2 июня 2011 Архив
ПОЛОСА FBS.COM
Европейская валюта поднялась сегодня до месячного максимума по отношению к доллару США на отметке в $1.4486. Укреплению евро способствовал рост оптимизма по поводу перспектив разрешения греческого кризиса, удачный аукцион Испании по размещению облигаций, а также слабость американской валюты.
Представители ЕС, МВФ и ЕЦБ с начала мая находятся в Афинах, где ведутся переговоры по двум главным вопросам: предприняло ли правительство Греции достаточно усилий для того, чтобы можно было предоставить стране пятый транш кредита, и может ли страна и дальше обслуживать свой государственный долг, достигший 340 млрд. евро.
Аналитики Brown Brothers Harriman полагают, что к какому бы соглашению не пришла «тройка», в краткосрочном периоде евро получит поддержку и возможность восстановиться к $1.45. В то же время, специалисты полагают, что любое принятое решение принесет лишь временное облегчение, после чего последует новый спад курса EUR/USD.
Сопротивление для евро находится на 1.4500/10 (линия сопротивления краткосрочного тренда), 1.4585 (максимумы 6 мая) и 1.4755/65 (минимумы 1 и 3 мая), а уровни поддержки для валюты расположены на 1.4305 (минимум 1 июня), 1.4255 (минимум 30 мая) и 1.4185/00 (минимум 26 мая/внутридневной уровень).
Аналитики о вероятности QE3 в США
Последние данные по американскому рынку труда и недвижимости оказались весьма неблагоприятными, и многие аналитики начали задумываться о том, будут ли власти США продолжать проведение мер по монетарному стимулированию экономики в форме третьего раунда количественного смягчения (QE3).
Доллар США находился под давлением в этом году, так как процентные ставки в стране снижались под влиянием QE2, в то время как в других государствах, напротив, предпринимались шаги по ужесточению денежно-кредитной политики. Вот почему участники рынка ждали завершения $600-миллиардной программы ФРС по покупке облигаций, надеясь, что курс доллара несколько воспрянет. Тем не менее, опубликованные недавно макроэкономические показатели породили серьезные сомнения в том, что ФРС, наконец, начнет нормализовывать политику. Рассмотрим основные точки зрения по этому вопросу.
Аналитики MF Capital полагают, что снижающиеся доходности по облигациям указывают на слабость американской экономики, поэтому у Федеральной резервной системы просто не будет другого выбора, кроме как попытаться помочь народному хозяйству встать на путь устойчивого восстановления, продлив QE.
Экономисты Citigroup отмечают, что тот факт, что американские акции приносят значительно больший доход, чем облигации. Специалисты отмечают, что в последний раз, когда наблюдалась подобная тенденция, рынки учитывали в цене вероятность текущего раунда количественного смягчения, и курс доллара тогда падал. Несмотря на то, что сейчас американская валюта является не такой слабой, как в конце апреля, темп снижения ее курса на прошлой неделе был достаточно высоким для того, чтобы предположить, что валютный рынок начал говориться к возможному QE3. В то же время, в банке считают, что для того, чтобы Бен Бернанке смог убедить членов Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) поддержать QE3, ВВП США должен показать отрицательную динамику как минимум в одном квартале. Таким образом, в Citi оценивают вероятность запуска новой программы по покупке гособлигаций как низкую.
Экономисты JPMorgan Chase уверены, что второй раунд количественного смягчения, который должен завершиться в июне, будет последним, так как дополнительные меры по смягчению монетарной политики имели бы весьма серьезные политические последствия.
Австралиец подрос после выхода данных по ВВП
Австралийский доллар вырос до 3-недельного максимума по отношению к доллару США в области 1.0750, прибавив за сегодняшний день почти 1%.
Подъему австралийца способствовало сообщение о том, что за первые 3 месяца этого года ВВП страны сократился только на 1.2% по сравнению с уровнем последнего квартала 2010 года – несмотря на то, что это наибольший квартальный спад за последние 20 лет, многие экономисты были готовы к выходу намного более негативных данных. Например, аналитики Goldman Sachs прогнозировали снижение показателя на 2%.
Поддержка для пары AUD/USD расположена на $1.0637, тогда как сопротивление лежит на отметке в $1.0757.
Следующее заседание Резервного банка Австралии состоится 7 июня. Скорее всего, Центробанк оставит ключевую процентную ставку на текущем уровне в 4.75%.
Рейтинговые агентства предупреждают о проблемах в Японии
Вчера в Moody's Investors Service поставили на пересмотр кредитный рейтинг Японии, находящийся в настоящее время на уровне в Aa2. По словам представителей агентства, негативные последствия землетрясения 11 марта могут оказаться намного более серьезными, чем предполагалось ранее. Кроме того, меры по снижению бюджетного дефицита страны не являются эффективными из-за сильных разногласий между правительством и оппозицией и их неспособности идти на компромисс.
С точки зрения агентства, уровень госдолга Японии продолжит расти, если не будут значительно сокращены государственные расходы или увеличены доходы. Необходимо отметить, что долговое бремя Японии уже превышает 200%, что больше, чем в других крупнейших экономиках мира.
22 февраля в Moody’s изменили прогноз по японскому долгу на негативный. В последний раз рейтинг страны был изменен 18 мая 2009 года. В настоящее время Япония находится в рейтинге на одной ступени с Италией и Испанией.
Оппозиция отказалась поддержать предложение правительства Наото Кана выпустить облигации для покрытия бюджетного дефицита в налоговом году, который начался 1 апреля. В результате между доходами бюджета и запланированными расходами образовался разрыв более чем в 40% притом, что экстренные расходы по ликвидации последствий мартовской катастрофы еще даже не принимались в расчет.
Другие ведущие рейтинговые агентства разделяют пессимистичный настрой Moody’s по отношению к ситуации в Японии. В пятницу Fitch Ratings присвоили японскому рейтингу AA- (на одну ступень ниже оценки Moody’s) негативный прогноз. В Standard & Poor's снизили прогноз по долгу Японии со стабильного на негативный – до AA – еще в прошлом месяце
BMO, J.P.Morgan: торговля на новостях об ураганах
Сегодня в Атлантическом океане начался сезон ураганов, который каждый год длится с 1 июня по 30 ноября. Эксперты Национального управления по проблемам океанов и атмосферы США (НОАА) ожидают, в этом году в Атлантике должны зародиться от 12 до 18 тропических штормов, 6-10 из которых могут стать ураганами.
Аналитики BMO Capital посоветовали инвесторам, как лучше торговать с учетом новостей о наступлении урагана.
В BMO полагают, что самой выгодной торговой стратегией в этом случае является покупка валют стран-нефтеэкспортеров против доллара США. Цены на нефть подскочат, как только шторм затронет области вроде Мексиканского залива. Специалисты напоминают, что американский доллар потерял 3% по отношению к своему канадскому конкуренту после ураганов Катрина и Рита.
Стратеги J.P.Morgan Asset Management разделяют подобную точку зрения. По их мнению, вполне разумно начинать выстраивать позиции по таким валютам, как канадский доллар, российский рубль и норвежская крона уже сейчас, чтобы находиться в состоянии готовности, когда разразиться шторм. Экономисты подчеркивают, что в этом время года цены на нефть могут начинать двигаться вверх даже без конкретного штормового предупреждения.
Европейская валюта поднялась сегодня до месячного максимума по отношению к доллару США на отметке в $1.4486. Укреплению евро способствовал рост оптимизма по поводу перспектив разрешения греческого кризиса, удачный аукцион Испании по размещению облигаций, а также слабость американской валюты.
Представители ЕС, МВФ и ЕЦБ с начала мая находятся в Афинах, где ведутся переговоры по двум главным вопросам: предприняло ли правительство Греции достаточно усилий для того, чтобы можно было предоставить стране пятый транш кредита, и может ли страна и дальше обслуживать свой государственный долг, достигший 340 млрд. евро.
Аналитики Brown Brothers Harriman полагают, что к какому бы соглашению не пришла «тройка», в краткосрочном периоде евро получит поддержку и возможность восстановиться к $1.45. В то же время, специалисты полагают, что любое принятое решение принесет лишь временное облегчение, после чего последует новый спад курса EUR/USD.
Сопротивление для евро находится на 1.4500/10 (линия сопротивления краткосрочного тренда), 1.4585 (максимумы 6 мая) и 1.4755/65 (минимумы 1 и 3 мая), а уровни поддержки для валюты расположены на 1.4305 (минимум 1 июня), 1.4255 (минимум 30 мая) и 1.4185/00 (минимум 26 мая/внутридневной уровень).
Аналитики о вероятности QE3 в США
Последние данные по американскому рынку труда и недвижимости оказались весьма неблагоприятными, и многие аналитики начали задумываться о том, будут ли власти США продолжать проведение мер по монетарному стимулированию экономики в форме третьего раунда количественного смягчения (QE3).
Доллар США находился под давлением в этом году, так как процентные ставки в стране снижались под влиянием QE2, в то время как в других государствах, напротив, предпринимались шаги по ужесточению денежно-кредитной политики. Вот почему участники рынка ждали завершения $600-миллиардной программы ФРС по покупке облигаций, надеясь, что курс доллара несколько воспрянет. Тем не менее, опубликованные недавно макроэкономические показатели породили серьезные сомнения в том, что ФРС, наконец, начнет нормализовывать политику. Рассмотрим основные точки зрения по этому вопросу.
Аналитики MF Capital полагают, что снижающиеся доходности по облигациям указывают на слабость американской экономики, поэтому у Федеральной резервной системы просто не будет другого выбора, кроме как попытаться помочь народному хозяйству встать на путь устойчивого восстановления, продлив QE.
Экономисты Citigroup отмечают, что тот факт, что американские акции приносят значительно больший доход, чем облигации. Специалисты отмечают, что в последний раз, когда наблюдалась подобная тенденция, рынки учитывали в цене вероятность текущего раунда количественного смягчения, и курс доллара тогда падал. Несмотря на то, что сейчас американская валюта является не такой слабой, как в конце апреля, темп снижения ее курса на прошлой неделе был достаточно высоким для того, чтобы предположить, что валютный рынок начал говориться к возможному QE3. В то же время, в банке считают, что для того, чтобы Бен Бернанке смог убедить членов Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) поддержать QE3, ВВП США должен показать отрицательную динамику как минимум в одном квартале. Таким образом, в Citi оценивают вероятность запуска новой программы по покупке гособлигаций как низкую.
Экономисты JPMorgan Chase уверены, что второй раунд количественного смягчения, который должен завершиться в июне, будет последним, так как дополнительные меры по смягчению монетарной политики имели бы весьма серьезные политические последствия.
Австралиец подрос после выхода данных по ВВП
Австралийский доллар вырос до 3-недельного максимума по отношению к доллару США в области 1.0750, прибавив за сегодняшний день почти 1%.
Подъему австралийца способствовало сообщение о том, что за первые 3 месяца этого года ВВП страны сократился только на 1.2% по сравнению с уровнем последнего квартала 2010 года – несмотря на то, что это наибольший квартальный спад за последние 20 лет, многие экономисты были готовы к выходу намного более негативных данных. Например, аналитики Goldman Sachs прогнозировали снижение показателя на 2%.
Поддержка для пары AUD/USD расположена на $1.0637, тогда как сопротивление лежит на отметке в $1.0757.
Следующее заседание Резервного банка Австралии состоится 7 июня. Скорее всего, Центробанк оставит ключевую процентную ставку на текущем уровне в 4.75%.
Рейтинговые агентства предупреждают о проблемах в Японии
Вчера в Moody's Investors Service поставили на пересмотр кредитный рейтинг Японии, находящийся в настоящее время на уровне в Aa2. По словам представителей агентства, негативные последствия землетрясения 11 марта могут оказаться намного более серьезными, чем предполагалось ранее. Кроме того, меры по снижению бюджетного дефицита страны не являются эффективными из-за сильных разногласий между правительством и оппозицией и их неспособности идти на компромисс.
С точки зрения агентства, уровень госдолга Японии продолжит расти, если не будут значительно сокращены государственные расходы или увеличены доходы. Необходимо отметить, что долговое бремя Японии уже превышает 200%, что больше, чем в других крупнейших экономиках мира.
22 февраля в Moody’s изменили прогноз по японскому долгу на негативный. В последний раз рейтинг страны был изменен 18 мая 2009 года. В настоящее время Япония находится в рейтинге на одной ступени с Италией и Испанией.
Оппозиция отказалась поддержать предложение правительства Наото Кана выпустить облигации для покрытия бюджетного дефицита в налоговом году, который начался 1 апреля. В результате между доходами бюджета и запланированными расходами образовался разрыв более чем в 40% притом, что экстренные расходы по ликвидации последствий мартовской катастрофы еще даже не принимались в расчет.
Другие ведущие рейтинговые агентства разделяют пессимистичный настрой Moody’s по отношению к ситуации в Японии. В пятницу Fitch Ratings присвоили японскому рейтингу AA- (на одну ступень ниже оценки Moody’s) негативный прогноз. В Standard & Poor's снизили прогноз по долгу Японии со стабильного на негативный – до AA – еще в прошлом месяце
BMO, J.P.Morgan: торговля на новостях об ураганах
Сегодня в Атлантическом океане начался сезон ураганов, который каждый год длится с 1 июня по 30 ноября. Эксперты Национального управления по проблемам океанов и атмосферы США (НОАА) ожидают, в этом году в Атлантике должны зародиться от 12 до 18 тропических штормов, 6-10 из которых могут стать ураганами.
Аналитики BMO Capital посоветовали инвесторам, как лучше торговать с учетом новостей о наступлении урагана.
В BMO полагают, что самой выгодной торговой стратегией в этом случае является покупка валют стран-нефтеэкспортеров против доллара США. Цены на нефть подскочат, как только шторм затронет области вроде Мексиканского залива. Специалисты напоминают, что американский доллар потерял 3% по отношению к своему канадскому конкуренту после ураганов Катрина и Рита.
Стратеги J.P.Morgan Asset Management разделяют подобную точку зрения. По их мнению, вполне разумно начинать выстраивать позиции по таким валютам, как канадский доллар, российский рубль и норвежская крона уже сейчас, чтобы находиться в состоянии готовности, когда разразиться шторм. Экономисты подчеркивают, что в этом время года цены на нефть могут начинать двигаться вверх даже без конкретного штормового предупреждения.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба