11 апреля 2011 Лайф капитал Валиев Вахид
Пятничные события на рынках развивались в лучших жанрах голливудских триллеров. Доллар, оказавшись заложником неопределенности относительно итогов переговоров между представителями правительства и Конгресса США в отношении параметра бюджета страны на будущий год, находился под давлением продавцов до конца сессии.
Напомним, что согласно американскому законодательству, если до истечения пятницы 8 апреля 2011 года договоренность не была бы достигнута, то федеральное правительство США не смогло бы производить платежи, что, очевидно, создало бы много проблем, и не лучшим образом отразилось бы на процессе восстановления экономики страны. Лишь за 30 минут до истечения указанного срока президент Обама объявил о заключении соглашения, требующего теперь окончательного утверждения в Сенате США.
Ранее, в ходе торгов в Европе, поддержку евровалютам оказывали заявления отдельных представителей финансовых властей ЕС. Так, в фокусе их пристального внимания вновь оказались инфляционные риски в Еврозоне, что укрепило ожидания того, что ЕЦБ не ограничится одноразовым повышением ставки. Напомним, что член Управляющего совета ЕЦБ Тумпель-Гугерелль предупредила о том, что "есть признаки роста инфляционных ожиданий", добавив, что "необходимо избегать проявления вторичных эффектов инфляции". А подытожила свое выступление напоминанием о том, что банку "важно отслеживать инфляционные ожидания". Другой представитель ЕЦБ - Гонзалез-Парамо, указывая на причины роста инфляционных ожиданий, заметил, что "цены на нефть будут способствовать удержанию высокой инфляции".
При этом остальные европейские чиновники своими оптимистичными заявлениями нивелировали другую "больную" тему, отмечая своевременность предоставления финансовой помощи Португалии. Так, глава ЕЦБ Трише заявил в пятницу о том, что "мы готовы к сотрудничеству с Португалией прямо сейчас", заметив при этом, однако, что и "Португалия должна быть готова решать структурные дисбалансы".
Представитель Еврокомиссии Юнкер ответственно заметил, что "у нас достаточно средств для помощи Португалии". А комиссар ЕС по экономическим вопросам Олли Рен, выступая на встрече министров финансов ЕС в Венгрии, подтвердил получение официального запроса от португальского правительства об оказании финансовой помощи со стороны Европейского союза и МВФ, заявив при этом о том, что он "приветствует этот ответственный шаг ради финансовой стабильности ".
Напомним, что после активных поисков решения "португальской проблемы", объектом пристального внимания экспертов стала Испания, экономика которой, являясь четвертой в Еврозоне, в четыре раза превышает совокупный ВВП Португалии, Ирландии и Греции.
Зная об этих опасениях инвесторов, европейские чиновники пытались "снять напряжение" и с этой темы. Так, министр финансов Франции Кристин Лагарде днем ранее, в интервью французскому каналу France 3, заявила о том, что "не видит опасных последствий для Испании от проблем с государственными финансами в Португалии". Она также заявила, что "не считает, что есть риск распространения проблем на Испанию", которая "уже проводит реформы, причем наиболее успешно в банковском секторе". Лагарде также напомнила, что "испанская экономика крепче португальской", а также и то, что рынки "знают об этом".
В итоге, на фоне массированной вербальной поддержки со стороны европейских чиновников, а также на волне усиливающихся опасений в отношении роста инфляции, инвесторы "на ура" раскупали доходные инструменты.
Напомним, что кроме пары евро/доллар, которая за пятницу, прибавив две фигуры, достигла уровня 1.4486, максимального более чем за год, с января 2010 года, не менее ажиотажный спрос наблюдался и на другие активы.
Так, курс "желтого металла", который, по сути, выполняет сегодня роль "реальных денег", вырос до рекордно высокого уровня 1474.60 доллара за тройскую унцию, а цена серебра достигла уже отметки 40.84, самой высокой с января 1981 года.
Нефть также возобновила в пятницу свое возвращение к предкризисным максимумам. Так, нефтяные котировки в Нью-Йорке подскочили более чем на 3 доллара до отметки 113.36 доллара за баррель, максимальной с сентября 2008 года. При этом цена на нефть марки Brent, прибавив более четырех долларов, подобралась уже вплотную к уровню 127.0 доллара за баррель, максимальному с августа 2008 года.
На этой волне в пятницу, что было вполне ожидаемо, значительно укрепились и курсы всех сырьевых валют, лидером роста среди которых стал австралийский доллар, взлетевший до уровня 1.0580, максимального с декабря 1983 года. В тоже время пара американский доллар/канадский доллар упала до уровня 0.9526, самого низкого с октября 2008 года.
Заметим, что, несмотря на публикации из Великобритании, отразившие повышение промышленных цен, британский фунт несколько "буксовал" в пятничном ралли. Однако, даже стерлингу, на фоне позитивных ожиданий в отношении скорого ужесточения монетарной политики Банком Англии, удалось обновить свои годовые максимумы.
Напомним, что индекс промышленных цен "на выходе" в Великобритании за март, при прогнозе +0.6% за месяц, +5.1% за год, и предыдущем значении +0.5% за месяц, +5.3% за год, составил +0.9% за месяц, +5.4% за год. Индекс промышленных цен "на выходе" без учета цен на продукты питания, алкоголь, табачные изделия и топливо в Великобритании за март составил +0.4% за месяц, +3.0% за год, тогда как эксперты ожидали +0.3% за месяц, а предыдущее значение было +0.1% за месяц, +3.1% за год. А индекс промышленных цен "на входе" в Великобритании за март составил +3.7% за месяц, +14.6% за год, в то время как средний прогноз составлял +0.8% за месяц, +11.1% за год, а предыдущее значение было равным +1.1% за месяц, +14.6% за год.
В целом, пятничный взлет основных валют против доллара пока находится в рамках наших ожиданий. Мы поздравляем наших читателей, которым хватило терпения довести "лонги" в паре евро/доллар до целевых уровней (1.4420-40).
Теперь же, в ближайшие несколько дней мы ожидаем высокой волатильности в диапазоне 1.44-1.45. Напомним старую истину о том, что "тренды умирают в агонии". Следует заметить, что поступательный тренд 2011 года, и в частности, рост курса в апреле, как его составляющая в виде "финального всплеска", требуют теперь реализации коррекции. Начальной целью этой коррекции послужит уровень 1.4350, откуда "евробыки", наверняка, предпримут очередную атаку.
Учитывая вероятность реализации данного сценария, рекомендуем, при появлении сигналов разворота, продавать пару на росте к уровню 1.45, и фиксируя "шорты" на снижении к отметке 1.4350. Напомним, что в сегодняшней сетке нет значимых релизов, интересными будут заявления трех представителей FOMC. Тогда как ключевой статистикой, выходящей на этой неделе, наверняка будут пятничные публикации инфляционных показателей Европы, США и Китая
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Напомним, что согласно американскому законодательству, если до истечения пятницы 8 апреля 2011 года договоренность не была бы достигнута, то федеральное правительство США не смогло бы производить платежи, что, очевидно, создало бы много проблем, и не лучшим образом отразилось бы на процессе восстановления экономики страны. Лишь за 30 минут до истечения указанного срока президент Обама объявил о заключении соглашения, требующего теперь окончательного утверждения в Сенате США.
Ранее, в ходе торгов в Европе, поддержку евровалютам оказывали заявления отдельных представителей финансовых властей ЕС. Так, в фокусе их пристального внимания вновь оказались инфляционные риски в Еврозоне, что укрепило ожидания того, что ЕЦБ не ограничится одноразовым повышением ставки. Напомним, что член Управляющего совета ЕЦБ Тумпель-Гугерелль предупредила о том, что "есть признаки роста инфляционных ожиданий", добавив, что "необходимо избегать проявления вторичных эффектов инфляции". А подытожила свое выступление напоминанием о том, что банку "важно отслеживать инфляционные ожидания". Другой представитель ЕЦБ - Гонзалез-Парамо, указывая на причины роста инфляционных ожиданий, заметил, что "цены на нефть будут способствовать удержанию высокой инфляции".
При этом остальные европейские чиновники своими оптимистичными заявлениями нивелировали другую "больную" тему, отмечая своевременность предоставления финансовой помощи Португалии. Так, глава ЕЦБ Трише заявил в пятницу о том, что "мы готовы к сотрудничеству с Португалией прямо сейчас", заметив при этом, однако, что и "Португалия должна быть готова решать структурные дисбалансы".
Представитель Еврокомиссии Юнкер ответственно заметил, что "у нас достаточно средств для помощи Португалии". А комиссар ЕС по экономическим вопросам Олли Рен, выступая на встрече министров финансов ЕС в Венгрии, подтвердил получение официального запроса от португальского правительства об оказании финансовой помощи со стороны Европейского союза и МВФ, заявив при этом о том, что он "приветствует этот ответственный шаг ради финансовой стабильности ".
Напомним, что после активных поисков решения "португальской проблемы", объектом пристального внимания экспертов стала Испания, экономика которой, являясь четвертой в Еврозоне, в четыре раза превышает совокупный ВВП Португалии, Ирландии и Греции.
Зная об этих опасениях инвесторов, европейские чиновники пытались "снять напряжение" и с этой темы. Так, министр финансов Франции Кристин Лагарде днем ранее, в интервью французскому каналу France 3, заявила о том, что "не видит опасных последствий для Испании от проблем с государственными финансами в Португалии". Она также заявила, что "не считает, что есть риск распространения проблем на Испанию", которая "уже проводит реформы, причем наиболее успешно в банковском секторе". Лагарде также напомнила, что "испанская экономика крепче португальской", а также и то, что рынки "знают об этом".
В итоге, на фоне массированной вербальной поддержки со стороны европейских чиновников, а также на волне усиливающихся опасений в отношении роста инфляции, инвесторы "на ура" раскупали доходные инструменты.
Напомним, что кроме пары евро/доллар, которая за пятницу, прибавив две фигуры, достигла уровня 1.4486, максимального более чем за год, с января 2010 года, не менее ажиотажный спрос наблюдался и на другие активы.
Так, курс "желтого металла", который, по сути, выполняет сегодня роль "реальных денег", вырос до рекордно высокого уровня 1474.60 доллара за тройскую унцию, а цена серебра достигла уже отметки 40.84, самой высокой с января 1981 года.
Нефть также возобновила в пятницу свое возвращение к предкризисным максимумам. Так, нефтяные котировки в Нью-Йорке подскочили более чем на 3 доллара до отметки 113.36 доллара за баррель, максимальной с сентября 2008 года. При этом цена на нефть марки Brent, прибавив более четырех долларов, подобралась уже вплотную к уровню 127.0 доллара за баррель, максимальному с августа 2008 года.
На этой волне в пятницу, что было вполне ожидаемо, значительно укрепились и курсы всех сырьевых валют, лидером роста среди которых стал австралийский доллар, взлетевший до уровня 1.0580, максимального с декабря 1983 года. В тоже время пара американский доллар/канадский доллар упала до уровня 0.9526, самого низкого с октября 2008 года.
Заметим, что, несмотря на публикации из Великобритании, отразившие повышение промышленных цен, британский фунт несколько "буксовал" в пятничном ралли. Однако, даже стерлингу, на фоне позитивных ожиданий в отношении скорого ужесточения монетарной политики Банком Англии, удалось обновить свои годовые максимумы.
Напомним, что индекс промышленных цен "на выходе" в Великобритании за март, при прогнозе +0.6% за месяц, +5.1% за год, и предыдущем значении +0.5% за месяц, +5.3% за год, составил +0.9% за месяц, +5.4% за год. Индекс промышленных цен "на выходе" без учета цен на продукты питания, алкоголь, табачные изделия и топливо в Великобритании за март составил +0.4% за месяц, +3.0% за год, тогда как эксперты ожидали +0.3% за месяц, а предыдущее значение было +0.1% за месяц, +3.1% за год. А индекс промышленных цен "на входе" в Великобритании за март составил +3.7% за месяц, +14.6% за год, в то время как средний прогноз составлял +0.8% за месяц, +11.1% за год, а предыдущее значение было равным +1.1% за месяц, +14.6% за год.
В целом, пятничный взлет основных валют против доллара пока находится в рамках наших ожиданий. Мы поздравляем наших читателей, которым хватило терпения довести "лонги" в паре евро/доллар до целевых уровней (1.4420-40).
Теперь же, в ближайшие несколько дней мы ожидаем высокой волатильности в диапазоне 1.44-1.45. Напомним старую истину о том, что "тренды умирают в агонии". Следует заметить, что поступательный тренд 2011 года, и в частности, рост курса в апреле, как его составляющая в виде "финального всплеска", требуют теперь реализации коррекции. Начальной целью этой коррекции послужит уровень 1.4350, откуда "евробыки", наверняка, предпримут очередную атаку.
Учитывая вероятность реализации данного сценария, рекомендуем, при появлении сигналов разворота, продавать пару на росте к уровню 1.45, и фиксируя "шорты" на снижении к отметке 1.4350. Напомним, что в сегодняшней сетке нет значимых релизов, интересными будут заявления трех представителей FOMC. Тогда как ключевой статистикой, выходящей на этой неделе, наверняка будут пятничные публикации инфляционных показателей Европы, США и Китая
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу