27 апреля 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Прогнозы:
* Казначейские облигации США будут сегодня корректироваться вниз на фоне ожиданий хотя бы минимальной риторики по ужесточению монетарной политики
* Доллар прекратит снижение и до конца недели будет торговаться возле отметки $1.47 к евро
* Медь и платина, несмотря на немного стабилизировавшийся курс доллара, продолжат рост на текущей и на следующей неделе (целевые уровни — $9600 за тонну и $1880 за тр. унцию)
Трудно переоценить значимость положительной американской макростатистики накануне заседания Комитета по открытым рынкам в США. Учитывая впервые объявленную пресс-конференцию его председателя Бена Бернанке, можно не сомневаться, что журналистская братия не применет воспользоваться правом задать самые горячие вопросы «по свежим следам». С точки зрения Феда, в её цифрах заложена палка о двух концах: с одной стороны, если данные будут преимущественно слабыми — это даст ему основание говорить о необходимости продолжения стимулирования крупнейшей (до 2016 г. — по версии последнего доклада МВФ) экономики мира. С другой стороны, если цифры произведут в основном благоприятное впечатление — в руках финрегулятора появятся мощные аргументы эффективности политики «количественного смягчения», что автоматически дезавуирует лавину бесчисленных упрёков, сыпящихся со всех сторон на его голову в последнее время. С его точки зрения, хорошей можно назвать комбинацию из низкой инфляции и достаточно устойчивых показателей рынка труда — тогда у него оказываются развязанными руки как для «голубиного» (dovish), так и для «ястребиного» (hawkish) подхода к сложившейся картине, а свобода действий ФРС сейчас ценится в буквальном смысле на вес золота!
Ближайшие данные по рынку труда — заявки на пособия по безработице — ожидаются только завтра, т.е. уже по окончании пресс-конференции, а данные по инфляции — и того позднее, аж 13 мая. Таким образом, из совсем свежих тем для вопросов можно лишь заподозрить сегодняшние данные по заказам на товары длительного пользования (напомним, что февральское значение показало неожиданное и достаточно существенное снижение на 0.6%), состоянии рынка недвижимости и ипотеки от Ассоциации ипотечных банкиров (MBA) и ещё, пожалуй, результаты очередного аукциона по размещению 5-летних казначейских облигаций.
Пока же фондовый рынок «доигрывает последние часы» своей любимой игры — разгоне индексов на фоне отчитывающихся за первый квартал компаний. Надо сказать, что общий позитивный тон, присутствующий на рынке в этой связи, пока что не был никем и ничем существенно потревожен: из широкого спектра американских биржевых эмитентов, представивших вчера на суд инвесторов результаты своей работы в истекшем с начала года периоде — Ford (по словам представителей компании, полученная в первом квартале прибыль в $2.55 млрд, будет рекордной для компании с 1998 г., а также, по-видимому, и до конца этого года), Coca Cola (рост чистой прибыли на 18% на фоне повышающихся продаж), UPS (рост чистой прибыли на 66% и значительно улучшенный прогноз), — а также ожидания сильной отчётности Microsoft в четверг — позволяют без зазрения совести продолжать это увлекательное занятие. Пожалуй, лишь Amazon, разочаровавший тем, что недотянул в своих цифрах до высоких ожиданий инвесторов, показав неожиданно слабый результат (некоторое снижение прибыли на фоне традиционно сильного роста продаж), можно назвать тем самым исключением, которое обычно подтверждает общее правило: улыбающаяся корпоративная Америка пытается максимально дистанцироваться от взгрустнувшей экономики.
Между тем, исключительной занятостью отличается в последнее время не только Федрезерв, но и рейтинговой агентство Standard & Poor’s, у которого не проходит ни одна неделя «без строчки». После неожиданного и обескураживающего понижения прогноза по суверенному рейтингу США, рейтинговая компания сегодня с утра вновь обрушилась на бедную Японию, понизив ей в очередной раз прогноз по рейтингу (уже итак опущенному в начале года).
По итогам вчерашней торговой сессии в США, индексы закрылись в плюсе: Dow прибавил 0.93% до 12,595, Nasdaq взлетел на 0.77% до 2,848, а S&P 500 взметнулся на 0.90% до уровня 1,347.
Акции
Итоги торгов 26 апреля 2011 года / Ситуация перед открытием рынка 27 апреля 2011 года
Во вторник российский фондовый рынок консолидировался вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ снизился на 0.21%, ММВБ10 вырос на 0.23%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии добавил 0.12%. Вечером значение индекса повысилось на 0.35% вслед за растущими индексами фондового рынка США, которые прибавили немногим менее 1%. К закрытию вечерней сессии значение индекса РТС составило 2040.45 пунктов.
Голубые фишки, как и биржевые индексы, вчера торговались разнонаправленно. Мы увидели покупки в акциях компаний, по которым выходили корпоративные новости.
Среди лидеров роста отметим акции ГМК Норильский Никель (1.94%). В настоящее время интерес к бумаге подогревает неопределенная ситуация с выплатой дивидендов по акциям компании за 2010 г.
Ранее заявлялось, что в связи с затратной программой выкупа собственных акций общим объемом $4.5 млрд, выплата дивидендов является маловероятной. Вместе с тем, даже с учетом этих затрат, дивидендная политика компании предполагает выплаты акционерам на уровне 20–25% чистой прибыли по МСФО. Интрига будет длиться до середины мая, когда менеджмент компании даст совету директоров рекомендации по поводу размера дивидендных выплат.
Вчера также вышла важная новость, имеющая прямое отношение к бизнесу крупнейшего экспортера никеля в России. Правительство РФ изменило методику расчета экспортных пошлин на никель, поставив их ставки в зависимость от средних цен на металл на Лондонской бирже металлов (LME). В настоящее время при экспорте никеля действует ставка в размере 10% от таможенной стоимости. Новая прогрессивная шкала ставок экспортной пошлины рассчитываются в зависимости от средних цен LME за прошедший квартал. В условиях высоких мировых цен на металлы, это нововведение серьезно увеличит таможенные платежи ГМК Норильский Никель, что не замедлит отрицательно сказаться на текущей прибыли уже в следующем квартале.
Акции Русгидро выросли на 1.76%. Очевидно спрос связан с успешным размещением в понедельник на первичном рынке облигаций 1–2 серий общим объемом 15 млрд руб. Кроме того, вышла новость о завершении процесса отгрузки гидрогенераторного оборудования для второго гидроагрегата Саяно-Шушенской ГЭС (СШГЭС). Ожидается публикация положительной финансовой отчетности компании по МСФО за 2010 г.
Акции ФСК ЕЭС прибавили 1.09%. Вчера компания сообщила о начале работ по реконструкции и техническому перевооружению подстанции 500 кВ Трубино, одного из крупнейших энергообъектов региона, входящих в Московское энергокольцо 500 кВ.
Под закрытие торговой сессии резко на повышенных объемах выросли акции Ростелеком-ао (3.93%). Скачок цены произошел на новости о том, что экс-глава «Связьинвеста» Евгений Юрченко до конца второго квартала намерен довести свою долю в «Ростелекоме» с текущих 8.22% до 10%.
Хуже рынка вчера выглядел Лукойл (-1,11%). Совет директоров компании принял решение рекомендовать акционерам утвердить дивиденды по итогам работы компании за 2010 год в размере 59 рублей на одну обыкновенную акцию. Это ниже, чем консенсус-прогноз аналитиков, составлявший 62.5 руб. на акцию.
Газпромнефть потеряла 3.61%, снизившись после закрытия реестра акционеров в предыдущий день.
Снизились также цены объединяемых генерирующих компаний на факте объявления коэффициента конвертации акций ОГК-6 (-1.56%) в акции ОГК-2 (-0.41%).
В среду японский индекс Nikkei растет на 1%. Гонконгский Нang Seng добавляет 0.35%. Фьючерсы биржевых индексов США торгуются на положительной территории — в плюсе до 0.3%. Фьючерс на нефть Light Sweet торгуется без изменений, на уровне вчерашнего закрытия.
Сегодня внешний фон перед открытием российского рынка умеренно позитивный.
Мы ожидаем открытие рынка на уровнях вчерашнего закрытия. В первой половине дня возможно умеренное повышение до 1%. Далее рынок продолжит консолидацию до начала поступления данных экономической статистики, а также квартальных отчетов компаний из США.
Технически рынок вернулся на уровни конца позапрошлой недели, в район 2010–2060 п. по индексу РТС. В те дни биржевые индексы консолидировались перед серьезным однодневным падением на новости о понижении прогноза рейтинга США. Тем не менее, рынок быстро восстановился и уверенно закрепился на достигнутых уровнях.
Неудавшееся падение указывает нам на силу фондового рынка. До конца этой недели мы ждем продолжения консолидации, возможно, с умеренным повышением до 2100 п. по индексу РТС. Тестирование уровней месячных максимумов в районе 2134 п. скорее всего состоится уже на следующей неделе после трехдневных первомайских выходных.
Ближайшая цель по июньскому фьючерсу на индекс РТС на уровне 209000 п. пока остается в силе.
В продолжение вчерашнего движения сегодня стоит обратить внимание на акции ГМК Норильский Никель и Ростелекома. Сегодня закрываются реестры акционеров в компаниях ОАО «Балтика», ОАО «ОГК-5».
«ВТБ» и «Русгидро» опубликуют положительные финансовые результаты по МСФО за 2010 г.
В условиях общей инертности рынка серьезное движение по отдельным бумагам возможно лишь при выходе серьезных новостей по конкретным эмитентам.
Облигации
Прогнозы:
Сегодня на рынке рублевых облигаций мы ожидаем дальнейшего снижения. На открытии валютных торгов ММВБ доллар продолжит снижение, а евро укрепится.
Курс рубля к концу текущего года может составить 24–25 рублей за доллар при цене на нефть 115–120 USD/bbl, об этом заявил замглавы Минэкономразвития РФ Андрей Клепач. На наш взгляд, столь существенное укрепление рубля маловероятно, если учесть, что при подобном курсе счет текущих операций выходит в отрицательные значения при сохранении цен на нефть. Однако, если ЦБ РФ существенно снизит валютные интервенции, то укрепление рубля при текущих ценах на нефть до 26–27 RUB/USD вполне реально.
Во вторник по итогам торгов цены облигаций преимущественно снизились во всех секторах. Основной причиной негативной динамики служит отток ликвидности на рынке в виду предстоящей уплаты налога на прибыль 28.04.2011. Этот же фактор способствует укреплению рубля к остальным валютам. Сегодня на рынке рублевых облигаций мы ожидаем дальнейшего снижения. На открытии валютных торгов ММВБ доллар продолжит снижение, а евро укрепится. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 1 б.п. до уровня в 95.53, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP снизились на 6 б.п. до 99.32, индекс государственных облигаций RGBI снизился на 2 б.п. до уровня 132.18 пункта.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0354 RUB до 33.5796. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.0768 RUB до 27.8369, а EURRUB_TOM снизился на 0.1119 RUB до 40.6354. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.7845 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4683 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.7960. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 26.04.2011 снизились с 603.9 до 513.4 млрд руб., а на депозитах снизились с 556.2 до 501.2 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M осталась без изменений на уровне в 3.76%, также как ставка MOSPRIME 6M сохранилась на уровне в 4.12%.
ХКФ Банк провел 26 апреля размещение двух серий биржевых облигаций БО-01 и БО-03 на общую сумму 7 млрд рублей. По данным торговой системы ММВБ с облигациями серии БО-01 зафиксировано 58 сделок на 3 млрд рублей, по бондам серии БО-03 прошло 47 сделок. Ставка первого купона по биржевым облигациям ООО "ХКФ Банк" серии БО-01 установлена на уровне 6.65%, премия для определения размера процентной ставки по второму — четвертому купонам установлена в размере 2.9%. По облигациям серии БО-03 ставка 1-го купона установлена на уровне 7.9%. Накануне закрытия книги банк снизил ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций серии БО-01 с 3M MOSPRIME + 275-325 б.п. до 3M MOSPRIME +290 б.п., а по облигациям серии БО-03 с 7.9–8% до 7.9%. Ранее банк снижал ориентир ставки 1-го купона облигаций серии БО-03 с 8–8.3% до 7.9–8%.
ООО «ТрансФин-М» установило ставку первого купона по облигациям серии БО-02 на уровне 8%. Ставка второго — шестого купонов равна ставке первого купона. Купонный доход составит 48.863 млн руб. или 39.89 руб. в расчете на одну бумагу. Эмитент разместил на ММВБ выпуск объемом 1.25 млрд рублей.
ОАО «Магнит» 26 апреля разместило на ММВБ выпуск биржевых облигаций серии БО-06 на сумму 5 млрд рублей. По данным торговой системы ММВБ с облигациями компании зафиксировано 52 сделки. 22 апреля была закрыта книга заявок на приобретение биржевых облигаций серии БО-06 общей номинальной стоимостью 5 млрд рублей и сроком обращения 3 года (1092 дня) с начала размещения. В ходе маркетинга была подана 41 заявка от инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 7.40 до 8.00%. Общий объем спроса составил 7.9 млрд рублей. По итогам маркетинга процентная ставка купона биржевых облигаций серии БО-06 определена ОАО «Магнит» в размере 7.75% .
ЗАО «Гражданские самолеты Сухого» (ГСС) разместило на ММВБ два выпуска биржевых облигаций на сумму 6 млрд рублей. С облигациями серии БО-02 зафиксировано 30 сделок на 3 млрд рублей, по бондам серии БО-03 в день размещения прошло 102 сделки на 3 млрд рублей. Компания по результатам сбора книги заявок установила ставку первого купона по биржевым облигациям серии БО-02 на уровне 7.5%, серии БО-03 — на уровне 8.25%. Ориентир по купону облигаций серии БО-02, объявленный при открытии книги, находился в диапазоне 8.1–8.3%, серии БО-03 — на уровне 9.0–9.2%
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
* Казначейские облигации США будут сегодня корректироваться вниз на фоне ожиданий хотя бы минимальной риторики по ужесточению монетарной политики
* Доллар прекратит снижение и до конца недели будет торговаться возле отметки $1.47 к евро
* Медь и платина, несмотря на немного стабилизировавшийся курс доллара, продолжат рост на текущей и на следующей неделе (целевые уровни — $9600 за тонну и $1880 за тр. унцию)
Трудно переоценить значимость положительной американской макростатистики накануне заседания Комитета по открытым рынкам в США. Учитывая впервые объявленную пресс-конференцию его председателя Бена Бернанке, можно не сомневаться, что журналистская братия не применет воспользоваться правом задать самые горячие вопросы «по свежим следам». С точки зрения Феда, в её цифрах заложена палка о двух концах: с одной стороны, если данные будут преимущественно слабыми — это даст ему основание говорить о необходимости продолжения стимулирования крупнейшей (до 2016 г. — по версии последнего доклада МВФ) экономики мира. С другой стороны, если цифры произведут в основном благоприятное впечатление — в руках финрегулятора появятся мощные аргументы эффективности политики «количественного смягчения», что автоматически дезавуирует лавину бесчисленных упрёков, сыпящихся со всех сторон на его голову в последнее время. С его точки зрения, хорошей можно назвать комбинацию из низкой инфляции и достаточно устойчивых показателей рынка труда — тогда у него оказываются развязанными руки как для «голубиного» (dovish), так и для «ястребиного» (hawkish) подхода к сложившейся картине, а свобода действий ФРС сейчас ценится в буквальном смысле на вес золота!
Ближайшие данные по рынку труда — заявки на пособия по безработице — ожидаются только завтра, т.е. уже по окончании пресс-конференции, а данные по инфляции — и того позднее, аж 13 мая. Таким образом, из совсем свежих тем для вопросов можно лишь заподозрить сегодняшние данные по заказам на товары длительного пользования (напомним, что февральское значение показало неожиданное и достаточно существенное снижение на 0.6%), состоянии рынка недвижимости и ипотеки от Ассоциации ипотечных банкиров (MBA) и ещё, пожалуй, результаты очередного аукциона по размещению 5-летних казначейских облигаций.
Пока же фондовый рынок «доигрывает последние часы» своей любимой игры — разгоне индексов на фоне отчитывающихся за первый квартал компаний. Надо сказать, что общий позитивный тон, присутствующий на рынке в этой связи, пока что не был никем и ничем существенно потревожен: из широкого спектра американских биржевых эмитентов, представивших вчера на суд инвесторов результаты своей работы в истекшем с начала года периоде — Ford (по словам представителей компании, полученная в первом квартале прибыль в $2.55 млрд, будет рекордной для компании с 1998 г., а также, по-видимому, и до конца этого года), Coca Cola (рост чистой прибыли на 18% на фоне повышающихся продаж), UPS (рост чистой прибыли на 66% и значительно улучшенный прогноз), — а также ожидания сильной отчётности Microsoft в четверг — позволяют без зазрения совести продолжать это увлекательное занятие. Пожалуй, лишь Amazon, разочаровавший тем, что недотянул в своих цифрах до высоких ожиданий инвесторов, показав неожиданно слабый результат (некоторое снижение прибыли на фоне традиционно сильного роста продаж), можно назвать тем самым исключением, которое обычно подтверждает общее правило: улыбающаяся корпоративная Америка пытается максимально дистанцироваться от взгрустнувшей экономики.
Между тем, исключительной занятостью отличается в последнее время не только Федрезерв, но и рейтинговой агентство Standard & Poor’s, у которого не проходит ни одна неделя «без строчки». После неожиданного и обескураживающего понижения прогноза по суверенному рейтингу США, рейтинговая компания сегодня с утра вновь обрушилась на бедную Японию, понизив ей в очередной раз прогноз по рейтингу (уже итак опущенному в начале года).
По итогам вчерашней торговой сессии в США, индексы закрылись в плюсе: Dow прибавил 0.93% до 12,595, Nasdaq взлетел на 0.77% до 2,848, а S&P 500 взметнулся на 0.90% до уровня 1,347.
Акции
Итоги торгов 26 апреля 2011 года / Ситуация перед открытием рынка 27 апреля 2011 года
Во вторник российский фондовый рынок консолидировался вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ снизился на 0.21%, ММВБ10 вырос на 0.23%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии добавил 0.12%. Вечером значение индекса повысилось на 0.35% вслед за растущими индексами фондового рынка США, которые прибавили немногим менее 1%. К закрытию вечерней сессии значение индекса РТС составило 2040.45 пунктов.
Голубые фишки, как и биржевые индексы, вчера торговались разнонаправленно. Мы увидели покупки в акциях компаний, по которым выходили корпоративные новости.
Среди лидеров роста отметим акции ГМК Норильский Никель (1.94%). В настоящее время интерес к бумаге подогревает неопределенная ситуация с выплатой дивидендов по акциям компании за 2010 г.
Ранее заявлялось, что в связи с затратной программой выкупа собственных акций общим объемом $4.5 млрд, выплата дивидендов является маловероятной. Вместе с тем, даже с учетом этих затрат, дивидендная политика компании предполагает выплаты акционерам на уровне 20–25% чистой прибыли по МСФО. Интрига будет длиться до середины мая, когда менеджмент компании даст совету директоров рекомендации по поводу размера дивидендных выплат.
Вчера также вышла важная новость, имеющая прямое отношение к бизнесу крупнейшего экспортера никеля в России. Правительство РФ изменило методику расчета экспортных пошлин на никель, поставив их ставки в зависимость от средних цен на металл на Лондонской бирже металлов (LME). В настоящее время при экспорте никеля действует ставка в размере 10% от таможенной стоимости. Новая прогрессивная шкала ставок экспортной пошлины рассчитываются в зависимости от средних цен LME за прошедший квартал. В условиях высоких мировых цен на металлы, это нововведение серьезно увеличит таможенные платежи ГМК Норильский Никель, что не замедлит отрицательно сказаться на текущей прибыли уже в следующем квартале.
Акции Русгидро выросли на 1.76%. Очевидно спрос связан с успешным размещением в понедельник на первичном рынке облигаций 1–2 серий общим объемом 15 млрд руб. Кроме того, вышла новость о завершении процесса отгрузки гидрогенераторного оборудования для второго гидроагрегата Саяно-Шушенской ГЭС (СШГЭС). Ожидается публикация положительной финансовой отчетности компании по МСФО за 2010 г.
Акции ФСК ЕЭС прибавили 1.09%. Вчера компания сообщила о начале работ по реконструкции и техническому перевооружению подстанции 500 кВ Трубино, одного из крупнейших энергообъектов региона, входящих в Московское энергокольцо 500 кВ.
Под закрытие торговой сессии резко на повышенных объемах выросли акции Ростелеком-ао (3.93%). Скачок цены произошел на новости о том, что экс-глава «Связьинвеста» Евгений Юрченко до конца второго квартала намерен довести свою долю в «Ростелекоме» с текущих 8.22% до 10%.
Хуже рынка вчера выглядел Лукойл (-1,11%). Совет директоров компании принял решение рекомендовать акционерам утвердить дивиденды по итогам работы компании за 2010 год в размере 59 рублей на одну обыкновенную акцию. Это ниже, чем консенсус-прогноз аналитиков, составлявший 62.5 руб. на акцию.
Газпромнефть потеряла 3.61%, снизившись после закрытия реестра акционеров в предыдущий день.
Снизились также цены объединяемых генерирующих компаний на факте объявления коэффициента конвертации акций ОГК-6 (-1.56%) в акции ОГК-2 (-0.41%).
В среду японский индекс Nikkei растет на 1%. Гонконгский Нang Seng добавляет 0.35%. Фьючерсы биржевых индексов США торгуются на положительной территории — в плюсе до 0.3%. Фьючерс на нефть Light Sweet торгуется без изменений, на уровне вчерашнего закрытия.
Сегодня внешний фон перед открытием российского рынка умеренно позитивный.
Мы ожидаем открытие рынка на уровнях вчерашнего закрытия. В первой половине дня возможно умеренное повышение до 1%. Далее рынок продолжит консолидацию до начала поступления данных экономической статистики, а также квартальных отчетов компаний из США.
Технически рынок вернулся на уровни конца позапрошлой недели, в район 2010–2060 п. по индексу РТС. В те дни биржевые индексы консолидировались перед серьезным однодневным падением на новости о понижении прогноза рейтинга США. Тем не менее, рынок быстро восстановился и уверенно закрепился на достигнутых уровнях.
Неудавшееся падение указывает нам на силу фондового рынка. До конца этой недели мы ждем продолжения консолидации, возможно, с умеренным повышением до 2100 п. по индексу РТС. Тестирование уровней месячных максимумов в районе 2134 п. скорее всего состоится уже на следующей неделе после трехдневных первомайских выходных.
Ближайшая цель по июньскому фьючерсу на индекс РТС на уровне 209000 п. пока остается в силе.
В продолжение вчерашнего движения сегодня стоит обратить внимание на акции ГМК Норильский Никель и Ростелекома. Сегодня закрываются реестры акционеров в компаниях ОАО «Балтика», ОАО «ОГК-5».
«ВТБ» и «Русгидро» опубликуют положительные финансовые результаты по МСФО за 2010 г.
В условиях общей инертности рынка серьезное движение по отдельным бумагам возможно лишь при выходе серьезных новостей по конкретным эмитентам.
Облигации
Прогнозы:
Сегодня на рынке рублевых облигаций мы ожидаем дальнейшего снижения. На открытии валютных торгов ММВБ доллар продолжит снижение, а евро укрепится.
Курс рубля к концу текущего года может составить 24–25 рублей за доллар при цене на нефть 115–120 USD/bbl, об этом заявил замглавы Минэкономразвития РФ Андрей Клепач. На наш взгляд, столь существенное укрепление рубля маловероятно, если учесть, что при подобном курсе счет текущих операций выходит в отрицательные значения при сохранении цен на нефть. Однако, если ЦБ РФ существенно снизит валютные интервенции, то укрепление рубля при текущих ценах на нефть до 26–27 RUB/USD вполне реально.
Во вторник по итогам торгов цены облигаций преимущественно снизились во всех секторах. Основной причиной негативной динамики служит отток ликвидности на рынке в виду предстоящей уплаты налога на прибыль 28.04.2011. Этот же фактор способствует укреплению рубля к остальным валютам. Сегодня на рынке рублевых облигаций мы ожидаем дальнейшего снижения. На открытии валютных торгов ММВБ доллар продолжит снижение, а евро укрепится. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 1 б.п. до уровня в 95.53, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP снизились на 6 б.п. до 99.32, индекс государственных облигаций RGBI снизился на 2 б.п. до уровня 132.18 пункта.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0354 RUB до 33.5796. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.0768 RUB до 27.8369, а EURRUB_TOM снизился на 0.1119 RUB до 40.6354. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.7845 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4683 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.7960. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 26.04.2011 снизились с 603.9 до 513.4 млрд руб., а на депозитах снизились с 556.2 до 501.2 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M осталась без изменений на уровне в 3.76%, также как ставка MOSPRIME 6M сохранилась на уровне в 4.12%.
ХКФ Банк провел 26 апреля размещение двух серий биржевых облигаций БО-01 и БО-03 на общую сумму 7 млрд рублей. По данным торговой системы ММВБ с облигациями серии БО-01 зафиксировано 58 сделок на 3 млрд рублей, по бондам серии БО-03 прошло 47 сделок. Ставка первого купона по биржевым облигациям ООО "ХКФ Банк" серии БО-01 установлена на уровне 6.65%, премия для определения размера процентной ставки по второму — четвертому купонам установлена в размере 2.9%. По облигациям серии БО-03 ставка 1-го купона установлена на уровне 7.9%. Накануне закрытия книги банк снизил ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций серии БО-01 с 3M MOSPRIME + 275-325 б.п. до 3M MOSPRIME +290 б.п., а по облигациям серии БО-03 с 7.9–8% до 7.9%. Ранее банк снижал ориентир ставки 1-го купона облигаций серии БО-03 с 8–8.3% до 7.9–8%.
ООО «ТрансФин-М» установило ставку первого купона по облигациям серии БО-02 на уровне 8%. Ставка второго — шестого купонов равна ставке первого купона. Купонный доход составит 48.863 млн руб. или 39.89 руб. в расчете на одну бумагу. Эмитент разместил на ММВБ выпуск объемом 1.25 млрд рублей.
ОАО «Магнит» 26 апреля разместило на ММВБ выпуск биржевых облигаций серии БО-06 на сумму 5 млрд рублей. По данным торговой системы ММВБ с облигациями компании зафиксировано 52 сделки. 22 апреля была закрыта книга заявок на приобретение биржевых облигаций серии БО-06 общей номинальной стоимостью 5 млрд рублей и сроком обращения 3 года (1092 дня) с начала размещения. В ходе маркетинга была подана 41 заявка от инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 7.40 до 8.00%. Общий объем спроса составил 7.9 млрд рублей. По итогам маркетинга процентная ставка купона биржевых облигаций серии БО-06 определена ОАО «Магнит» в размере 7.75% .
ЗАО «Гражданские самолеты Сухого» (ГСС) разместило на ММВБ два выпуска биржевых облигаций на сумму 6 млрд рублей. С облигациями серии БО-02 зафиксировано 30 сделок на 3 млрд рублей, по бондам серии БО-03 в день размещения прошло 102 сделки на 3 млрд рублей. Компания по результатам сбора книги заявок установила ставку первого купона по биржевым облигациям серии БО-02 на уровне 7.5%, серии БО-03 — на уровне 8.25%. Ориентир по купону облигаций серии БО-02, объявленный при открытии книги, находился в диапазоне 8.1–8.3%, серии БО-03 — на уровне 9.0–9.2%
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter