Под закрытие торгов российскому рынку еще предстоит отреагировать на важные данные из США, в первую очередь, на статистику по обращению за пособиями по безработице и продажам на вторичном рынке жилья.
Пока повышение рынка укладывается в рамки нормальной коррекции. Актуальным уровнем поддержки продолжает оставаться 1600 п. по индексу ММВБ.
К середине торговой сессии на российском фондовом рынке продолжился рост предыдущего дня. Открытие оказалось слабее, чем можно было бы ожидать по итогам торгов за океаном. В первые часы торгов мы видели умеренные продажи, однако после выхода положительных данных о росте розничных продаж в Великобритании, на рынок вернулись покупатели.
К 15 часам индекс ММВБ смог перевалить локальный уровень сопротивления в 1635 п., прибавив 0.81%. Индекс РТС растет на 1.18%, преодолев локальное сопротивление на уровне 1860 п.
Бэквордация индекса РТС по отношению к июньскому фьючерсу (RIM1) составляет 8 пунктов, или 0.4%, против 0 пунктов, на закрытии предыдущей вечерней торговой сессии, когда значение фьючерса сравнялось со значением индекса. На фоне спрэда в 20-30 пунктов, который мы видели в дни падения, нынешнее расхождение не является существенным. Сегодня среди участников срочного рынка медвежьи настроения слабы.
На фоне общего роста рынка выделяется Уралкалий (URKA RM, +1.80%), на новостях о завершении присоединения ОАО "Сильвинит" и объявленных вчера дивидендах в размере 4.55 рублей на одну акцию.
Значительно растут акции шахты Распадской (RASP RM, +5.62%), после выхода сообщения о том, что через три месяца Evraz Group может объявить о сделке по продаже доли в ОАО "Распадская", о чем сообщил председатель совета директоров компании Александр Абрамов.
Лучше рынка сегодня торгуется Газпром (GAZP RM, +1.20%), продолживший вечерний рост. Сегодня вышло много сообщений о масштабных планах развития компании. Компания увеличила план экспорта на 2011г. с 151.5 млрд до 155 млрд кубометров. Сегодня в Германии подписывается окончательное соглашение совместном с VNG строительстве подземного газового хранилища "Катарина". Кроме того, продолжаются переговоры с Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC) о поставках Российского газа в Китай. Планируется завершить переговоры для скорейшего подписания контракта во время Санкт-Петербургского форума в июне 2011 года.
Акции ММК (MAGN RM, +1.66%) растут на сообщении о запуске электросталеплавильного цеха с литейно-прокатным модулем на металлургическом комплексе MMK-Atakas в Искендеруне (Турция), где выпущена первая партия в 3 тыс. тонн горячекатаного листа. Также введена в строй линия полимерных покрытий на производственной площадке MMK-Atakas в Стамбуле, где началась покраска оцинкованного холоднокатаного проката.
Хуже рынка торгуются акции Холдинга МРСК (MRKH RM, -0.32%), ПолюсЗолото (PLZL RM, -0.39%), "Полиметалла" (PMTL RM, -1.09%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.13%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, -0.61%).
На пятиминутном графике индексов ММВБ и РТС в последние часы мы видим ступенчатый рост, что говорит об относительной силе покупателей. Однако сегодня еще не все важные факторы отыграны. Фьючерс на нефть не может определиться, стоить ему дороже $100 или дешевле, плавая из минуса в плюс. Нестабильно и повышение фьючерсов на Американские индексы
Вытолканные в дверь, сырьевые цены «лезут в окно»
Прогнозы:
Евро сегодня пробьёт отметку $1.423 и продолжит медленный рост против доллара
Данные о первичных заявках на пособия по безработице в США вновь разочаруют и окажутся выше отметки 400К
Данные о продажах домов на вторичном рынке США (existing homes) окажутся хуже прогнозов
Нефть WTI будет консолидироваться выше уровня $100 за баррель
Как мы и предсказывали, нефть сорта WTI вернулась на отметки выше $100 (текущее значение $100.45 за баррель). Хотя нельзя утверждать, что вчерашняя статистика от EIA из США не оказала никакого влияния на этот процесс, чрезмерно преувеличивать её значение было бы тоже неверно: на момент публикации данных, вскрывших, вопреки прогнозам, снижение запасов сырой нефти на незначительные 15 тыс. баррелей, хотя запасы бензина по-прежнему выросли в объёме 119 тыс. баррелей, «черное золото» уже уверенно попрощалось с уровнем $98, возле которого оно прецессировало с начала этой недели. Экономисты утверждают (на наш взгляд, вполне ожидаемо), что высокий спрос на нефть традиционно поддерживается потребителями из Азии, поэтому очередная попытка Чикагской товарной биржи (CME Group) приструнить не в меру резвящиеся углеводороды путём повышения резервирования под фьючерсные контракты на нефть с различными датами экспирации (т.н. option spread term structure play), едва ли сможет привести к каким-то более серьёзным последствиям, нежели «откусить» от текущей цены доллар-полтора на срок до полутора недель. Поддержкой нефти стал синхронный рост других сырьевых товаров — в частности, промышленных металлов. На их фоне золото в очередной раз продемонстрировало нерешительность его топтанием возле отметки $1497 за тр. унцию.
Во вчерашних комментариях (т.н. «минутках») к последнему заседанию Комитета по открытым рынкам США инвесторы нашли для себя много любопытного. В частности, Федрезерв убедил рынки в нецелесообразности продавать находящиеся у него на балансе активы (в т.ч. ипотечные облигации MBS) по столь низким ставкам, поэтому их продажей он займётся только после первого повышения процентной ставки (дату которого сейчас мало кто берётся прогнозировать, хотя некоторые уважаемые эксперты берут на себя смелость предположить, что это произойдёт не ранее чем в 2013 году). Дальнейшие тезисы носили более очевидный характер — в частности, утверждение о том, что повышательное давление на потребительские цены оказывает негативное влияние на настроения покупателей (неужели?) и что экономический рост ожидается ограниченным. Поскольку при этом было высказано сомнение в целесообразности QE3, и, учитывая нежелание Феда продавать активы, чтобы восполнить отсутствие средств для рыночных интервенций, возникает единственный возможный сценарий — американский центробанк хочет попробовать отпустить долговой рынок в «свободное плавание» и посмотреть, как он будет себя вести. Видимо осознав это неожиданное откровение, инвесторы вчера довольно активно продавали «казначейки» практически по всему спектру мультигодовых дюраций (1-30 лет). Так, 10-летние ноты с купоном 3.125% и экспирацией в мае 2021 торговались вчера на отметке 99 18/32; доходность при этом выросла на 6 б.п. — наибольшее дневное повышение с 6 апреля.
По итогам фондовых торгов в США Dow подрос на 0.65% до 12,560, Nasdaq продвинулся на бодрые 1.14% до 2,815, а S&P 500 отыграл 0.88%, закрывшись на отметке 1,341.
Сегодняшние статданные из Японии вполне ожидаемо указали на присутствие технической (связанной с природными катаклизмами) рецессии в экономике Страны восходящего солнца. ВВП страны снизился на 0.9% за период с января по конец марта 2011 г., что породило слухи о том, что премьер Наото Кан теперь не сможет обойтись без пакета стимуляционных мер. Хотя японский индекс Nikkei довольно динамично снижается этим утром (на 9:00 МСК падение составляет 0.46% до отметки 9,618), большинство других фондовых индексов региона демонстрируют рост в диапазоне 0.7%...1.3%.
Акции
Итоги торгов 18 мая 2011 года / Ситуация перед открытием рынка 19 мая 2011 года
Прогнозы на текущий день:
Рынок откроется с повышением до 0.5%, вблизи уровня сопротивления 1635 п. по индексу ММВБ. В начале дня возможно продолжение роста, однако дальнейшая ситуация неоднозначна.
К завершению торгов ожидается повышение волатильности в связи с выходом важных данных в США.
Возможны покупки в акциях Уралкалий (URKA RM) на новостях о завершении присоединения ОАО «Сильвинит» и объявленных вчера дивидендах в размере 4.55 рубля на одну акцию.
Ожидаются продажи в бумагах ОГК-1 (OGK1 RM) в день закрытия реестра на рекомендациях годовому собранию акционеров не выплачивать дивиденды по итогам 2010 г.
В среду российский фондовый рынок впервые за несколько торговых дней закрылся с уверенным повышением. На утреннем внешнем позитиве рынок открылся с гэпом вверх и продолжил рост до уровня локального сопротивления в районе 1635 п. по индексу ММВБ. Однако легкая и быстрая прибыль на росте без объемов часто требует немедленной фиксации. К середине дня рынок вернулся к уровням предыдущего закрытия.
Поводом для возобновления роста под закрытие торгов стал рост биржевых индексов США и нефть, дорожающая на данных о снижении запасов в Северной Америке.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1.14%. Индекс РТС симметрично прибавил 1.13%.
К завершению вечерних торгов июньский фьючерс на индекс РТС (RIM1) вырос на 0.67%. «Ближние» контракты на голубые фишки также прибавили в среднем до 0.5%. К завершению вечерних торгов индекс РТС повысился на 0.38%, закрывшись со значением 1856.59 п.
Впервые за долгое время бэквордация индекса РТС по отношению к июньскому фьючерсу (RIM1) сократилась до 0 пунктов против 6 пунктов или 0.3% к завершению предыдущего торгового дня. Сейчас значение фьючерса равно значению индекса. Участники срочного рынка в среднем считают, что текущие уровни по индексу РТС соответствуют реальному состоянию российского фондового рынка.
В связи с малым количеством корпоративных новостей цены большинства акций двигались в русле общего повышения рынка. Из-за отсутствия экономических новостей внимание рынка переключилось на новости политические. В своей телевизионной пресс-конференции президент России говорил и об экономике. В частности, было сказано, что государство будет продолжать регулировать ситуацию на внутреннем рынке нефтепродуктов с помощью заградительных таможенных пошлин.
Это высказывание продолжает общую тенденцию повышения таможенных платежей для экспортеров сырьевых товаров. По оценке Минфина в текущем году предполагается извлечение дополнительных доходов в размере около 150 млрд руб. Мы уже видели повышение экспортных пошлин на сырую нефть с 1 мая 2011 г. по итогам мониторинга мировых цен на «Черное золото». С 25 мая вводится в действие новая прогрессивная ставка пошлины на никель, расчет которой основывается на среднеквартальных ценах на никель на Лондонской бирже металлов (LME).
Теперь правительство готово взяться и за экспортеров газа в соответствии с новой формулой расчета экспортной пошлины на СУГ, принятой в декабре 2010 г. В случае утверждения проекта данного постановления, в июне пошлина на сжиженные углеводородные газы может вырасти на 46%.
Эта новость не пошла на пользу котировкам Газпрома (GAZP RM, +2.19%), который просел в середине дня. Однако к завершению торгов, на позитивных данных о снижении запасов нефти в США, акции основной российской голубой фишки резко прибавили в цене.
Лучше рынка торговались акции Северсталь-ао (CHMF RM, +2.55%) на новости о чистой прибыли по МСФО в размере $531 млн против убытка в $352 млн годом ранее.
Акции «Полиметалла» (PMTL RM, +5.89%) серьезно выросли на фоне роста цен на золото и серебро. Способствует спросу и вчерашнее повышение веса акции в индексе MSCI.
Лучше рынка закрылись также Новатэк (NOTK RM, +2.93%), ОГК-4 (OGK4 RM, +3.04%), Русал рдр (RUALR RM, +1.96%).
На фоне противоречивых сообщений о судьбе сделки по обмену акциями и реализации арктического проекта с ВР (BP LN) понизилась Роснефть (ROSN RM, −0.32%).
Продолжают свое падение акции Ростелеком-ао (RTKM RM, −2.78%). Ростелеком-ап (RTKMP RM, −1.30%). Несмотря на ожидания, акции «Ростелекома» не были включены в индекс MSCI Russia. Кроме того, совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды на обыкновенные акции за 2010 г.
Хуже рынка также закрылись акции Русгидро (HYDR RM, −0.90%), Транснефть-ап (TRNFP RM, −0.26%), ПолюсЗолото (PLZL RM, −0.16%), ФСК ЕЭС (FEES RM, −0.69%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, −0.97%), Холдинг МРСК-ап (MRKHP RM, −1.95%).
В четверг фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с минимальным повышением до 0.1%. Фьючерс на нефть Light Sweet прибавляет до 0.3%, торгуясь выше отметки в $100. Японский индекс Nikkei225 теряет около 0.1%. Гонконгский Нang Seng прибавляет 0.7%.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка умеренно позитивный.
Мы ожидаем открытие рынка с повышением до 0.5%, вблизи вчерашнего уровня сопротивления 1635 п. по индексу ММВБ. В начале дня возможно продолжение роста на позитиве, связанном с ростом американских индексов, однако дальнейшая ситуация неоднозначна.
К завершению торгов ожидается повышение волатильности в связи с выходом большого количества важных данных в США и в первую очередь статистики по обращению за пособиями по безработице и продажам на вторичном рынке жилья. Пока повышение рынка укладывается в рамки нормальной коррекции. Актуальным уровнем поддержки продолжает оставаться 1600 п. по индексу ММВБ.
Сегодня состоится закрытие реестра акционеров в компаниях РусГидро (HYDR RM), ОГК-1 (OGK1 RM).
Облигации
Прогнозы:
Сегодня будет сохраняться боковой тренд по рублевым облигациям. На открытии валютных торгов ММВБ мы ожидаем снижение доллара и укрепление евро к рублю. На вторичном рынке рекомендуем обратить внимание на облигации «Аптечной сети 36.6» ввиду высокой доходности выпуска после успешного завершения переговоров о рефинансировании задолженности.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP увеличился на 3 б.п. до уровня в 95.37, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP остались без изменений на уровне 99.28, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 6 б.п. до уровня 131.44 пункта. Сегодня будет сохраняться боковой тренд по рублевым облигациям. На открытии валютных торгов ММВБ мы ожидаем снижение доллара и укрепление евро к рублю.
В среду по итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0779 RUB до 33.4108. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.1045 RUB до 28.0400, а EURRUB_TOM вырос на 0.0530 RUB до 39.9578. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.9577 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4295 кросс-курс EUR-RUB составляет 39.9655. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 18.05.2011 снизились с 728.7 до 714.4 млрд руб., а на депозитах выросли с 382.1 до 405.5 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 5 б.п. до уровня в 4.01%, тогда как ставка MOSPRIME 6M выросла на 1 б.п. до значения в 4.24%.
Минфин РФ провел аукцион по размещению ОФЗ серии 25076 на сумму 20 млрд руб. Объем спроса на аукционе составил 7226.907 млн руб. по номиналу. Объем спроса по рыночной стоимости — 7502.961 млн руб. Объем размещения составил 6883.311 млн руб. Объем выручки — 7146.698 млн руб. Цена отсечения была установлена на уровне 101.4897% от номинала, средневзвешенная цена — 101.5115% от номинала. Доходность по цене отсечения — 6.6 %, доходность по средневзвешенной цене — 6.6%. Дата погашения выпуска — 14 марта 2014 г.
Банк России провел 17 мая ломбардный кредитный аукцион со сроком кредита 7 календарных дней. Дата предоставления ломбардного кредита — 18 мая, дата погашения и уплаты процентов по нему — 25 мая 2011 г. По итогам аукциона установлена ставка отсечения в размере 5.5%. Средневзвешенная процентная ставка — 5.5%.
ОАО «Аптечная сеть 36.6» договорилось со Сбербанком о рефинансировании на пять лет примерно половины своего долга (вся задолженность оценивается в 9.3 млрд руб.). Объявление о рефинансировании планируется в ближайшее время, заявила вчера агентству Reuters гендиректор компании Валерия Солок. В настоящий момент у эмитента в обращении есть один выпуск облигаций (4-02-07335-A) на 2 млрд руб., 10% которого уже погашено, т.к. по нему предусмотрена амортизация долга. Раннее мы указывали, что различные факторы, в том числе возможное рефинансирование задолженности под более низкую ставку, не предполагает столь высокой доходности (http://www.ncapital.ru/news/flashnotes/2011/03/7282.html). На текущий момент доходность выпуска составляет 19.24%, мы же указывали на справедливое значение доходности 14.65%. Мы подтверждаем раннее сделанную оценку и рекомендуем обратить внимание на данные облигации ввиду улучшения соотношения доходности и риска. Рынок отреагировал на успешное завершение переговоров увеличением объемов торгов по выпуску, но доходность облигаций на данной новости пока не изменилась существенно. Вполне вероятно, что цена останется вблизи текущих уровней, но небольшая дюрация облигаций в 204 дня в сочетании с высокой доходностью и снизившимся риском дефолта делает их покупку привлекательной.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Пока повышение рынка укладывается в рамки нормальной коррекции. Актуальным уровнем поддержки продолжает оставаться 1600 п. по индексу ММВБ.
К середине торговой сессии на российском фондовом рынке продолжился рост предыдущего дня. Открытие оказалось слабее, чем можно было бы ожидать по итогам торгов за океаном. В первые часы торгов мы видели умеренные продажи, однако после выхода положительных данных о росте розничных продаж в Великобритании, на рынок вернулись покупатели.
К 15 часам индекс ММВБ смог перевалить локальный уровень сопротивления в 1635 п., прибавив 0.81%. Индекс РТС растет на 1.18%, преодолев локальное сопротивление на уровне 1860 п.
Бэквордация индекса РТС по отношению к июньскому фьючерсу (RIM1) составляет 8 пунктов, или 0.4%, против 0 пунктов, на закрытии предыдущей вечерней торговой сессии, когда значение фьючерса сравнялось со значением индекса. На фоне спрэда в 20-30 пунктов, который мы видели в дни падения, нынешнее расхождение не является существенным. Сегодня среди участников срочного рынка медвежьи настроения слабы.
На фоне общего роста рынка выделяется Уралкалий (URKA RM, +1.80%), на новостях о завершении присоединения ОАО "Сильвинит" и объявленных вчера дивидендах в размере 4.55 рублей на одну акцию.
Значительно растут акции шахты Распадской (RASP RM, +5.62%), после выхода сообщения о том, что через три месяца Evraz Group может объявить о сделке по продаже доли в ОАО "Распадская", о чем сообщил председатель совета директоров компании Александр Абрамов.
Лучше рынка сегодня торгуется Газпром (GAZP RM, +1.20%), продолживший вечерний рост. Сегодня вышло много сообщений о масштабных планах развития компании. Компания увеличила план экспорта на 2011г. с 151.5 млрд до 155 млрд кубометров. Сегодня в Германии подписывается окончательное соглашение совместном с VNG строительстве подземного газового хранилища "Катарина". Кроме того, продолжаются переговоры с Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC) о поставках Российского газа в Китай. Планируется завершить переговоры для скорейшего подписания контракта во время Санкт-Петербургского форума в июне 2011 года.
Акции ММК (MAGN RM, +1.66%) растут на сообщении о запуске электросталеплавильного цеха с литейно-прокатным модулем на металлургическом комплексе MMK-Atakas в Искендеруне (Турция), где выпущена первая партия в 3 тыс. тонн горячекатаного листа. Также введена в строй линия полимерных покрытий на производственной площадке MMK-Atakas в Стамбуле, где началась покраска оцинкованного холоднокатаного проката.
Хуже рынка торгуются акции Холдинга МРСК (MRKH RM, -0.32%), ПолюсЗолото (PLZL RM, -0.39%), "Полиметалла" (PMTL RM, -1.09%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.13%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, -0.61%).
На пятиминутном графике индексов ММВБ и РТС в последние часы мы видим ступенчатый рост, что говорит об относительной силе покупателей. Однако сегодня еще не все важные факторы отыграны. Фьючерс на нефть не может определиться, стоить ему дороже $100 или дешевле, плавая из минуса в плюс. Нестабильно и повышение фьючерсов на Американские индексы
Вытолканные в дверь, сырьевые цены «лезут в окно»
Прогнозы:
Евро сегодня пробьёт отметку $1.423 и продолжит медленный рост против доллара
Данные о первичных заявках на пособия по безработице в США вновь разочаруют и окажутся выше отметки 400К
Данные о продажах домов на вторичном рынке США (existing homes) окажутся хуже прогнозов
Нефть WTI будет консолидироваться выше уровня $100 за баррель
Как мы и предсказывали, нефть сорта WTI вернулась на отметки выше $100 (текущее значение $100.45 за баррель). Хотя нельзя утверждать, что вчерашняя статистика от EIA из США не оказала никакого влияния на этот процесс, чрезмерно преувеличивать её значение было бы тоже неверно: на момент публикации данных, вскрывших, вопреки прогнозам, снижение запасов сырой нефти на незначительные 15 тыс. баррелей, хотя запасы бензина по-прежнему выросли в объёме 119 тыс. баррелей, «черное золото» уже уверенно попрощалось с уровнем $98, возле которого оно прецессировало с начала этой недели. Экономисты утверждают (на наш взгляд, вполне ожидаемо), что высокий спрос на нефть традиционно поддерживается потребителями из Азии, поэтому очередная попытка Чикагской товарной биржи (CME Group) приструнить не в меру резвящиеся углеводороды путём повышения резервирования под фьючерсные контракты на нефть с различными датами экспирации (т.н. option spread term structure play), едва ли сможет привести к каким-то более серьёзным последствиям, нежели «откусить» от текущей цены доллар-полтора на срок до полутора недель. Поддержкой нефти стал синхронный рост других сырьевых товаров — в частности, промышленных металлов. На их фоне золото в очередной раз продемонстрировало нерешительность его топтанием возле отметки $1497 за тр. унцию.
Во вчерашних комментариях (т.н. «минутках») к последнему заседанию Комитета по открытым рынкам США инвесторы нашли для себя много любопытного. В частности, Федрезерв убедил рынки в нецелесообразности продавать находящиеся у него на балансе активы (в т.ч. ипотечные облигации MBS) по столь низким ставкам, поэтому их продажей он займётся только после первого повышения процентной ставки (дату которого сейчас мало кто берётся прогнозировать, хотя некоторые уважаемые эксперты берут на себя смелость предположить, что это произойдёт не ранее чем в 2013 году). Дальнейшие тезисы носили более очевидный характер — в частности, утверждение о том, что повышательное давление на потребительские цены оказывает негативное влияние на настроения покупателей (неужели?) и что экономический рост ожидается ограниченным. Поскольку при этом было высказано сомнение в целесообразности QE3, и, учитывая нежелание Феда продавать активы, чтобы восполнить отсутствие средств для рыночных интервенций, возникает единственный возможный сценарий — американский центробанк хочет попробовать отпустить долговой рынок в «свободное плавание» и посмотреть, как он будет себя вести. Видимо осознав это неожиданное откровение, инвесторы вчера довольно активно продавали «казначейки» практически по всему спектру мультигодовых дюраций (1-30 лет). Так, 10-летние ноты с купоном 3.125% и экспирацией в мае 2021 торговались вчера на отметке 99 18/32; доходность при этом выросла на 6 б.п. — наибольшее дневное повышение с 6 апреля.
По итогам фондовых торгов в США Dow подрос на 0.65% до 12,560, Nasdaq продвинулся на бодрые 1.14% до 2,815, а S&P 500 отыграл 0.88%, закрывшись на отметке 1,341.
Сегодняшние статданные из Японии вполне ожидаемо указали на присутствие технической (связанной с природными катаклизмами) рецессии в экономике Страны восходящего солнца. ВВП страны снизился на 0.9% за период с января по конец марта 2011 г., что породило слухи о том, что премьер Наото Кан теперь не сможет обойтись без пакета стимуляционных мер. Хотя японский индекс Nikkei довольно динамично снижается этим утром (на 9:00 МСК падение составляет 0.46% до отметки 9,618), большинство других фондовых индексов региона демонстрируют рост в диапазоне 0.7%...1.3%.
Акции
Итоги торгов 18 мая 2011 года / Ситуация перед открытием рынка 19 мая 2011 года
Прогнозы на текущий день:
Рынок откроется с повышением до 0.5%, вблизи уровня сопротивления 1635 п. по индексу ММВБ. В начале дня возможно продолжение роста, однако дальнейшая ситуация неоднозначна.
К завершению торгов ожидается повышение волатильности в связи с выходом важных данных в США.
Возможны покупки в акциях Уралкалий (URKA RM) на новостях о завершении присоединения ОАО «Сильвинит» и объявленных вчера дивидендах в размере 4.55 рубля на одну акцию.
Ожидаются продажи в бумагах ОГК-1 (OGK1 RM) в день закрытия реестра на рекомендациях годовому собранию акционеров не выплачивать дивиденды по итогам 2010 г.
В среду российский фондовый рынок впервые за несколько торговых дней закрылся с уверенным повышением. На утреннем внешнем позитиве рынок открылся с гэпом вверх и продолжил рост до уровня локального сопротивления в районе 1635 п. по индексу ММВБ. Однако легкая и быстрая прибыль на росте без объемов часто требует немедленной фиксации. К середине дня рынок вернулся к уровням предыдущего закрытия.
Поводом для возобновления роста под закрытие торгов стал рост биржевых индексов США и нефть, дорожающая на данных о снижении запасов в Северной Америке.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1.14%. Индекс РТС симметрично прибавил 1.13%.
К завершению вечерних торгов июньский фьючерс на индекс РТС (RIM1) вырос на 0.67%. «Ближние» контракты на голубые фишки также прибавили в среднем до 0.5%. К завершению вечерних торгов индекс РТС повысился на 0.38%, закрывшись со значением 1856.59 п.
Впервые за долгое время бэквордация индекса РТС по отношению к июньскому фьючерсу (RIM1) сократилась до 0 пунктов против 6 пунктов или 0.3% к завершению предыдущего торгового дня. Сейчас значение фьючерса равно значению индекса. Участники срочного рынка в среднем считают, что текущие уровни по индексу РТС соответствуют реальному состоянию российского фондового рынка.
В связи с малым количеством корпоративных новостей цены большинства акций двигались в русле общего повышения рынка. Из-за отсутствия экономических новостей внимание рынка переключилось на новости политические. В своей телевизионной пресс-конференции президент России говорил и об экономике. В частности, было сказано, что государство будет продолжать регулировать ситуацию на внутреннем рынке нефтепродуктов с помощью заградительных таможенных пошлин.
Это высказывание продолжает общую тенденцию повышения таможенных платежей для экспортеров сырьевых товаров. По оценке Минфина в текущем году предполагается извлечение дополнительных доходов в размере около 150 млрд руб. Мы уже видели повышение экспортных пошлин на сырую нефть с 1 мая 2011 г. по итогам мониторинга мировых цен на «Черное золото». С 25 мая вводится в действие новая прогрессивная ставка пошлины на никель, расчет которой основывается на среднеквартальных ценах на никель на Лондонской бирже металлов (LME).
Теперь правительство готово взяться и за экспортеров газа в соответствии с новой формулой расчета экспортной пошлины на СУГ, принятой в декабре 2010 г. В случае утверждения проекта данного постановления, в июне пошлина на сжиженные углеводородные газы может вырасти на 46%.
Эта новость не пошла на пользу котировкам Газпрома (GAZP RM, +2.19%), который просел в середине дня. Однако к завершению торгов, на позитивных данных о снижении запасов нефти в США, акции основной российской голубой фишки резко прибавили в цене.
Лучше рынка торговались акции Северсталь-ао (CHMF RM, +2.55%) на новости о чистой прибыли по МСФО в размере $531 млн против убытка в $352 млн годом ранее.
Акции «Полиметалла» (PMTL RM, +5.89%) серьезно выросли на фоне роста цен на золото и серебро. Способствует спросу и вчерашнее повышение веса акции в индексе MSCI.
Лучше рынка закрылись также Новатэк (NOTK RM, +2.93%), ОГК-4 (OGK4 RM, +3.04%), Русал рдр (RUALR RM, +1.96%).
На фоне противоречивых сообщений о судьбе сделки по обмену акциями и реализации арктического проекта с ВР (BP LN) понизилась Роснефть (ROSN RM, −0.32%).
Продолжают свое падение акции Ростелеком-ао (RTKM RM, −2.78%). Ростелеком-ап (RTKMP RM, −1.30%). Несмотря на ожидания, акции «Ростелекома» не были включены в индекс MSCI Russia. Кроме того, совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды на обыкновенные акции за 2010 г.
Хуже рынка также закрылись акции Русгидро (HYDR RM, −0.90%), Транснефть-ап (TRNFP RM, −0.26%), ПолюсЗолото (PLZL RM, −0.16%), ФСК ЕЭС (FEES RM, −0.69%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, −0.97%), Холдинг МРСК-ап (MRKHP RM, −1.95%).
В четверг фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с минимальным повышением до 0.1%. Фьючерс на нефть Light Sweet прибавляет до 0.3%, торгуясь выше отметки в $100. Японский индекс Nikkei225 теряет около 0.1%. Гонконгский Нang Seng прибавляет 0.7%.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка умеренно позитивный.
Мы ожидаем открытие рынка с повышением до 0.5%, вблизи вчерашнего уровня сопротивления 1635 п. по индексу ММВБ. В начале дня возможно продолжение роста на позитиве, связанном с ростом американских индексов, однако дальнейшая ситуация неоднозначна.
К завершению торгов ожидается повышение волатильности в связи с выходом большого количества важных данных в США и в первую очередь статистики по обращению за пособиями по безработице и продажам на вторичном рынке жилья. Пока повышение рынка укладывается в рамки нормальной коррекции. Актуальным уровнем поддержки продолжает оставаться 1600 п. по индексу ММВБ.
Сегодня состоится закрытие реестра акционеров в компаниях РусГидро (HYDR RM), ОГК-1 (OGK1 RM).
Облигации
Прогнозы:
Сегодня будет сохраняться боковой тренд по рублевым облигациям. На открытии валютных торгов ММВБ мы ожидаем снижение доллара и укрепление евро к рублю. На вторичном рынке рекомендуем обратить внимание на облигации «Аптечной сети 36.6» ввиду высокой доходности выпуска после успешного завершения переговоров о рефинансировании задолженности.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP увеличился на 3 б.п. до уровня в 95.37, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP остались без изменений на уровне 99.28, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 6 б.п. до уровня 131.44 пункта. Сегодня будет сохраняться боковой тренд по рублевым облигациям. На открытии валютных торгов ММВБ мы ожидаем снижение доллара и укрепление евро к рублю.
В среду по итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0779 RUB до 33.4108. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.1045 RUB до 28.0400, а EURRUB_TOM вырос на 0.0530 RUB до 39.9578. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.9577 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4295 кросс-курс EUR-RUB составляет 39.9655. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 18.05.2011 снизились с 728.7 до 714.4 млрд руб., а на депозитах выросли с 382.1 до 405.5 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 5 б.п. до уровня в 4.01%, тогда как ставка MOSPRIME 6M выросла на 1 б.п. до значения в 4.24%.
Минфин РФ провел аукцион по размещению ОФЗ серии 25076 на сумму 20 млрд руб. Объем спроса на аукционе составил 7226.907 млн руб. по номиналу. Объем спроса по рыночной стоимости — 7502.961 млн руб. Объем размещения составил 6883.311 млн руб. Объем выручки — 7146.698 млн руб. Цена отсечения была установлена на уровне 101.4897% от номинала, средневзвешенная цена — 101.5115% от номинала. Доходность по цене отсечения — 6.6 %, доходность по средневзвешенной цене — 6.6%. Дата погашения выпуска — 14 марта 2014 г.
Банк России провел 17 мая ломбардный кредитный аукцион со сроком кредита 7 календарных дней. Дата предоставления ломбардного кредита — 18 мая, дата погашения и уплаты процентов по нему — 25 мая 2011 г. По итогам аукциона установлена ставка отсечения в размере 5.5%. Средневзвешенная процентная ставка — 5.5%.
ОАО «Аптечная сеть 36.6» договорилось со Сбербанком о рефинансировании на пять лет примерно половины своего долга (вся задолженность оценивается в 9.3 млрд руб.). Объявление о рефинансировании планируется в ближайшее время, заявила вчера агентству Reuters гендиректор компании Валерия Солок. В настоящий момент у эмитента в обращении есть один выпуск облигаций (4-02-07335-A) на 2 млрд руб., 10% которого уже погашено, т.к. по нему предусмотрена амортизация долга. Раннее мы указывали, что различные факторы, в том числе возможное рефинансирование задолженности под более низкую ставку, не предполагает столь высокой доходности (http://www.ncapital.ru/news/flashnotes/2011/03/7282.html). На текущий момент доходность выпуска составляет 19.24%, мы же указывали на справедливое значение доходности 14.65%. Мы подтверждаем раннее сделанную оценку и рекомендуем обратить внимание на данные облигации ввиду улучшения соотношения доходности и риска. Рынок отреагировал на успешное завершение переговоров увеличением объемов торгов по выпуску, но доходность облигаций на данной новости пока не изменилась существенно. Вполне вероятно, что цена останется вблизи текущих уровней, но небольшая дюрация облигаций в 204 дня в сочетании с высокой доходностью и снизившимся риском дефолта делает их покупку привлекательной.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу