Цены на нефть в понедельник, 16 мая, снизились, последовав за рынком бензина. В свою очередь негативную динамику цен на бензин в США обусловило сообщение об открытии шлюзов на плотине Морганза в штате Луизиана, что предотвратило угрозу затопления нефтеперерабатывающих заводов региона.
По итогам торгов 16 мая, на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в июне снизилась на 2,28 долл., до 97,37 долл./барр. На InterContinental Exchange в Лондоне июньский контракт на нефть Brent Crude подешевел на 1,10 долл. и закрылся на отметке 112,73 долл./барр. Контракт на нефть этой марки истек в понедельник. Стоимость июльских фьючерсов упала на 2,44 долл. и составила 110,84 долл./барр.
Американские военные открыли девять шлюзов из имеющихся 125 на водоотводе Морганза, не использовавшегося последние 38 лет. Это позволило отвести часть воды в бассейн реки Атчафалайя и тем самым защитить от затопления города Батон-Руж и Новый Орлеан, а также НПЗ региона.
"Открытие шлюзов снизило риск того, что пострадают крупные нефтеперерабатывающие заводы на реке, - отметили в этой связи аналитики JPMorgan Chase & Co. - На пути воды, отведенной в бассейн реки Атчафалайя, может оказаться лишь один небольшой НПЗ, на котором в настоящий момент предпринимаются все необходимые меры".
Луизиана является вторым по величине производителем топлива в США после Техаса. Как заявила на минувшей неделе представитель департамента природных ресурсов Луизианы Анна Деармон, наводнение угрожает десяти НПЗ штата, совокупные операционные мощности которых составляют 14% от всех мощностей в стране.
Давление на цены оказали также данные макроэкономической статистики. Значительное снижение показал индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка. Неожиданно для аналитиков в мае показатель упал до 11,88 пункта против 21,7 пункта месяцем ранее и прогноза в 19,85 пункта.
И, наконец, негативное влияние на динамику рынка нефти оказывали события в Европе. В понедельник в Брюсселе прошла встреча министров финансов стран-членов ЕС, на которой вновь обсуждались меры, призванные облегчить долговой кризис в Греции и Португалии. Участники заседания одобрили пакет финансовой помощи Португалии в 78 млрд евро.
В то же время в обмен на дополнительную помощь Греции (или предоставление большего времени на оплату официальных кредитов) страны-доноры во главе с Германией требовали дальнейшего сокращения бюджетных расходов. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что выступает против реструктуризации долгов в любой стране еврозоны и опровергла слухи о том, что Германия продвигает именно такой вариант решения долговых проблем Греции. По словам канцлера, открытая реструктуризация долгов до 2013г. нанесет невероятный ущерб еврозоне в целом. "Если мы просто решим изменить правила во время действия первой программы (помощи Греции), наши действия породят невероятные сомнения в нашей надежности. Инвесторы, вложившиеся в правительственные облигации, начнут выходить из еврозоны", - заявила она.
Ситуацию осложнил арест главы МВФ Доминика Стросс-Кана, обвиняемого в сексуальных домогательствах. Это известие вызвало опасения, что новый глава будет проводить более жесткую политику в отношении погрязших в долгах периферийных стран еврозоны.
"Существует большая неопределенность в отношении расширения помощи Греции, - заявил глава департамента по сырьевым рынкам Bank of America Merrill Lynch Франсиско Бланш (Francisco Blanch). - Если сложить все факторы вместе, получится не слишком позитивная картина для рынка нефти во втором полугодии". По его мнению, цены на нефть будут снижаться с июля по декабрь, реагируя на признаки разрушения спроса. И если во II квартале цена марки Brent в среднем составляет 122 долл./барр., то в VI квартале она будет торговаться на уровне 94 долл./барр., считает Ф.Бланш.
Валентина Гаврикова
Драгоценные металлы: Золотой "пузырь" продолжит надуваться
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 16 мая Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото - 1490,8 долл./унция (-0,36%), серебро - 33,8 долл./унция (-4,82%), платина - 1763 долл./унция (-0,68%), палладий - 716 долл./унция (+0,42%).
Цены на золото и серебро накануне заметно понизились, однако после продолжительного роста котировок текущее снижение выглядит блекло. "После большого движения вверх во время коррекции теряется четверть, треть или половина прироста. 50% - это обычно максимум коррекции при условии сохранения восходящего тренда. Цены на нефть до сих пор где-то на 20% выше минимума, зафиксированного в январе, золото выше на 15%, а серебро - на 35%. И это после так называемого обвала. Если кто и потерял деньги на сырье, это только те, кто покупали на максимумах пару недель назад. Сырьевые товары остаются лидирующим классом, и я думаю, вскоре "пузырь" на сырьевых рынках продолжит надуваться", - считает технический стратег Cazenove Capital Робин Гриффитс .
Во вторник игроки сырьевых площадок попробовали найти опору и начли покупать некоторые металлы. На 08:30 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1493,95 долл./унция (+0,23%), серебро - 33,82 долл./унция (-0,89%), платину - 1780 долл./унция (+1,14%), палладий - 720,85 долл./унция (+1,03%).
CFTC: Игроки смотрят на палладий под "медвежьим" углом
Немаловажное значение для сырьевых и валютных рынков имеет качество открываемых игроками позиций. Инвестиционный спрос сигнализирует о серьезности намерений инвесторов в отношении того или иного актива, в то время как преобладание спекулятивных позиций указывает на наличие "пузыря", что делает инвестиции в сырьевой актив рисковыми. В оценке соотношения спекулятивных и инвестиционных позиций, а также числа длинных и коротких позиций помогает еженедельная статистика CFTC (Комиссии по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами США).
Аналитики Standard bank отмечают, что последние данные CFTC, опубликованные 13 мая 2011г., показали сокращение объема чистых спекулятивных длинных позиций в сырой нефти (в процентах от открытого интереса) до 9,1%. "Хотя это улучшение на пути к нормализации спекулятивной активности по нефти, отметим, что спекулятивные длинные позиции по-прежнему очень высоки", - подчеркнули эксперты Standard bank.
Они отмечают, что, несмотря на падение, спекулятивные длинные позиции по золоту оставались существенными. С учетом того, что спекулятивные короткие позиции увеличились совсем незначительно, это все еще не стоит воспринимать как сигнал к развороту рынка золота в сторону снижения.
Интересно отметить, что последние данные CFTC (охватывающие период, в течение которого цены на серебро резко упали) показывают небольшое увеличение чистых спекулятивной длинных позиций в серебре. Тем не менее ETF остаются осторожными в отношении серебра и продали 7,5 т этого металла на прошлой неделе. В настоящее время запасы серебра ETF находятся на годовых минимумах в недельном исчислении.
Запасы платины ETF незначительно увеличились за прошедшую неделю - на конец пятидневки они составили 1292 тыс. унций, что незначительно ниже пика этого года на уровне 1296 тыс. унций. Аналитики Standard bank все еще ждут рост платины и считают, что она продолжит представлять интерес для ETF.
Чистые спекулятивные длинные позиции в палладии сократились на 255,9 тыс. унций, что стало вторым по величине падением в этом году (крупнейшим обвалом было сокращение на 361,3 тыс. унций в период после японского землетрясения). Это привело длинные позиции к самому низкому, а короткие - к самому высокому уровню за год. Ситуация указывает, что участники рынка смотрят на палладий под "медвежьим" углом.
Эксперты Standard bank отмечают по-прежнему большую, но постепенно снижающуюся спекулятивную активность в меди (по крайней мере на COMEX). Это по-прежнему делает этот металл уязвимым для нисходящих коррекций. "Однако тот факт, что спекулятивные длинные позиции медленно нормализуются, дает положительный сигнал и является признаком того, что распродажи могут стать менее масштабными", - подчеркивают специалисты.
Что касается валютного рынка, аналитики TD Securities считают неудивительным значительное урезание долларовых коротких позиций, на которое указали данные CFTC. Совокупные короткие позиции по доллару сократились в общей сложности до 33,9 млрд долл. против 41,4 млрд долл. неделей ранее. Инвесторы на минувшей неделе в целом стали более неохотно идти на риск, подчеркнули аналитики TD Securities.
По их словам, чистые длинные позиции по евро на минувшей неделе сократились на 40%, по евро они снизились до 61,5 тыс. контрактов.
В денежном выражении, по словам аналитиков Scotia Capital, чистые длинные позиции по евро сократились с 18,4 млрд долл. на прошлой неделе до 11,1 млрд долл. на текущей неделе. В условиях распродаж сырьевых товаров снизилась вероятность повышения ставки ЕЦБ в июне, а беспокойство по поводу итогов совещания министров финансов еврозоны в понедельник и страхи из-за замедления глобального роста ложатся тяжелым бременем на евро, подчеркивают аналитики.
По итогам торгов 16 мая, на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в июне снизилась на 2,28 долл., до 97,37 долл./барр. На InterContinental Exchange в Лондоне июньский контракт на нефть Brent Crude подешевел на 1,10 долл. и закрылся на отметке 112,73 долл./барр. Контракт на нефть этой марки истек в понедельник. Стоимость июльских фьючерсов упала на 2,44 долл. и составила 110,84 долл./барр.
Американские военные открыли девять шлюзов из имеющихся 125 на водоотводе Морганза, не использовавшегося последние 38 лет. Это позволило отвести часть воды в бассейн реки Атчафалайя и тем самым защитить от затопления города Батон-Руж и Новый Орлеан, а также НПЗ региона.
"Открытие шлюзов снизило риск того, что пострадают крупные нефтеперерабатывающие заводы на реке, - отметили в этой связи аналитики JPMorgan Chase & Co. - На пути воды, отведенной в бассейн реки Атчафалайя, может оказаться лишь один небольшой НПЗ, на котором в настоящий момент предпринимаются все необходимые меры".
Луизиана является вторым по величине производителем топлива в США после Техаса. Как заявила на минувшей неделе представитель департамента природных ресурсов Луизианы Анна Деармон, наводнение угрожает десяти НПЗ штата, совокупные операционные мощности которых составляют 14% от всех мощностей в стране.
Давление на цены оказали также данные макроэкономической статистики. Значительное снижение показал индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка. Неожиданно для аналитиков в мае показатель упал до 11,88 пункта против 21,7 пункта месяцем ранее и прогноза в 19,85 пункта.
И, наконец, негативное влияние на динамику рынка нефти оказывали события в Европе. В понедельник в Брюсселе прошла встреча министров финансов стран-членов ЕС, на которой вновь обсуждались меры, призванные облегчить долговой кризис в Греции и Португалии. Участники заседания одобрили пакет финансовой помощи Португалии в 78 млрд евро.
В то же время в обмен на дополнительную помощь Греции (или предоставление большего времени на оплату официальных кредитов) страны-доноры во главе с Германией требовали дальнейшего сокращения бюджетных расходов. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что выступает против реструктуризации долгов в любой стране еврозоны и опровергла слухи о том, что Германия продвигает именно такой вариант решения долговых проблем Греции. По словам канцлера, открытая реструктуризация долгов до 2013г. нанесет невероятный ущерб еврозоне в целом. "Если мы просто решим изменить правила во время действия первой программы (помощи Греции), наши действия породят невероятные сомнения в нашей надежности. Инвесторы, вложившиеся в правительственные облигации, начнут выходить из еврозоны", - заявила она.
Ситуацию осложнил арест главы МВФ Доминика Стросс-Кана, обвиняемого в сексуальных домогательствах. Это известие вызвало опасения, что новый глава будет проводить более жесткую политику в отношении погрязших в долгах периферийных стран еврозоны.
"Существует большая неопределенность в отношении расширения помощи Греции, - заявил глава департамента по сырьевым рынкам Bank of America Merrill Lynch Франсиско Бланш (Francisco Blanch). - Если сложить все факторы вместе, получится не слишком позитивная картина для рынка нефти во втором полугодии". По его мнению, цены на нефть будут снижаться с июля по декабрь, реагируя на признаки разрушения спроса. И если во II квартале цена марки Brent в среднем составляет 122 долл./барр., то в VI квартале она будет торговаться на уровне 94 долл./барр., считает Ф.Бланш.
Валентина Гаврикова
Драгоценные металлы: Золотой "пузырь" продолжит надуваться
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 16 мая Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото - 1490,8 долл./унция (-0,36%), серебро - 33,8 долл./унция (-4,82%), платина - 1763 долл./унция (-0,68%), палладий - 716 долл./унция (+0,42%).
Цены на золото и серебро накануне заметно понизились, однако после продолжительного роста котировок текущее снижение выглядит блекло. "После большого движения вверх во время коррекции теряется четверть, треть или половина прироста. 50% - это обычно максимум коррекции при условии сохранения восходящего тренда. Цены на нефть до сих пор где-то на 20% выше минимума, зафиксированного в январе, золото выше на 15%, а серебро - на 35%. И это после так называемого обвала. Если кто и потерял деньги на сырье, это только те, кто покупали на максимумах пару недель назад. Сырьевые товары остаются лидирующим классом, и я думаю, вскоре "пузырь" на сырьевых рынках продолжит надуваться", - считает технический стратег Cazenove Capital Робин Гриффитс .
Во вторник игроки сырьевых площадок попробовали найти опору и начли покупать некоторые металлы. На 08:30 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1493,95 долл./унция (+0,23%), серебро - 33,82 долл./унция (-0,89%), платину - 1780 долл./унция (+1,14%), палладий - 720,85 долл./унция (+1,03%).
CFTC: Игроки смотрят на палладий под "медвежьим" углом
Немаловажное значение для сырьевых и валютных рынков имеет качество открываемых игроками позиций. Инвестиционный спрос сигнализирует о серьезности намерений инвесторов в отношении того или иного актива, в то время как преобладание спекулятивных позиций указывает на наличие "пузыря", что делает инвестиции в сырьевой актив рисковыми. В оценке соотношения спекулятивных и инвестиционных позиций, а также числа длинных и коротких позиций помогает еженедельная статистика CFTC (Комиссии по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами США).
Аналитики Standard bank отмечают, что последние данные CFTC, опубликованные 13 мая 2011г., показали сокращение объема чистых спекулятивных длинных позиций в сырой нефти (в процентах от открытого интереса) до 9,1%. "Хотя это улучшение на пути к нормализации спекулятивной активности по нефти, отметим, что спекулятивные длинные позиции по-прежнему очень высоки", - подчеркнули эксперты Standard bank.
Они отмечают, что, несмотря на падение, спекулятивные длинные позиции по золоту оставались существенными. С учетом того, что спекулятивные короткие позиции увеличились совсем незначительно, это все еще не стоит воспринимать как сигнал к развороту рынка золота в сторону снижения.
Интересно отметить, что последние данные CFTC (охватывающие период, в течение которого цены на серебро резко упали) показывают небольшое увеличение чистых спекулятивной длинных позиций в серебре. Тем не менее ETF остаются осторожными в отношении серебра и продали 7,5 т этого металла на прошлой неделе. В настоящее время запасы серебра ETF находятся на годовых минимумах в недельном исчислении.
Запасы платины ETF незначительно увеличились за прошедшую неделю - на конец пятидневки они составили 1292 тыс. унций, что незначительно ниже пика этого года на уровне 1296 тыс. унций. Аналитики Standard bank все еще ждут рост платины и считают, что она продолжит представлять интерес для ETF.
Чистые спекулятивные длинные позиции в палладии сократились на 255,9 тыс. унций, что стало вторым по величине падением в этом году (крупнейшим обвалом было сокращение на 361,3 тыс. унций в период после японского землетрясения). Это привело длинные позиции к самому низкому, а короткие - к самому высокому уровню за год. Ситуация указывает, что участники рынка смотрят на палладий под "медвежьим" углом.
Эксперты Standard bank отмечают по-прежнему большую, но постепенно снижающуюся спекулятивную активность в меди (по крайней мере на COMEX). Это по-прежнему делает этот металл уязвимым для нисходящих коррекций. "Однако тот факт, что спекулятивные длинные позиции медленно нормализуются, дает положительный сигнал и является признаком того, что распродажи могут стать менее масштабными", - подчеркивают специалисты.
Что касается валютного рынка, аналитики TD Securities считают неудивительным значительное урезание долларовых коротких позиций, на которое указали данные CFTC. Совокупные короткие позиции по доллару сократились в общей сложности до 33,9 млрд долл. против 41,4 млрд долл. неделей ранее. Инвесторы на минувшей неделе в целом стали более неохотно идти на риск, подчеркнули аналитики TD Securities.
По их словам, чистые длинные позиции по евро на минувшей неделе сократились на 40%, по евро они снизились до 61,5 тыс. контрактов.
В денежном выражении, по словам аналитиков Scotia Capital, чистые длинные позиции по евро сократились с 18,4 млрд долл. на прошлой неделе до 11,1 млрд долл. на текущей неделе. В условиях распродаж сырьевых товаров снизилась вероятность повышения ставки ЕЦБ в июне, а беспокойство по поводу итогов совещания министров финансов еврозоны в понедельник и страхи из-за замедления глобального роста ложатся тяжелым бременем на евро, подчеркивают аналитики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба