29 апреля 2011 Архив
forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com
Рынок побоялся оставлять длинные позиции в рисковых активах
Основные опасения участников рынков в четверг были связаны со страхом ошибочно оказаться в длинных позициях по рисковым активам. Игроки предпочитали фиксировать прибыли и оставаться вне рынка. На торгах в четверг курс австралийской валюты против американского доллара достиг новых рекордных максимумов. Прибавляло в цене и золото, которое сформировало новые рекордные высоты и серебро, которое обновило 31-летние максимумы. Однако затем последовала фиксация прибыли по указанным активам, отражающая нежелание инвесторов брать на себя излишний риск.
Американский доллар слабел по отношению к евро на азиатских торгах в четверг. Однако в течение европейской сессии в ходе американских торгов валюта США смогла скорректировать потери к единой валюте. В целом доллар остается под негативным давлением, поскольку участники рынка со слов Бена Бернанке не видят перспектив повышения ставки ФРС в текущем году. Однако перспективы изменения дифференциала процентных ставок - не единственная причина слабости американской валюты. В последние дни в слабость доллара заложены опасения по поводу неустойчивой фискальной политики и того факта, что второе количественное ослабление искусственно привело к снижению премии за риск для облигаций Казначейства США.
"Оба этих факта придут в голову участникам рынка в конце июня, когда программа количественного ослабления будет завершена и нужно будет поднимать долговые потоки во избежание дефолта", - говорит Дэвид Ву, глава валютных исследований из Bank of America Merrill Lynch. Он утверждает, что факт завершения QE2 приведет к росту премии за риск (доходности) облигаций Казначейства США, что увеличит долларовый спрос. Согласно данному сценарию развития событий курс евро/доллар может опуститься до уровня 1.3000. Риском другого исхода может стать объявление третьей программы количественного ослабления. В этом случае доллар может испытать дополнительное давление продаж и курс евро/доллар может подняться до 1.60
Статистика из США может сегодня оказать давление на доллар
На азиатских торгах курс евро/доллар торгуется, не выпуская из виду вчерашние максимумы. Участники рынка ожидают, что давление на валюту США в ходе торгов в пятницу окажет американская макроэкономическая статистика. В отношении европейской валюты, наоборот, игроки ожидают поддержку со стороны германских данных по розничным продажам. Согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, мартовские розничные продажи в Германии с учетом инфляции и сезонных колебаний должны вырасти на 0.2% по сравнению с февралем, когда они снизились на 0.4%. Что касается американского пакета макроэкономической статистики, то рыночные наблюдатели ожидают снижение темпов роста потребительских расходов в марте, прогнозируя их увеличение на 0.5% по сравнению с 0.7% в феврале. Апрельский индекс деловой активности Чикаго PMI ожидается на уровне 68.2 пункта, что ниже значения в предыдущем месяце (70.6 пункта). Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, согласно прогнозным оценкам, в апреле должен составить 70 пунктов, что немного выше мартовского показателя 69.6 пункта
Банк России не станет повышать ставку
Центральный банк России продолжит повышать требования к банковским резервам, но при этом оставит учетную ставку без изменений на фоне признаков ослабления инфляционного давления. Так считают шесть из 10 экономистов, опрошенных агентством Dow Jones. По данным экономической статистики, в марте сократился располагаемый доход - это прямая угроза для восстановления экономики России. Потребительские цены выросли на 0.1% за неделю, отчасти, благодаря укреплению курса рубля. Эти факторы, вероятно, позволят Банку России воздержаться от дальнейшего ужесточения. "В условиях неустойчивого экономического роста, повышение требований к резервам имеет больше смысла, поскольку оно поможет сдержать потоки капитала и рост инфляции", - отметили в Unicredit
HSBC: у доллара одна дорога - вниз
По словам аналитиков HSBC, пресс-конференция главы ФРС Бена Бернанке после объявления решения по ставке, не внесла особой ясности в позицию Центробанка относительно перспектив экономики. Однако, совершенно очевидно, что руководство банка обеспокоено низкими темпами восстановления экономической активности после глубокой рецессии. Не удивительно, что в таких условиях, по сути, близких к стагнации, Центробанк совершенно не беспокоится относительно роста базовой инфляции, не учитывающей цены на продукты питания и энергоносители. Несмотря на возможное усиление давления на общий показатель инфляции, базовые цены будут оставаться низкими. В целом, в HSBC уверены, что в этом году нет никакой надежды на повышение учетной ставки. Бернанке ясно дал понять, что члены комитета по открытым рынкам относительно единодушны в этом вопросе, несмотря на то, что некоторые политики придерживаются чуть более агрессивных взглядов. О продолжении количественного ослабления после завершения QE2 речь тоже не идет. Однако, ряд экономических трудностей, в частности, вялый потребительский спрос на фоне высоких цен на продукты питания и энергоносители, рост безработицы и снижение корпоративных прибылей, могут негативно повлиять на настроения инвесторов, а также побудить их к новым дискуссиям очередного QE во второй половине года. Таким образом, доллар оказался в крайне неблагоприятных условиях. По мнению аналитиков HSBC, у него сейчас одна дорога - вниз, вниз и еще раз вниз. В банке не видят никаких признаков изменения долгосрочного тренда, по меньшей мере, до конца текущего года
Morgan Stanley продолжает покупать нефть
По словам аналитиков Morgan Stanley, нефть пользуется спросом несмотря на высокие цены. Соотношение риска и прибыли уже не столь привлекательно, как раньше. "Соотношение риска и прибыли перешло на отрицательную территорию", - отметили в Morgan Stanley. В банке также добавили, что продолжают покупать декабрьские контракты на нефть WTI. Фундаментальные факторы также способствуют удорожанию этого сырья, при этом запасы, вероятно продолжат сокращаться. Ситуация в Ливии ухудшается, объектом атак стали нефтяные месторождения и инфраструктура. Вероятно, в конечном счете, спрос начнет снижаться из-за высоких цен, но пока на это ничего не указывает
Бернанке дал зеленый свет дальнейшему росту драгоценных металлов
Вчерашняя пресс-конференция главы ФРС Бена Бернанке позитивно сказалась на динамике драгоценных металлов, в частности серебро продолжило восстановление после стабилизации около $45 и уверенно пробило сопротивление вблизи $47, тогда как золото нашло в себе силы для рывка к свежим исторический максимумам. Сегодня металл вновь бьет рекордны и в настоящее время держится около $1529.75, достигнув ранее отметки в $1533 за тройскую унцию. Основные факторы, стоявшие за ростом золота, остаются в силе и аналитики LOGIC Advisors полагают, что быки очень скоро смогут проверить на прочность сопротивление в районе $1600. Участники рынка, кажется, разделяют подобную точку зрения: трейдеры отмечают, что на опционном рынке повышенной популярностью стали пользоваться августовские колл-опционы со страйками на $1600 и $1800
Standard Chartered повысил прогноз по нефти на следующий квартал
Продолжающийся конфликт в Ливии и усугубление обстановки в Сирии, поддерживавшее рост опасений относительно возможности дальнейшего ухудшения ситуации в MENA, по-прежнему остаются в списке позитивных для нефти факторов. Вчерашнее же решение FOMC и последующие заявления Бена Бернанке также оказались благоприятными для нее, учитывая их негативный характер для американской валюты, дальнейшее ослабление которой, как ожидают в Standard Chartered, обеспечит импульс росту цен. В банке также указывают на признаки более сильного спроса, отмечая, что его ослабление в последнее время носило сезонный характер, и с конца мая можно ожидать улучшения ситуации. В Standard Chartered сообщают, что повысили прогноз по цене нефти марки брент на второй квартал со $115 до $120 за баррель, но сохранили прогноз на третий квартал на уровне $115 ввиду перспектив увеличения добычи ОПЕК
BofT Mitsubishi: майское заседание BOJ будет важным
Как и ожидалось, Банк Японии принял сегодня решение оставить ключевую процентную ставку в диапазоне 0-0,1%. В то же время заседание Центробанка не прошло без неожиданностей: заместитель председателя BOJ Киёхико Нисимура (Kiyohiko Nishimura) предложил увеличить объем программы по выкупу активов на 5 трлн. иен ($61 млрд.) до 45 трлн. иен. Тем не менее, остальные 8 членов Совета управляющих центрального банка эту идею не поддержали.
На курс иены, однако, эти новости не оказали сильного влияния. Из-за общей слабости доллара пара USD/JPY снизилась сегодня, скомпенсировав вчерашний подъем.
Стратеги Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ отмечают, что предложение Нисимуры, равно как и единогласное противодействие остальных стало большим сюрпризом. Специалисты отмечают, что за всю историю Банка Японии очень редко происходит так, что взгляды управляющего и его заместителя не совпадают. Скорее всего, Нисимура считает среднесрочные и долгосрочные риски от землетрясения более существенными, чем другие члены Совета BOJ.
По мнению Bank of Tokyo, сегодняшние события говорят о том, что интерес рынка к следующему, майскому заседанию центрального банка Японии будет намного выше
Westpac: подъем NZD/USD вскоре возобновится
Резервный банк Новой Зеландии принял сегодня решение сохранить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне в 2.5% с целью стимулировать восстановление национальной экономики после самого разрушительного землетрясения за последние 80 лет. В Центробанке подчеркнули, что экономические перспективы страны являются весьма неопределенными. По мнению RBNZ, более высокие цены на нефть и сильный курс новозеландского доллара негативно скажутся на экономике Новой Зеландии.
После заявления Центробанка NZD несколько сдал свои позиции по отношению к своему американскому конкуренту. Напомним, что в последнее время киви торговался на высоких уровнях по отношению к доллару за счет процентного дифференциала между Новой Зеландией и США в пользу первой. Стратеги ANZ National Bank полагают, что киви продолжит укрепляться за счет сильного австралийца и общей слабости доллара США.
Аналитики Westpac считают, что уровень поддержка для пары NZD/USD расположен на 0.8000, а сопротивление находится на 0.8100. Специалисты ожидают, что движение новозеландца наверх на некоторое время приостановится, после чего в течение ближайших нескольких дней пара возобновит рост к максимальным уровням с момента начала свободного плавания киви в области 0.8213.
St. George Bank: AUD/USD поднимется до $1.15
Австралийский доллар поднялся сегодня выше $1.09 против доллара США, так как инвесторы считают, что Резервный банк Австралии повысит процентные ставки раньше, чем это сделает Федеральная резервная система.
Число сторонников такого мнение выросло после вчерашнего заявления Федерального комитета по открытому рынку ФРС США (FOMC) и последующей пресс-конференции главы ФРС Бена Бернанке (http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets/view/7159). Вероятность повышения ставки RBA, напротив, увеличилась, так австралийские цены выросли за первые 3 месяца 2011 года на 1.6% по сравнению с уровнем предыдущего квартала, совершив наибольший подъем с 2006 года.
Спред доходности по 2-летним государственным облигациям Австралии и аналогичным американским бумагам достиг 18 апреля максимума с 9 февраля в 4.35%.
Аналитики St. George Bank повысили свой прогноз по паре AUD/USD в первой половине этого года с $1.11 до $1.15. С их точки зрения, австралиец вырастет за счет увеличения темпов экономического роста и улучшения условий торговли
Commerzbank: евро вырастет до $1.5150
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единой валюте удалось преодолеть 4-месячную линию сопротивления в 1.4720, торгуясь по отношению к доллару США. Пара EUR/USD обновила максимумы в области 1.4880.
Специалисты считают, что в течение следующих нескольких недель евро достигнет 1.5000, а затем зоны в 1.5145/50 (максимум 2009 года и 78.6% восстановления Фибоначчи от снижения с максимума 2008 года). Если EUR/USD и здесь прорвется наверх, то она сможет подняться к 1.6040.
По мнению банка, быки будут лидировать на рынке, пока пара торгуется выше минимума середины апреля в 1.4156
ФРС продолжает монетарное стимулирование экономики
Как и ожидалось, Федеральный комитет по открытому рынку ФРС США (FOMC) принял вчера решение оставить процентные ставки на рекордно низких уровнях в 0-0.25%, объявив о том, что $600-миллиардная программа по покупке облигаций завершится в июне, в запланированный срок.
Кроме того, что в ФРС снизили прогноз по росту американской экономики с 3.4-3.9% (январская оценка) до 3.1-3.3%. Слабым звеном является жилищный сектор, заметили в Центробанке.
Монетарные власти США отметили, что экономика страны демонстрирует умеренное восстановление, а ситуация на американском рынке труда постепенно улучшается. За последние полгода число занятых в Соединенных Штатах увеличивалось, в среднем, на 149,000 в месяц, тогда как уровень безработицы упал с ноября на 1% до 2-летнего минимума в 8.8%.
Председатель ФРС Бен Бернанке подчеркнул, что центральный банк будет продолжать проведение политики монетарного стимулирования до тех пор, пока восстановление экономики не наберет достаточно сил для того, чтобы Америка смогла выдержать более высокую стоимость финансирования. С его точки зрения, подъем инфляции является временным явлением, вызванным скачком цен на сырьевые товары – такая позиция отличается от последних ястребиных комментариев президентов региональных Федеральных резервных банков, в частности главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера и ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера.
Экономисты USB полагают, что в дальнейшем американская экономика будет показывать весьма благоприятные результаты, и через несколько месяцев ФРС все-таки придется начать ужесточать свою политику. Специалисты напоминают, что Центробанк ориентируется на базовые цены, не учитывающие такие волатильные компоненты, как цены на топливо и продукты питания. Этот показатель растет, однако его подъем пока не является достаточным для повышения ставок.
Аналитики Mizuho отмечают, что рынок воспринял заявления ФРС как крайне «миролюбивые». В банке говорят, что инвесторы стали охотнее принимать на себя риск, продавая доллар и иену. Индекс доллара (DXY) опустился до минимального уровня с июля 2008 года. Пара EUR/USD обновила максимумы, поднявшись к $1.4880
Ослабление цен на с/х товары
За последние месяцы мы привыкли видеть подъем цен на продукты. В феврале, в частности, индекс продовольственных цен от Продовольственной и сельскохозяйственной организации вновь отметился рекордным максимумом. Согласно этому индексу, цены на продукты примерно утроились меньше чем за десятилетие. Во времена взлета цен на энергию и бюджетных ограничений потребители во многих развитых странах оплакивают значительный рост стоимости жизни. Ситуация в развивающихся странах потенциально еще хуже, особенно в тех, которые много импортируют продовольствие. Согласно Asia Development Bank, во многих экономиках региона вес продуктов питания в продовольственной корзине превышает 40%, включая Вьетнам, Шри-Ланку, Пакистан, Индию и Бангладеш. В Китае на продовольствие уходит без малого треть от доходов. Также по многим причинам от половины до двух третей ускорения потребительской инфляции за последний год объясняется ростом стоимости продовольствия – факт, которому политики в регионе уделяют особое внимание. Однако, в то же время более высокие цены на товары первой необходимости в какой-то степени являются отражением роста спроса в регионе, так как увеличивается прослойка среднего класса с большим располагаемым доходом и уровнем благосостояния. Интересно, что с момента космических пиковых уровней за десятки лет, достигнутые ранее в этом году, цены на некоторые основные сельскохозяйственные культуры несколько ослабли. Например, сахар обвалился на треть, в то время как пшеница, рис и пальмовое масло снизились более чем на 10% от пика. Конечно, еще очень рано говорить о развороте, однако последние тенденции определенно дает некоторую передышку в ралли.
Долларовые медведи ещё всё контролируют
Примечательно, что за последние месяцы, доллар упал до новых минимумов, несмотря на все более упорные свидетельства более прочного и самоподдерживающегося восстановления. Как долго это очевидное несоответствие продлится, остается только посмотреть. Очевидно, что рынки ценных бумаг принимают гораздо более оптимистичный взгляд на перспективы американской экономики. За последние две торговых сессии S&P 500 поднялся еще на 1,5%, до нового 3-летнего максимума, подстегиваемый сильными отчетами 3M, UPS и Ford. С минимума 25 месяцев назад в марте 2009 S&P вырос на 103%. За время этого сезона отчетностей, корпоративная прибыль, касающаяся 79% из 159 компаний S&P 500, превысила прогнозы аналитиков. За год индекс прибавил 8%, став одним из лучших по динамике среди крупных рынков активов.
Но в отличие от бычьего настроя на фондовых площадках США, доллар остается в совершенном изгнании, особенно среди трейдеров, хедж-фондов и фондов национального благосостояния. Примечательно, что огромный объем коротких позиций не выглядит так, будто скоро эта ситуация изменится. Федеральный Резерв ночью ничего не сделал, чтобы снизить этот объем коротких позиций по доллару, а американский Центробанк подтвердил свое стремление поддерживать «продолжительное время» исключительно низкие процентные ставки, несмотря на повышение оценки инфляции. Иначе говоря, пока ФРС полностью сохраняет нажатой педаль газа монетарного ослабления. Медведи по доллару все еще правят ситуацией
Потребительская уверенность в Британии еще больше ослабла
Неудивительно было наблюдать падение индекса GfK в апреле до -31 с -28. Рекордный минимум, установленный в середине 2008-го, составлял -39, а среднее с 2000 по 2007 – это -2,4. Данные лишний раз подтверждают, что потребители в этом году ожидают плохого положения дел в виде падения реальных доходов, роста необходимых расходов и все еще неуверенны в продолжительности роста экономики в оставшейся части года, особенно после вчерашних разочаровывающих данных по ВВП
Японская статистика стала полностью отражать воздействие землетрясения
Обвал промышленного производства в Японии в марте на 15,3% за месяц превысил ожидания, но судить об этом нелегко. Более того, расходы домохозяйств в марте снизились на 8,5% г/г против -0,2% в феврале. Тем временем CPI по излюбленной категории (за вычетом свежих продуктов) вырос до 0,2% г/г (с -0,3%), а основной индекс все еще остается на отрицательной территории в -0,1% г/г. Вся эта статистика в конечном итоге оказала мало влияния на курс иены на фоне падения доллара, отправившего USD/JPY вниз к 81,60 обратно от движения выше 82,50 во время вчерашней европейской сессии
Пресс-конференция Бернанке подпитала снижение доллара
Первая пресс-конференция после заседания FOMC может считаться успешной в плане того, насколько мало отличался ее основной посыл от официального комментария. В последнем говорилось, что ставки скорей всего будут сохранены низкими «продолжительное время», хотя упоминания о количественном смягчении предполагали, что текущая программ будет закончена в июне, и на данном этапе нет никаких планов на продолжение. В результате, мы стали очевидцами снижения доллара во время пресс-конференции и далее на торгах в Азии. Обратило на себя внимание, что Фед стал осторожней с прогнозами роста, чем ранее, вместо того, чтобы как в прошлый раз говорить о «правильном пути» роста
Заявление ФРС послало доллар ниже
Хотя фокус был сосредоточен на историческом событии, случившемся поздней, заявление ФРС все еще имело свою обычную силу для рынков, притягивая внимание инвесторов по всему миру. Те, которые продавали доллар, подчеркивали, что ситуация заставляет «скорей всего поддерживать исключительно низкие уровни ставки по федеральным фондам продолжительное время». Это ключевой элемент воздействия ФРС не только на краткосрочные процентные ставки, но и далее по кривой доходности, что позволяет поддерживать низкую стоимость заимствования для бизнеса и ипотеки. Итак, по крайней мере на данный момент была подготовлена почва для продолжения падения доллара
Standard&Poor's: В мае складывается не лучший климат для инвестиций в акции
"Поговорка "продавай в мае и уходи" появилась не просто так. Со времен Второй мировой войны в период с мая по октябрь рынок рос в среднем всего на 1,3%. Возьмем период с ноября по апрель – здесь рост в среднем уже на 6,8%. В целом в двух из трех случаев второй период был лучше первого. История не всегда повторяется, но в текущем году, учитывая ситуацию на сырьевых площадках и прочие факторы, складывается не лучший климат для инвестиций", - заявил в интервью CNBC главный инвестиционный стратег Standard&Poor's Сэм Стовалл
Ftam: С прекращением второй волны количественного смягчения давление на доллар спадет
"Сейчас все буквально обрушились на доллар, предсказывая американской валюте самое темное будущее. Сразу хочу предупредить: на данный момент мы сами предпочитаем евро и азиатские валюты. И тем не менее умеренное укрепление доллара может начаться уже через полтора–два месяца. Игнорируйте весь шум и поймите: основная причина ослабления американской валюты – вторая волна количественного смягчения. С ее прекращением основное давление на доллар спадет", - сообщил в эфире CNBC портфельный менеджер Ftam Скотт Рихтер
Societe Generale: ФРС не будет повышать ставку в ближайшей перспективе
"ФРС не будет повышать ставку в ближайшей перспективе. Исторически Федрезерв всегда выжидал от 12 до 18 месяцев с момента начала стабилизации на рынке труда, чтобы убедиться в прочности восходящего тренда. Единственным президентом, которого переизбрали, несмотря на безработицу, превышающую 7%, был Рейган, да и произошло это при особых обстоятельствах. Я не думаю, что Бернанке рискованными действиями решиться снизить шансы на переизбрание Барака Обамы. Трише, напротив, ничего не связывает: по нашим оценкам, в ближайшие 12 месяцев ставка ЕЦБ вырастет на 75–100 базисных пунктов", - заявил в интервью CNBC старший аналитик Societe Generale Патрик Легланд
Квартальные отчеты Expedia, Microsoft, Motorola Mobility и VeriSign
Expedia Inc (EXPE) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $52 млн. или 19 центов на акцию по сравнению с $59 млн. или 20 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $822 млн. с $718 млн. Операционная прибыль составила 25 центов на акцию. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 26 центов на акцию при выручке в $755 млн.
Microsoft Corporation (MSFT) сообщила о получении в III квартале прибыли в размере $5,2 млрд. или 61 цент на акцию по сравнению с $4 млрд. или 45 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла на 13% до $16,4 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 55 цента на акцию при выручке в $16,2 млрд.
Motorola Mobility (MMI) сообщила о получении в I квартале убытка в размере $81 млн. или 27 центов на акцию по сравнению с $212 млн. или 72 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $3,03 млрд. с $2,48 млрд. Аналитики ожидали показатель выручкеи в $2,82 млрд.
VeriSign Inc. (VRSN) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $41 млн. или 24 цента на акцию по сравнению с $51 млн. или 28 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $182 млн. с $162 млн. Операционная прибыль составила 32 цента на акцию. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 32 цента на акцию при выручке в $184 млн.
BNY Mellon покупает подразделение Talon
Bank of New York Mellon Corp. (BK) вновь приступил к поглощениям. Сегодня было объявлено о том, что банк приобретет у чикагской Talon Asset Management подразделение по управлению капиталом состоятельных клиентов. Финансовые услуги сделки не разглашаются, но BNY Mellon рассчитывает закрыть сделку в конце июня.
Oppenheimer повысил рекомендацию по акциям Emerson Electric
Аналитики Oppenheimer повысили рекомендацию по акциям технологической компании Emerson Electric Co. (EMR) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $74 вместо прежних $65. Текущий курс - $60,0.
Walgreen приобрел 10 аптек в Иллинойсе
Walgreen (WAG) заявил в четверг о покупке 10 аптек Carle RxExpress в центральной и восточной частях Иллинойса.
Крупнейшая в США сеть аптек не стала разглашать условия сделки. Она ожидает, что закрыть ее удастся к июлю.
Comcast предложит абонентам 20 шоу от 4 телеканалов
Comcast (CMCS), крупнейшая компания по предоставлению услуг кабельного телевидения в США намерена предложить своим клиентам более 20 сетевых телешоу от четырех крупнейших телеканалов страны – ABC, Fox, CBS и NBC. Шоу будут предоставляться по системе on demand. При этом первые сутки после выхода шоу будут для клиентов бесплатными.
Повышена рекомендация по бумагам AK Steel Holding
Аналитики Dahlman Rose повысили рекомендацию по акциям сталелитейной компании AK Steel Holding Co. (AKS) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $22. Текущий курс - $16,3
Boeing пообещал начать поставки Dreamliner в сентябре
Boeing (BA) пообещал начать поставки самолета 787 Dreamliner в сентябре после 3 лет отставания от первоначального расписания. Американская компания планирует в 2011 г. поставить авиакомпаниям уже 20 лайнеров данной модели.
Boeing завершил 95% тестов, необходимых для сертификации 787 Dreamliner.
Deutsche Boerse сэкономит 500 млн. евро в случае сделки с NYSE
Исполнительный директор Deutsche Boerse Рето Франчиони сказал, что он оценивает по меньшей мере в 500 млн. евро ($742 млн.) в год синергетический эффект от объединения с американским биржевым оператором NYSE Euronext (NYX). Это гораздо больше, чем рассчитывалось ранее.
International Paper вернулась к прибыли в I квартале
International Paper (IP) в I квартале текущего года получила прибыль, поскольку постепенно улучшающаяся ситуация в экономике помогла увеличить продажи продукции компании –потребительской тары и упаковки.
Производитель бумаги заявил в четверг, что его чистая прибыль за квартал, закончившийся 31 марта, составила $342 млн. или 78 центов на акцию по сравнению с убытками в размере $162 млн. или 38 центов на акцию, полученным за тот же период прошлого года.
Компания заявила, что выручка в течение квартала несколько снизилась до $6,4 млрд. $6,5 млрд. в аналогичном периоде предыдущего года.
Операционная прибыль составила $322 млн. или 74 центов на акцию по сравнению с $ 16 млн., или 4 центов на акцию за тот же период прошлого года.
Результаты превзошли ожидания аналитиков, прогнозировавших операционную прибыль в 59 центов на акцию при выручке в $6,34 млрд.
Exxon Mobil недовольна регулированием сланцевой отрасли
Exxon Mobil Corp (XOM), крупнейший в США производитель природного газа, предупредил в четверг, что любые новые постановления правительства, регулирующие процесс гидравлического разрыва пласта, могут остановить работы по разведке месторождений сланцевого газа.
«Правительственная политика не сумела произвести сланцевую революцию в этой стране. Напротив, они могут остановить ее в самом начале» ,- заявил Кен Коэн, вице-президент компании в своем выступлении перед журналистами.
Ранее на этой неделе Белый дом заявил, что газовая отрасль должна поддерживать здравые предложения по регулированию для облегчения общественного беспокойства по поводу возможных загрязнений воды в ходе ГРП.
Finnair увеличила убыток в I квартале
Финская авиакомпания Finnair PLC в четверг сообщила, что в I квартале ее чистый убыток составил 33,8 млн. евро ($49,6 млн.). Компания пострадала от высоких цен на топливо и японского землетрясения.
Финский перевозчик в январе-марте прошлого года потерял 21 млн. евро. Выручка увеличилась на 11% до 534 млн. евро с 482 млн. евро за тот же период в 2010 г.
BMO Capital Markets рекомендует покупать Jacobs Engineering
Аналитики BMO Capital Markets повысили рекомендацию по акциям компании Jacobs Engineering (JEC) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $60. Текущий курс - $48,8.
Exelon приобретет Constellation за $7,9 млрд.
Exelon Corp. (EXC) договорилась о покупке Constellation Energy Group Inc. (CEG) за $7,9 млрд. в четверг.
Генеральный директор Exelon Джон Роу давно был сторонником данной консолидации, очередной в энергетической отрасли страны. Он трижды с 2003 г. приобрести более мелкого конкурента. Теперь рыночные условия, по всей видимости, оказались на его стороне.
Сочетание снижения цен на электроэнергию и роста издержек вкупе с ужесточением экологических стандартов был катализатором для нескольких последних сделок, включая приобретение Progress Energy Inc. со стороны Duke Energy за $13,7 млрд.
Акционеры Constellation получат 0,93 акции Exelon за каждую акцию своей компании. Это означает 12,5% премии к цене закрытия бумаг Constellation в среду.
Coca-Cola Enterprises снизила чистую прибыль в последнем квартале
Компания Coca-Cola Enterprises (CCE) отчиталась о снижении прибыли за первый квартал с $120 млн. годом ранее до $106 млн. Операционная прибыль составила 33 цента на акцию, совпав с прогнозами аналитиков. Выручка за рассматриваемый период увеличилась на 7% до $1,84 млрд.
Johnson & Johnson повышает квартальные дивиденды
Мировой лидер в производстве потребительских товаров Johnson & Johnson (JNJ) объявил сегодня о росте квартальных дивидендов на 5,6% до 57 центов на акцию. Они будут выплачены 14 июня акционерам по состоянию на 31 мая.
Occidental Petroleum увеличила прибыль на 46%
Четвертая по величине в США нефтегазовая компания Occidental Petroleum (OXY) отчиталась о 46-процентном росте прибыли в I квартале. Чистая прибыль увеличилась до $1,5 млрд. или $1,90 на акцию по сравнению с $1,1 млрд. или $1,31 на акцию за аналогичный период годом ранее. При этом операционная прибыль выросла до $1,96 на акцию.
Arch Coal увеличивает дивиденды на 10%
Компания Arch Coal Inc. (ACI) заявила в четверг об увеличении квартальных дивидендов на 10% до 11 центов на акцию. Они будут выплачены 15 июня акционерам по состоянию на 1 июня.
Time Warner Cable увеличила прибыль благодаря росту интернет-абонентов
Time Warner Cable Inc. (TWC) в четверг заявил, что в I квартале его чистая прибыль выросла, поскольку все больше людей подписались на услугу высокоскоростного подключения к Интернету, которая становится наиболее важной услугой для потребителей.
Хотя количество абонентов видео упало, рост тарифов и другие факторы помогли компании получить больше денег из расчета на одного абонента.
Чистая прибыль компании выросла на 52% до $325 млн. или 93 центов на акцию. Без учета разовых пунктов, скорректированная прибыль составила $ 1,01 на акцию против 97 центов на акцию, ожидаемых аналитиками, опрошенными FactSet.
Выручка выросла на 5% до $4,83 млрд. на ожиданиях $4,79 млрд.
Квартальная прибыль Exxon Mobil приблизилась к $11 млрд.
Крупнейшая мировая нефтяная компания Exxon Mobil Corp. (XOM) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $10,65 млрд. или $2,14 на акцию по сравнению с $6,3 млрд. или $1,33 на акцию годом ранее.. Выручка за отчетный период выросла до $114 млрд. с $90 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне $2,04 на акцию при выручке в $112,6 млрд.
Motorola Solutions значительно увеличила чистую прибыль
Motorola Solutions Inc. (MCI) сообщил о получении в I квартале прибыли в размере $497 млн. или $1,44 на акцию по сравнению с $69 млн. или 21 центом на акцию годом ранее. Операционная прибыль выросла до 54 центов на акцию с 33 центов в I квартале 2010 г. Выручка за отчетный период выросла на 8,3% до $1,88 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 50 центов на акцию.
Аналитики повысили рекомендацию по акциям фармацевтической компании Cardiome
Аналитики RBC Capital повысили рекомендацию по акциям фармацевтической компании Cardiome Pharma Corp. (CRME) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $8. Текущий курс - $5,5.
Deutsche Bank увеличил прибыль на 20%
Немецкий Deutsche Bank AG (DB) заявил сегодня, что его чистая прибыль выросла на 20% в I квартале до 2,13 млрд. евро ($3,1 млрд.) - это лучший результат компании со времен начала финансового кризиса.
Крупнейший банк Германии также заявил в четверг, он укрепил свои финансы в течение квартала за счет сокращения рискованных инвестиций и увеличения резервов в счет возможных потерь. Инвесторы были обеспокоены способностью европейских банков сопротивляться возможным убыткам от кризиса суверенных долгов стран ЕС.
Общая чистая выручка выросла на 16% до 10,47 млрд. евро, что было вызвано покупкой ряда бизнесов в 2010
Eastman Kodak показала убыток в I квартале
Eastman Kodak Co. (EK) сообщила о получении в I квартале убытка в размере $249 млн. или 92 цента на акцию по сравнению со $119 млн. или 40 центами прибыли на акцию годом ранее. Операционная прибыль составила $227 млн. против $389 млн. годом ранее. Выручка за отчетный период упала на 31% до $1,3 млрд. Аналитики ожидали показатель чистого убытка на уровне 61 цент на акцию при выручке в $1,4 млрд.
Needham & Company повысил рекомендацию по акциям Silicon Image
Аналитики Needham & Company повысили рекомендацию по акциям Silicon Image, Inc. (SIMG) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $11. Текущий курс - $8,6
IMAX понес убытки в I квартале
Оператор сети кинотеатров IMAX Corp. (IMAX) сообщила о получении в I квартале убытка в размере $1 млн. или 2 цента на акцию по сравнению с $27 млн. или 40 центами прибыли на акцию годом ранее. Операционная прибыль упала до 4 центов на акцию с 53 центов в I квартале 2010 г. Выручка за отчетный период упала до $45 млн. с $73 млн. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 11 центов на акцию при выручке в $50 млн
Royal Dutch Shell сообщила о росте прибыли
Крупнейшая в Европе нефтегазовая компания Royal Dutch Shell (RDS) отчиталась о росте прибыли в I квартале, чему способствовало повышение цен на нефть. Прибыль за исключением некоторых статей составила $6,3 млрд. по сравнению с $4,8 млрд. за аналогичный период годом ранее. При этом аналитики ожидали прибыль в размере $6,2 млрд.
Procter & Gamble увеличила прибыль в III квартале
Procter & Gamble Co. (PG) сообщила о получении в III квартале прибыли в размере $2,87 млрд. или 96 центов на акцию по сравнению с $2,59 млрд. или 83 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль выросла на 8% до 96 центов на акцию. Выручка за отчетный период выросла на 5% до $20,23 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 97 центов на акцию при выручке в $20,24 млрд.
Сокращения в Panasonic, прогноз по ВВП Китая, отчет PepsiCo
Panasonic (PC) планирует сократить 35 тыс. рабочих мест, что составляет 10% всего штата компании. Об этом Panasonic сообщила сегодня, добавив, что штат сотрудников будет урезан к марту 2013 г. Данный шаг позволит компании существенно сократить издержки и выдержать конкуренцию со стороны других азиатских компаний.
Группа акционеров Facebook собирается продать акции компании на сумму в $1 млрд., оценивая общую стоимость компании в $70 млрд., сообщает Reuters со ссылкой на источников, близких к ситуации. Причиной к такому шагу стали опасения, что рыночная оценка компании в будущем уже не будет успевать за ее ростом.
Чистая прибыль немецкого модного дома Hugo Boss за первые три месяца текущего года выросла по сравнению с аналогичным показателем 2010 г. на 48% и достигла 83,5 млн. евро. Объем продаж Hugo Boss в I квартале 2011 г. вырос на 21% до 539 млн. евро против 444 млн. евро в январе-марте 2010 г.
Sony Corp (SNE) может столкнуться с исками в связи с запоздалым раскрытием сведений о хакерской атаке на базу данных PlayStation Network и краже данных 77 млн. пользователей. В частности, представители одной из фирм США подала иск против компании в суд штата Калифорния. Иск подан от лица американских геймеров. Сегодня же Sony объявила о возобновлении производства на 9 из 10 предприятий в Японии, которые были закрыты из-за разрушительного мартовского землетрясения.
Уровень безработицы среди чернокожего населения США приближается к уровню времен Великой депрессии. Общая безработица в марте достигла 8,8%, при этом среди белых американцев показатель составляет 7,9%. Среди афроамериканцев в поиске работы находятся около 15,5%.
Всемирный банк в четверг повысил прогноз экономического роста Китая в 2011 г. и заявил, что Пекину еще слишком рано прекращать ужесточение политики из-за инфляционных рисков. После превысивших ожидания результатов прошлых двух кварталов рост ВВП Китая в 2011 г., вероятно, достигнет 9,3%.
Провайдер Sprint Nextel Corp. (S) сообщил о получении в I квартале убытка в размере $439 млн. или 15 центов на акцию по сравнению с $865 млн. или 29 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $8,31 млрд. с $8,09 млрд. Аналитики ожидали показатель чистого убытка на уровне 22 цента на акцию при выручке в $8,2 млрд.
Colgate-Palmolive Co. (CL) сообщил о получении в I квартале прибыли в размере $576 млн. или $1,16 на акцию по сравнению с $357 млн. или 69 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $3,99 млрд. с $3,83 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне $1,16 на акцию при выручке в $3,96 млрд.
PepsiCo Inc. (PEP) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $1,14 млрд. или 71 цент на акцию по сравнению с $1,43 млрд. или 89 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла на 27% до $11,94 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 74 цента на акцию при выручке в $11,84 млрд
Неконтролируемое падение американской валюты может подорвать стабильность всей мировой финансовой системы
Падение доллара США еще не привело к полномасштабному кризису, но наблюдатели за рынком форекс предупреждают, что сверхмягкая денежно-кредитная политика в США означает, что такой кризис может быстро материализоваться, если падение американской валюты наберет обороты. Доллар упал до новых минимумов после того, как глава ФРС Бен Бернанке в среду фактически спровоцировал падение доллара. При этом доллар достиг исторических минимумов против австралийского доллара и швейцарского франка, а также важного минимума против евро, который испытывает давление со стороны долгового кризиса. В результате этого аналитики и инвесторы проявляют все больше беспокойства по поводу того, что это падение, нарастающее как снежный ком, может дестабилизировать мировую экономику. Впрочем, до этого пока не дошло. "Мягкая денежно-кредитная политика в США сослужила хорошую службу для восстановления после кризиса, и она дала нам выиграть много времени. Но большая доза витаминов может быть вредна для здоровья. Если ситуация выйдет из-под контроля, то она станет довольно опасной, а мы достаточно близки к такой ситуации", - говорит Кит Джакс, старший валютный стратег-аналитик Societe Generale в Лондоне. Темпы продаж доллара ускорились, при этом индекс доллара ICE, который отслеживает курс американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, упал до самого низкого уровня с августа 2008 года. Он снизился на целых 4,8% в апреле и на 8,4% с начала текущего года. "Вполне возможно, что мы достигли рекордного минимума индекса доллара. Он даже может упасть до 70, но падение на 10%-15% вряд ли неизбежно", - говорит Саймон Деррик, старший валютный стратег-аналитик Bank of New York Mellon, который сохраняет осторожность и не прогнозирует непрерывного падения доллара. Но инвесторы согласны в том, что для полномасштабного кризиса доллар должен упасть намного ниже, и для этого необходим более мрачная ситуация в мировой экономике. "Кризис доллара будет означать такое ослабление, которое приведет к кризису мировой финансовой системы, но до этого еще не дошло", - говорит Лена Комилева, старший валютный стратег-аналитик Brown Brothers Harriman. "В краткосрочной перспективе слабость доллара совпадет с очень сильной финансовой реинфляцией, ростом акций и цен на сырьевые товары, а также сужением кредитных спрэдов, а это полезно для мировых балансов", - отмечает она. Тем не менее, в настоящее время кажется, что падение доллара ничто не может остановить. Евро по-прежнему не реагирует на опасения в отношении долговых проблем еврозоны, так как трейдеры сосредоточены на ужесточении денежно-кредитной политики Европейским центральным банком. В четверг пара евро/доллар достигла 1,4882, тогда как пара австралийский доллар/доллар США достигла нового 29-месячного максимума 1,0949. Между тем, агентство Standard & Poor's сообщило 18 апреля, что оно изменило свой прогноз в отношении суверенного кредитного рейтинга США на негативный. Это сосредоточило внимание инвесторов на огромном бюджетном дефиците США и на текущей тупиковой политической ситуации, возникшей на этой почве. Падению доллара способствуют действия центральных банков, которые были очень активными в течение последних недель. Они диверсифицировали свои резервы, отказываясь от доллара в пользу других валют. "Активность центральных банков с неизбежностью препятствовала любому потенциальному повышению курса доллара", - говорит Пьер Лекё, глава валютного управления в Aviva Investors. Диверсификация резервов до сих пор поддерживала евро и другие валюты в меньшей степени. Хотя большую часть валютных резервов Китая, которые достигли 3 трлн долларов, составляют доллары, китайские власти недавно намекнули, что они могут начать диверсификацию из доллара. Это будет медленный процесс, и он вряд ли вызовет ускорение падение доллара в краткосрочной перспективе. Тем не менее, доллар по-прежнему не пользуется спросом у инвесторов, и пока эта ситуация не изменится, американская валюта будет по-прежнему испытывать давление
Решение ФРС США о завершении нетрадиционной программы смягчения в соответствии с планом является адекватным в свете продолжающегося восстановления
Заявленное в среду решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о плановом завершении чрезвычайной программы количественного смягчения адекватно. Об этом в четверг заявил представитель Международного валютного фонда Дэвид Хоули. Хоули сказал, что плановое завершение в июне программы покупки долгосрочных казначейских облигаций на сумму 600 млрд долларов, направленной на стимулирование экономического роста, сигнализирует рынку, что у ФРС нет планов продлевать или завершить ее досрочно. "Решение ФРС о завершении нетрадиционной программы смягчения в соответствии с планом является адекватным в свете продолжающегося восстановления", - сказал Хоули.
Число подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в США в марте выросло выше прогноза
Число подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в США в марте выросло выше прогноза, так как покупатели пользовались преимуществом больших скидок на собственность после слабой зимы. Об этом свидетельствуют данные Национальной ассоциации риелторов США (NAR), опубликованные в четверг. Согласно представленному отчету, индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке с учетом коррекции на сезонные колебания в марте вырос на 5,1% по сравнению с предыдущим месяцем до 94,1. Это самое высокое значение с ноября. Февральский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 89,5, тогда как ранее сообщалось о том, что он составил 90,8. Экономисты прогнозировали рост индекса в марте на 1,5%. Однако индекс подписанных договоров оказался на 11,4% ниже уровня 106,2, достигнутого в марте 2010 года, когда правительственные налоговые льготы способствовали росту продаж. Значение индекса 100 относится к уровню продаж в 2001 году. Это был второй подряд месячный рост индекса, который отслеживает число договоров о покупке жилья. После подписания договора сделка считается незавершенной. Она обычно завершается в течение одного-двух месяцев после подписания. По словам Лоренса Юна, главного экономиста NAR, рост активности "означает, что в краткосрочной перспективе возможно увеличение продаж на вторичном рынке жилья ". Однако другие экономисты считают рынок жилья главным источником слабости для экономики США. Существует много признаков того, что рынок остается слабым. Высокая безработица и высокое число отчуждаемой собственности будет по-прежнему оказывать понижательное давление на стоимость домов, которая в настоящее время находится чуть выше минимума, достигнутого во время рецессии. Индексы цен на дома S&P/Case-Shiller для 20 и 10 мегаполисов, которые были опубликованы ранее на этой неделе, в феврале упали на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а индекс для 20 мегаполисов упал на 3,3% ниже уровня, зафиксированного в феврале 2010 года. Индекс NAR рассчитывается на основе подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья, причем учитываются как дома на одну семью, так и кондоминиумы. Согласно последнему ежемесячному прогнозу NAR, в этом году продажи на вторичном рынке жилья восстановятся, увеличившись примерно до 5,3 млн домов в этом году и до 5,6 млн в 2012 году против 4,9 млн домов в прошлом году. Согласно прогнозу, представленному Национальной ассоциацией риелторов в четверг, срединная цена дома на вторичном рынке жилья в этом году снизится до 169800 долларов против 172900 долларов в 2010 году
Сдержанный рост ВВП США в 1 квартале указал на значительное замедление темпов экономического роста по сравнению с 4 кварталом
Экономика США ударила по тормозам в 1-м квартале 2011 года, так как возросшие цены, особенно на бензин и продукты питания, ограничили расходы американцев. Согласно первой оценке, представленной в четверг Министерством торговли США, валовой внутренний продукт, который является наиболее широким индикатором экономики, включающим все произведенные товары и услуги, в 1-м квартале вырос на 1,8% годовых с учетом коррекции на инфляцию. Сдержанный рост ВВП указал на значительное замедление темпов экономического роста по сравнению с 4-м кварталом, когда ВВП вырос на 3,1%. Первая оценка ВВП совпала с прогнозами экономистов. Данные указали на замедление в экономике, которая по-прежнему восстанавливается после глубокой рецессии. Высокие мировые цены на нефть подтолкнули цены на бензин до уровня выше доллара за галлон в некоторых частях страны. Однако Федеральная резервная система (ФРС) США и экономисты в частном секторе считают, что восстановление экономики, продолжающееся почти два года, наберет обороты позднее в 2011 году. Председатель ФРС Бен Бернанке в среду заявил, что замедление темпов роста ВВП в 1-м квартале, вероятно, будет временным. Согласно представленным в четверг данным, потребительские расходы, которые составляют около 70% от спроса в экономике США, в 1-м квартале выросли на 2,7% против роста на 4,0% в 4-м квартале. С тех пор, как американцы начали чувствовать тяжесть более высоких цен, все основные показатели потребительского доверия упали. Более высокие цены на энергоносители и продукты питания подтолкнули индикатор инфляции, пристально отслеживаемый ФРС, до уровня 3,8% в 1-м квартале. Это самый сильный рост с 3-го квартала 2008 года. Это, возможно, затруднит для ФРС сохранение мягкой денежно-кредитной политики, которая нацелена на стимулирование экономики. ФРС повысила прогнозы для инфляции в этом году. Из-за растущих цен на бензин в ФРС ожидают, что инфляция в 2011 году составит 2,1%-2,8%. Однако в ФРС прогнозируют, что инфляция снова упадет ниже 2% в 2012 году. На пресс-конференции в среду Бернанке повторил, что он продолжает ожидать, что недавний рост цен на сырье будет "временным". По словам экономистов, они считают, что потребители будут тратить больше позднее в течение года. Более высокие цены на фондовом рынке заставляют граждан чувствовать себя более состоятельными, а сокращение налога на социальное страхование увеличивает их заработную плату. Ситуация на рынке труда также медленно улучшается. Согласно представленным данным, торговля, которая способствовала росту ВВП в конце прошлого года, затормозила экономический рост в 1-м квартале. Экспорт в 1-м квартале вырос на 4,9% против роста на 8,6% в последнем квартале 2010 года. Импорт, значение которого вычитается из ВВП, вырос на 4,4% после снижения на 12,6%. Сильное сокращение расходов федерального правительства также оказало давление на экономику. Федеральные расходы сократились на 7,9%, что стало самым сильным падением более чем за 10 лет, тогда как в 4-м квартале 2010 года они снизились на 0,3%. Расходы на национальную оборону сократились на 11,7%. Расходы правительств штатов и местных органов власти также упали. На рынке жилья возобновился спад. Он сократился на 4,1% в 1-м квартале 2011 года после роста на 3,3% в 4-м квартале 2010 года. Расходы компаний выросли на 1,8% после роста на 7,7% в предыдущем квартале. Рост запасов предоставил экономике небольшой импульс, однако он мог произойти из-за более низкого спроса. Реальные окончательные продажи, которые определяются как ВВП за минусом изменения запасов в частном секторе, выросли на 0,8% в 1-м квартале против роста на 6,7% в предыдущем квартале. Отчет по ВВП продемонстрировал значительное ускорение инфляции. Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, - вырос в 1-м квартале на 1,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Показатель вырос на 0,4% в 4-м квартале 2010 года. В среду ФРС понизила прогноз для роста индекса цен расходов на личное потребление до 1,3%-1,6%. Общий индекс цен расходов на личное потребление подскочил на 3,8% в 1-м квартале 2011 года после роста на 1,7% в 4-м квартале прошлого года. ФРС ожидает, что в 2011 году рост показателя составит 2,1%-2,8%. Первая оценка ВВП министерства торговли часто существенно пересматривается. Вторая оценка, основанная на более полных данных, будет представлена 26 мая.
Программа коррекции правительства Португалии должна сфокусироваться на экономическом росте и сокращении долга
Программа коррекции правительства Португалии должна сфокусироваться на путях восстановления экономического роста, а также на перебалансировании государственного бюджета, иначе эти усилия не будут устойчивыми в долгосрочной перспективе, заявил во вторник управляющий центрального банка Португалии Карлос да Сильва Коста. "Если мы снизим размер долга, но не позаботимся о внутреннем валовом продукте страны, то в конечном итоге, устойчивость не гарантируется", - сказал он на встрече в Люксенбурге. По его утверждению, также ключевое значение будут иметь то, что португальские банки, которые сейчас в основном полагаются на средства, предоставленные Европейским центральным банком, смогут вернуться на международные финансовые рынки для получения финансирования, чтобы иметь возможность продолжать финансирование экономики. "Мы должны гарантировать, что они будут работать с меньшим объемом заемных средств, но все же будут в состоянии финансировать экономику".
Розничные продажи в еврозоне в апреле росли уверенными, но немного более низкими темпами, чем в марте
Розничные продажи в еврозоне в апреле росли уверенными, но немного более низкими темпами, чем в марте. Однако скачок инфляции оптовых цен до 33-месячного максимума показал, что ценовое давление в еврозоне продолжает расти. Таковы представленные в четверг результаты опроса, проведенного Markit. Эти результаты, вышедшие за день до официальных данных по инфляции за апрель, скорее всего, подогреют ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) еще больше ужесточит денежно-кредитную политику, хотя это и осложнит жизнь более мелких, обремененных долгами стран еврозоны. Рассчитываемый Markit индекс менеджеров по снабжению для сферы розничной торговли еврозоны в апреле снизился до 52,2 с 53,5 в марте, но остался выше долгосрочного среднего значения в 49,1. Значения выше 50 указывают на рост по сравнению с предыдущим месяцем, а значения ниже 50 говорят о сокращении. Этот результат согласуется с ростом розничных продаж на 0,4% при сравнении по трехмесячным периодам, зафиксированным статистическим агентством Eurostat, сообщили в Markit. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года розничные продажи росли самыми быстрыми темпами с мая 2008 года, хотя более позднее празднование Пасхи сильно повлияло на продажи, сообщили в Markit. Важнее для перспектив процентных ставок то, что, как показал опрос, стоимость покупок, сделанных компаниями розничной торговли еврозоны, выросла шестой месяц подряд, достигнув самого высокого уровня с июля 2008 года. Это сохранило высокое давление на прибыльность таких компаний, которая продолжила снижаться. Как показал опрос, экономисты ожидают, что официальные данные, которые выйдут в пятницу в 09.00 по Гринвичу, покажут, что годовая инфляция в еврозоне в апреле осталась на уровне 2,7%. Это выше среднесрочного целевого уровня ЕЦБ, который находится чуть ниже 2%. ЕЦБ 7 апреля повысил ставки на четверть процентного пункта до 1,25% впервые с середины 2008 года, чтобы помешать растущим потребительским ценам вылиться в более широкомасштабную инфляцию. Отчет Markit, который основан на ответах респондентов из Германии, Франции и Италии, также выявил некоторое расхождение между тремя крупнейшими экономиками еврозоны. Продажи в Германии выросли седьмой месяц подряд, причем более сильными темпами, чем в марте, а продажи во Франции показали резкий рост второй месяц подряд. Однако продажи в Италии упали второй месяц подряд, причем самыми резкими темпами с июня прошлого года, а компании розничной торговли сообщили о недостаточном желании потребителей делать расходы и об увеличении запасов.
ЕЦБ будет придерживаться своего плана по оказанию финансовой помощи периферийным странам еврозоны
ЕЦБ будет придерживаться своего плана по оказанию финансовой помощи, нацеленного на поддержку периферийных стран еврозоны, имеющих крупные долги, в том числе Португалии, вопреки возможной негативной реакции финансовых рынков. Об этом в четверг заявил глава центрального банка Люксембурга и член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш. "Эта программа будет представлена на утверждение, когда мы будем уверены в том, что у нее есть шанс на устойчивое развитие, и когда экономика Португалии вновь встанет на путь устойчивого роста, - сказал Мерш, выступая на семинаре в центральном банке Люксембурга. – Рынки могут придерживаться иной точки зрения, но у нас есть собственный анализ мер, которые должны быть осуществлены, чтобы вернуть страну обратно на путь роста". Официальные переговоры между Португалией и представителями Евросоюза и МВФ начались на прошлой неделе. Это произошло после того, как Португалия стала третьей страной еврозоны, обратившейся за помощью, чтобы справиться с устойчиво высоким дефицитом бюджета и низкими перспективами роста ВВП. Итоговое соглашение, как ожидается, будет принято к середине мая. В этом случае Португалия успеет получить первый транш в июне, когда ей будет необходимо погасить долг объемом 4,9 млрд евро. Власти ЕС уже просигнализировали о том, что обсуждения сфокусируются на конкурентоспособности, сокращения долга и состояния финансовой системы Португалии. По словам Мерша, ЕЦБ не считает своей прямой обязанностью поддерживать на плаву финансовую систему страны. "Мы никогда не предпринимаем меры, направленные исключительно на поддержку банков одной отдельно взятой страны еврозоны, - отметил Мерш. – Реструктуризация банковской системы не является целью и задачей центрального банка".
Вопреки прогнозам аналитиков, уровень безработицы в Германии с учетом коррекции в апреле остался без изменений
Уровень безработицы в Германии с учетом коррекции в апреле остался без изменений, на рекордно низком уровне, несмотря на прогнозы небольшого снижения. На это указывают вышедшие в четверг данные Федерального ведомства по вопросам труда Германии. Согласно представленным данным, число безработных с коррекцией на сезонные колебания в апреле сократилось на 37 000 после падения в марте на 55 000. Однако уровень безработицы с учетом коррекции в апреле, как и в марте, составил 7,1%. Это самый низкий уровень с начала ведения статистики в 1999 году. Аналитики ожидали снижения уровня безработицы с учетом коррекции до 7,0%, а числа безработных – на 37 000. Без учета коррекции число безработных снизилось на 132 000 до 3,078 млн - самого низкого уровня с 1992 года. Поскольку экономика восстанавливается, "стабильный позитивный тренд на рынке труда также сохранился", сказал Франк-Юрген Вайзе, глава ведомства. По его словам, занятость и число рабочих мест, с которых производятся отчисления в систему социального обеспечения, "сильно" выросли с учетом коррекции на сезонные колебания и "спрос на рабочую силу также снова вырос".
Один из заместителей председателя Банка Японии предлагал еще больше увеличить покупки активов
Председатель Банка Японии Маасаки Сиракава заявил в четверг, что он проголосовал против предложения одного из заместителей председателя центрального банка увеличить покупки активов. Вместо этого он предпочел оценить эффект принятых ранее мер смягчения денежно-кредитной политики. "Целесообразно сначала оценить эффект радикальных мер смягчения политики, осуществленных Банком Японии в марте", – заявил Сиракава журналистам на очередной пресс-конференции. Однако он добавил, что центральный банк готов принять дальнейшие меры, если их посчитают необходимыми. Банк Японии по итогам однодневного заседания принял решение оставить процентную ставку в диапазоне 0,0%-0,1% и завершил работу над деталями программы кредитования для районов, пострадавших от землетрясения. В ходе заседания заместитель председателя Банка Японии Киёхико Нисимура сделал неожиданное предложение о необходимости увеличения объема программы покупки активов до 15 трлн иен с текущего уровня 10 трлн иен. Предложение Нисимуры было отклонено большинством голосов, сообщил Банк Японии
Рынок побоялся оставлять длинные позиции в рисковых активах
Основные опасения участников рынков в четверг были связаны со страхом ошибочно оказаться в длинных позициях по рисковым активам. Игроки предпочитали фиксировать прибыли и оставаться вне рынка. На торгах в четверг курс австралийской валюты против американского доллара достиг новых рекордных максимумов. Прибавляло в цене и золото, которое сформировало новые рекордные высоты и серебро, которое обновило 31-летние максимумы. Однако затем последовала фиксация прибыли по указанным активам, отражающая нежелание инвесторов брать на себя излишний риск.
Американский доллар слабел по отношению к евро на азиатских торгах в четверг. Однако в течение европейской сессии в ходе американских торгов валюта США смогла скорректировать потери к единой валюте. В целом доллар остается под негативным давлением, поскольку участники рынка со слов Бена Бернанке не видят перспектив повышения ставки ФРС в текущем году. Однако перспективы изменения дифференциала процентных ставок - не единственная причина слабости американской валюты. В последние дни в слабость доллара заложены опасения по поводу неустойчивой фискальной политики и того факта, что второе количественное ослабление искусственно привело к снижению премии за риск для облигаций Казначейства США.
"Оба этих факта придут в голову участникам рынка в конце июня, когда программа количественного ослабления будет завершена и нужно будет поднимать долговые потоки во избежание дефолта", - говорит Дэвид Ву, глава валютных исследований из Bank of America Merrill Lynch. Он утверждает, что факт завершения QE2 приведет к росту премии за риск (доходности) облигаций Казначейства США, что увеличит долларовый спрос. Согласно данному сценарию развития событий курс евро/доллар может опуститься до уровня 1.3000. Риском другого исхода может стать объявление третьей программы количественного ослабления. В этом случае доллар может испытать дополнительное давление продаж и курс евро/доллар может подняться до 1.60
Статистика из США может сегодня оказать давление на доллар
На азиатских торгах курс евро/доллар торгуется, не выпуская из виду вчерашние максимумы. Участники рынка ожидают, что давление на валюту США в ходе торгов в пятницу окажет американская макроэкономическая статистика. В отношении европейской валюты, наоборот, игроки ожидают поддержку со стороны германских данных по розничным продажам. Согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, мартовские розничные продажи в Германии с учетом инфляции и сезонных колебаний должны вырасти на 0.2% по сравнению с февралем, когда они снизились на 0.4%. Что касается американского пакета макроэкономической статистики, то рыночные наблюдатели ожидают снижение темпов роста потребительских расходов в марте, прогнозируя их увеличение на 0.5% по сравнению с 0.7% в феврале. Апрельский индекс деловой активности Чикаго PMI ожидается на уровне 68.2 пункта, что ниже значения в предыдущем месяце (70.6 пункта). Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, согласно прогнозным оценкам, в апреле должен составить 70 пунктов, что немного выше мартовского показателя 69.6 пункта
Банк России не станет повышать ставку
Центральный банк России продолжит повышать требования к банковским резервам, но при этом оставит учетную ставку без изменений на фоне признаков ослабления инфляционного давления. Так считают шесть из 10 экономистов, опрошенных агентством Dow Jones. По данным экономической статистики, в марте сократился располагаемый доход - это прямая угроза для восстановления экономики России. Потребительские цены выросли на 0.1% за неделю, отчасти, благодаря укреплению курса рубля. Эти факторы, вероятно, позволят Банку России воздержаться от дальнейшего ужесточения. "В условиях неустойчивого экономического роста, повышение требований к резервам имеет больше смысла, поскольку оно поможет сдержать потоки капитала и рост инфляции", - отметили в Unicredit
HSBC: у доллара одна дорога - вниз
По словам аналитиков HSBC, пресс-конференция главы ФРС Бена Бернанке после объявления решения по ставке, не внесла особой ясности в позицию Центробанка относительно перспектив экономики. Однако, совершенно очевидно, что руководство банка обеспокоено низкими темпами восстановления экономической активности после глубокой рецессии. Не удивительно, что в таких условиях, по сути, близких к стагнации, Центробанк совершенно не беспокоится относительно роста базовой инфляции, не учитывающей цены на продукты питания и энергоносители. Несмотря на возможное усиление давления на общий показатель инфляции, базовые цены будут оставаться низкими. В целом, в HSBC уверены, что в этом году нет никакой надежды на повышение учетной ставки. Бернанке ясно дал понять, что члены комитета по открытым рынкам относительно единодушны в этом вопросе, несмотря на то, что некоторые политики придерживаются чуть более агрессивных взглядов. О продолжении количественного ослабления после завершения QE2 речь тоже не идет. Однако, ряд экономических трудностей, в частности, вялый потребительский спрос на фоне высоких цен на продукты питания и энергоносители, рост безработицы и снижение корпоративных прибылей, могут негативно повлиять на настроения инвесторов, а также побудить их к новым дискуссиям очередного QE во второй половине года. Таким образом, доллар оказался в крайне неблагоприятных условиях. По мнению аналитиков HSBC, у него сейчас одна дорога - вниз, вниз и еще раз вниз. В банке не видят никаких признаков изменения долгосрочного тренда, по меньшей мере, до конца текущего года
Morgan Stanley продолжает покупать нефть
По словам аналитиков Morgan Stanley, нефть пользуется спросом несмотря на высокие цены. Соотношение риска и прибыли уже не столь привлекательно, как раньше. "Соотношение риска и прибыли перешло на отрицательную территорию", - отметили в Morgan Stanley. В банке также добавили, что продолжают покупать декабрьские контракты на нефть WTI. Фундаментальные факторы также способствуют удорожанию этого сырья, при этом запасы, вероятно продолжат сокращаться. Ситуация в Ливии ухудшается, объектом атак стали нефтяные месторождения и инфраструктура. Вероятно, в конечном счете, спрос начнет снижаться из-за высоких цен, но пока на это ничего не указывает
Бернанке дал зеленый свет дальнейшему росту драгоценных металлов
Вчерашняя пресс-конференция главы ФРС Бена Бернанке позитивно сказалась на динамике драгоценных металлов, в частности серебро продолжило восстановление после стабилизации около $45 и уверенно пробило сопротивление вблизи $47, тогда как золото нашло в себе силы для рывка к свежим исторический максимумам. Сегодня металл вновь бьет рекордны и в настоящее время держится около $1529.75, достигнув ранее отметки в $1533 за тройскую унцию. Основные факторы, стоявшие за ростом золота, остаются в силе и аналитики LOGIC Advisors полагают, что быки очень скоро смогут проверить на прочность сопротивление в районе $1600. Участники рынка, кажется, разделяют подобную точку зрения: трейдеры отмечают, что на опционном рынке повышенной популярностью стали пользоваться августовские колл-опционы со страйками на $1600 и $1800
Standard Chartered повысил прогноз по нефти на следующий квартал
Продолжающийся конфликт в Ливии и усугубление обстановки в Сирии, поддерживавшее рост опасений относительно возможности дальнейшего ухудшения ситуации в MENA, по-прежнему остаются в списке позитивных для нефти факторов. Вчерашнее же решение FOMC и последующие заявления Бена Бернанке также оказались благоприятными для нее, учитывая их негативный характер для американской валюты, дальнейшее ослабление которой, как ожидают в Standard Chartered, обеспечит импульс росту цен. В банке также указывают на признаки более сильного спроса, отмечая, что его ослабление в последнее время носило сезонный характер, и с конца мая можно ожидать улучшения ситуации. В Standard Chartered сообщают, что повысили прогноз по цене нефти марки брент на второй квартал со $115 до $120 за баррель, но сохранили прогноз на третий квартал на уровне $115 ввиду перспектив увеличения добычи ОПЕК
BofT Mitsubishi: майское заседание BOJ будет важным
Как и ожидалось, Банк Японии принял сегодня решение оставить ключевую процентную ставку в диапазоне 0-0,1%. В то же время заседание Центробанка не прошло без неожиданностей: заместитель председателя BOJ Киёхико Нисимура (Kiyohiko Nishimura) предложил увеличить объем программы по выкупу активов на 5 трлн. иен ($61 млрд.) до 45 трлн. иен. Тем не менее, остальные 8 членов Совета управляющих центрального банка эту идею не поддержали.
На курс иены, однако, эти новости не оказали сильного влияния. Из-за общей слабости доллара пара USD/JPY снизилась сегодня, скомпенсировав вчерашний подъем.
Стратеги Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ отмечают, что предложение Нисимуры, равно как и единогласное противодействие остальных стало большим сюрпризом. Специалисты отмечают, что за всю историю Банка Японии очень редко происходит так, что взгляды управляющего и его заместителя не совпадают. Скорее всего, Нисимура считает среднесрочные и долгосрочные риски от землетрясения более существенными, чем другие члены Совета BOJ.
По мнению Bank of Tokyo, сегодняшние события говорят о том, что интерес рынка к следующему, майскому заседанию центрального банка Японии будет намного выше
Westpac: подъем NZD/USD вскоре возобновится
Резервный банк Новой Зеландии принял сегодня решение сохранить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне в 2.5% с целью стимулировать восстановление национальной экономики после самого разрушительного землетрясения за последние 80 лет. В Центробанке подчеркнули, что экономические перспективы страны являются весьма неопределенными. По мнению RBNZ, более высокие цены на нефть и сильный курс новозеландского доллара негативно скажутся на экономике Новой Зеландии.
После заявления Центробанка NZD несколько сдал свои позиции по отношению к своему американскому конкуренту. Напомним, что в последнее время киви торговался на высоких уровнях по отношению к доллару за счет процентного дифференциала между Новой Зеландией и США в пользу первой. Стратеги ANZ National Bank полагают, что киви продолжит укрепляться за счет сильного австралийца и общей слабости доллара США.
Аналитики Westpac считают, что уровень поддержка для пары NZD/USD расположен на 0.8000, а сопротивление находится на 0.8100. Специалисты ожидают, что движение новозеландца наверх на некоторое время приостановится, после чего в течение ближайших нескольких дней пара возобновит рост к максимальным уровням с момента начала свободного плавания киви в области 0.8213.
St. George Bank: AUD/USD поднимется до $1.15
Австралийский доллар поднялся сегодня выше $1.09 против доллара США, так как инвесторы считают, что Резервный банк Австралии повысит процентные ставки раньше, чем это сделает Федеральная резервная система.
Число сторонников такого мнение выросло после вчерашнего заявления Федерального комитета по открытому рынку ФРС США (FOMC) и последующей пресс-конференции главы ФРС Бена Бернанке (http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets/view/7159). Вероятность повышения ставки RBA, напротив, увеличилась, так австралийские цены выросли за первые 3 месяца 2011 года на 1.6% по сравнению с уровнем предыдущего квартала, совершив наибольший подъем с 2006 года.
Спред доходности по 2-летним государственным облигациям Австралии и аналогичным американским бумагам достиг 18 апреля максимума с 9 февраля в 4.35%.
Аналитики St. George Bank повысили свой прогноз по паре AUD/USD в первой половине этого года с $1.11 до $1.15. С их точки зрения, австралиец вырастет за счет увеличения темпов экономического роста и улучшения условий торговли
Commerzbank: евро вырастет до $1.5150
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единой валюте удалось преодолеть 4-месячную линию сопротивления в 1.4720, торгуясь по отношению к доллару США. Пара EUR/USD обновила максимумы в области 1.4880.
Специалисты считают, что в течение следующих нескольких недель евро достигнет 1.5000, а затем зоны в 1.5145/50 (максимум 2009 года и 78.6% восстановления Фибоначчи от снижения с максимума 2008 года). Если EUR/USD и здесь прорвется наверх, то она сможет подняться к 1.6040.
По мнению банка, быки будут лидировать на рынке, пока пара торгуется выше минимума середины апреля в 1.4156
ФРС продолжает монетарное стимулирование экономики
Как и ожидалось, Федеральный комитет по открытому рынку ФРС США (FOMC) принял вчера решение оставить процентные ставки на рекордно низких уровнях в 0-0.25%, объявив о том, что $600-миллиардная программа по покупке облигаций завершится в июне, в запланированный срок.
Кроме того, что в ФРС снизили прогноз по росту американской экономики с 3.4-3.9% (январская оценка) до 3.1-3.3%. Слабым звеном является жилищный сектор, заметили в Центробанке.
Монетарные власти США отметили, что экономика страны демонстрирует умеренное восстановление, а ситуация на американском рынке труда постепенно улучшается. За последние полгода число занятых в Соединенных Штатах увеличивалось, в среднем, на 149,000 в месяц, тогда как уровень безработицы упал с ноября на 1% до 2-летнего минимума в 8.8%.
Председатель ФРС Бен Бернанке подчеркнул, что центральный банк будет продолжать проведение политики монетарного стимулирования до тех пор, пока восстановление экономики не наберет достаточно сил для того, чтобы Америка смогла выдержать более высокую стоимость финансирования. С его точки зрения, подъем инфляции является временным явлением, вызванным скачком цен на сырьевые товары – такая позиция отличается от последних ястребиных комментариев президентов региональных Федеральных резервных банков, в частности главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера и ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера.
Экономисты USB полагают, что в дальнейшем американская экономика будет показывать весьма благоприятные результаты, и через несколько месяцев ФРС все-таки придется начать ужесточать свою политику. Специалисты напоминают, что Центробанк ориентируется на базовые цены, не учитывающие такие волатильные компоненты, как цены на топливо и продукты питания. Этот показатель растет, однако его подъем пока не является достаточным для повышения ставок.
Аналитики Mizuho отмечают, что рынок воспринял заявления ФРС как крайне «миролюбивые». В банке говорят, что инвесторы стали охотнее принимать на себя риск, продавая доллар и иену. Индекс доллара (DXY) опустился до минимального уровня с июля 2008 года. Пара EUR/USD обновила максимумы, поднявшись к $1.4880
Ослабление цен на с/х товары
За последние месяцы мы привыкли видеть подъем цен на продукты. В феврале, в частности, индекс продовольственных цен от Продовольственной и сельскохозяйственной организации вновь отметился рекордным максимумом. Согласно этому индексу, цены на продукты примерно утроились меньше чем за десятилетие. Во времена взлета цен на энергию и бюджетных ограничений потребители во многих развитых странах оплакивают значительный рост стоимости жизни. Ситуация в развивающихся странах потенциально еще хуже, особенно в тех, которые много импортируют продовольствие. Согласно Asia Development Bank, во многих экономиках региона вес продуктов питания в продовольственной корзине превышает 40%, включая Вьетнам, Шри-Ланку, Пакистан, Индию и Бангладеш. В Китае на продовольствие уходит без малого треть от доходов. Также по многим причинам от половины до двух третей ускорения потребительской инфляции за последний год объясняется ростом стоимости продовольствия – факт, которому политики в регионе уделяют особое внимание. Однако, в то же время более высокие цены на товары первой необходимости в какой-то степени являются отражением роста спроса в регионе, так как увеличивается прослойка среднего класса с большим располагаемым доходом и уровнем благосостояния. Интересно, что с момента космических пиковых уровней за десятки лет, достигнутые ранее в этом году, цены на некоторые основные сельскохозяйственные культуры несколько ослабли. Например, сахар обвалился на треть, в то время как пшеница, рис и пальмовое масло снизились более чем на 10% от пика. Конечно, еще очень рано говорить о развороте, однако последние тенденции определенно дает некоторую передышку в ралли.
Долларовые медведи ещё всё контролируют
Примечательно, что за последние месяцы, доллар упал до новых минимумов, несмотря на все более упорные свидетельства более прочного и самоподдерживающегося восстановления. Как долго это очевидное несоответствие продлится, остается только посмотреть. Очевидно, что рынки ценных бумаг принимают гораздо более оптимистичный взгляд на перспективы американской экономики. За последние две торговых сессии S&P 500 поднялся еще на 1,5%, до нового 3-летнего максимума, подстегиваемый сильными отчетами 3M, UPS и Ford. С минимума 25 месяцев назад в марте 2009 S&P вырос на 103%. За время этого сезона отчетностей, корпоративная прибыль, касающаяся 79% из 159 компаний S&P 500, превысила прогнозы аналитиков. За год индекс прибавил 8%, став одним из лучших по динамике среди крупных рынков активов.
Но в отличие от бычьего настроя на фондовых площадках США, доллар остается в совершенном изгнании, особенно среди трейдеров, хедж-фондов и фондов национального благосостояния. Примечательно, что огромный объем коротких позиций не выглядит так, будто скоро эта ситуация изменится. Федеральный Резерв ночью ничего не сделал, чтобы снизить этот объем коротких позиций по доллару, а американский Центробанк подтвердил свое стремление поддерживать «продолжительное время» исключительно низкие процентные ставки, несмотря на повышение оценки инфляции. Иначе говоря, пока ФРС полностью сохраняет нажатой педаль газа монетарного ослабления. Медведи по доллару все еще правят ситуацией
Потребительская уверенность в Британии еще больше ослабла
Неудивительно было наблюдать падение индекса GfK в апреле до -31 с -28. Рекордный минимум, установленный в середине 2008-го, составлял -39, а среднее с 2000 по 2007 – это -2,4. Данные лишний раз подтверждают, что потребители в этом году ожидают плохого положения дел в виде падения реальных доходов, роста необходимых расходов и все еще неуверенны в продолжительности роста экономики в оставшейся части года, особенно после вчерашних разочаровывающих данных по ВВП
Японская статистика стала полностью отражать воздействие землетрясения
Обвал промышленного производства в Японии в марте на 15,3% за месяц превысил ожидания, но судить об этом нелегко. Более того, расходы домохозяйств в марте снизились на 8,5% г/г против -0,2% в феврале. Тем временем CPI по излюбленной категории (за вычетом свежих продуктов) вырос до 0,2% г/г (с -0,3%), а основной индекс все еще остается на отрицательной территории в -0,1% г/г. Вся эта статистика в конечном итоге оказала мало влияния на курс иены на фоне падения доллара, отправившего USD/JPY вниз к 81,60 обратно от движения выше 82,50 во время вчерашней европейской сессии
Пресс-конференция Бернанке подпитала снижение доллара
Первая пресс-конференция после заседания FOMC может считаться успешной в плане того, насколько мало отличался ее основной посыл от официального комментария. В последнем говорилось, что ставки скорей всего будут сохранены низкими «продолжительное время», хотя упоминания о количественном смягчении предполагали, что текущая программ будет закончена в июне, и на данном этапе нет никаких планов на продолжение. В результате, мы стали очевидцами снижения доллара во время пресс-конференции и далее на торгах в Азии. Обратило на себя внимание, что Фед стал осторожней с прогнозами роста, чем ранее, вместо того, чтобы как в прошлый раз говорить о «правильном пути» роста
Заявление ФРС послало доллар ниже
Хотя фокус был сосредоточен на историческом событии, случившемся поздней, заявление ФРС все еще имело свою обычную силу для рынков, притягивая внимание инвесторов по всему миру. Те, которые продавали доллар, подчеркивали, что ситуация заставляет «скорей всего поддерживать исключительно низкие уровни ставки по федеральным фондам продолжительное время». Это ключевой элемент воздействия ФРС не только на краткосрочные процентные ставки, но и далее по кривой доходности, что позволяет поддерживать низкую стоимость заимствования для бизнеса и ипотеки. Итак, по крайней мере на данный момент была подготовлена почва для продолжения падения доллара
Standard&Poor's: В мае складывается не лучший климат для инвестиций в акции
"Поговорка "продавай в мае и уходи" появилась не просто так. Со времен Второй мировой войны в период с мая по октябрь рынок рос в среднем всего на 1,3%. Возьмем период с ноября по апрель – здесь рост в среднем уже на 6,8%. В целом в двух из трех случаев второй период был лучше первого. История не всегда повторяется, но в текущем году, учитывая ситуацию на сырьевых площадках и прочие факторы, складывается не лучший климат для инвестиций", - заявил в интервью CNBC главный инвестиционный стратег Standard&Poor's Сэм Стовалл
Ftam: С прекращением второй волны количественного смягчения давление на доллар спадет
"Сейчас все буквально обрушились на доллар, предсказывая американской валюте самое темное будущее. Сразу хочу предупредить: на данный момент мы сами предпочитаем евро и азиатские валюты. И тем не менее умеренное укрепление доллара может начаться уже через полтора–два месяца. Игнорируйте весь шум и поймите: основная причина ослабления американской валюты – вторая волна количественного смягчения. С ее прекращением основное давление на доллар спадет", - сообщил в эфире CNBC портфельный менеджер Ftam Скотт Рихтер
Societe Generale: ФРС не будет повышать ставку в ближайшей перспективе
"ФРС не будет повышать ставку в ближайшей перспективе. Исторически Федрезерв всегда выжидал от 12 до 18 месяцев с момента начала стабилизации на рынке труда, чтобы убедиться в прочности восходящего тренда. Единственным президентом, которого переизбрали, несмотря на безработицу, превышающую 7%, был Рейган, да и произошло это при особых обстоятельствах. Я не думаю, что Бернанке рискованными действиями решиться снизить шансы на переизбрание Барака Обамы. Трише, напротив, ничего не связывает: по нашим оценкам, в ближайшие 12 месяцев ставка ЕЦБ вырастет на 75–100 базисных пунктов", - заявил в интервью CNBC старший аналитик Societe Generale Патрик Легланд
Квартальные отчеты Expedia, Microsoft, Motorola Mobility и VeriSign
Expedia Inc (EXPE) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $52 млн. или 19 центов на акцию по сравнению с $59 млн. или 20 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $822 млн. с $718 млн. Операционная прибыль составила 25 центов на акцию. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 26 центов на акцию при выручке в $755 млн.
Microsoft Corporation (MSFT) сообщила о получении в III квартале прибыли в размере $5,2 млрд. или 61 цент на акцию по сравнению с $4 млрд. или 45 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла на 13% до $16,4 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 55 цента на акцию при выручке в $16,2 млрд.
Motorola Mobility (MMI) сообщила о получении в I квартале убытка в размере $81 млн. или 27 центов на акцию по сравнению с $212 млн. или 72 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $3,03 млрд. с $2,48 млрд. Аналитики ожидали показатель выручкеи в $2,82 млрд.
VeriSign Inc. (VRSN) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $41 млн. или 24 цента на акцию по сравнению с $51 млн. или 28 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $182 млн. с $162 млн. Операционная прибыль составила 32 цента на акцию. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 32 цента на акцию при выручке в $184 млн.
BNY Mellon покупает подразделение Talon
Bank of New York Mellon Corp. (BK) вновь приступил к поглощениям. Сегодня было объявлено о том, что банк приобретет у чикагской Talon Asset Management подразделение по управлению капиталом состоятельных клиентов. Финансовые услуги сделки не разглашаются, но BNY Mellon рассчитывает закрыть сделку в конце июня.
Oppenheimer повысил рекомендацию по акциям Emerson Electric
Аналитики Oppenheimer повысили рекомендацию по акциям технологической компании Emerson Electric Co. (EMR) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $74 вместо прежних $65. Текущий курс - $60,0.
Walgreen приобрел 10 аптек в Иллинойсе
Walgreen (WAG) заявил в четверг о покупке 10 аптек Carle RxExpress в центральной и восточной частях Иллинойса.
Крупнейшая в США сеть аптек не стала разглашать условия сделки. Она ожидает, что закрыть ее удастся к июлю.
Comcast предложит абонентам 20 шоу от 4 телеканалов
Comcast (CMCS), крупнейшая компания по предоставлению услуг кабельного телевидения в США намерена предложить своим клиентам более 20 сетевых телешоу от четырех крупнейших телеканалов страны – ABC, Fox, CBS и NBC. Шоу будут предоставляться по системе on demand. При этом первые сутки после выхода шоу будут для клиентов бесплатными.
Повышена рекомендация по бумагам AK Steel Holding
Аналитики Dahlman Rose повысили рекомендацию по акциям сталелитейной компании AK Steel Holding Co. (AKS) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $22. Текущий курс - $16,3
Boeing пообещал начать поставки Dreamliner в сентябре
Boeing (BA) пообещал начать поставки самолета 787 Dreamliner в сентябре после 3 лет отставания от первоначального расписания. Американская компания планирует в 2011 г. поставить авиакомпаниям уже 20 лайнеров данной модели.
Boeing завершил 95% тестов, необходимых для сертификации 787 Dreamliner.
Deutsche Boerse сэкономит 500 млн. евро в случае сделки с NYSE
Исполнительный директор Deutsche Boerse Рето Франчиони сказал, что он оценивает по меньшей мере в 500 млн. евро ($742 млн.) в год синергетический эффект от объединения с американским биржевым оператором NYSE Euronext (NYX). Это гораздо больше, чем рассчитывалось ранее.
International Paper вернулась к прибыли в I квартале
International Paper (IP) в I квартале текущего года получила прибыль, поскольку постепенно улучшающаяся ситуация в экономике помогла увеличить продажи продукции компании –потребительской тары и упаковки.
Производитель бумаги заявил в четверг, что его чистая прибыль за квартал, закончившийся 31 марта, составила $342 млн. или 78 центов на акцию по сравнению с убытками в размере $162 млн. или 38 центов на акцию, полученным за тот же период прошлого года.
Компания заявила, что выручка в течение квартала несколько снизилась до $6,4 млрд. $6,5 млрд. в аналогичном периоде предыдущего года.
Операционная прибыль составила $322 млн. или 74 центов на акцию по сравнению с $ 16 млн., или 4 центов на акцию за тот же период прошлого года.
Результаты превзошли ожидания аналитиков, прогнозировавших операционную прибыль в 59 центов на акцию при выручке в $6,34 млрд.
Exxon Mobil недовольна регулированием сланцевой отрасли
Exxon Mobil Corp (XOM), крупнейший в США производитель природного газа, предупредил в четверг, что любые новые постановления правительства, регулирующие процесс гидравлического разрыва пласта, могут остановить работы по разведке месторождений сланцевого газа.
«Правительственная политика не сумела произвести сланцевую революцию в этой стране. Напротив, они могут остановить ее в самом начале» ,- заявил Кен Коэн, вице-президент компании в своем выступлении перед журналистами.
Ранее на этой неделе Белый дом заявил, что газовая отрасль должна поддерживать здравые предложения по регулированию для облегчения общественного беспокойства по поводу возможных загрязнений воды в ходе ГРП.
Finnair увеличила убыток в I квартале
Финская авиакомпания Finnair PLC в четверг сообщила, что в I квартале ее чистый убыток составил 33,8 млн. евро ($49,6 млн.). Компания пострадала от высоких цен на топливо и японского землетрясения.
Финский перевозчик в январе-марте прошлого года потерял 21 млн. евро. Выручка увеличилась на 11% до 534 млн. евро с 482 млн. евро за тот же период в 2010 г.
BMO Capital Markets рекомендует покупать Jacobs Engineering
Аналитики BMO Capital Markets повысили рекомендацию по акциям компании Jacobs Engineering (JEC) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $60. Текущий курс - $48,8.
Exelon приобретет Constellation за $7,9 млрд.
Exelon Corp. (EXC) договорилась о покупке Constellation Energy Group Inc. (CEG) за $7,9 млрд. в четверг.
Генеральный директор Exelon Джон Роу давно был сторонником данной консолидации, очередной в энергетической отрасли страны. Он трижды с 2003 г. приобрести более мелкого конкурента. Теперь рыночные условия, по всей видимости, оказались на его стороне.
Сочетание снижения цен на электроэнергию и роста издержек вкупе с ужесточением экологических стандартов был катализатором для нескольких последних сделок, включая приобретение Progress Energy Inc. со стороны Duke Energy за $13,7 млрд.
Акционеры Constellation получат 0,93 акции Exelon за каждую акцию своей компании. Это означает 12,5% премии к цене закрытия бумаг Constellation в среду.
Coca-Cola Enterprises снизила чистую прибыль в последнем квартале
Компания Coca-Cola Enterprises (CCE) отчиталась о снижении прибыли за первый квартал с $120 млн. годом ранее до $106 млн. Операционная прибыль составила 33 цента на акцию, совпав с прогнозами аналитиков. Выручка за рассматриваемый период увеличилась на 7% до $1,84 млрд.
Johnson & Johnson повышает квартальные дивиденды
Мировой лидер в производстве потребительских товаров Johnson & Johnson (JNJ) объявил сегодня о росте квартальных дивидендов на 5,6% до 57 центов на акцию. Они будут выплачены 14 июня акционерам по состоянию на 31 мая.
Occidental Petroleum увеличила прибыль на 46%
Четвертая по величине в США нефтегазовая компания Occidental Petroleum (OXY) отчиталась о 46-процентном росте прибыли в I квартале. Чистая прибыль увеличилась до $1,5 млрд. или $1,90 на акцию по сравнению с $1,1 млрд. или $1,31 на акцию за аналогичный период годом ранее. При этом операционная прибыль выросла до $1,96 на акцию.
Arch Coal увеличивает дивиденды на 10%
Компания Arch Coal Inc. (ACI) заявила в четверг об увеличении квартальных дивидендов на 10% до 11 центов на акцию. Они будут выплачены 15 июня акционерам по состоянию на 1 июня.
Time Warner Cable увеличила прибыль благодаря росту интернет-абонентов
Time Warner Cable Inc. (TWC) в четверг заявил, что в I квартале его чистая прибыль выросла, поскольку все больше людей подписались на услугу высокоскоростного подключения к Интернету, которая становится наиболее важной услугой для потребителей.
Хотя количество абонентов видео упало, рост тарифов и другие факторы помогли компании получить больше денег из расчета на одного абонента.
Чистая прибыль компании выросла на 52% до $325 млн. или 93 центов на акцию. Без учета разовых пунктов, скорректированная прибыль составила $ 1,01 на акцию против 97 центов на акцию, ожидаемых аналитиками, опрошенными FactSet.
Выручка выросла на 5% до $4,83 млрд. на ожиданиях $4,79 млрд.
Квартальная прибыль Exxon Mobil приблизилась к $11 млрд.
Крупнейшая мировая нефтяная компания Exxon Mobil Corp. (XOM) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $10,65 млрд. или $2,14 на акцию по сравнению с $6,3 млрд. или $1,33 на акцию годом ранее.. Выручка за отчетный период выросла до $114 млрд. с $90 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне $2,04 на акцию при выручке в $112,6 млрд.
Motorola Solutions значительно увеличила чистую прибыль
Motorola Solutions Inc. (MCI) сообщил о получении в I квартале прибыли в размере $497 млн. или $1,44 на акцию по сравнению с $69 млн. или 21 центом на акцию годом ранее. Операционная прибыль выросла до 54 центов на акцию с 33 центов в I квартале 2010 г. Выручка за отчетный период выросла на 8,3% до $1,88 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 50 центов на акцию.
Аналитики повысили рекомендацию по акциям фармацевтической компании Cardiome
Аналитики RBC Capital повысили рекомендацию по акциям фармацевтической компании Cardiome Pharma Corp. (CRME) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $8. Текущий курс - $5,5.
Deutsche Bank увеличил прибыль на 20%
Немецкий Deutsche Bank AG (DB) заявил сегодня, что его чистая прибыль выросла на 20% в I квартале до 2,13 млрд. евро ($3,1 млрд.) - это лучший результат компании со времен начала финансового кризиса.
Крупнейший банк Германии также заявил в четверг, он укрепил свои финансы в течение квартала за счет сокращения рискованных инвестиций и увеличения резервов в счет возможных потерь. Инвесторы были обеспокоены способностью европейских банков сопротивляться возможным убыткам от кризиса суверенных долгов стран ЕС.
Общая чистая выручка выросла на 16% до 10,47 млрд. евро, что было вызвано покупкой ряда бизнесов в 2010
Eastman Kodak показала убыток в I квартале
Eastman Kodak Co. (EK) сообщила о получении в I квартале убытка в размере $249 млн. или 92 цента на акцию по сравнению со $119 млн. или 40 центами прибыли на акцию годом ранее. Операционная прибыль составила $227 млн. против $389 млн. годом ранее. Выручка за отчетный период упала на 31% до $1,3 млрд. Аналитики ожидали показатель чистого убытка на уровне 61 цент на акцию при выручке в $1,4 млрд.
Needham & Company повысил рекомендацию по акциям Silicon Image
Аналитики Needham & Company повысили рекомендацию по акциям Silicon Image, Inc. (SIMG) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $11. Текущий курс - $8,6
IMAX понес убытки в I квартале
Оператор сети кинотеатров IMAX Corp. (IMAX) сообщила о получении в I квартале убытка в размере $1 млн. или 2 цента на акцию по сравнению с $27 млн. или 40 центами прибыли на акцию годом ранее. Операционная прибыль упала до 4 центов на акцию с 53 центов в I квартале 2010 г. Выручка за отчетный период упала до $45 млн. с $73 млн. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 11 центов на акцию при выручке в $50 млн
Royal Dutch Shell сообщила о росте прибыли
Крупнейшая в Европе нефтегазовая компания Royal Dutch Shell (RDS) отчиталась о росте прибыли в I квартале, чему способствовало повышение цен на нефть. Прибыль за исключением некоторых статей составила $6,3 млрд. по сравнению с $4,8 млрд. за аналогичный период годом ранее. При этом аналитики ожидали прибыль в размере $6,2 млрд.
Procter & Gamble увеличила прибыль в III квартале
Procter & Gamble Co. (PG) сообщила о получении в III квартале прибыли в размере $2,87 млрд. или 96 центов на акцию по сравнению с $2,59 млрд. или 83 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль выросла на 8% до 96 центов на акцию. Выручка за отчетный период выросла на 5% до $20,23 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 97 центов на акцию при выручке в $20,24 млрд.
Сокращения в Panasonic, прогноз по ВВП Китая, отчет PepsiCo
Panasonic (PC) планирует сократить 35 тыс. рабочих мест, что составляет 10% всего штата компании. Об этом Panasonic сообщила сегодня, добавив, что штат сотрудников будет урезан к марту 2013 г. Данный шаг позволит компании существенно сократить издержки и выдержать конкуренцию со стороны других азиатских компаний.
Группа акционеров Facebook собирается продать акции компании на сумму в $1 млрд., оценивая общую стоимость компании в $70 млрд., сообщает Reuters со ссылкой на источников, близких к ситуации. Причиной к такому шагу стали опасения, что рыночная оценка компании в будущем уже не будет успевать за ее ростом.
Чистая прибыль немецкого модного дома Hugo Boss за первые три месяца текущего года выросла по сравнению с аналогичным показателем 2010 г. на 48% и достигла 83,5 млн. евро. Объем продаж Hugo Boss в I квартале 2011 г. вырос на 21% до 539 млн. евро против 444 млн. евро в январе-марте 2010 г.
Sony Corp (SNE) может столкнуться с исками в связи с запоздалым раскрытием сведений о хакерской атаке на базу данных PlayStation Network и краже данных 77 млн. пользователей. В частности, представители одной из фирм США подала иск против компании в суд штата Калифорния. Иск подан от лица американских геймеров. Сегодня же Sony объявила о возобновлении производства на 9 из 10 предприятий в Японии, которые были закрыты из-за разрушительного мартовского землетрясения.
Уровень безработицы среди чернокожего населения США приближается к уровню времен Великой депрессии. Общая безработица в марте достигла 8,8%, при этом среди белых американцев показатель составляет 7,9%. Среди афроамериканцев в поиске работы находятся около 15,5%.
Всемирный банк в четверг повысил прогноз экономического роста Китая в 2011 г. и заявил, что Пекину еще слишком рано прекращать ужесточение политики из-за инфляционных рисков. После превысивших ожидания результатов прошлых двух кварталов рост ВВП Китая в 2011 г., вероятно, достигнет 9,3%.
Провайдер Sprint Nextel Corp. (S) сообщил о получении в I квартале убытка в размере $439 млн. или 15 центов на акцию по сравнению с $865 млн. или 29 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $8,31 млрд. с $8,09 млрд. Аналитики ожидали показатель чистого убытка на уровне 22 цента на акцию при выручке в $8,2 млрд.
Colgate-Palmolive Co. (CL) сообщил о получении в I квартале прибыли в размере $576 млн. или $1,16 на акцию по сравнению с $357 млн. или 69 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла до $3,99 млрд. с $3,83 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне $1,16 на акцию при выручке в $3,96 млрд.
PepsiCo Inc. (PEP) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $1,14 млрд. или 71 цент на акцию по сравнению с $1,43 млрд. или 89 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла на 27% до $11,94 млрд. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 74 цента на акцию при выручке в $11,84 млрд
АМЕРИКА
Неконтролируемое падение американской валюты может подорвать стабильность всей мировой финансовой системы
Падение доллара США еще не привело к полномасштабному кризису, но наблюдатели за рынком форекс предупреждают, что сверхмягкая денежно-кредитная политика в США означает, что такой кризис может быстро материализоваться, если падение американской валюты наберет обороты. Доллар упал до новых минимумов после того, как глава ФРС Бен Бернанке в среду фактически спровоцировал падение доллара. При этом доллар достиг исторических минимумов против австралийского доллара и швейцарского франка, а также важного минимума против евро, который испытывает давление со стороны долгового кризиса. В результате этого аналитики и инвесторы проявляют все больше беспокойства по поводу того, что это падение, нарастающее как снежный ком, может дестабилизировать мировую экономику. Впрочем, до этого пока не дошло. "Мягкая денежно-кредитная политика в США сослужила хорошую службу для восстановления после кризиса, и она дала нам выиграть много времени. Но большая доза витаминов может быть вредна для здоровья. Если ситуация выйдет из-под контроля, то она станет довольно опасной, а мы достаточно близки к такой ситуации", - говорит Кит Джакс, старший валютный стратег-аналитик Societe Generale в Лондоне. Темпы продаж доллара ускорились, при этом индекс доллара ICE, который отслеживает курс американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, упал до самого низкого уровня с августа 2008 года. Он снизился на целых 4,8% в апреле и на 8,4% с начала текущего года. "Вполне возможно, что мы достигли рекордного минимума индекса доллара. Он даже может упасть до 70, но падение на 10%-15% вряд ли неизбежно", - говорит Саймон Деррик, старший валютный стратег-аналитик Bank of New York Mellon, который сохраняет осторожность и не прогнозирует непрерывного падения доллара. Но инвесторы согласны в том, что для полномасштабного кризиса доллар должен упасть намного ниже, и для этого необходим более мрачная ситуация в мировой экономике. "Кризис доллара будет означать такое ослабление, которое приведет к кризису мировой финансовой системы, но до этого еще не дошло", - говорит Лена Комилева, старший валютный стратег-аналитик Brown Brothers Harriman. "В краткосрочной перспективе слабость доллара совпадет с очень сильной финансовой реинфляцией, ростом акций и цен на сырьевые товары, а также сужением кредитных спрэдов, а это полезно для мировых балансов", - отмечает она. Тем не менее, в настоящее время кажется, что падение доллара ничто не может остановить. Евро по-прежнему не реагирует на опасения в отношении долговых проблем еврозоны, так как трейдеры сосредоточены на ужесточении денежно-кредитной политики Европейским центральным банком. В четверг пара евро/доллар достигла 1,4882, тогда как пара австралийский доллар/доллар США достигла нового 29-месячного максимума 1,0949. Между тем, агентство Standard & Poor's сообщило 18 апреля, что оно изменило свой прогноз в отношении суверенного кредитного рейтинга США на негативный. Это сосредоточило внимание инвесторов на огромном бюджетном дефиците США и на текущей тупиковой политической ситуации, возникшей на этой почве. Падению доллара способствуют действия центральных банков, которые были очень активными в течение последних недель. Они диверсифицировали свои резервы, отказываясь от доллара в пользу других валют. "Активность центральных банков с неизбежностью препятствовала любому потенциальному повышению курса доллара", - говорит Пьер Лекё, глава валютного управления в Aviva Investors. Диверсификация резервов до сих пор поддерживала евро и другие валюты в меньшей степени. Хотя большую часть валютных резервов Китая, которые достигли 3 трлн долларов, составляют доллары, китайские власти недавно намекнули, что они могут начать диверсификацию из доллара. Это будет медленный процесс, и он вряд ли вызовет ускорение падение доллара в краткосрочной перспективе. Тем не менее, доллар по-прежнему не пользуется спросом у инвесторов, и пока эта ситуация не изменится, американская валюта будет по-прежнему испытывать давление
Решение ФРС США о завершении нетрадиционной программы смягчения в соответствии с планом является адекватным в свете продолжающегося восстановления
Заявленное в среду решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о плановом завершении чрезвычайной программы количественного смягчения адекватно. Об этом в четверг заявил представитель Международного валютного фонда Дэвид Хоули. Хоули сказал, что плановое завершение в июне программы покупки долгосрочных казначейских облигаций на сумму 600 млрд долларов, направленной на стимулирование экономического роста, сигнализирует рынку, что у ФРС нет планов продлевать или завершить ее досрочно. "Решение ФРС о завершении нетрадиционной программы смягчения в соответствии с планом является адекватным в свете продолжающегося восстановления", - сказал Хоули.
Число подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в США в марте выросло выше прогноза
Число подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в США в марте выросло выше прогноза, так как покупатели пользовались преимуществом больших скидок на собственность после слабой зимы. Об этом свидетельствуют данные Национальной ассоциации риелторов США (NAR), опубликованные в четверг. Согласно представленному отчету, индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке с учетом коррекции на сезонные колебания в марте вырос на 5,1% по сравнению с предыдущим месяцем до 94,1. Это самое высокое значение с ноября. Февральский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 89,5, тогда как ранее сообщалось о том, что он составил 90,8. Экономисты прогнозировали рост индекса в марте на 1,5%. Однако индекс подписанных договоров оказался на 11,4% ниже уровня 106,2, достигнутого в марте 2010 года, когда правительственные налоговые льготы способствовали росту продаж. Значение индекса 100 относится к уровню продаж в 2001 году. Это был второй подряд месячный рост индекса, который отслеживает число договоров о покупке жилья. После подписания договора сделка считается незавершенной. Она обычно завершается в течение одного-двух месяцев после подписания. По словам Лоренса Юна, главного экономиста NAR, рост активности "означает, что в краткосрочной перспективе возможно увеличение продаж на вторичном рынке жилья ". Однако другие экономисты считают рынок жилья главным источником слабости для экономики США. Существует много признаков того, что рынок остается слабым. Высокая безработица и высокое число отчуждаемой собственности будет по-прежнему оказывать понижательное давление на стоимость домов, которая в настоящее время находится чуть выше минимума, достигнутого во время рецессии. Индексы цен на дома S&P/Case-Shiller для 20 и 10 мегаполисов, которые были опубликованы ранее на этой неделе, в феврале упали на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а индекс для 20 мегаполисов упал на 3,3% ниже уровня, зафиксированного в феврале 2010 года. Индекс NAR рассчитывается на основе подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья, причем учитываются как дома на одну семью, так и кондоминиумы. Согласно последнему ежемесячному прогнозу NAR, в этом году продажи на вторичном рынке жилья восстановятся, увеличившись примерно до 5,3 млн домов в этом году и до 5,6 млн в 2012 году против 4,9 млн домов в прошлом году. Согласно прогнозу, представленному Национальной ассоциацией риелторов в четверг, срединная цена дома на вторичном рынке жилья в этом году снизится до 169800 долларов против 172900 долларов в 2010 году
Сдержанный рост ВВП США в 1 квартале указал на значительное замедление темпов экономического роста по сравнению с 4 кварталом
Экономика США ударила по тормозам в 1-м квартале 2011 года, так как возросшие цены, особенно на бензин и продукты питания, ограничили расходы американцев. Согласно первой оценке, представленной в четверг Министерством торговли США, валовой внутренний продукт, который является наиболее широким индикатором экономики, включающим все произведенные товары и услуги, в 1-м квартале вырос на 1,8% годовых с учетом коррекции на инфляцию. Сдержанный рост ВВП указал на значительное замедление темпов экономического роста по сравнению с 4-м кварталом, когда ВВП вырос на 3,1%. Первая оценка ВВП совпала с прогнозами экономистов. Данные указали на замедление в экономике, которая по-прежнему восстанавливается после глубокой рецессии. Высокие мировые цены на нефть подтолкнули цены на бензин до уровня выше доллара за галлон в некоторых частях страны. Однако Федеральная резервная система (ФРС) США и экономисты в частном секторе считают, что восстановление экономики, продолжающееся почти два года, наберет обороты позднее в 2011 году. Председатель ФРС Бен Бернанке в среду заявил, что замедление темпов роста ВВП в 1-м квартале, вероятно, будет временным. Согласно представленным в четверг данным, потребительские расходы, которые составляют около 70% от спроса в экономике США, в 1-м квартале выросли на 2,7% против роста на 4,0% в 4-м квартале. С тех пор, как американцы начали чувствовать тяжесть более высоких цен, все основные показатели потребительского доверия упали. Более высокие цены на энергоносители и продукты питания подтолкнули индикатор инфляции, пристально отслеживаемый ФРС, до уровня 3,8% в 1-м квартале. Это самый сильный рост с 3-го квартала 2008 года. Это, возможно, затруднит для ФРС сохранение мягкой денежно-кредитной политики, которая нацелена на стимулирование экономики. ФРС повысила прогнозы для инфляции в этом году. Из-за растущих цен на бензин в ФРС ожидают, что инфляция в 2011 году составит 2,1%-2,8%. Однако в ФРС прогнозируют, что инфляция снова упадет ниже 2% в 2012 году. На пресс-конференции в среду Бернанке повторил, что он продолжает ожидать, что недавний рост цен на сырье будет "временным". По словам экономистов, они считают, что потребители будут тратить больше позднее в течение года. Более высокие цены на фондовом рынке заставляют граждан чувствовать себя более состоятельными, а сокращение налога на социальное страхование увеличивает их заработную плату. Ситуация на рынке труда также медленно улучшается. Согласно представленным данным, торговля, которая способствовала росту ВВП в конце прошлого года, затормозила экономический рост в 1-м квартале. Экспорт в 1-м квартале вырос на 4,9% против роста на 8,6% в последнем квартале 2010 года. Импорт, значение которого вычитается из ВВП, вырос на 4,4% после снижения на 12,6%. Сильное сокращение расходов федерального правительства также оказало давление на экономику. Федеральные расходы сократились на 7,9%, что стало самым сильным падением более чем за 10 лет, тогда как в 4-м квартале 2010 года они снизились на 0,3%. Расходы на национальную оборону сократились на 11,7%. Расходы правительств штатов и местных органов власти также упали. На рынке жилья возобновился спад. Он сократился на 4,1% в 1-м квартале 2011 года после роста на 3,3% в 4-м квартале 2010 года. Расходы компаний выросли на 1,8% после роста на 7,7% в предыдущем квартале. Рост запасов предоставил экономике небольшой импульс, однако он мог произойти из-за более низкого спроса. Реальные окончательные продажи, которые определяются как ВВП за минусом изменения запасов в частном секторе, выросли на 0,8% в 1-м квартале против роста на 6,7% в предыдущем квартале. Отчет по ВВП продемонстрировал значительное ускорение инфляции. Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, - вырос в 1-м квартале на 1,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Показатель вырос на 0,4% в 4-м квартале 2010 года. В среду ФРС понизила прогноз для роста индекса цен расходов на личное потребление до 1,3%-1,6%. Общий индекс цен расходов на личное потребление подскочил на 3,8% в 1-м квартале 2011 года после роста на 1,7% в 4-м квартале прошлого года. ФРС ожидает, что в 2011 году рост показателя составит 2,1%-2,8%. Первая оценка ВВП министерства торговли часто существенно пересматривается. Вторая оценка, основанная на более полных данных, будет представлена 26 мая.
ЕВРОПА
Программа коррекции правительства Португалии должна сфокусироваться на экономическом росте и сокращении долга
Программа коррекции правительства Португалии должна сфокусироваться на путях восстановления экономического роста, а также на перебалансировании государственного бюджета, иначе эти усилия не будут устойчивыми в долгосрочной перспективе, заявил во вторник управляющий центрального банка Португалии Карлос да Сильва Коста. "Если мы снизим размер долга, но не позаботимся о внутреннем валовом продукте страны, то в конечном итоге, устойчивость не гарантируется", - сказал он на встрече в Люксенбурге. По его утверждению, также ключевое значение будут иметь то, что португальские банки, которые сейчас в основном полагаются на средства, предоставленные Европейским центральным банком, смогут вернуться на международные финансовые рынки для получения финансирования, чтобы иметь возможность продолжать финансирование экономики. "Мы должны гарантировать, что они будут работать с меньшим объемом заемных средств, но все же будут в состоянии финансировать экономику".
Розничные продажи в еврозоне в апреле росли уверенными, но немного более низкими темпами, чем в марте
Розничные продажи в еврозоне в апреле росли уверенными, но немного более низкими темпами, чем в марте. Однако скачок инфляции оптовых цен до 33-месячного максимума показал, что ценовое давление в еврозоне продолжает расти. Таковы представленные в четверг результаты опроса, проведенного Markit. Эти результаты, вышедшие за день до официальных данных по инфляции за апрель, скорее всего, подогреют ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) еще больше ужесточит денежно-кредитную политику, хотя это и осложнит жизнь более мелких, обремененных долгами стран еврозоны. Рассчитываемый Markit индекс менеджеров по снабжению для сферы розничной торговли еврозоны в апреле снизился до 52,2 с 53,5 в марте, но остался выше долгосрочного среднего значения в 49,1. Значения выше 50 указывают на рост по сравнению с предыдущим месяцем, а значения ниже 50 говорят о сокращении. Этот результат согласуется с ростом розничных продаж на 0,4% при сравнении по трехмесячным периодам, зафиксированным статистическим агентством Eurostat, сообщили в Markit. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года розничные продажи росли самыми быстрыми темпами с мая 2008 года, хотя более позднее празднование Пасхи сильно повлияло на продажи, сообщили в Markit. Важнее для перспектив процентных ставок то, что, как показал опрос, стоимость покупок, сделанных компаниями розничной торговли еврозоны, выросла шестой месяц подряд, достигнув самого высокого уровня с июля 2008 года. Это сохранило высокое давление на прибыльность таких компаний, которая продолжила снижаться. Как показал опрос, экономисты ожидают, что официальные данные, которые выйдут в пятницу в 09.00 по Гринвичу, покажут, что годовая инфляция в еврозоне в апреле осталась на уровне 2,7%. Это выше среднесрочного целевого уровня ЕЦБ, который находится чуть ниже 2%. ЕЦБ 7 апреля повысил ставки на четверть процентного пункта до 1,25% впервые с середины 2008 года, чтобы помешать растущим потребительским ценам вылиться в более широкомасштабную инфляцию. Отчет Markit, который основан на ответах респондентов из Германии, Франции и Италии, также выявил некоторое расхождение между тремя крупнейшими экономиками еврозоны. Продажи в Германии выросли седьмой месяц подряд, причем более сильными темпами, чем в марте, а продажи во Франции показали резкий рост второй месяц подряд. Однако продажи в Италии упали второй месяц подряд, причем самыми резкими темпами с июня прошлого года, а компании розничной торговли сообщили о недостаточном желании потребителей делать расходы и об увеличении запасов.
ЕЦБ будет придерживаться своего плана по оказанию финансовой помощи периферийным странам еврозоны
ЕЦБ будет придерживаться своего плана по оказанию финансовой помощи, нацеленного на поддержку периферийных стран еврозоны, имеющих крупные долги, в том числе Португалии, вопреки возможной негативной реакции финансовых рынков. Об этом в четверг заявил глава центрального банка Люксембурга и член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш. "Эта программа будет представлена на утверждение, когда мы будем уверены в том, что у нее есть шанс на устойчивое развитие, и когда экономика Португалии вновь встанет на путь устойчивого роста, - сказал Мерш, выступая на семинаре в центральном банке Люксембурга. – Рынки могут придерживаться иной точки зрения, но у нас есть собственный анализ мер, которые должны быть осуществлены, чтобы вернуть страну обратно на путь роста". Официальные переговоры между Португалией и представителями Евросоюза и МВФ начались на прошлой неделе. Это произошло после того, как Португалия стала третьей страной еврозоны, обратившейся за помощью, чтобы справиться с устойчиво высоким дефицитом бюджета и низкими перспективами роста ВВП. Итоговое соглашение, как ожидается, будет принято к середине мая. В этом случае Португалия успеет получить первый транш в июне, когда ей будет необходимо погасить долг объемом 4,9 млрд евро. Власти ЕС уже просигнализировали о том, что обсуждения сфокусируются на конкурентоспособности, сокращения долга и состояния финансовой системы Португалии. По словам Мерша, ЕЦБ не считает своей прямой обязанностью поддерживать на плаву финансовую систему страны. "Мы никогда не предпринимаем меры, направленные исключительно на поддержку банков одной отдельно взятой страны еврозоны, - отметил Мерш. – Реструктуризация банковской системы не является целью и задачей центрального банка".
Вопреки прогнозам аналитиков, уровень безработицы в Германии с учетом коррекции в апреле остался без изменений
Уровень безработицы в Германии с учетом коррекции в апреле остался без изменений, на рекордно низком уровне, несмотря на прогнозы небольшого снижения. На это указывают вышедшие в четверг данные Федерального ведомства по вопросам труда Германии. Согласно представленным данным, число безработных с коррекцией на сезонные колебания в апреле сократилось на 37 000 после падения в марте на 55 000. Однако уровень безработицы с учетом коррекции в апреле, как и в марте, составил 7,1%. Это самый низкий уровень с начала ведения статистики в 1999 году. Аналитики ожидали снижения уровня безработицы с учетом коррекции до 7,0%, а числа безработных – на 37 000. Без учета коррекции число безработных снизилось на 132 000 до 3,078 млн - самого низкого уровня с 1992 года. Поскольку экономика восстанавливается, "стабильный позитивный тренд на рынке труда также сохранился", сказал Франк-Юрген Вайзе, глава ведомства. По его словам, занятость и число рабочих мест, с которых производятся отчисления в систему социального обеспечения, "сильно" выросли с учетом коррекции на сезонные колебания и "спрос на рабочую силу также снова вырос".
АЗИЯ
Один из заместителей председателя Банка Японии предлагал еще больше увеличить покупки активов
Председатель Банка Японии Маасаки Сиракава заявил в четверг, что он проголосовал против предложения одного из заместителей председателя центрального банка увеличить покупки активов. Вместо этого он предпочел оценить эффект принятых ранее мер смягчения денежно-кредитной политики. "Целесообразно сначала оценить эффект радикальных мер смягчения политики, осуществленных Банком Японии в марте", – заявил Сиракава журналистам на очередной пресс-конференции. Однако он добавил, что центральный банк готов принять дальнейшие меры, если их посчитают необходимыми. Банк Японии по итогам однодневного заседания принял решение оставить процентную ставку в диапазоне 0,0%-0,1% и завершил работу над деталями программы кредитования для районов, пострадавших от землетрясения. В ходе заседания заместитель председателя Банка Японии Киёхико Нисимура сделал неожиданное предложение о необходимости увеличения объема программы покупки активов до 15 трлн иен с текущего уровня 10 трлн иен. Предложение Нисимуры было отклонено большинством голосов, сообщил Банк Японии
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба