24 марта 2011 МФД-ИнфоЦентр
В среду, 23 марта, «экстраординарная спекулятивная активность» в США, как охарактеризовал сложившуюся ситуацию президент ФРБ Далласа Ричард Фишер, помогла американским фондовым индексам восстановить первоначальные потери, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу Японии, стран Ближнего Востока и Еврозоны.
Ричард Фишер, являющийся в этом году голосующим членом Комитета по открытым рынкам ФРС, заявил, что количественное смягчение создало «избыточную ликвидность в машине, которую мы знаем как экономику Соединенных Штатов». По его словам, несмотря на то, что Федрезерв планирует завершить программу QE2 в июне, «рынки в достаточной степени игнорируют это».
Котировки акций достигли минимальных внутридневных значений после выхода данных о сокращении продаж новых односемейных домов в США в феврале на 16.9% до 250 тыс. единиц в годовом исчислении, что стало историческим минимумом. Срединная стоимость проданного дома в прошлом месяце достигла наиболее низкого уровня с конца 2003 года и составила 202.1 тыс. долларов.
Тем не менее, во второй половине дня фондовые индексы возобновили повышение на низких объёмах, свидетельствующих о том, что многие инвесторы по-прежнему занимают выжидательную позицию. Поддержку рынку оказала позитивная квартальная отчётность оператора кредитных карт Discover Financial, способствовавшая активизации покупок акций потребительского сектора. Вместе с тем, бумаги большинства финансовых компаний оказались под давлением после сообщений, что Федрезерв отклонил запрос Bank of America о повышении дивидендов.
Акции производителей материалов продемонстрировали наиболее впечатляющий рост в индексе S&P 500 на фоне повышения цен на базовые и драгоценные металлы, а также на ожиданиях увеличения спроса на промышленную продукцию в ходе восстановительных работ в Японии.
«Прогнозы по объёму средств, который потребуется для реконструкции Японии после землетрясений и цунами, постоянно повышаются», - отметил Роберт Хабер, глава компании Haber Trilix Advisors.
Правительство Японии в среду сообщило, что ущерб от недавних природных катаклизмов может составить от 185 млрд до 308 млрд долл, более чем вдвое превысив сумму затрат на восстановление экономики после землетрясения в городе Кобе (о. Хонсю) в 1995 году.
Усиливающиеся опасения по поводу ядерного заражения в Японии, сохраняющейся нестабильности в Сирии и Йемене, продолжающихся бомбардировок Ливии и взрыва автобуса недалеко от центра Иерусалима, в результате которого пострадали не менее 30 человек, не смогли остановить ралли на фондовом рынке США.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12086.02, прибавив 0.56%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.29% (до 1297.54) и 0.54% (до 2698.30) соответственно.
«Деньги, помещенные сегодня в работу, пришли от настроенных по-бычьи инвесторов, ожидающих продолжения восстановления мировой экономики, - заявил Майкл Шелдон главный рыночный аналитик RDM Financial. – Эти инвесторы, скорее всего, верят, что текущие риски не достаточны для того, чтобы пустить восстановление под откос».
Однако управляющий директор компании ICAP EquitiesКеннет Полкари полагает, что восходящее движение рынка было вызвано техническими, а не фундаментальными факторами. Акции ведущих компаний развернулись к повышению после того, как индекс S&P 500 достиг отметки 1284 и росли до того момента, пока индекс не приблизился к отметке 1300 и затем незначительно снизился, отметил Полкари.
«Это движение не стало отражением реального напора инвестиционной активности», - заявил Полкари, ссылаясь на низкие объёмы торгов.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 7.01 млрд акций в сравнении со средним дневным оборотом в этом году в 8.07 млрд акций и в прошлом году в 8.47 млрд акций.
Полкари ожидает, что индекс S&P 500 продолжит торговаться в диапазоне от 1300 до отметки 1220, являющейся 200-дневной скользящей средней, до тех пор, пока какой-либо катализатор, например, сильная квартальная отчётность или «вразумительный результат» бомбардировок по Ливии не заставят рынок выбрать определённое направление.
Однако учитывая, что индексы торгуются вблизи двухлетних максимумов, «рынок может легко упасть», если станет понятно, что Федрезерв не намерен продолжать стимулирование экономики, полагает Полкари. «Если ФРС уйдёт, рынок получит довольно приличную коррекцию», - заявил аналитик.
В свою очередь, известный аналитик Ласло Бириньи, глава компании Birinyi Associates, уверен в том, что рынок прошел лишь половину пути в рамках бычьего тренда, а индекс S&P 500 может вырасти ещё на 60% в следующие два-три года.
«Последний бычий рынок длился пять лет, - заявил Бириньи. – Мы всё ещё ожидаем такого бычьего рынка, который продлится четыре или пять лет. Если мы на скорую руку сравним все долгосрочные бычьи рынки, то получим историческую проекцию в 2100 пунктов по индексу S&P 500 в ближайшие два-три года от текущего момента».
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.4087 против 1.4196 вечером во вторник.
В последние минуты торговой сессии в Нью-Йорке стало известно о том, что парламент Португалии отклонил предложенный правительством проект госбюджета, предусматривающий дополнительное сокращение госрасходов и повышение налогов с целью снижения бюджетного дефицита.
Все оппозиционные партии высказались против введения новых жёстких мер, являющихся частью программы стабилизации и экономического роста на 2011-2014 г.г. Фракция социалистов, имеющая 97 мест из 230 в парламенте, оказалась единственной партией, поддержавшей инициативы правительства.
Сразу после подведения итогов голосования премьер-министр Португалии Хосе Сократеш, ранее угрожавший уйти в отставку в случае провала нового проекта госбюджета, объявил, что покидает свой пост. Он сказал, что намерен руководить работой правительства переходного периода до тех пор, пока не будет сформировано новое правительство после парламентских выборов.
Сократеш планирует принять участие в саммите лидеров ЕС, открывающемся в четверг, где, как ожидается, будут согласованы детали программы по созданию Европейского механизма стабильности (ESM), который заменит в 2013 году ныне действующий Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF). Однако полномочия Сократеша на проведение переговоров о потенциальной программе спасения Португалии будут серьёзно ограничены, учитывая его нынешний временный статус.
В соответствии с португальскими законами, парламентские выборы могут быть проведены лишь через два месяца после отставки премьер-министра и роспуска парламента. По мнению аналитиков, угроза политического кризиса в Португалии может вынудить рейтинговые агентства понизить суверенный рейтинг страны, что ускорит её обращение за финансовой помощью.
Спрэд по доходности 10-летних португальских бондов и аналогичных по сроку погашения бондов Германии в среду расширился до 7.837%, превысив уровень в 7%, который уже рассматривался многими экономистами как неприемлемо высокий.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 23 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции производителя алюминия Alcoa, подорожавшие на 3.04%. Индекс производителей материалов в индексе S&P 500 вырос на 1.4%.
Акции производителя меди Freeport-McMoRan Copper & Gold прибавили 5%, производителя золота Newmont Mining - 3.12%, сталелитейной компании United States Steel – 1.4%.
Хуже рынка выглядели акции Bank of America, подешевевшие на 1.66% после сообщения, что Федрезерв отклонил программу банка, предусматривающую повышение дивидендов по второй половине 2011 года.
Акции JPMorgan прибавили 0.29%, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 0.3%. Акции банков Citigroup и Goldman Sachs подешевели на 0.45% и 0.78% соответственно, акции банка Wells Fargo снизились на 0.2% до 31.45 долл, несмотря на повышение прогноза по их целевой стоимости c 39 до 40 долл аналитиками Sanford C. Bernstein & Co.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.05% и 0.24% соответственно на фоне повышения стоимости майского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.78 долл (+0.7%) до 105.75 долл за барр, что стало максимальным уровнем закрытия ближнего контракта за период с сентября 2008 года.
Акции ConocoPhillips прибавили 1.7% после представления компанией плана, предусматривающего дополнительные продажи непрофильных активов на сумму от 5 млрд до 10 млрд долл в ближайшие два года.
Акции оператора кредитных карт Discover Financial Services подорожали на 5.4% до 23.44 долл после его сообщения о получении рекордной квартальной прибыли и о повышении размера дивидендов. Сразу после выхода финансовых результатов Discover Financial аналитики Credit Suisse повысили прогноз по целевой стоимости акций компании с 20 до 23 долл, что способствовало активизации спроса на бумаги.
В преддверии публикации в четверг квартальной отчётности оператора сети магазинов по продаже женской одежды Talbot's его акции прибавили 5.3%. В числе наиболее востребованных бумаг также оказались акции розничных компаний TJX Companies (+1.39%) и Limited Brands (+1.19%).
Акции производителя продуктов питания General Mills подешевели на 1.8% после его сообщения, что сырьевая инфляция может негативно сказаться на доходах компании в этом и следующем году.
Акции большинства домостроительных компаний, включая бумаги Toll Brothers (-0.98%), закрылись в отрицательной области, что стало реакцией на слабые данные по рынку недвижимости США, опубликованные в среду. Тем не менее, акции PulteGroup подорожали на 3.64% до 7.4 долл после включения их в лист «уверенной покупки» аналитиками Goldman Sachs, повысившими прогноз по целевой стоимости акций Pulte с 8 до 10 долл.
Акции биотехнологической компании Xoma упали на 30% после её сообщения о неудачных клинических испытаниях экспериментального препарата для лечения диабета.
В четверг, 24 марта, в 15:30 мск, Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: рост числа первичных обращений на 3 тыс. до 388 тыс.
В 15:30 мск Министерство торговли опубликует данные по объему заказов на товары длительного пользования в США за февраль. Прогноз: рост объёма заказов на 1.2% после увеличения на 3.2% месяцем ранее.
В 17:00 мск Ипотечная компания Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 17:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
В 20:00 мск Казначейство США объявит результаты аукциона по размещению 10-летних облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), на сумму 11 млрд долл в дополнение к размещенному в январе аналогичному выпуску в объёме 13.3 млрд долл.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, Financial Times и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ричард Фишер, являющийся в этом году голосующим членом Комитета по открытым рынкам ФРС, заявил, что количественное смягчение создало «избыточную ликвидность в машине, которую мы знаем как экономику Соединенных Штатов». По его словам, несмотря на то, что Федрезерв планирует завершить программу QE2 в июне, «рынки в достаточной степени игнорируют это».
Котировки акций достигли минимальных внутридневных значений после выхода данных о сокращении продаж новых односемейных домов в США в феврале на 16.9% до 250 тыс. единиц в годовом исчислении, что стало историческим минимумом. Срединная стоимость проданного дома в прошлом месяце достигла наиболее низкого уровня с конца 2003 года и составила 202.1 тыс. долларов.
Тем не менее, во второй половине дня фондовые индексы возобновили повышение на низких объёмах, свидетельствующих о том, что многие инвесторы по-прежнему занимают выжидательную позицию. Поддержку рынку оказала позитивная квартальная отчётность оператора кредитных карт Discover Financial, способствовавшая активизации покупок акций потребительского сектора. Вместе с тем, бумаги большинства финансовых компаний оказались под давлением после сообщений, что Федрезерв отклонил запрос Bank of America о повышении дивидендов.
Акции производителей материалов продемонстрировали наиболее впечатляющий рост в индексе S&P 500 на фоне повышения цен на базовые и драгоценные металлы, а также на ожиданиях увеличения спроса на промышленную продукцию в ходе восстановительных работ в Японии.
«Прогнозы по объёму средств, который потребуется для реконструкции Японии после землетрясений и цунами, постоянно повышаются», - отметил Роберт Хабер, глава компании Haber Trilix Advisors.
Правительство Японии в среду сообщило, что ущерб от недавних природных катаклизмов может составить от 185 млрд до 308 млрд долл, более чем вдвое превысив сумму затрат на восстановление экономики после землетрясения в городе Кобе (о. Хонсю) в 1995 году.
Усиливающиеся опасения по поводу ядерного заражения в Японии, сохраняющейся нестабильности в Сирии и Йемене, продолжающихся бомбардировок Ливии и взрыва автобуса недалеко от центра Иерусалима, в результате которого пострадали не менее 30 человек, не смогли остановить ралли на фондовом рынке США.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12086.02, прибавив 0.56%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.29% (до 1297.54) и 0.54% (до 2698.30) соответственно.
«Деньги, помещенные сегодня в работу, пришли от настроенных по-бычьи инвесторов, ожидающих продолжения восстановления мировой экономики, - заявил Майкл Шелдон главный рыночный аналитик RDM Financial. – Эти инвесторы, скорее всего, верят, что текущие риски не достаточны для того, чтобы пустить восстановление под откос».
Однако управляющий директор компании ICAP EquitiesКеннет Полкари полагает, что восходящее движение рынка было вызвано техническими, а не фундаментальными факторами. Акции ведущих компаний развернулись к повышению после того, как индекс S&P 500 достиг отметки 1284 и росли до того момента, пока индекс не приблизился к отметке 1300 и затем незначительно снизился, отметил Полкари.
«Это движение не стало отражением реального напора инвестиционной активности», - заявил Полкари, ссылаясь на низкие объёмы торгов.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 7.01 млрд акций в сравнении со средним дневным оборотом в этом году в 8.07 млрд акций и в прошлом году в 8.47 млрд акций.
Полкари ожидает, что индекс S&P 500 продолжит торговаться в диапазоне от 1300 до отметки 1220, являющейся 200-дневной скользящей средней, до тех пор, пока какой-либо катализатор, например, сильная квартальная отчётность или «вразумительный результат» бомбардировок по Ливии не заставят рынок выбрать определённое направление.
Однако учитывая, что индексы торгуются вблизи двухлетних максимумов, «рынок может легко упасть», если станет понятно, что Федрезерв не намерен продолжать стимулирование экономики, полагает Полкари. «Если ФРС уйдёт, рынок получит довольно приличную коррекцию», - заявил аналитик.
В свою очередь, известный аналитик Ласло Бириньи, глава компании Birinyi Associates, уверен в том, что рынок прошел лишь половину пути в рамках бычьего тренда, а индекс S&P 500 может вырасти ещё на 60% в следующие два-три года.
«Последний бычий рынок длился пять лет, - заявил Бириньи. – Мы всё ещё ожидаем такого бычьего рынка, который продлится четыре или пять лет. Если мы на скорую руку сравним все долгосрочные бычьи рынки, то получим историческую проекцию в 2100 пунктов по индексу S&P 500 в ближайшие два-три года от текущего момента».
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.4087 против 1.4196 вечером во вторник.
В последние минуты торговой сессии в Нью-Йорке стало известно о том, что парламент Португалии отклонил предложенный правительством проект госбюджета, предусматривающий дополнительное сокращение госрасходов и повышение налогов с целью снижения бюджетного дефицита.
Все оппозиционные партии высказались против введения новых жёстких мер, являющихся частью программы стабилизации и экономического роста на 2011-2014 г.г. Фракция социалистов, имеющая 97 мест из 230 в парламенте, оказалась единственной партией, поддержавшей инициативы правительства.
Сразу после подведения итогов голосования премьер-министр Португалии Хосе Сократеш, ранее угрожавший уйти в отставку в случае провала нового проекта госбюджета, объявил, что покидает свой пост. Он сказал, что намерен руководить работой правительства переходного периода до тех пор, пока не будет сформировано новое правительство после парламентских выборов.
Сократеш планирует принять участие в саммите лидеров ЕС, открывающемся в четверг, где, как ожидается, будут согласованы детали программы по созданию Европейского механизма стабильности (ESM), который заменит в 2013 году ныне действующий Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF). Однако полномочия Сократеша на проведение переговоров о потенциальной программе спасения Португалии будут серьёзно ограничены, учитывая его нынешний временный статус.
В соответствии с португальскими законами, парламентские выборы могут быть проведены лишь через два месяца после отставки премьер-министра и роспуска парламента. По мнению аналитиков, угроза политического кризиса в Португалии может вынудить рейтинговые агентства понизить суверенный рейтинг страны, что ускорит её обращение за финансовой помощью.
Спрэд по доходности 10-летних португальских бондов и аналогичных по сроку погашения бондов Германии в среду расширился до 7.837%, превысив уровень в 7%, который уже рассматривался многими экономистами как неприемлемо высокий.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 23 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции производителя алюминия Alcoa, подорожавшие на 3.04%. Индекс производителей материалов в индексе S&P 500 вырос на 1.4%.
Акции производителя меди Freeport-McMoRan Copper & Gold прибавили 5%, производителя золота Newmont Mining - 3.12%, сталелитейной компании United States Steel – 1.4%.
Хуже рынка выглядели акции Bank of America, подешевевшие на 1.66% после сообщения, что Федрезерв отклонил программу банка, предусматривающую повышение дивидендов по второй половине 2011 года.
Акции JPMorgan прибавили 0.29%, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 0.3%. Акции банков Citigroup и Goldman Sachs подешевели на 0.45% и 0.78% соответственно, акции банка Wells Fargo снизились на 0.2% до 31.45 долл, несмотря на повышение прогноза по их целевой стоимости c 39 до 40 долл аналитиками Sanford C. Bernstein & Co.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.05% и 0.24% соответственно на фоне повышения стоимости майского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.78 долл (+0.7%) до 105.75 долл за барр, что стало максимальным уровнем закрытия ближнего контракта за период с сентября 2008 года.
Акции ConocoPhillips прибавили 1.7% после представления компанией плана, предусматривающего дополнительные продажи непрофильных активов на сумму от 5 млрд до 10 млрд долл в ближайшие два года.
Акции оператора кредитных карт Discover Financial Services подорожали на 5.4% до 23.44 долл после его сообщения о получении рекордной квартальной прибыли и о повышении размера дивидендов. Сразу после выхода финансовых результатов Discover Financial аналитики Credit Suisse повысили прогноз по целевой стоимости акций компании с 20 до 23 долл, что способствовало активизации спроса на бумаги.
В преддверии публикации в четверг квартальной отчётности оператора сети магазинов по продаже женской одежды Talbot's его акции прибавили 5.3%. В числе наиболее востребованных бумаг также оказались акции розничных компаний TJX Companies (+1.39%) и Limited Brands (+1.19%).
Акции производителя продуктов питания General Mills подешевели на 1.8% после его сообщения, что сырьевая инфляция может негативно сказаться на доходах компании в этом и следующем году.
Акции большинства домостроительных компаний, включая бумаги Toll Brothers (-0.98%), закрылись в отрицательной области, что стало реакцией на слабые данные по рынку недвижимости США, опубликованные в среду. Тем не менее, акции PulteGroup подорожали на 3.64% до 7.4 долл после включения их в лист «уверенной покупки» аналитиками Goldman Sachs, повысившими прогноз по целевой стоимости акций Pulte с 8 до 10 долл.
Акции биотехнологической компании Xoma упали на 30% после её сообщения о неудачных клинических испытаниях экспериментального препарата для лечения диабета.
В четверг, 24 марта, в 15:30 мск, Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: рост числа первичных обращений на 3 тыс. до 388 тыс.
В 15:30 мск Министерство торговли опубликует данные по объему заказов на товары длительного пользования в США за февраль. Прогноз: рост объёма заказов на 1.2% после увеличения на 3.2% месяцем ранее.
В 17:00 мск Ипотечная компания Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 17:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
В 20:00 мск Казначейство США объявит результаты аукциона по размещению 10-летних облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), на сумму 11 млрд долл в дополнение к размещенному в январе аналогичному выпуску в объёме 13.3 млрд долл.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, Financial Times и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу