22 марта 2011 Пингвин Капитал Дмитриев Станислав
По сути, весь первый квартал индекс ММВБ находится в консолидации. На дневном графике отчетливо видно, что коридор боковика довольно узкий - всего в пределах 100 пунктов, 1700-1800 пунктов. При этом три предыдущие попытки пробить верхнюю границу текущего коридора заканчивались откатом назад. Эта проторговка локально напоминает изматывающую консолидацию лета прошлого года, после чего рынок перешел в довольно сильный восходящий тренд. Сейчас времени у покупателей гораздо меньше, значит, движение обещает быть более резвым и стремительным.
В моменте индекс ММВБ консолидируется под сопротивлением в 1760 пунктов. Наблюдаемый сейчас пролив вниз можно отнести к ложному движению, но сути оно не меняет. Преодоление 1760 пунктов приведет к четвертой атаке на уровень предложения в виде годового максимума в 1790 пунктов, которое по законам жанра на этот раз может быть пробито. Это в свою очередь может разжать плотно сжатую сейчас пружину. Чем больше сейчас рынок простоит - тем сильнее будет движение. Стоит также отметить, что на дневной графике индикатор MACD начинает подавать четкий сигнал на покупку. Рост волатильности, что видно по подъему H-L-волатильность, свидетельствует о приходе на рынок крупного капитала, который формировал позиции вблизи локального "дна" ниже 1700 пунктов, чем и вызвал увеличение амплитуды колебаний на рынке.
Недельный график индекса ММВБ более наглядный. Здесь отчетливо видно, что идет консолидация вблизи 161,8%-ого уровня расширения по Фибоначчи от движения 1539-1195 пунктов. Несмотря на впечатляющий подъем, рынок не стал серьезно корректироваться и предпочел коррекции консолидацию. В долгосрочной перспективе это важный сигнал к изменению качества восходящего тренда, стартовавшего в марте 2009 года. Все серьезные движения вверх внутри этого тренда адекватно корректировались. Сейчас же этого нет. Отсюда можно сделать вывод, что рынок находится в последней фазе роста, которая, как известно, может быть довольно сильной и мало предсказуемой.
Сужающийся до минимума диапазон консолидации сигнализирует о скором выходе индекса ММВБ из трехмесячного боковика. В этом случае в качестве следующей цели подъема можно обозначить 261,8%-ый уровень расширения по Фибе, то есть район 2100-2150 пунктов. Более отчетливо это видно на месячном графике. Здесь и предыдущий исторический максимум в 1970 пунктов, зафиксированный в мае 2008 года, и круглое число в 2000 пунктов. Технические индикаторы на недельном графике не в пользу покупателей, что неудивительно, учтивая продолжительность текущего "бычьего" рынка. Месячный же график более адекватен ситуации. В зависимости от отработки уровня в 261,8% по Фибе и отката от этого значения можно будет вести речь об уровне в 423,6% расширения, но пока рано. Что касается сроков, то предполагаемого движения можно ожидать уже с конца марта, вплоть до первой декады мая (время "отсечек" по основным "фишкам"). Таким образом, вполне возможно, что апрель выйдет ударным месяцем для российского фондового рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972131_1310972087-clip-18kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В моменте индекс ММВБ консолидируется под сопротивлением в 1760 пунктов. Наблюдаемый сейчас пролив вниз можно отнести к ложному движению, но сути оно не меняет. Преодоление 1760 пунктов приведет к четвертой атаке на уровень предложения в виде годового максимума в 1790 пунктов, которое по законам жанра на этот раз может быть пробито. Это в свою очередь может разжать плотно сжатую сейчас пружину. Чем больше сейчас рынок простоит - тем сильнее будет движение. Стоит также отметить, что на дневной графике индикатор MACD начинает подавать четкий сигнал на покупку. Рост волатильности, что видно по подъему H-L-волатильность, свидетельствует о приходе на рынок крупного капитала, который формировал позиции вблизи локального "дна" ниже 1700 пунктов, чем и вызвал увеличение амплитуды колебаний на рынке.
Недельный график индекса ММВБ более наглядный. Здесь отчетливо видно, что идет консолидация вблизи 161,8%-ого уровня расширения по Фибоначчи от движения 1539-1195 пунктов. Несмотря на впечатляющий подъем, рынок не стал серьезно корректироваться и предпочел коррекции консолидацию. В долгосрочной перспективе это важный сигнал к изменению качества восходящего тренда, стартовавшего в марте 2009 года. Все серьезные движения вверх внутри этого тренда адекватно корректировались. Сейчас же этого нет. Отсюда можно сделать вывод, что рынок находится в последней фазе роста, которая, как известно, может быть довольно сильной и мало предсказуемой.
Сужающийся до минимума диапазон консолидации сигнализирует о скором выходе индекса ММВБ из трехмесячного боковика. В этом случае в качестве следующей цели подъема можно обозначить 261,8%-ый уровень расширения по Фибе, то есть район 2100-2150 пунктов. Более отчетливо это видно на месячном графике. Здесь и предыдущий исторический максимум в 1970 пунктов, зафиксированный в мае 2008 года, и круглое число в 2000 пунктов. Технические индикаторы на недельном графике не в пользу покупателей, что неудивительно, учтивая продолжительность текущего "бычьего" рынка. Месячный же график более адекватен ситуации. В зависимости от отработки уровня в 261,8% по Фибе и отката от этого значения можно будет вести речь об уровне в 423,6% расширения, но пока рано. Что касается сроков, то предполагаемого движения можно ожидать уже с конца марта, вплоть до первой декады мая (время "отсечек" по основным "фишкам"). Таким образом, вполне возможно, что апрель выйдет ударным месяцем для российского фондового рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972131_1310972087-clip-18kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу