18 апреля 2011 Лайф капитал Марков Роман
Финансовые рынки в пятницу оказались под давлением на фоне продолжения ухода инвесторов от риска, а также столь давно назревшая коррекция начинает завладевать умами трейдеров, тем самым провоцируя их на уход из длинных позиций.
Пара евродоллар была достаточно волатильна, реагируя на те или иные новости, которых вполне хватало в пятницу. Предлагаю остановиться на них поподробнее.
Начался день публикацией обширных данных из Китая, ключевыми из которых можно считать цифры по инфляции, которые выросли до 5.4% в марте, при ожиданиях 5.2%. Из остальных новостей можно выделить позитив по промышленному производству, по ВВП и по розничным продажам, все эти показатели вышли лучше прогнозов. Усиление инфляционного давления на фоне улучшения ситуации в экономики дает возможность центробанку взять небольшую паузу в серии цикла ужесточения денежной политики, но, скорее всего, нормы резервирования для банков будут и дальше повышаться. Данные в целом оказались негативными для рисковых активов.
Статистика из ЕС оказалась позитивной для единой европейской валюты, поддержав ее на некоторое время. Дефицит торгового баланса сократился всего до -1.5 млрд. € в марте, что практически в 10 раз меньше, чем в феврале. Статистика по инфляции показала, что цены растут более высокими темпами, в марте они выросли на 1.4%, а по году рост составил уже 2.7%. Все это может трактоваться как сигнал к тому, что ЕЦБ не остановится на единовременном повышении ставки, а это будет серия, правда не ежемесячная, но, как минимум, на мой взгляд, ставку еще поднимут 2-3 раза до 1.75-2.0%.
Одними из самых ожидаемых данных недели были опубликованы в США. Статистика по индексу потребительских цен оказалась в целом в рамках ожиданий, составив в марте значение 0.5%, по году рост составил 2.7%. Базовый же индекс потребительских цен вырос всего на 0.1%, что несколько ниже ожиданий (0.2%). Инфляция усиливается, однако не такими темпами, чтобы ФРС существенно изменило свою риторику. Менее активный рост базового индекса так и вообще дает дополнительный повод к нахождению «вне рынка» и возможность наблюдать за выходящей статистикой. А учитывая плачевную ситуацию на рынке труда и в секторе жилья, можно сделать вывод, что ФРС если и изменит несколько свою позицию по итогам заседания 26-27 апреля, то несущественно.
Существенным позитивом для доллара стали новости по притоку капитала, который в феврале очень существенно вырос до отметки 97.7 млрд. $, при прошлых цифрах, которые были чем в три раза ниже, а именно 32.5 млрд. $. Поддержали доллар и данные по промышленному производству, которое в марте сумело подрасти на 0.8%, при прогнозе всего 0.5%. Однако после пересмотра размера падения в данном сегменте в 2008-2010 годах, даже столь существенный рост не дает повода говорить об уверенном восстановлении, мы находимся сейчас на отметках осени 2010 года и, как говорится, нам еще расти и расти, чтобы уверить промышленный рынок в стойком позитиве.
Подводя итог дня можно сказать, что настроения рынка несколько изменились. Позитивные данные из ЕС уже не так влияют, как раньше, когда даже небольшой плюс вызывал бурную реакцию трейдеров. Сейчас мы наблюдаем классическое действо, а именно, начало реализации коррекционного снижения рисковых активов, в том числе и евро. Наверняка в ближайшее время мы увидим и снова всплытие темы суверенных долгов, чтобы уверить всех в том, что это не просто коррекция, а смена тенденции. Но, как это обычно бывает, потом, вероятнее всего, мы снова увидим новый рост евро, который получит новый импульс после активных покупок с хороших коррекционных уровней. Поддержку евро сейчас всецело оказывает дисбаланс в процентных ставках между ЕС и США, причем и перспективы пока вполне ясны (ЕС будет бороться с инфляцией, ФРС же наблюдает со стороны). Однако в случае изменения этих позиций, все может достаточно кардинально измениться, в частности, если ФРС намекнет на необходимость ужесточения монетарной политики, доллар получит очень существенную поддержку и мы можем рассчитывать на изменение среднесрочного вектора настроений.
В понедельник не ожидается какой-либо существенной статистики, рынки будут предоставлены самим себе, поэтому следует пристальное внимание уделить техническому анализу. Осторожным трейдерам я рекомендую искать возможности для продаж рисковых пар, а именно евродоллар и фунтдоллар, с целями в районе 1.4150 и 1.6100 соответственно. Агрессивным трейдерам можно рекомендовать продажи соответствующих пар с текущих отметок
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Пара евродоллар была достаточно волатильна, реагируя на те или иные новости, которых вполне хватало в пятницу. Предлагаю остановиться на них поподробнее.
Начался день публикацией обширных данных из Китая, ключевыми из которых можно считать цифры по инфляции, которые выросли до 5.4% в марте, при ожиданиях 5.2%. Из остальных новостей можно выделить позитив по промышленному производству, по ВВП и по розничным продажам, все эти показатели вышли лучше прогнозов. Усиление инфляционного давления на фоне улучшения ситуации в экономики дает возможность центробанку взять небольшую паузу в серии цикла ужесточения денежной политики, но, скорее всего, нормы резервирования для банков будут и дальше повышаться. Данные в целом оказались негативными для рисковых активов.
Статистика из ЕС оказалась позитивной для единой европейской валюты, поддержав ее на некоторое время. Дефицит торгового баланса сократился всего до -1.5 млрд. € в марте, что практически в 10 раз меньше, чем в феврале. Статистика по инфляции показала, что цены растут более высокими темпами, в марте они выросли на 1.4%, а по году рост составил уже 2.7%. Все это может трактоваться как сигнал к тому, что ЕЦБ не остановится на единовременном повышении ставки, а это будет серия, правда не ежемесячная, но, как минимум, на мой взгляд, ставку еще поднимут 2-3 раза до 1.75-2.0%.
Одними из самых ожидаемых данных недели были опубликованы в США. Статистика по индексу потребительских цен оказалась в целом в рамках ожиданий, составив в марте значение 0.5%, по году рост составил 2.7%. Базовый же индекс потребительских цен вырос всего на 0.1%, что несколько ниже ожиданий (0.2%). Инфляция усиливается, однако не такими темпами, чтобы ФРС существенно изменило свою риторику. Менее активный рост базового индекса так и вообще дает дополнительный повод к нахождению «вне рынка» и возможность наблюдать за выходящей статистикой. А учитывая плачевную ситуацию на рынке труда и в секторе жилья, можно сделать вывод, что ФРС если и изменит несколько свою позицию по итогам заседания 26-27 апреля, то несущественно.
Существенным позитивом для доллара стали новости по притоку капитала, который в феврале очень существенно вырос до отметки 97.7 млрд. $, при прошлых цифрах, которые были чем в три раза ниже, а именно 32.5 млрд. $. Поддержали доллар и данные по промышленному производству, которое в марте сумело подрасти на 0.8%, при прогнозе всего 0.5%. Однако после пересмотра размера падения в данном сегменте в 2008-2010 годах, даже столь существенный рост не дает повода говорить об уверенном восстановлении, мы находимся сейчас на отметках осени 2010 года и, как говорится, нам еще расти и расти, чтобы уверить промышленный рынок в стойком позитиве.
Подводя итог дня можно сказать, что настроения рынка несколько изменились. Позитивные данные из ЕС уже не так влияют, как раньше, когда даже небольшой плюс вызывал бурную реакцию трейдеров. Сейчас мы наблюдаем классическое действо, а именно, начало реализации коррекционного снижения рисковых активов, в том числе и евро. Наверняка в ближайшее время мы увидим и снова всплытие темы суверенных долгов, чтобы уверить всех в том, что это не просто коррекция, а смена тенденции. Но, как это обычно бывает, потом, вероятнее всего, мы снова увидим новый рост евро, который получит новый импульс после активных покупок с хороших коррекционных уровней. Поддержку евро сейчас всецело оказывает дисбаланс в процентных ставках между ЕС и США, причем и перспективы пока вполне ясны (ЕС будет бороться с инфляцией, ФРС же наблюдает со стороны). Однако в случае изменения этих позиций, все может достаточно кардинально измениться, в частности, если ФРС намекнет на необходимость ужесточения монетарной политики, доллар получит очень существенную поддержку и мы можем рассчитывать на изменение среднесрочного вектора настроений.
В понедельник не ожидается какой-либо существенной статистики, рынки будут предоставлены самим себе, поэтому следует пристальное внимание уделить техническому анализу. Осторожным трейдерам я рекомендую искать возможности для продаж рисковых пар, а именно евродоллар и фунтдоллар, с целями в районе 1.4150 и 1.6100 соответственно. Агрессивным трейдерам можно рекомендовать продажи соответствующих пар с текущих отметок
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу