы, вероятно, будут оставаться на высоком уровне, а ценам потребуется еще большее время, чтобы стабилизироваться.
>Частично в результате этого цены на дома в 11 крупнейших городах в США в декабре упали до новых минимумов. Об этом свидетельствует индекс цен на жилье Standard & Poor's/Case Shiller, опубликованный в прошлом месяце. Этот широко отслеживаемый индикатор цен на жилье падал в течение пяти месяцев подряд, почти нивелировав рост, наблюдавшийся после завершения рецессии в июне 2009 года.
>В своем отчете, опубликованном в понедельник, ассоциация сообщила, что продажи в январе были пересмотрены в сторону повышения, составив 5,40 млн домов, тогда как ранее сообщалось о продажах 5,36 млн домов. По сравнению с тем же периодом предыдущего года в феврале продажи упали на 2,8%.
>В отчете также сообщается, что в феврале продажи упали по сравнению с предыдущим месяцем во всех четырех регионах. На Среднем Западе продажи упали на 12,2%, а на Юге – на 10,2%. На Западе продажи упали на 8,0%, а на Северо-Востоке – на 7,2%. Поскольку спрос остается слабым, строительство ведется на низком уровне. Строительство домов в США в феврале продемонстрировало самое резкое месячное падение почти за 27 лет, а число разрешений на строительство достигло рекордного минимума, сообщило Министерство торговли на прошлой неделе
Moodys: Понижательные риски для Японии оказались выше, чем ожидалось ранее
Понижательные риски вследствие произошедшего в Японии землетрясения, цунами и аварии на АЭС оказались выше, чем считалось ранее, а прогноз Moody's Investors Service в отношении ситуации в стране предполагает быстрое сдерживание ядерного кризиса. Об этом заявили в агентстве в понедельник. В отчете Moody's говорится, что базовый сценарий в целом не изменился по сравнению с прогнозом недельной давности и предполагает возобновление роста японской экономики во второй половине этого года, сохраняющееся доверие инвесторов к государственным облигациям и устойчивость банковской системы. В отчете, тем не менее, отмечается, что ключевым условием для этого сценария является "быстрое сдерживание" ядерного кризиса. "Если попытки японского правительства сдержать распространение радиоактивного заражения на АЭС в Фукусиме окажутся неудачными, это может резко снизить доверие потребителей, что будет иметь негативные последствия для экономики страны", - заявил старший вице-президент группу суверенного риска Moody's Томас Берн. "На фоне нехватки электроэнергии, задерживающей возвращение производства к докризисному уровню, годовой валовой внутренний продукт страны может снизиться", - добавил он. По словам Берна, экономический ущерб, нанесенным самым сильным за всю историю наблюдений землетрясением магнитудой в 9,0 баллов, будет "значительно выше" первоначальной оценки Moody's. На этот раз ущерб, возможно, в два раза превысит ущерб от землетрясения, разрушившего город Кобе в 1995 году. Тем не менее, он выразил уверенность в наличии у японского правительства "налогово-бюджетных возможностей и кредитоспособности" для покрытия этих расходов. "Финансирование усилий по восстановлению при помощи дополнительных государственных заимствований замедлит возвращение на путь консолидации налогово-бюджетной сферы и может приблизить тот момент, когда держатели японских государственных облигаций потеряют доверие к способности правительства ограничить свой долг", - говорится в отчете Moody's. Тем не менее, вероятность такого развития событий остается низкой, считают в агентстве
Большая семерка продолжит взаимодействовать согласно принятому решению на валютном рынке
Министр финансов Японии Нода сегодня сказал, что Большая семерка продолжит взаимодействовать согласно принятому решению на валютном рынке. Это заявление прозвучало на фоне разговоров о том, что группа не намерена проводить совместную интервенцию с продажами иены после пятницы. "Сначала мы согласились о совместной интервенции 18 марта и на основании этого соглашения мы заявили, что будем внимательно следить за валютными рынками и взаимодействовать надлежащим образом. Это все", - сказал Нода на пресс-конференции после регулярного заседания кабинета министров. В прошлую пятницу Большая семерка провела интервенцию на валютный рынок впервые за десятилетие, продавая иену в попытке ограничить ее быстрый рост. Хотя согласованные меры помогли стабилизировать курс иены, некоторые слова в опубликованном группой коммюнике повысили разговоры о том, что Большая семерка не имела в виду, что будет принимать дальнейшие меры после пятницы. В частности в коммюнике говорилось: "мы присоединимся к Японии 18 марта 2011 года для совместной интервенции на валютные рынки". Ранее во вторник источник, знакомый с международной валютной политикой, в интервью сказал, что неправильно интерпретировать последнее заявление Большой семерки так, будто бы оно означает, что группа согласилась провести совместную интервенцию с продажами иены лишь в прошлую пятницу. Большая семерка не принимала подобных решений, заявил источник
Сотрудничество на валютном рынке среди членов Большой семерки должно сохраниться
Заместитель вице-министра финансов Японии по международным вопросам Наоко Исии заявила в понедельник о том, что, по ее мнению, дух сотрудничества на валютном рынке среди членов Большой семерки сохранится. "Мы будем и дальше ощущать дух солидарности в Большой семерке", - сказала Исии в ответ на вопрос о том, была ли совместная интервенция, проведенная на прошлой неделе Большой семеркой, достаточной или требуются дальнейшие действия. На прошлой неделе страны Большой семерки впервые за десять лет пообещали провести интервенцию на валютных рынках, чтобы не дать рекордно высокому росту иены навредить японской экономике, которая и так уже пострадала от разрушительного землетрясения, цунами и ядерного кризиса. Отвечая на вопрос о том, нужна ли дальнейшая интервенция для сдерживания роста иены, Исии ответила следующее: "Давайте спросим рынки". Исии общалась с журналистами в Сингапуре, в кулуарах конференции Всемирного банка
Совместная валютная интервенция пока еще справляется с ростом японской иены
После совместной валютной интервенции в пятницу, всего лишь шестой за 30 лет, иена стабилизировалась: доллар торгуется намного выше отметки 80 иен. Явное увеличение ликвидности в иенах, усиление склонности к риску на мировом рынке в выходные и возвращение инфляционного давления в центр внимания по всему миру пока помогают понизить рисковую премию по иене. Но, учитывая неопределенность на рынке форекс в отношении того, насколько далеко готова пойти Большая Семерка, инвесторы, вероятно, будут по-прежнему испытывать ее решимость и начнут снова толкать иену вверх. Резкий рост доллара с минимума 76,25 иен до начала интервенции отразил, по меньшей мере, отчасти, страх перед мощью скоординированных действий Большой Семерки. Как отмечают в UBS, группа преуспела в четырех из пяти предыдущих интервенций. Ее постигла неудача только в 1987 году, когда политика процентных ставок не смогла поддержать усилия по укреплению доллара против немецкой марки. На этот раз 32 трлн иен ликвидности, запущенной на денежный рынок Банком Японии, и продажи иены странами Большой Семерки, достигшие, по меньшей мере, 2 трлн иен, укрепят участников рынка forex в его ожиданиях того, что денежно-кредитная политика Японии продолжит смягчаться, а политика как еврозоны, так и США, скорее всего, начнет двигаться в противоположном направлении. Валютная интервенция по большей части была проведена Банком Японии, так как фактически нет ограничений на объемы иен, которые он может продавать. Продажи других центральных банков ограничены объемами их резервов в наличных иенах, нежели в акциях. Поскольку в их распоряжении ограниченный арсенал, любые новые совместные интервенции, вероятно, будут спланированы, чтобы застать рынок врасплох, добившись максимального эффекта при минимальных вложениях. Этого будет недостаточно, чтобы достичь цели. Не только политика работает в правильном направлении, но и события, происходящие с прошлой пятницы, также работают против иены. Первые опасения, связанные с катастрофой на японской АЭС Фукусима, угасли. Помимо этого, атаки коалиции на Ливию может и привели к росту цен на нефть, но пока они не смогли вызвать свежий поток средств в активы-убежища, от чего в прошлом часто выигрывала иена. Напротив, растущий интерес к сырьевым и высокодоходным валютам говорит о том, что инвесторы снова благосклонны к рискованным активам. Даже ходят разговоры о том, что если этот тренд продолжится, то иена скоро может превратиться в валюту для финансирования операций при торговле на разнице между процентными ставками, так как инвесторы начнут продавать низкодоходные валюты, чтобы профинансировать покупки на высокодоходных и более рискованных рынках. В таком случае Большая Семерка прекрасно справилась со своей задачей. Иена будет слабеть, и более не будет представлять угрозы для восстановления Японии, которая пытается избежать повторной рецессии после разрушительных землетрясения и цунами, случившихся в этом месяце
Представитель ЕЦБ Марио Драги повторил, что необходимо сохранять бдительность для обеспечения ценовой стабильности
Европейский центральный банк (ЕЦБ) должен "сохранять бдительность для обеспечения ценовой стабильности". Об этом в понедельник заявил Марио Драги, управляющий Банка Италии. Поскольку инфляционные ожидания прочно сдерживались в течение кризиса, ЕЦБ удалось провести исключительные меры по обеспечению ликвидности, сказал Драги, который также является членом Управляющего совета ЕЦБ, регулирующего процентные ставки. Но доверие к ЕЦБ "не может длиться вечно", сказал он, добавив, что "культуру стабильности также необходимо распространить на другие области", включая налогово-бюджетную политику и структурные реформы, сказал он. "Евро не ставится под вопрос", - добавил он. Но денежно-кредитная политика "была экспансионистской в течение длительного периода времени", и учитывая появляющееся в настоящее время инфляционное давление, "необходимо предупредить ухудшение /инфляционных/ ожиданий", сказал он. Это призывает к "тщательной оценке графика и способа, которые будут использованы для нормализации денежно-кредитных условий", сказал Драги. По его словам, кризис, который поразил рынки суверенного долга еврозоны, происходит из дисбалансов, возникших в государственных финансах некоторых стран, тогда как в других странах они происходят из банковской системы. "Преодоление этих трудностей требует энергичных, решительных национальных мер", - сказал Драги
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише также сигнализирует о повышении процентных ставок банка уже в апреле
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише просигнализировал, что ЕЦБ, вероятно, повысит процентные ставки уже в следующем месяце. Он сказал, что ему нечего добавить к заявлению ЕЦБ от 3 марта, в котором говорится о необходимости значительной бдительности по отношению к инфляции. Экономисты истолковали выражение "значительная бдительность" и дальнейшие комментарии Трише в том ключе, что повышение процентных ставок возможно на заседании ЕЦБ 7 апреля. По их мнению, слова Трише сигнализировали, что повышение ключевой процентной ставки вероятно, если не случится ничего, что изменит точку зрения ЕЦБ. Другие представители ЕЦБ в понедельник повторили казанное Трише, предположив, что ЕЦБ, вероятно, поднимет процентные ставки впервые с июля 2008 года на фоне сигналов о возможном ускорении роста инфляции. И глава центрального банка Люксембурга Ив Мерш и член правления ЕЦБ Гетруда Тумпель-Гугерель повторили, что необходима "значительная бдительность". Именно это выражение ЕЦБ использовал в прошлом, чтобы просигнализировать о повышении процентных ставок
ЕЦБ всё ещё может поднять процентные ставки в следующем месяце
Член правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) Гертруда Тумпель-Гугерель в понедельник повторила, что необходима сильная бдительность в отношении инфляции. Этот комментарий служит сигналом того, что ЕЦБ всё ещё может поднять процентные ставки в следующем месяце, несмотря на неуверенность, вызванную землетрясением в Японии и растущими ценами на нефть. "Значительная бдительность, несомненно, необходима и мы внимательно следим за ситуацией, - сказала Тумпель-Гугерель на встрече в Зальцбурге. – По нашей оценке краткосрочные ценовые риски нацелены на рост". ЕЦБ обычно использует выражением "значительная бдительность" чтобы просигнализировать о неизбежном повышении ключевой ставки. К тому же и глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, и член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш уже использовали его в предшествующие недели. Трише в пятницу отметил, что катастрофа на АЭС в Японии заставила его серьезно задуматься о ситуации в мировой экономике в ближайшем будущем, но что он по-прежнему считает, что значительная бдительность необходима. По мнению Тумпель-Гугерель недавний скачок цен на нефть уже оказало очевидное влияние на инфляцию потребительских цен в еврозоне. В феврале текущего года эта инфляция составила 2,4% и может вырасти существенно выше 2% в ходе следующих месяцев на фоне роста цен на нефть, сказала Тумпель-Гугерель, ссылаясь на прогнозы ЕЦБ. Вплоть до недавнего времени ЕЦБ прогнозировал инфляцию в 2011 году на уровне 2%-2,6% и на 1%-2,4% в 2012 году
ЕЦБ продолжает намекать на возможное скорое повышение процентных ставок
Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет проявлять значительную бдительность в отношении ценовых трендов в период, предшествующий ближайшему заседанию, которое состоится в начале апреля. Центральный банк будет принимать решения, необходимые для поддержания долгосрочной ценовой стабильности. Об этом в понедельник заявил глава центрального банка Люксембурга и член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш. "Мы просигнализировали об очень значительной бдительности в течение этого периода, - отметил Мерш на пресс-конференции.- Мы будем принимать решения, необходимые для обеспечения долгосрочной ценовой стабильности". Мерш также заявил, что новые стресс-тесты для банков, безусловно, не мягче предыдущих, учитывая текущую более сложную макроэкономическую ситуацию
Экономический рост в Германии должен снова усилиться
Экономический рост в Германии в начале текущего года продолжается и должен снова усилиться в течение 2011 года. Такие данные содержатся в отчете Министерства финансов, опубликованном в понедельник. После того как рост в обрабатывающей промышленности был небольшим, "текущие индикаторы экономических трендов сигнализировали о том, что экономическая активность в Германии в целом должна вновь набрать обороты в текущем году", говорится в этом отчете. В министерстве полагают, что экономическая активность вырастет в соответствии с официальным прогнозом правительства, согласно которому ВВП в 2011 году должен повыситься на 2,3%. Рост экспорта в начале года значительно замедлился, но общий тренд остается восходящим, что обусловлено спросом со стороны развивающихся экономик. В Министерстве финансов полагают, что укреплению внутреннего спроса способствует продолжающий рост занятости. "У рынка труда хорошие перспективы", - говорится в отчете. В министерстве отмечают, что компании увеличивают продолжительность рабочего дня и планируют нанять новых сотрудников. Впрочем, растущие цены, особенно растущие цены на топливо, представляют риск для реальных доходов. "Учитывая напряженность в тех странах Северной Африки, которые отвечают за значительную часть мировых поставок нефти, ситуация достаточно неопределенная", - отмечается в отчете. В министерстве также надеются, что позитивные тенденции в экономике позволят правительству достичь более низкого, чем прогнозировалось, дефицита бюджета. Правительство прогнозирует, что в этом году дефицит составит 48,4 млрд евро
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
BNP Paribas: AUD/USD может вырасти до рекордного уровня 1.04
Австралийский доллар может превзойти свой самый высокий уровень с тех пор, как он стал свободно-конвертируемым в 1983 году, что станет результатом роста цен на сырьевые товары, утверждают валютные стратеги BNP Paribas. "Австралия является крупнейшим производителем угля в мире. Рост цен на уголь станет еще одним дополнительным эффектом, который будет стимулировать местные доходны и рост цен на активы", - говорит Ганс-Гюнтер Редекер, глава валютной стратегии BNP Paribas в Лондоне. Банк считает, что курс AUD/USD может вырасти до 1.0400. В настоящий момент максимум сформирован в области 1.0255, который был достигнут 31 декабря 2010 года
UBS: интервенция Большой семерки приведет к новому долгосрочному тренду
Решение Большой семерки провести совместную интервенцию по ослаблению иены, скорее всего, окажется успешным, говорят валютные эксперты швейцарского банка UBS. Скоординированные интервенции стали точками разворота движения валют в 4 из 5 случаев за последние 30 лет, отмечает Мансур Мохи-уддин, глава валютной стратегии UBS в Сингапуре. UBS прогнозирует рост курса доллар/иена до 83.00 в течение 3 месяцев. "Из пяти случаев четыре оказались успешными в плане изменений валютных тенденций, поскольку Большая семерка действовала в соответствии с изменением дифференциалов процентных ставок", - говорит Мохи-уддин. В 1985 году соглашение в отеле "Плаза" было нацелено на девальвацию доллара. В течение 2 последующих лет американская валюта снизилась на 50% по отношению к иене. Через 10 лет вашингтонское соглашение в 1995 году привело к укреплению курса доллара. В 1998 году Министерство финансов Японии и Казначейство США выступили с просьбой к ФРС и Банку Японии провести интервенцию по укреплению иены, что позволило контролировать доллар ниже 150 иен. В сентябре 2000 года ЕЦБ, ФРС и Центробанки Японии, Англии и Канады, предприняли совместную интервенцию, чтобы остановить падение евро. "Эти четыре примера совместных действий оказались успешны потому, что Центробанки Большой семерки вмешивались в изменения курсов в соответствии с изменениями дифференциалов процентных ставок", - утверждает эксперт UBS. А вот луврское соглашение от 1987 года оказалось не в состоянии поддержать доллар, так как германский Бундесбанк повысил ставки летом того же года. Что касается текущего момента, то ожидается, что ФРС завершит программу количественного ослабления в июне этого года. ЕЦБ, скорее всего, повысит ставку рефинансирования в следующем месяце, в то время как Банк Японии будет сохранять свою ставку близкой к нулевому значению
Доллар потерял свою "безопасность" в глазах инвесторов
Доллар находится среди аутсайдеров уже несколько недель. И даже координированная интервенция, направленная на ослабление иены, не смогла вдохнуть в него жизнь. Может быть, он теряет свой статус валюты-убежища? Каким образом лучше всего торговать долларом в этой ситуации? По мнению Барри Эйхенгрина, профессора политэкономии в Университете Калифорнии, у рынков больше нет оснований считать доллар безопасной валютой. "Полагаю, бессмысленно расценивать доллар, как единственную надежную валюту в мире, когда экономика США составляет всего 20% от мировой экономики в целом", - заявил он в интервью CNBC. По мнению Эйхенгрина, через пять лет евро может занять его место, более того, китайское правительство также будет предпринимать активные шаги, чтобы интернационализировать юань, который также может составить конкуренцию доллару к 2020 году
Минфин США продает ценные бумаги, а инвесторы покупают доллар
Марк Чандлер из Brown Brothers Harriman отметил, что рост доллара сегодня в течение дня был связан с увеличением доходности по американским облигациям на фоне объявления о том, что Минфин США начинает продажу ценных бумаг, обеспеченных ипотекой (планируется продать ценные бумаги на сумму 142 млрд. долларов по 10 млрд. в месяц). "Продажи начнутся в этом месяце, при этом Министерство планирует получить прибыль в размере 15-20 млрд. долларов". Следует помнить, что продажи Минфина и продажи ФРС - это не одно и то же, но тот факт, что Министерство пришло к выводу об улучшении рыночных условий достоен внимания
RВC Capital Markets: франк пользуется спросом, как валюта-убежище
По мнению аналитиков RВC Capital Markets, рост франка до семилетних максимумов подтверждает его статус, как валюты убежища. "Франк по-прежнему выступает в качестве валюты убежища. Учитывая то, что на этот раз события, сопряженные с риском, относятся к Японии, можно предположить, что часть денежных потоков, которые традиционно направляются на покупку иены в период волатильности, досталась франку". По данным Комиссии по торговле товарно-сырьевыми фьючерсами, хеджевые фонды и другие спекулятивные инвесторы делают ставку на рост франка против доллара
Barclays Capital: интервенции могут стать привычным делом
По данным аналитиков Barclays Capital, совокупный запас иены в странах Большой Шестерки в долларовом эквиваленте равен примерно 53.5 млрд. долларов. На долю США (по состоянию на 11 марта) приходится 23.698 млрд. долларов, Еврозоны - 21.095 млрд. долларов, Великобритании (по состоянию на 31 декабря 2010 года) - 8.256 млрд. долларов, и Канады - 0.252 млрд. долларов. Учитывая то, что большая часть иен находится в виде ценных бумаг, при этом страны могут воздержаться от продаж своих активов, чтобы не навредить рынку облигаций Японии, совместные интервенции могут стать делом привычным и достичь внушительных размеров. В банке также отмечают, что Япония может продолжить попытки самостоятельные попытки интервенции при необходимости, с одобрения Большой Семерки
Рост аппетита к рисковым активам усилил давление на доллар
После некоторой паузы, американская валюта возобновила снижение, и в настоящее время индекс доллара вновь тестирует минимумы понедельника вблизи 75.34. Неудача при попытке прорваться ниже может поддержать некоторый отскок выше, но аналитики NAB сомневаются, что таковой будет ощутимым и устойчивым. Эскалация кризиса на Ближнем Востоке и ситуация в Японии остаются под пристальным вниманием участников рынка, однако до сих пор не смогли придать импульс восходящей динамике доллара. Аналитики NAB отмечают, что по мере поступления положительных новостей о ситуации на АЭС Фукусима на рынках стало заметно усиление спроса на рисковые активы, что на фоне более позитивной динамики фондовых индексов дает основание ожидать, что попытки коррекции индекса доллара будут ограничены сопротивлением в районе 75.75
Если ситуация не изменится, золото будет дорожать
Золото продолжает прибавлять в цене на торгах в понедельник, движимое озабоченность по поводу воздействия японской катастрофы на глобальный экономический рост. Авиаудары сил коалиции по территории Ливии также добавляют неопределенности, что подогревает спрос на драгоценный металл. На прошлой неделе ситуация в Японии вызвала падение золота в стоимости на 2.6%, поскольку инвесторы были вынуждены закрыть часть длинных позиций для финансирования убытков на других рынках. Рост цен на золото отчасти провоцирует удорожание нефти, наблюдаемое в понедельник, поскольку драгоценный металл является традиционным инструментом хеджирования инфляции. Безусловно, основным драйвером роста нефтяных котировок является обострение напряженности на Ближнем Востоке: военные действия в Ливии, беспорядки в Йемене и Сирии.
Перспективы золота остаются позитивными. Если доллар будет продолжать слабеть среди своих конкурентов на рынке валют, а волнения на Ближнем Востоке не начнут обретать стабильную форму, золото будет сохранять шансы на повторное тестирование рекордных максимумов. В настоящий момент спот золото торгуется в области 1431.50 долларов за унцию. Серебро на спот в рамках сегодняшней торговли поднималось до 36.05 доллара за унцию. В настоящий момент цены серебра находятся на 35.94 доллара за унцию
Иена вернется к своим нормальным уровням, когда страсти утихнут
Курс иены снизился против доллара на торгах в понедельник. Инвесторы неотрывно следят за новостями из Японии, пытаясь оценить масштабы катастрофы. По словам главного экономиста Всемирного банка Викрама Неру, иена, которая на прошлой неделе достигла рекордных высот в паре с долларом, стабилизировалась после координированной интервенции стран Большой Семерки. "Очевидно, что укрепление иены было временным", - добавил он. "мы полагаем, что вливание ликвидности Банком Японии, а также снижение притока капитала поможет иене вернуться к своим нормальным уровням". Однако, по мнению аналитиков, одной лишь интервенции недостаточно, чтобы помочь Японии с восстановлением. Кроме того, совместный характер интервенции в большей степени повлек психологический эффект, нежели реальный
Credit Suisse: Carry trades не вернутся
По словам аналитиков Credit Suisse, учитывая степень геополитической нестабильности и рыночной волатильности, сложно рассчитывать на возобновление интереса к спекуляциям типа carry с участием иены и швейцарского франка в качестве валют финансирования в обозримом будущем. "Интервенция стран Большой Семерки помогла ослабить японскую валюту, однако, ситуация на Ближнем Востоке и ряд других неопределенностей, скорее всего, вынудит инвесторов искать убежища в безопасных активах, что приведет к укреплению иены и франка", - добавили в банке
Данные по инфляции определят динамику фунта на этой неделе
На этой неделе инвесторы, торгующие фунтом, ждут двух важных публикаций: отчета по инфляции в Великобритании и протокола заседания Банка Англии. Решительный тон протокола на фоне очередного роста инфляционных давлений может спровоцировать укрепление фунт/доллара до области 1.63 и даже до 1.6344 - это максимум последних двух лет. Член Комитета по монетарной политике Банка Англии Спенсер Дейл сегодня заявил о том, что британская экономика продолжает восстанавливаться, что делает повышение ставки потенциально возможным. Между тем, многие все же сомневаются в том, что Банк Англии пойдет на повышение ставки в ближайшие месяцы, опасаясь, что этот шаг навредит экономике в условиях проводимой правительством программы фискального ужесточения. По данным опубликованного в пятницу отчета потребительское доверие в Великобритании опустилось к рекордным минимумам за последние семь лет. Рынок краткосрочных процентных ставок учитывает в ценах повышение на августовском заседании, хотя ранее не исключалась вероятность повышения уже в июне. Согласно прогнозам, индекс CPI, публикуемый во вторник, вырастет до 4.2% в годовом исчислении против 4.0% за пред. период
Bank of New York Mellon: военные интервенции без прямого участия США идут доллару на пользу
Аналитики Bank of New York Mellon изучили влияние многочисленных войн и военных интервенций на Ближнем Востоке на американский доллар за период с 1973 по сегодняшний день и пришли к выводу, что валюта США должна расти. Решение международного сообщества о введении запрета на полеты в воздушном пространстве Ливии будет способствовать развитию восходящей динамики по доллару. "История 1973 года и начала 1974 года показывает, что инвесторы выбирают доллар в качестве валюты убежища в разгар кризиса. Таким образом, негативные последствия нефтяного шока на доллар вовсе неочевидны", - считают в банке. Между тем, опыт запрета полетов над Ираком показывает, что в эти периоды американская валюта особенно склонна к росту. "Если Штаты воздерживаются от прямого военного вмешательства, доллар стабилизируется или даже растет".
Мерш поддерживает Трише в стремлении к бдительности
По словам Ива Мерша, члена управляющего совета ЕЦБ, Банк должен проявлять повышенную бдительность, чтобы нейтрализовать угрозу роста цен в Еврозоне. "Крайне важно, чтобы рост инфляции, который мы наблюдаем в последнее время, не перерос в хроническую форму и не навредил ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил глава Центробанка в Люксембурге. Он также добавил, что управляющий совет "готов к своевременным и решительным действиям, на случай реализации неблагоприятного прогноза по ценовой динамике". В настоящее время аккомодационная политика ЕЦБ поддерживает экономическую активность в Еврозоне, однако, несмотря на сохраняющуюся неопределенность, экономика региона демонстрирует положительные тенденции. Евро/доллар, между тем, сегодня замер в узком диапазоне, очевидно, отдыхая после пятничных движений. Восходящая динамика в паре ограничена мощной зоной сопротивления 1.4190/00. Текущий курс евро/доллара 1.4159
Commerzbank, Lloyds Bank ожидают снижения фунта
Пара GBP/USD обновила сегодня 2-недельный максимум на отметке в 1.6293. Технические аналитики Commerzbank говорят, что стерлингу, скорее всего, не удастся подняться выше, так как его рост будет сдерживать 4-летняя линия нисходящего тренда в 1.63 и вершина диапазона в 1.6340. Специалисты ожидают, что британская валюта упадет до февральских минимумов в области 1.60/1.5962.
По мнению банка, необходимо продавать фунты на уровне 1.63, выставляя стопы выше 1.6430 и фиксируя прибыль на отметке 1.60.
Аналитики Lloyds Bank Corporate Markets отмечают, что курс фунта будет по-прежнему определяться преимущественно процентными дифференциалами. С их точки зрения, стерлинг будет под давлением медведей до тех пор, пока настрой инвесторов к риску не улучшится
Wells Fargo, Bank of Tokyo: иена упадет в 2011 году
После землетрясения в Кобе в 1995 году иена за 3 месяца прибавила 20%. За 6 дней после недавней катастрофы, которая произошла 11 марта, пара USD/JPY потеряла 3.7%, так как инвесторы проявили беспокойство по поводу репатриации зарубежных активов японских инвесторов, которая по оценкам могла достигнуть 10 триллионов иен ($124 миллиарда).
Тем не менее, экономисты, опрошенные Bloomberg News, предполагают, что в 2011 году иена потеряет 8%, совершив наибольший спад за последние 6 лет, так как темп роста японской экономики и спроса на деньги будет падать, отражаясь на курсе японской валюты. В пятницу, 18 марта, страны «Большой семерки» помогли Японии, проведя совместную валютную интервенцию для того, чтобы ослабить курс иены, поднявшейся до послевоенного максимума в 76.25 иен за доллар.
Аналитики Wells Fargo и Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ считают, что иена начнет снижаться, так как Банк Японии вливает в финансовую систему страны большой объем ликвидности, тогда как другие крупнейшие Центробанки, напротив, пытаются ужесточить свою монетарную политику. На прошлой неделе BOJ добавил на японский рынок 28 триллионов иен. В 1995 году немецкий Бундесбанк и американская Федеральная резервная система наоборот снижали процентные ставки. Специалисты ожидают, что монетарные власти Японии предпримут достаточно усилий для того, чтобы ослабить курс национальной валюты, и ожидают новых интервенций, как минимум со стороны Японии.
По прогнозу Wells Fargo, через год курс иены ослабнет до 86 иен за доллар. В Bank of Tokyo говорят, что валюта Японии может опуститься до 89 иен за доллар к концу 2011 года. По данным опроса, проведенного информационным агентством Bloomberg, иена упадет до 88 иен за доллар.
Commerzbank: ЕЦБ может отложить подъем ставок
Экономисты Commerzbank полагают, что японские события могут заставить ЕЦБ пересмотреть уже почти принятое решение о повышении процентных ставок. Дело в том, что, пытаясь ослабить курс национальной валюты, Банк Японии закачивает на японский финансовый рынок большой объем ликвидности. Специалисты отмечают, что опасения по поводу растущей инфляции в еврозоне могут показаться преувеличенными по сравнению с инфляционным давлением, с которым вскоре столкнется Япония.
Таким образом, монетарные власти Европы могут отложить ужесточение монетарной политики. В этом случае возможен резкий спад евро. Текущий курс пары EUR/USD в области 1.4160, является, по мнению Commerzbank, несколько завышенным.
Кроме того, необходимо также учитывать возможность изменения настроя инвесторов по отношении к доллару США. В банке считают слабость американской валюты краткосрочным явлением. С точки зрения аналитиков, после завершения репатриация японских зарубежных инвестиций внимание рынка вновь переключится на европейские проблемы, поэтому в среднесрочной перспективе они советуют покупать доллары. Стратеги RBC разделяют подобную точку зрения, добавляя, что еще одним фактором в пользу американской валюты будет являться напряженность на Ближнем Востоке, которая заставит инвесторов искать убежища в валюте США
Курс USD/JPY идет вразрез с фундаментальными факторами
Торговля по паре USD/JPY имеет ряд особенностей. Оборот торгов по ней составляет 570 млрд. долл. в день или 14% дневного оборота рынка forex. Пара занимает второе место после EUR/USD (Источник: BIS Triennial Survey 2010). В то же время, динамика USD/JPY противоречит фундаментальным факторам – спрос на иену как на безопасную валюту пересиливает то негативное влияние, которое в обычной ситуации оказало бы на курс валюты сильнейшее за всю историю страны землетрясение. Напомним, иена традиционно считается валютой-убежищем в связи с профицитом платежного баланса Японии, что означает низкую степень зависимости страны от зарубежных кредиторов.
Многие аналитики советовали открывать короткие позиции, ожидая, что Банк Японии выбросит на рынок такое количество ликвидности, что иена развернется вниз, но пока японская валюта по-прежнему торгуется выше уровня 82 иен за доллар, до которого удалось ослабить ее курс в пятницу за счет валютной интервенции стран «Большой семерки».
В последние дни пара USD/JPY вела себя чрезвычайно волатильно, дневные колебания курса доллара достигали 4-4.5%. Как отмечают стратеги Scotia Capital, в среднесрочном плане фундаментальные факторы работают против иены, и, в конце концов, она должна подешеветь, однако сейчас участники рынка ориентируются на краткосрочную перспективу, ожидая репатриации зарубежных японских инвестиций. Таким образом, открывать короткие позиции по иене пока бессмысленно, говорят и банке, советуя на время прекратить торги по паре
Стерлинг будет осторожно торговаться на этой неделе
Это по-настоящему важная неделя для стерлинга, так как завтра будет опубликована важная статистика по инфляции, а в среду мы услышим заявление по бюджету. Оба эти события достаточно важны, чтобы заставить инвесторов забыть о международных событиях, пусть и ненадолго. Бюджет выйдет после ряда неплохих отчетов по гос. финансам в последние месяцы, что означает, что правительство не заимствовало так много в текущем фискальном году (который заканчивается в начале апреля), как это ожидалось год назад и даже четыре месяца назад. Однако, будет непредусмотрительно предположить, что это результат работы фискальных мер экономии. Основной мерой бюджета в прошлом июне было повышение НДС с 17,5% до 20,0%. Они в действии лишь два месяца, так как январь для большинства ритейлеров был месяцем распродаж. Это делает анализ влияния несколько более сложным, но последний отчет CBI говорит, что прогнозы ритейлеров и их оптимизм в значительной степени исходят из планов рынков и страны на рост, хотя бюджет этому вовсе не способствует. И как всегда, на рынках пройдет еще несколько дней, прежде чем цифры начнут говорить.
Что касается завтрашних данных по CPI, то январская статистика обеспечила некоторый отдых, так как в котировки заложены очень плохие данные. В феврале все еще есть некоторый элемент внутренних страхов. Средний прогноз составляет 4,2% (от январских 4,0%), а разброс - от 4,1% до 4,6%. Более сильные фактические данные вновь вызовут к жизни ожидания ужесточения, последнее время ослабшие, во многом из-за международных факторов
Непобедимый осси
Раз за разом осси разбивал пессимистов, сделал он это и в эти дни. После снижения к 0,9706 в утром в четверг, AUD вернулся в область выше паритета в начале торгов в Лондоне, вслед за непрекращающимися покупками двух торговых дней. Рост осси отправил его выше 100-дневной скользящей средней, и теперь он пытается преодолеть 50-дневную среднюю.
Это была впечатляющая динамика. Потеряв за три торговых дня 5%, и потеряв некоторую часть длинных позиций в этом процессе, он получает устойчивый покупательский интерес на любом падении уже долгое время. Скачок в золоте и ценах на нефть, естественно, помогает. Объявление Китая в пятницу об очередном повышении резервных требований для банков не смогло произвести какое-либо впечатление на австралийский доллар. Быстро были забыты и страхи по влиянию японского землетрясения/цунами на осси, равно как ранее были забыты разрушительные наводнения в Квинсленде и Виктории.
Как к магниту, осси вновь прилип к паритету, среднему уровню за последние пять месяцев. И были не собираются покидать эту крепость.
Интервенция по иене быстро заглохла
Были смешанные чувства в пятницу после скоординированной интервенции, отправившей иену ниже. За окончанием волны интервенции от Банка Японии, объявленные интервенции других центробанков имели лишь минимальное воздействие на валюту. Большая скоординированная интервенция 1980-х была направлена на изменение курса доллара в течение месяцев. Последняя скоординированная интервенция была в 2000, чтобы подложить фундамент под евро, была приглушенной демонстрацией силы, когда ЕЦБ подбирал кусочки (долго потом производя самостоятельные интервенции). Что по-настоящему нужно принимать в расчет, так это будет ли Семерка вмешиваться в ближайшие дни или недели, если иена вырасти. Как показала пятница, G7 готова производить интервенции при росте иены, но не собирается существенно ослаблять ее курс, чтобы поддержать восстановление страны
Johnson Research Group: В следующие 30 дней фондовый рынок США может вырасти на 9%
"Индекс волатильности сейчас показывает интересную динамику. В последние 20 лет было всего около 16 случаев, когда ВИКС за неделю показывал прирост более чем на 45%. За прошедшую неделю прирост составил 46%. Обычно это является краткосрочным "бычьим" сигналом, так как это означает, что страх инвесторов достиг пика, и рынок перепродан. История показывает, что после такого скачка волатильности в следующие 30 дней рынок растет в среднем на 9%", - заявил в интервью CNBC генеральный директор Johnson Research Group Крис Джонсон
Raymond James: Ожидать существенного роста фондового рынка США сейчас не стоит
"Я допускаю возможность небольшого отскока на рынке акций, но ожидать сейчас сильного роста — это то же самое, что заставлять человека, который только что оправился от сердечного приступа, бегать на километровые дистанции. Поэтому я думаю, что рынку потребуется еще примерно две недели, чтобы достигнуть значительного минимума, на котором инвесторы снова смогут покупать. Что касается долгового рынка, здесь я на стороне Билла Гросса. Во второй половине этого года начнется рост инфляции, и ставки пойдут вверх. Поэтому нас не интересуют трежерис, и мы советуем инвесторам очень аккуратно выбирать облигации для своего портфеля", - отметил в прямом эфире CNBC инвестиционный стратег Raymond James Джеффри Сот
BMO Capital Markets: Иена может еще значительно вырасти
"Я уверен, что иена еще значительно вырастет. В Японии будет повторяться та ситуация, которая была в США в 2008: Америка была эпицентром кризиса недвижимости, а доллар укреплялся, так как американские корпорации возвращали деньги на родину. Я гарантирую, что балансы японских компаний сейчас начнут пухнуть от валюты, и это будет провоцировать дальнейшее укрепление иены. Правда, инвесторам нужно быть осторожными и учитывать возможность дальнейших интервенций", - сообщил в эфире CNBC глобальный валютный стратег BMO Capital Markets Энди Буш.
Wells Fargo: Мы оптимистично смотрим на доллар в долгосрочном периоде
"Я оптимистично смотрю на доллар в долгосрочном периоде, но сейчас американской валюте нужен спусковой крючок для укрепления против главных валют. Нужно, чтобы чиновники ФРС начали говорить о сроках повышения ставок, так как для этого уже созданы все условия: экономика растет, и инфляция на подъеме. Сейчас можно покупать американскую валюту при снижении курса, но нужно быть готовым, что существенного прироста придется подождать какое-то время", - отметил в интервью CNBC главный валютный стратег Wells Fargo Ник Бенненбрек
Oppenheimer: Коррекция на фондовом рынке США выглядит логичной
"Американский рынок падал три недели подряд, но я думаю, это нормальная коррекция на растущем рынке. В 2010 году у нас было три коррекции, когда в течение 16 торговых сессий рынок в среднем терял 6-7%. Это необходимо: если бы котировки непрерывно росли, это привело бы к сильному обвалу в будущем. Во время коррекции все беспокоятся, что, возможно, "бычий" рынок закончился, тренд развернулся - я тоже беспокоюсь, и это еще один признак того, что мы наблюдаем нормальную, здоровую коррекцию", - заявил в прямом эфире CNBC главный технический аналитик Oppenheimer Картер Ворт
Riverstone Holdings: У японского фондового рынка сейчас хороший потенциал
"При всей трагичности событий в Японии, землетрясение в долгосрочном периоде может иметь и положительные последствия: возможно, восстановление после бедствия выведет экономику страны из 20-летнего застоя. Я считаю, что у японского рынка сейчас хороший потенциал: японцы очень трудолюбивые и организованные люди, поэтому Япония, возможно, будет восстанавливаться намного быстрее, чем сейчас ожидается, и это вызовет подъем на торговых площадках. Хотя есть и значительный риск: на мой взгляд, власти Японии принижают значимость атомной угрозы, здесь лучше полагаться на американские данные", - сообщил в эфире CNBC управляющий директор Riverstone Holdings Джон Брауни
Сredit Agricole Cib: Интервенция G7 делает иену менее безопасной валютой
"Инвесторы сейчас гадают, насколько успешной будет совместная интервенция "Большой Семерки", направленная на ослабление японской иены, я думаю, это зависит от того, как определять успех. На мой взгляд, даже стабилизация в районе 80 по паре доллар/иена — это уже огромное достижение. В любом случае, интервенция делает иену менее безопасной валютой, и в первую очередь от этого будет выигрывать швейцарский франк", - заявил в интервью CNBC старший валютный стратег Сredit Agricole Cib Дара Махер
Kanundrum Research: Сейчас нужно продавать иену и покупать доллар
"Если японцы для восстановления инфраструктуры после землетрясения и аварий на АЭС начнут закупать нефть, уголь, медь и другое сырье, им понадобятся доллары, а не иены, так как все сырье номинировано американской валюте. Поэтому я совершенно не понимаю всеобщего увлечения японской валютой, когда главным образом на восстановлении Японии должен укрепляться доллар. Мы уже видели отскок по паре доллар/иена, я думаю, инвесторы наконец-то начали понимать, что нужно продавать иену и покупать доллар, а не наоборот", - отметил в прямом эфире CNBC президент Kanundrum Research Брайан Келли
Сделка AT&T, компенсация гендиректора Wells Fargo, другие новости после окончания торгов
Заявка AT&T Inc. (T) на покупку T-Mobile USA должна, несомненно, привлечь строгий взгляд федеральных регулирующих органов. Если слияние произойдет без каких-либо изменений, AT&T с легкостью обойдет Verizon Wireless чтобы стать крупнейшей мобильной компанией страны со 130 млн. клиентов. Эти две компании будут контролировать 75% американского рынка мобильной связи.
Согласно окончательным данным, объем заказов в японском станкостроении в феврале вырос в годовом исчислении на 73,9% против предварительного значения в 73,7%.
Джон Штумпф, исполнительный директор Wells Fargo & Co, получил компенсацию на сумму $17,6 млн. в 2010 г., что на 6% меньше по сравнению с 2009 г., в соответствии с анализом Associated Press. Банк опубликовал 46-процентное увеличение прибыли в 2010 г., но его выручка снизилась до $85 млрд. с $88 млрд.
Корпорация Lockheed Martin (LMT) в понедельник продемонстрировала тестовую версию космического корабля «Орион», который первоначально был предназначен для возвращения на Луну, но может теперь быть использован для вывоза людей и оборудования с Международной космической станции.
Положительное сальдо торгового баланса Аргентины сократилось на 49% в феврале, согласно прогнозу экономистов.
Нефтяные компании возвращаются в Мексиканский залив
Департамент внутренних дел США заявил в понедельник об утверждении плана компании Shell по глубоководной разведке месторождений нефти и природного газа в Мексиканском заливе. Это первый такой план, получивший всестороннюю экологическую оценку с момента разлива нефти после аварии на платформе ВР.
Microsoft подала иск против ряда компаний
Microsoft Corporation (MSFT) подала в понедельник судебный иск против компаний Barnes & Noble (BKS), Foxxconn, Inventec в связи с нарушением ими патентного законодательства.
ConocoPhillips продаст активы на $20 млрд.
Общая стоимость активов американской нефтяной компании ConocoPhillips (COP), которую она хочет продать согласно своему плану, может подняться до $20 млрд. и оказаться таким образом в два раза больше, чем первоначально планировалось, считает Deutsche Bank.
«Даже если Ливию и Алжир в настоящее время трудно продать, есть еще проекты с относительно низкой долевой собственностью, такие как Кашаган (Казахстан), Азербайджан и Западная Канада, которые могут быть проданы сверх текущих планов распродажи», - говорится в аналитической записке, выпущенной банком в понедельник.
Дополнительные продажи активов произойдут к концу 2012 г., считают аналитики.
Deutsche Bank также повысил целевую цену на бумаги Conoco до $90 за акцию с $82 за акцию, заявив, что увеличенная программа продажи активов приведет к росту доходов компании. Текущий курс акций Conoco - $77,8.
Halliburton получил контракт на $120 млн.
Компания Halliburton (HAL) объявила сегодня, что получила $120-миллионный контракт сроком на три года от Chevron Thailand по обеспечению ряда буровых работ в Сиамском заливе. Акции компании на фоне данной новости подскочили на 2,85% до $45,45.
Инвесторы уходят с Ближнего Востока в энергетический сектор
Последние потрясения на Ближнем Востоке и в Северной Африке заставили управляющих фондами уйти из региона и переключиться на энергетический сектор.
С того момента, как в январе массовые акции протеста начались в Тунисе и распространились по всему региону, более чем $27 млрд. были выведены из фондов, связанных с Ближним Востоком и Северной Африкой, по данным EPFR Global.
Инвесторы пытаются играть против ситуации, сделав ставку на сырьевые товары, привязанные к данному региону, в первую очередь, на нефть. Цены на нефть поднялись почти на 15% с момента начала акций протеста в Тунисе.
Moody's: GE перед лицом рисков для кредитной репутации
Рейтинговое агентство Moody's Investor Service в понедельник заявило, что General Electric (GE) встает перед лицом «негативных рисков» для своей кредитной репутации и ядерного бизнеса, потому что роль компании как конструктора пострадавшей АЭС «Фукусима-1» в Японии.
Агентство не указало, повлияет ли более высокий риск на снижение кредитного рейтинга GE
Merrill Lynch: события в Японии не повлияют на доходы компаний S&P 500
Воздействие на доходы компаний, входящих в индекс S&P 500, со стороны стихийных бедствий в Японии будут компенсированы, и инвесторы должны использовать откат рынка как возможность для покупок, считают аналитики Bank of America Merrill Lynch.
«Мы ожидаем, что события в Японии снизят прибыль компаний S&P менее чем на 25 центов на акцию в Iквартале и на 50 центов во II квартале, что должно быть компенсировано лучшей, чем ожидалось, производственной деятельностью в США, повышением евро и цен на нефть», - говорится в аналитической записке банка.
BofA Merrill Lynch оставил свой прогноз прибыли компаний индекса на 2011 г. без изменений.
Повышена рекомендация по бумагам AMERCO
Аналитики Zacks Investment Research повысили рекомендацию по акциям холдинговой компании AMERCO Inc. (UHAL) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $110. Текущий курс - $93,3.
Банковские комиссии в сделке AT&T могут составить $145 млн.
Банковские комиссии в сделке по приобретению компанией AT&T Inc's (T) мобильного оператора T-Mobile USA могут достигнуть $145 млн. Бенефициарами здесь будут Morgan Stanley (MS) и JPMorgan Chase & Co (JPM), а также Greenhill (GHL) and Evercore (EVR).
Liberty Global заплатит $4,48 млрд. за немецкого кабельного оператора
Компания Liberty Global (LBTYA) медиамагната Джона Мэллоуна приобретает Kabel BW после того, как частная инвесткомпания CVC отказалась увеличить предложение за немецкого кабельного оператора. Сумма сделки – 3,16 млрд. евро ($4,48 млрд.).
Goldman Sach рекомендует покупать бумаги MeadWestvaco
Аналитики американского банка Goldman Sachs повысили рекомендацию по акциям производителя упаковок MeadWestvaco Corp. (MWV) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $36. Текущий курс - $29,3.
Трише высказался за увеличение средств специального фонда ЕС
Председатель Европейского центрального банка Жан-Клод Трише выступил сегодня перед Европейским парламентом.
По поводу ситуации в Японии Трише отметил, что скоординированная операция стран G7 по недопущению роста курса иены была правильным шагом. По его словам, представители европейского банка продолжают внимательно следить за ситуацией.
По поводу увеличения средств фонда для спасения проблемных стран ЕС Трише заявил, что его объемы должны вырасти, но также должно быть улучшено качество расходов и управления ими.
General Motors останавливает производство в Буффало
General Motors Co. (GM) приостанавливает ряд производств на своем заводе по выпуску двигателей в Буффало, штат Нью-Йорк, из-за прекращения поставок из Японии.
GM также временно увольняет 59 из 623 работников на моторном заводе Тонаванда, где делают двигатели для завода GM в Шривпорте, штат Луизиана, который был закрыт на этой неделе из-за нехватки деталей из Японии. GM также уволила 800 рабочих в Шривпорте.
GM не знает, когда в Буффало возобновится производство.
New York Times растет на заявлениях аналитиков
Акции New York Times (NYT) подскочили более чем на 3% в понедельник после того, как Citigroup Global Markets заявил, что у компании окажется достаточное число клиентов, которые согласны будут платить за использование онлайн-контента.
Times планирует начать подписку на неограниченный доступ к ее веб-сайт и мобильным сервисам уже в этом месяце. Читатели будут должны платить $15 за каждые четыре недели или $195 в год для доступа к более чем 20 статьям в месяц на сайте Times. Это плата также включает подписку на приложения для смартфонов.
Аналитики UBS повысили рекомендацию по акциям Motorola Mobility
Аналитики швейцарского банка UBS AG повысили рекомендацию по акциям производителя мобильных телефонов Motorola Mobility (MMI) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $34 вместо прежних $33. Текущий курс - $25,3.
Google обвиняет КНР в блокировке почтового сервиса
Компания Google (GOOG) обвинила китайские власти в блокировке почтового сервиса Gmail. По сообщениям представителей корпорации, многие пользователи Gmail обнаружили в начале марта, что у них пропали письма, контакты и вложения, при этом некоторые из пользователей не смогли получить доступ к почте по причине того, что они якобы нарушили пользовательское соглашение. Представители компании отметили, что технических сбоев не наблюдается и поэтому за этими проблемами, скорее всего, стоит правительство Китая
Минфин США продаст ипотечные бумаги на $142 млрд.
Министерство финансов США намерено продать весь пакет ипотечных ценных бумаг с государственной гарантией стоимостью $142 млрд. примерно за год. Торги начнутся уже в марте и будут зависеть от рыночных условий. Выставляемые активы ранее принадлежали Fannie Mae и Freddie Mac. Ценные бумаги были приобретены государством с октября 2008 г. по декабрь 2009 г. с целью стабилизировать ипотечный рынок США. Чистая прибыль от продажи может составить до $20 млрд.
Boeing растет после тестового полета 747-8 Intercontinental
Акции Boeing Co (BA) вырос ли больше чем на 3% утром в понедельник, на следующий день после успешного первого летного испытания лайнера 747-8 Intercontinental.
Полет стал важным шагом в продвижении новой модели самолета, который более тесно связан с именем компании, чем любой другой коммерческий самолет.
Новый пассажирский самолет получил уже 33 заказов от разных авиакомпаний.
Испытания продлятся до осени 2011 г. Планируется, что прежде чем модель Boeing 747-8 Intercontinental начнет поставляться авиакомпаниям, она налетает около 600 часов без пассажиров.
Повышена рекомендация по бумагам Lorillard Inc.
Аналитики Davenport повысили рекомендацию по акциям производителя сигарет Lorillard Inc. (LO) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $100. Текущий курс - $89,2.
Hutchinson Technology сократит 40% штата в США
Hutchinson Technology Inc (HTCH) заявила сегодня, что сократит 680-900 рабочих мест. Это представляет собой от 30% до 40% американских сотрудников компании. Hutchinson закрыла несколько заводов и сократила сотни рабочих мест в течение последних двух лет, поскольку потеряла много клиентов во время рецессии. Сокращения будут произведены в течение следующего года и позволят сократить издержки на $45-60 млн. в год.
Dawson заплатит за конкурента $157 млн.
Dawson Geophysical Company (DWSN) сегодня объявила о приобретении конкурента TGC Industries (TGE) путем обмена акциями в сделке, чей объем оценивается примерно в $157 млн. Акции TGK были оценены в $8,00 за бумагу, что представляет 17% премии к цене закрытия в пятницу в $6,83 за акцию.
Аналитики MKM Partners повысили рекомендацию по акциям Swift Energy
Аналитики MKM Partners повысили рекомендацию по акциям Swift Energy. (SFY) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $51 вместо прежних $44. Текущий курс - $42.
Финдиректор HCP ушел в отставку
HCP Inc. (HCP) заявила в понедельник, что ее главный финансовый директор Томас Херцог уйдет из компании в мае на другую работу. Ипотечный инвестиционный траст уже начал искать его преемника. Херцог был финансовым директором HCP с мая 2009 г. Он будет оказывать консультационные услуги компании до 15 февраля 2012 г.
Fortune Brands приобретает бренд Skinnygirl
Fortune Brands Inc (FO) заявила в понедельник, о покупке бренда низкокалорийных коктейлей Skinnygirl, созданного звездой реалити-шоу Бетенни Франкель , и о планах по расширению его распространения, как он видит спрос на низкокалорийные коктейли.
Подразделение Fortune's Beam Global Spirits & Wine приобрело бренд на неизвестных условиях. Продукция Skinnygirl представляет собой готовый к употреблению продукт с энергетической ценностью в 100 калорий на порцию.
Бренд Skinnygirl, запущенный в 2009 г., в настоящее время распространяется в основном в Нью-Йорк, Нью-Джерси и Флориде. Ежегодные поставки превышают 100 тыс. девятилитровых канистр.
Tyco заплатит $300 за производителей клапанов
Компания Tyco International Ltd. (TYC) заявила в понедельник, что заплатит $300 млн. за 75-процентную долю в KEF Holdings Ltd., производителе клапанов для различных систем, находящемся в Объединенных Арабских Эмиратах.
АМЕРИКА
Рынок жилья в США остаётся крайне слабым
Продажи на вторичном рынке жилья в США в феврале сократились на 9,6%, а цены упали до самого низкого уровня почти за 9 лет. Это указывает на то, что рынок остается слабым. Согласно данным, предоставленным в понедельник Национальной ассоциацией риелторов США (NAR), продажи на вторичном рынке жилья в США в феврале упали по сравнению с предыдущим месяцем до самого низкого уровня с ноября и составили 4,88 млн домов в год. Результаты оказались слабее прогноза. Экономисты ожидали, что продажи на вторичном рынке жилья в феврале сократятся на 3,9% до 5,15 млн домов в год. Эти результаты вызывают вопрос о том, восстанавливается ли рынок жилья в США или продолжает падать. "Мы наблюдаем неровное, неустойчивое восстановление, - говорит Лоуренс Юн, старший экономист NAR. – Мы надеемся, что имеет место восстановление". Хотя остальная экономика США набирает обороты, проблемы на рынке жилья сохраняются. Прошлый год оказался самым неблагоприятным для продаж на вторичном рынке жилья с 1997 года, когда было продано около 4,9 млн домов, сообщают в NAR. Средняя цена дома на вторичном рынке жилья в феврале упала до 156 100 долларов, достигнув самого низкого уровня с апреля 2002 года, что на 5,2% ниже уровня февраля 2010 года, когда она составляла 164 600 долларов, и ниже январского значения, когда она составила 157 900 долларов. Запасы домов на вторичном рынке жилья, выставленных на продажу, выросли в феврале на 3,5% до 3,49 млн домов. Исходя их текущих темпов продаж, этих запасов хватит на 8,6 месяца, тогда как в январе по пересмотренным данным запасов хватило бы на 7,5 месяца. Запасы, вероятно, будут расти в ближайшие месяцы, так как в весенний период больше владельцев выставляют свои дома на продажу. Эти домовладельцы конкурируют с большим количеством домов, собственники которых были лишены права выкупа, а также другой собственности, продаваемой по низкой цене. Собственность, продаваемая по низкой цене, включая дома, владельцы которых лишены права выкупа, и короткие продажи, при которых кредитор соглашается продать собственность по более низкой цене, чем общий размер ипотеки, составила в феврале около 39% от общих продаж, достигнув самого высокого уровня почти за два года. Согласно данным Moody's Analytics, около 3,6 млн домов, вероятно, будут проданы в результате лишения права собственности или отчуждения к 2013 году в дополнение в 6,7 млн домов, проданные с 2006 года. Большие "теневые запасы" домов, находящихся в собственности банков, но не выставленных на продажу, а также возможные дальнейшие лишения прав собственности означают, что запасы, вероятно, будут оставаться на высоком уровне, а ценам потребуется еще большее время, чтобы стабилизироваться.
>Частично в результате этого цены на дома в 11 крупнейших городах в США в декабре упали до новых минимумов. Об этом свидетельствует индекс цен на жилье Standard & Poor's/Case Shiller, опубликованный в прошлом месяце. Этот широко отслеживаемый индикатор цен на жилье падал в течение пяти месяцев подряд, почти нивелировав рост, наблюдавшийся после завершения рецессии в июне 2009 года.
>В своем отчете, опубликованном в понедельник, ассоциация сообщила, что продажи в январе были пересмотрены в сторону повышения, составив 5,40 млн домов, тогда как ранее сообщалось о продажах 5,36 млн домов. По сравнению с тем же периодом предыдущего года в феврале продажи упали на 2,8%.
>В отчете также сообщается, что в феврале продажи упали по сравнению с предыдущим месяцем во всех четырех регионах. На Среднем Западе продажи упали на 12,2%, а на Юге – на 10,2%. На Западе продажи упали на 8,0%, а на Северо-Востоке – на 7,2%. Поскольку спрос остается слабым, строительство ведется на низком уровне. Строительство домов в США в феврале продемонстрировало самое резкое месячное падение почти за 27 лет, а число разрешений на строительство достигло рекордного минимума, сообщило Министерство торговли на прошлой неделе
АЗИЯ
Moodys: Понижательные риски для Японии оказались выше, чем ожидалось ранее
Понижательные риски вследствие произошедшего в Японии землетрясения, цунами и аварии на АЭС оказались выше, чем считалось ранее, а прогноз Moody's Investors Service в отношении ситуации в стране предполагает быстрое сдерживание ядерного кризиса. Об этом заявили в агентстве в понедельник. В отчете Moody's говорится, что базовый сценарий в целом не изменился по сравнению с прогнозом недельной давности и предполагает возобновление роста японской экономики во второй половине этого года, сохраняющееся доверие инвесторов к государственным облигациям и устойчивость банковской системы. В отчете, тем не менее, отмечается, что ключевым условием для этого сценария является "быстрое сдерживание" ядерного кризиса. "Если попытки японского правительства сдержать распространение радиоактивного заражения на АЭС в Фукусиме окажутся неудачными, это может резко снизить доверие потребителей, что будет иметь негативные последствия для экономики страны", - заявил старший вице-президент группу суверенного риска Moody's Томас Берн. "На фоне нехватки электроэнергии, задерживающей возвращение производства к докризисному уровню, годовой валовой внутренний продукт страны может снизиться", - добавил он. По словам Берна, экономический ущерб, нанесенным самым сильным за всю историю наблюдений землетрясением магнитудой в 9,0 баллов, будет "значительно выше" первоначальной оценки Moody's. На этот раз ущерб, возможно, в два раза превысит ущерб от землетрясения, разрушившего город Кобе в 1995 году. Тем не менее, он выразил уверенность в наличии у японского правительства "налогово-бюджетных возможностей и кредитоспособности" для покрытия этих расходов. "Финансирование усилий по восстановлению при помощи дополнительных государственных заимствований замедлит возвращение на путь консолидации налогово-бюджетной сферы и может приблизить тот момент, когда держатели японских государственных облигаций потеряют доверие к способности правительства ограничить свой долг", - говорится в отчете Moody's. Тем не менее, вероятность такого развития событий остается низкой, считают в агентстве
Большая семерка продолжит взаимодействовать согласно принятому решению на валютном рынке
Министр финансов Японии Нода сегодня сказал, что Большая семерка продолжит взаимодействовать согласно принятому решению на валютном рынке. Это заявление прозвучало на фоне разговоров о том, что группа не намерена проводить совместную интервенцию с продажами иены после пятницы. "Сначала мы согласились о совместной интервенции 18 марта и на основании этого соглашения мы заявили, что будем внимательно следить за валютными рынками и взаимодействовать надлежащим образом. Это все", - сказал Нода на пресс-конференции после регулярного заседания кабинета министров. В прошлую пятницу Большая семерка провела интервенцию на валютный рынок впервые за десятилетие, продавая иену в попытке ограничить ее быстрый рост. Хотя согласованные меры помогли стабилизировать курс иены, некоторые слова в опубликованном группой коммюнике повысили разговоры о том, что Большая семерка не имела в виду, что будет принимать дальнейшие меры после пятницы. В частности в коммюнике говорилось: "мы присоединимся к Японии 18 марта 2011 года для совместной интервенции на валютные рынки". Ранее во вторник источник, знакомый с международной валютной политикой, в интервью сказал, что неправильно интерпретировать последнее заявление Большой семерки так, будто бы оно означает, что группа согласилась провести совместную интервенцию с продажами иены лишь в прошлую пятницу. Большая семерка не принимала подобных решений, заявил источник
Сотрудничество на валютном рынке среди членов Большой семерки должно сохраниться
Заместитель вице-министра финансов Японии по международным вопросам Наоко Исии заявила в понедельник о том, что, по ее мнению, дух сотрудничества на валютном рынке среди членов Большой семерки сохранится. "Мы будем и дальше ощущать дух солидарности в Большой семерке", - сказала Исии в ответ на вопрос о том, была ли совместная интервенция, проведенная на прошлой неделе Большой семеркой, достаточной или требуются дальнейшие действия. На прошлой неделе страны Большой семерки впервые за десять лет пообещали провести интервенцию на валютных рынках, чтобы не дать рекордно высокому росту иены навредить японской экономике, которая и так уже пострадала от разрушительного землетрясения, цунами и ядерного кризиса. Отвечая на вопрос о том, нужна ли дальнейшая интервенция для сдерживания роста иены, Исии ответила следующее: "Давайте спросим рынки". Исии общалась с журналистами в Сингапуре, в кулуарах конференции Всемирного банка
Совместная валютная интервенция пока еще справляется с ростом японской иены
После совместной валютной интервенции в пятницу, всего лишь шестой за 30 лет, иена стабилизировалась: доллар торгуется намного выше отметки 80 иен. Явное увеличение ликвидности в иенах, усиление склонности к риску на мировом рынке в выходные и возвращение инфляционного давления в центр внимания по всему миру пока помогают понизить рисковую премию по иене. Но, учитывая неопределенность на рынке форекс в отношении того, насколько далеко готова пойти Большая Семерка, инвесторы, вероятно, будут по-прежнему испытывать ее решимость и начнут снова толкать иену вверх. Резкий рост доллара с минимума 76,25 иен до начала интервенции отразил, по меньшей мере, отчасти, страх перед мощью скоординированных действий Большой Семерки. Как отмечают в UBS, группа преуспела в четырех из пяти предыдущих интервенций. Ее постигла неудача только в 1987 году, когда политика процентных ставок не смогла поддержать усилия по укреплению доллара против немецкой марки. На этот раз 32 трлн иен ликвидности, запущенной на денежный рынок Банком Японии, и продажи иены странами Большой Семерки, достигшие, по меньшей мере, 2 трлн иен, укрепят участников рынка forex в его ожиданиях того, что денежно-кредитная политика Японии продолжит смягчаться, а политика как еврозоны, так и США, скорее всего, начнет двигаться в противоположном направлении. Валютная интервенция по большей части была проведена Банком Японии, так как фактически нет ограничений на объемы иен, которые он может продавать. Продажи других центральных банков ограничены объемами их резервов в наличных иенах, нежели в акциях. Поскольку в их распоряжении ограниченный арсенал, любые новые совместные интервенции, вероятно, будут спланированы, чтобы застать рынок врасплох, добившись максимального эффекта при минимальных вложениях. Этого будет недостаточно, чтобы достичь цели. Не только политика работает в правильном направлении, но и события, происходящие с прошлой пятницы, также работают против иены. Первые опасения, связанные с катастрофой на японской АЭС Фукусима, угасли. Помимо этого, атаки коалиции на Ливию может и привели к росту цен на нефть, но пока они не смогли вызвать свежий поток средств в активы-убежища, от чего в прошлом часто выигрывала иена. Напротив, растущий интерес к сырьевым и высокодоходным валютам говорит о том, что инвесторы снова благосклонны к рискованным активам. Даже ходят разговоры о том, что если этот тренд продолжится, то иена скоро может превратиться в валюту для финансирования операций при торговле на разнице между процентными ставками, так как инвесторы начнут продавать низкодоходные валюты, чтобы профинансировать покупки на высокодоходных и более рискованных рынках. В таком случае Большая Семерка прекрасно справилась со своей задачей. Иена будет слабеть, и более не будет представлять угрозы для восстановления Японии, которая пытается избежать повторной рецессии после разрушительных землетрясения и цунами, случившихся в этом месяце
ЕВРОПА
Представитель ЕЦБ Марио Драги повторил, что необходимо сохранять бдительность для обеспечения ценовой стабильности
Европейский центральный банк (ЕЦБ) должен "сохранять бдительность для обеспечения ценовой стабильности". Об этом в понедельник заявил Марио Драги, управляющий Банка Италии. Поскольку инфляционные ожидания прочно сдерживались в течение кризиса, ЕЦБ удалось провести исключительные меры по обеспечению ликвидности, сказал Драги, который также является членом Управляющего совета ЕЦБ, регулирующего процентные ставки. Но доверие к ЕЦБ "не может длиться вечно", сказал он, добавив, что "культуру стабильности также необходимо распространить на другие области", включая налогово-бюджетную политику и структурные реформы, сказал он. "Евро не ставится под вопрос", - добавил он. Но денежно-кредитная политика "была экспансионистской в течение длительного периода времени", и учитывая появляющееся в настоящее время инфляционное давление, "необходимо предупредить ухудшение /инфляционных/ ожиданий", сказал он. Это призывает к "тщательной оценке графика и способа, которые будут использованы для нормализации денежно-кредитных условий", сказал Драги. По его словам, кризис, который поразил рынки суверенного долга еврозоны, происходит из дисбалансов, возникших в государственных финансах некоторых стран, тогда как в других странах они происходят из банковской системы. "Преодоление этих трудностей требует энергичных, решительных национальных мер", - сказал Драги
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише также сигнализирует о повышении процентных ставок банка уже в апреле
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише просигнализировал, что ЕЦБ, вероятно, повысит процентные ставки уже в следующем месяце. Он сказал, что ему нечего добавить к заявлению ЕЦБ от 3 марта, в котором говорится о необходимости значительной бдительности по отношению к инфляции. Экономисты истолковали выражение "значительная бдительность" и дальнейшие комментарии Трише в том ключе, что повышение процентных ставок возможно на заседании ЕЦБ 7 апреля. По их мнению, слова Трише сигнализировали, что повышение ключевой процентной ставки вероятно, если не случится ничего, что изменит точку зрения ЕЦБ. Другие представители ЕЦБ в понедельник повторили казанное Трише, предположив, что ЕЦБ, вероятно, поднимет процентные ставки впервые с июля 2008 года на фоне сигналов о возможном ускорении роста инфляции. И глава центрального банка Люксембурга Ив Мерш и член правления ЕЦБ Гетруда Тумпель-Гугерель повторили, что необходима "значительная бдительность". Именно это выражение ЕЦБ использовал в прошлом, чтобы просигнализировать о повышении процентных ставок
ЕЦБ всё ещё может поднять процентные ставки в следующем месяце
Член правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) Гертруда Тумпель-Гугерель в понедельник повторила, что необходима сильная бдительность в отношении инфляции. Этот комментарий служит сигналом того, что ЕЦБ всё ещё может поднять процентные ставки в следующем месяце, несмотря на неуверенность, вызванную землетрясением в Японии и растущими ценами на нефть. "Значительная бдительность, несомненно, необходима и мы внимательно следим за ситуацией, - сказала Тумпель-Гугерель на встрече в Зальцбурге. – По нашей оценке краткосрочные ценовые риски нацелены на рост". ЕЦБ обычно использует выражением "значительная бдительность" чтобы просигнализировать о неизбежном повышении ключевой ставки. К тому же и глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, и член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш уже использовали его в предшествующие недели. Трише в пятницу отметил, что катастрофа на АЭС в Японии заставила его серьезно задуматься о ситуации в мировой экономике в ближайшем будущем, но что он по-прежнему считает, что значительная бдительность необходима. По мнению Тумпель-Гугерель недавний скачок цен на нефть уже оказало очевидное влияние на инфляцию потребительских цен в еврозоне. В феврале текущего года эта инфляция составила 2,4% и может вырасти существенно выше 2% в ходе следующих месяцев на фоне роста цен на нефть, сказала Тумпель-Гугерель, ссылаясь на прогнозы ЕЦБ. Вплоть до недавнего времени ЕЦБ прогнозировал инфляцию в 2011 году на уровне 2%-2,6% и на 1%-2,4% в 2012 году
ЕЦБ продолжает намекать на возможное скорое повышение процентных ставок
Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет проявлять значительную бдительность в отношении ценовых трендов в период, предшествующий ближайшему заседанию, которое состоится в начале апреля. Центральный банк будет принимать решения, необходимые для поддержания долгосрочной ценовой стабильности. Об этом в понедельник заявил глава центрального банка Люксембурга и член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш. "Мы просигнализировали об очень значительной бдительности в течение этого периода, - отметил Мерш на пресс-конференции.- Мы будем принимать решения, необходимые для обеспечения долгосрочной ценовой стабильности". Мерш также заявил, что новые стресс-тесты для банков, безусловно, не мягче предыдущих, учитывая текущую более сложную макроэкономическую ситуацию
Экономический рост в Германии должен снова усилиться
Экономический рост в Германии в начале текущего года продолжается и должен снова усилиться в течение 2011 года. Такие данные содержатся в отчете Министерства финансов, опубликованном в понедельник. После того как рост в обрабатывающей промышленности был небольшим, "текущие индикаторы экономических трендов сигнализировали о том, что экономическая активность в Германии в целом должна вновь набрать обороты в текущем году", говорится в этом отчете. В министерстве полагают, что экономическая активность вырастет в соответствии с официальным прогнозом правительства, согласно которому ВВП в 2011 году должен повыситься на 2,3%. Рост экспорта в начале года значительно замедлился, но общий тренд остается восходящим, что обусловлено спросом со стороны развивающихся экономик. В Министерстве финансов полагают, что укреплению внутреннего спроса способствует продолжающий рост занятости. "У рынка труда хорошие перспективы", - говорится в отчете. В министерстве отмечают, что компании увеличивают продолжительность рабочего дня и планируют нанять новых сотрудников. Впрочем, растущие цены, особенно растущие цены на топливо, представляют риск для реальных доходов. "Учитывая напряженность в тех странах Северной Африки, которые отвечают за значительную часть мировых поставок нефти, ситуация достаточно неопределенная", - отмечается в отчете. В министерстве также надеются, что позитивные тенденции в экономике позволят правительству достичь более низкого, чем прогнозировалось, дефицита бюджета. Правительство прогнозирует, что в этом году дефицит составит 48,4 млрд евро
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter