USD
Как мы и предполагали, недостаточно сильные данные по уровням занятости не смогли вызвать продолжительное укрепление доллара. Сразу после выхода отчета американская валюта резко укрепилась против большинства соперников, однако уже спустя пару часов против фунта и евро произошел внушительный откат, даже несмотря на довольно позитивные данные и из сектора обрабатывающей промышленности. Итак, обо всем по порядку.
В марте число новых рабочих мест превысило прогнозы аналитиков, а ставка б/р неожиданно упала до 2-летнего минимума 8,8%, что свидетельствует о том, что восстановление рынка труда набирает обороты. Количество платёжных ведомостей увеличилось на 216 00 против пересмотренного за предыдущий период значения, которое составило +194 000. Январский показатель так же был пересмотрен от 63 000 до 68 000. Кроме того, в марте темпы роста американского производства приблизились к максимальным за последние 7 лет, что лишний раз демонстрирует, как восстановление промышленности положительным образом сказывается на развитии первой по величине мировой экономики. Индекс ISM немного снизился до 61,2 против февральского значения 61,4, которое оказалось максимальным с мая 2004, однако оказался значительно выше прогноза 60.2.
Мы полагаем, что столь ветреное поведение валют было вызвано пониманием инвесторов, что даже таких показателей недостаточно, чтобы американская экономика продемонстрировала хорошие темпы восстановления. А это значит, что как бы агрессивно не звучали недавние комментарии представителей FOMC, повышение ставки в этом году очень маловероятно. Примерно в этом ключе и выступил еще один член Федрезерва Дадли, заявив, что еще слишком рано говорить о формате выхода из фазы стимулирования экономики, так как прибавка в размере 200 тысяч рабочих мест в месяц не так уж велика. И это действительно так: учитывая 2 млн. потерянных рабочих мест за кризисный период, не сложно подсчитать, сколько времени потребуется экономике, чтобы восстановиться до докризисных уровней. На текущей неделе из интересных событий лишь протокол FOMC и ISM в сфере услуг. Мы по-прежнему советуем внимательнее отслеживать комментарии официальных представителей Федрезерва, которые на текущий момент имеют большое значение.
EUR
После падения к 1.4060 пара евро/доллар все же смогла восстановиться, причем довольно значительно. И все это на фоне очередных неприятных известий со стороны агентств, решивших вновь понизить рейтинг Ирландии. Естественно, подоплека такой удивительной устойчивости единой валюты вполне очевидна: рынок с нетерпением ждет первого за два года повышения ставки ЕЦБ. На прошлом заседании Трише отметил, что ужесточение монетарной политики вероятно уже в апреле, и с тех пор целая серия комментариев от различных представителей центробанка только убеждала нас в том, что вероятность может стать реальностью. Впрочем, ждать нам осталось недолго - решение будет принято уже на этой неделе.
Помимо заседания мы увидим данные по розничным продажам еврозоны, объемы производственных заказов и промышленного производства Германии, а также данные по торговому балансу этой страны. Если мы не увидим ничего сверхпессимистичного, у евро все шансы продемонстрировать внушительное ралли с достижением нового годового максимума. Хотя стоит понимать, что рынок уже заложил повышение ставки в цены, так что сразу после объявления решения мы можем увидеть классическое развитие ситуации "покупай на слухах, продавай на фактах".
GBP
Британский фунт, также как и евро в конечном итоге сумел завершить торговый день с повышением. У валюты на то были свои причины: на рынках появились разговоры о том, что британские власти планируют позволить кредиторам привлечь дополнительный капитал, что спасет крупных держателей облигаций (коими являются и британские банки) от потерь на текущий момент.
Тем временем, экономические данные были не столь позитивны. По данным агентства Markit, в марте британские производители отметили слабый рост и растущее ценовое давление. Индекс деловой активности снизился до 57,1 против пересмотренного февральского значения 60,9 и оказался ниже усреднённого прогноза аналитиков, который составлял 60,8. Комментируя данные отчёта, генеральный директор Исследовательского института спроса и предложения Дэвид Ноубл заявил: "В марте мини-бум в британском секторе обрабатывающей промышленности несколько изжил себя, так как слабое потребительское доверие в совокупности с инфляционным давлением и нарушением схемы поставок негативным образом отразилось на экономическом восстановлении".
Таким образом, шансов на то, что на этой неделе Банк Англии последует примеру ЕЦБ (мы практически на 99% уверены, что это произойдет), не очень много. Низкие процентные ставки необходимы слабой экономике Великобритании, чтобы пережить недавнее введение мер жесткой экономии и сдержанные темпы роста заработной платы. Помимо заседания MPC на этой неделе мы увидим данные по деловой активности в сфере услуг, промышленному производству и PPI.
JPY
Йена продолжила нести потери против большинства валют, так как на рынке вновь появилась мода на более высокодоходные активы. Тем не менее, многие наблюдатели подозревают, что сила JPY вернется, как только забудутся отголоски скоординированной интервенции. Однако на текущий момент Банк Японии делает все возможное, чтобы предотвратить такую динамику, вновь расширив программу скупки активов до 10 триллионов йен. Конечно, это неплохая поддержка, в первую очередь, для экспортеров, которые итак немало пострадали от продолжительного удорожания национальной валюты. На текущей неделе из событий мы увидим следующие: ежемесячный отчет Банка Японии, индекс опережающих индикаторов и баланс текущих операций.
Запланированные на сегодня события:
*03.50 мск. - Япония: 1 кв., дополнительная разбивка результатов исследования деловых настроений Tankan на до/после 11 марта
*3.50 мск. - Япония: март, денежная масса
11.00 мск. - Испания: март, уровень безработицы (за пред. период: +1,61% м/м, +4,08% г/г)
12.00 мск. - Италия: 4 кв., соотношение дефицита и ВВП (за пред. период: 5,1%)
*12.30 мск. (4-6 апреля) - Великобритания: март, PMI в строительном секторе (прогноз: 54,8; за пред. период: 56,5)
12.30 мск. - Е-17: апрель, индекс доверия инвесторов Sentix (за пред. период: 17,1)
12.30 мск. - Банк Англии: 4 кв., объём выданных кредитов под залог жилья (за пред. период: -6,1 млрд. фунтов)
13.00 мск. - Е-17: февраль, индекс цен производителей PPI (прогноз: +0,9% м/м, +6,7% г/г; за пред. период: +1,5% м/м, +6,1% г/г)
*17.05 мск. - США: выступление президента ФРБ Атланты Д. Локхарта на тему экономики и монетарной политики на Международном экономическом форуме в Палм-Бич, Флорида
*17.30 мск. - США: выступление президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса на тему финансовой грамотности
18.00 мск. - США: март, индекс трендов занятости (за пред. период: 101,7)
*22.00 мск. - Выступление управляющего директора МВФ Д. Стросс-Кана на тему проблем мировой экономики и их решений
USDCHF
Цены консолидируются в районе уровня поддержки 0.9240. Если он будет преодолен, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0.9210/00. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA направлен вниз. Вниз направлены и оба осциллятора. На часовом графике (рис.4) OsMA устремлена в медвежьем направлении, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва указанного уровня и дальнейшего падения цен. В то же время, SS наметил разворот в бычьем направлении. В ту же сторону готовится развернуться и RSI. Поэтому не стоит полностью исключать вероятность возвратного хода к отметке 0.9270.
Таким образом, на мой взгляд, продажи с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать ниже уровня 0.9240.
Support: 0.9240, 0.9210/00, 0.9150, 0.9100, 0.9050, 0.9000, 0.8950, 0.8900, 0.8850, 0.8800, 0.8700.
Resistance: 0.9270, 0.9300, 0.9340/50, 0.9400/10, 0.9430 0.9450/60, 0.9500, 0.9535, 0.9560/70, 0.9600/10, 0.9660, 0.9690/0.9700.
EURUSD
Цены консолидируются в районе уровня сопротивления 1.4250. Если им все же удастся его преодолеть, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4280 и, далее, 1.4300. О возможности такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA направлен вверх. В бычьем направлении развернулся и осциллятор RSI. В то же время, SS (в зоне перекупленности) наметил разворот вниз, сигнализируя в пользу возвратного хода к отметке 1.4200. На часовом графике (рис.6) OsMA направлена вниз, сигнализируя в пользу того, что цены, оттолкнувшись от указанной отметки, начнут падение. Оба осциллятора, напротив, достаточно уверенно направлены вверх.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, целесообразная торговая стратегия - вне рынка. Покупки с близким стоп-лоссом стоит рассматривать выше уровня 1.4250.
Support: 1.4230, 1 4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000, 1.3960, 1.3900, 1.3870/60, 1.3840/30, 1.3800/1.3780, 1.3740/30, 1.3700, 1.3680, 1.3630, 1.3600, 1.3570/60, 1.3500.
Resistance: 1.4250, 1.4283, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585, 1.4600, 1.4725, 1.4760, 1.4800, 1.4840.
GBPUSD
Пара тестирует уровень сопротивления 1.6170. Если он будет пройден, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6200/10. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.7) трендовый индикатор OsMA уверенно устремлен вверх. В бычьем направлении устремлены и оба осциллятора. Ситуация на часовом графике (рис.8) складывается аналогичным образом. OsMA направлена вверх. Вверх устремлены и SS, и RSI, которые пока не подают признаков разворота. Все это подтверждает предположение о возможности прорыва ценами указанного уровня сопротивления и продолжения роста.
Тем не менее, на мой взгляд, возможность открытия длинных позиций с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только выше уровня 1.6170.
Support: 1.6145/30, 1.6100, 1.6070/60, 1.6030, 1.6000, 1.5960, 1.5925, 1.5900, 1.5870, 1.5830, 1.5800, 1.5775, 1.5740, 1.5700, 1.5660.
Resistance: 1.6170, 1.6200/10, 1.6230, 1.6260, 1.6300, 1.6340, 1.6400, 1.6450, 1.6500, 1.6600, 1.6640, 1.6700, 1.6730, 1.6800, 1.6900, 1.6970, 1.7000.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Как мы и предполагали, недостаточно сильные данные по уровням занятости не смогли вызвать продолжительное укрепление доллара. Сразу после выхода отчета американская валюта резко укрепилась против большинства соперников, однако уже спустя пару часов против фунта и евро произошел внушительный откат, даже несмотря на довольно позитивные данные и из сектора обрабатывающей промышленности. Итак, обо всем по порядку.
В марте число новых рабочих мест превысило прогнозы аналитиков, а ставка б/р неожиданно упала до 2-летнего минимума 8,8%, что свидетельствует о том, что восстановление рынка труда набирает обороты. Количество платёжных ведомостей увеличилось на 216 00 против пересмотренного за предыдущий период значения, которое составило +194 000. Январский показатель так же был пересмотрен от 63 000 до 68 000. Кроме того, в марте темпы роста американского производства приблизились к максимальным за последние 7 лет, что лишний раз демонстрирует, как восстановление промышленности положительным образом сказывается на развитии первой по величине мировой экономики. Индекс ISM немного снизился до 61,2 против февральского значения 61,4, которое оказалось максимальным с мая 2004, однако оказался значительно выше прогноза 60.2.
Мы полагаем, что столь ветреное поведение валют было вызвано пониманием инвесторов, что даже таких показателей недостаточно, чтобы американская экономика продемонстрировала хорошие темпы восстановления. А это значит, что как бы агрессивно не звучали недавние комментарии представителей FOMC, повышение ставки в этом году очень маловероятно. Примерно в этом ключе и выступил еще один член Федрезерва Дадли, заявив, что еще слишком рано говорить о формате выхода из фазы стимулирования экономики, так как прибавка в размере 200 тысяч рабочих мест в месяц не так уж велика. И это действительно так: учитывая 2 млн. потерянных рабочих мест за кризисный период, не сложно подсчитать, сколько времени потребуется экономике, чтобы восстановиться до докризисных уровней. На текущей неделе из интересных событий лишь протокол FOMC и ISM в сфере услуг. Мы по-прежнему советуем внимательнее отслеживать комментарии официальных представителей Федрезерва, которые на текущий момент имеют большое значение.
EUR
После падения к 1.4060 пара евро/доллар все же смогла восстановиться, причем довольно значительно. И все это на фоне очередных неприятных известий со стороны агентств, решивших вновь понизить рейтинг Ирландии. Естественно, подоплека такой удивительной устойчивости единой валюты вполне очевидна: рынок с нетерпением ждет первого за два года повышения ставки ЕЦБ. На прошлом заседании Трише отметил, что ужесточение монетарной политики вероятно уже в апреле, и с тех пор целая серия комментариев от различных представителей центробанка только убеждала нас в том, что вероятность может стать реальностью. Впрочем, ждать нам осталось недолго - решение будет принято уже на этой неделе.
Помимо заседания мы увидим данные по розничным продажам еврозоны, объемы производственных заказов и промышленного производства Германии, а также данные по торговому балансу этой страны. Если мы не увидим ничего сверхпессимистичного, у евро все шансы продемонстрировать внушительное ралли с достижением нового годового максимума. Хотя стоит понимать, что рынок уже заложил повышение ставки в цены, так что сразу после объявления решения мы можем увидеть классическое развитие ситуации "покупай на слухах, продавай на фактах".
GBP
Британский фунт, также как и евро в конечном итоге сумел завершить торговый день с повышением. У валюты на то были свои причины: на рынках появились разговоры о том, что британские власти планируют позволить кредиторам привлечь дополнительный капитал, что спасет крупных держателей облигаций (коими являются и британские банки) от потерь на текущий момент.
Тем временем, экономические данные были не столь позитивны. По данным агентства Markit, в марте британские производители отметили слабый рост и растущее ценовое давление. Индекс деловой активности снизился до 57,1 против пересмотренного февральского значения 60,9 и оказался ниже усреднённого прогноза аналитиков, который составлял 60,8. Комментируя данные отчёта, генеральный директор Исследовательского института спроса и предложения Дэвид Ноубл заявил: "В марте мини-бум в британском секторе обрабатывающей промышленности несколько изжил себя, так как слабое потребительское доверие в совокупности с инфляционным давлением и нарушением схемы поставок негативным образом отразилось на экономическом восстановлении".
Таким образом, шансов на то, что на этой неделе Банк Англии последует примеру ЕЦБ (мы практически на 99% уверены, что это произойдет), не очень много. Низкие процентные ставки необходимы слабой экономике Великобритании, чтобы пережить недавнее введение мер жесткой экономии и сдержанные темпы роста заработной платы. Помимо заседания MPC на этой неделе мы увидим данные по деловой активности в сфере услуг, промышленному производству и PPI.
JPY
Йена продолжила нести потери против большинства валют, так как на рынке вновь появилась мода на более высокодоходные активы. Тем не менее, многие наблюдатели подозревают, что сила JPY вернется, как только забудутся отголоски скоординированной интервенции. Однако на текущий момент Банк Японии делает все возможное, чтобы предотвратить такую динамику, вновь расширив программу скупки активов до 10 триллионов йен. Конечно, это неплохая поддержка, в первую очередь, для экспортеров, которые итак немало пострадали от продолжительного удорожания национальной валюты. На текущей неделе из событий мы увидим следующие: ежемесячный отчет Банка Японии, индекс опережающих индикаторов и баланс текущих операций.
Запланированные на сегодня события:
*03.50 мск. - Япония: 1 кв., дополнительная разбивка результатов исследования деловых настроений Tankan на до/после 11 марта
*3.50 мск. - Япония: март, денежная масса
11.00 мск. - Испания: март, уровень безработицы (за пред. период: +1,61% м/м, +4,08% г/г)
12.00 мск. - Италия: 4 кв., соотношение дефицита и ВВП (за пред. период: 5,1%)
*12.30 мск. (4-6 апреля) - Великобритания: март, PMI в строительном секторе (прогноз: 54,8; за пред. период: 56,5)
12.30 мск. - Е-17: апрель, индекс доверия инвесторов Sentix (за пред. период: 17,1)
12.30 мск. - Банк Англии: 4 кв., объём выданных кредитов под залог жилья (за пред. период: -6,1 млрд. фунтов)
13.00 мск. - Е-17: февраль, индекс цен производителей PPI (прогноз: +0,9% м/м, +6,7% г/г; за пред. период: +1,5% м/м, +6,1% г/г)
*17.05 мск. - США: выступление президента ФРБ Атланты Д. Локхарта на тему экономики и монетарной политики на Международном экономическом форуме в Палм-Бич, Флорида
*17.30 мск. - США: выступление президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса на тему финансовой грамотности
18.00 мск. - США: март, индекс трендов занятости (за пред. период: 101,7)
*22.00 мск. - Выступление управляющего директора МВФ Д. Стросс-Кана на тему проблем мировой экономики и их решений
USDJPY
Цены консолидируются в узком диапазоне, ограниченном уровнями 84.00 - 84.25. На 4-х часовом графике (рис.1) трендовый индикатор OsMA направлен вниз. В том же направлении устремлен и осциллятор SS. Все это позволяет предположить, что выход произойдет с прорывом его нижней границы. В этом случае стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 83.70/60. RSI разворачивается в бычьем направлении. На часовом графике (рис.2) OsMA устремлена вниз, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва уровня 84.00 и дальнейшего падения. Оба осциллятора развернулись вверх, сигнализируя о вероятности начала фазы роста.
В свете сказанного, на мой взгляд, целесообразная торговая стратегия - вне рынка. Продажи с близким стоп-лоссом ниже отметки 84.00.
Support: 84.00, 83.70/60, 83.30, 83.00, 82.80/70, 82.50/45, 82.10/00, 81.70/60, 81.30, 81.00, 80.70, 80.40/30, 80.00, 79.50, 79.00, 78.60, 78.00, 77.00, 76.50, 76.00, 75.00.
Resistance: 84.30/40, 84.70, 85.00/10, 85.40, 85.70, 85.90/86.00, 86.30/40, 87.00, 87.30, 88.00, 88.40.
 |
 |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
Цены консолидируются в районе уровня поддержки 0.9240. Если он будет преодолен, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0.9210/00. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA направлен вниз. Вниз направлены и оба осциллятора. На часовом графике (рис.4) OsMA устремлена в медвежьем направлении, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва указанного уровня и дальнейшего падения цен. В то же время, SS наметил разворот в бычьем направлении. В ту же сторону готовится развернуться и RSI. Поэтому не стоит полностью исключать вероятность возвратного хода к отметке 0.9270.
Таким образом, на мой взгляд, продажи с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать ниже уровня 0.9240.
Support: 0.9240, 0.9210/00, 0.9150, 0.9100, 0.9050, 0.9000, 0.8950, 0.8900, 0.8850, 0.8800, 0.8700.
Resistance: 0.9270, 0.9300, 0.9340/50, 0.9400/10, 0.9430 0.9450/60, 0.9500, 0.9535, 0.9560/70, 0.9600/10, 0.9660, 0.9690/0.9700.
 |
 |
| рис. 3 | рис.4. |
EURUSD
Цены консолидируются в районе уровня сопротивления 1.4250. Если им все же удастся его преодолеть, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4280 и, далее, 1.4300. О возможности такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA направлен вверх. В бычьем направлении развернулся и осциллятор RSI. В то же время, SS (в зоне перекупленности) наметил разворот вниз, сигнализируя в пользу возвратного хода к отметке 1.4200. На часовом графике (рис.6) OsMA направлена вниз, сигнализируя в пользу того, что цены, оттолкнувшись от указанной отметки, начнут падение. Оба осциллятора, напротив, достаточно уверенно направлены вверх.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, целесообразная торговая стратегия - вне рынка. Покупки с близким стоп-лоссом стоит рассматривать выше уровня 1.4250.
Support: 1.4230, 1 4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000, 1.3960, 1.3900, 1.3870/60, 1.3840/30, 1.3800/1.3780, 1.3740/30, 1.3700, 1.3680, 1.3630, 1.3600, 1.3570/60, 1.3500.
Resistance: 1.4250, 1.4283, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585, 1.4600, 1.4725, 1.4760, 1.4800, 1.4840.
 |
 |
| рис. 5 | рис.6. |
GBPUSD
Пара тестирует уровень сопротивления 1.6170. Если он будет пройден, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6200/10. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.7) трендовый индикатор OsMA уверенно устремлен вверх. В бычьем направлении устремлены и оба осциллятора. Ситуация на часовом графике (рис.8) складывается аналогичным образом. OsMA направлена вверх. Вверх устремлены и SS, и RSI, которые пока не подают признаков разворота. Все это подтверждает предположение о возможности прорыва ценами указанного уровня сопротивления и продолжения роста.
Тем не менее, на мой взгляд, возможность открытия длинных позиций с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только выше уровня 1.6170.
Support: 1.6145/30, 1.6100, 1.6070/60, 1.6030, 1.6000, 1.5960, 1.5925, 1.5900, 1.5870, 1.5830, 1.5800, 1.5775, 1.5740, 1.5700, 1.5660.
Resistance: 1.6170, 1.6200/10, 1.6230, 1.6260, 1.6300, 1.6340, 1.6400, 1.6450, 1.6500, 1.6600, 1.6640, 1.6700, 1.6730, 1.6800, 1.6900, 1.6970, 1.7000.
 |
 |
| рис. 7 | рис.8. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу