13 июня 2011 Архив Кашина Елена
Вот и отметили праздник Святой Троицы... (в продолжение предыдущих тем).
Волатильность в конце торговой недели не осталась незамеченной. Напомним, что сегодня – как раз срок экспирации валютных фьючерсных контрактов. Отсюда – резкие неожиданные движения. К данному моменту USD уже проявил себя.
В настоящее время интересна следующая системная аналогия:
текущие торговые диапазоны для EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD – 1,43 – 1,4350; 1,62 – 1,6250; 1,05 – 1,0550 соответственно.
При этом ситуация согласно итогам пятничной американской сессии только по AUD/USD явно указывает на риски дальнейшего восстановления USD. Отличие настроений игроков по данной паре, возможно, связано с рисками по причине выходного дня на австралийских рынках.
Вместе с тем размеры опционных премий за риск по GBP/USD также говорят о перспективе движения вниз. Однако такой авторский индикатор как «Сила притяжения к уровням» (см. «Анализ стратегий») говорит о высокой вероятности неожиданных движений в обе стороны в диапазоне уровней 1,59 – 1,68. В качестве краткосрочных ориентиров можно использовать диапазон неопределенности, границы которого определяют риски: 1,6106 - 1,6291. Сегодня внимание игроков привлечено к квартальному бюллетеню Банка Англии и ожидающемуся в 22:00 мск выступлению члена комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии М.Уэйла.
Здесь несколько слов о фундаментальном. Согласно пятничным данным промышленное производство в Великобритании - на 4% ниже предкризисного периода. Апрельские данные: -1,7% м/м (-1,2% г/г). Производство в обрабатывающем секторе: -1,5% м/м (+1,3% г/г). Но, пожалуй, более интересны данные по инфляции. Закупочные цены материалов показали самое сильное годовое падение более чем за два с половиной года по причине снижения цен на нефть.
Что касается EUR, то в ЕЦБ явный раскол, «в товарищах согласья нет»… буквально по всем вопросам. А тем временем промышленное производство во Франции, второй экономике Еврозоны, показывает падение второй месяц подряд (-0,3% в апреле при ожиданиях роста на 0,5%). Индекс потребительских цен в Германии, первой экономике Еврозоны, в мае остался без изменений…
Важно, что EUR/USD демонстрирует пробой долгосрочного -14,6%-ый уровня Фибоначчи к тренду 2000 – 2004 гг. Ранее говорилось, если указанный уровень Фибоначчи будет пробит вниз, то продавцы смогут рассчитывать на повторное достижение уровня 1,40, которое в этот раз вполне может получить продолжение, к примеру, до уровня 1,35.
Одновременно по индексу S&P500 актуализирован уровень 1250. На момент публикации торговля ведется в районе отметки 1270. Ближайшая поддержка - 1268. Риски движения ниже велики, но ограничены. Коррекция пока возможна лишь в район отметки 1300.
Об ограниченности рисков снижения свидетельствует пятничное заявление У. Дадли.
Цитата: «Недавняя динамика экономического роста была разочаровывающей», но «период слабости не будет долгим», «умеренное восстановление экономики продолжится», поскольку «финансовые условия все еще поддерживают рост».
В отношении рисков нового роста цен в сырьевом сегменте пока, видимо, можно не беспокоиться, поскольку САМ г-н Дадли сказал: «Экономика замедляется из-за высоких цен на продукты и топливо».
Но самая главная интрига в высказывании: «Инфляция выше целевого уровня», но «ценовое давление должно стать умеренным в ближайшее время». Вопрос: за счет чего? За счет снижения цен в сырьевом сегменте, либо за счет изменений в денежно-кредитной политике?
К слову сказать, У. Дадли – это вам не Дадли Дурсль, персонаж известной серии книг о Гарри Поттере. Хотя…, по книге, Дадли был рожден в июне…
Волатильность в конце торговой недели не осталась незамеченной. Напомним, что сегодня – как раз срок экспирации валютных фьючерсных контрактов. Отсюда – резкие неожиданные движения. К данному моменту USD уже проявил себя.
В настоящее время интересна следующая системная аналогия:
текущие торговые диапазоны для EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD – 1,43 – 1,4350; 1,62 – 1,6250; 1,05 – 1,0550 соответственно.
При этом ситуация согласно итогам пятничной американской сессии только по AUD/USD явно указывает на риски дальнейшего восстановления USD. Отличие настроений игроков по данной паре, возможно, связано с рисками по причине выходного дня на австралийских рынках.
Вместе с тем размеры опционных премий за риск по GBP/USD также говорят о перспективе движения вниз. Однако такой авторский индикатор как «Сила притяжения к уровням» (см. «Анализ стратегий») говорит о высокой вероятности неожиданных движений в обе стороны в диапазоне уровней 1,59 – 1,68. В качестве краткосрочных ориентиров можно использовать диапазон неопределенности, границы которого определяют риски: 1,6106 - 1,6291. Сегодня внимание игроков привлечено к квартальному бюллетеню Банка Англии и ожидающемуся в 22:00 мск выступлению члена комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии М.Уэйла.
Здесь несколько слов о фундаментальном. Согласно пятничным данным промышленное производство в Великобритании - на 4% ниже предкризисного периода. Апрельские данные: -1,7% м/м (-1,2% г/г). Производство в обрабатывающем секторе: -1,5% м/м (+1,3% г/г). Но, пожалуй, более интересны данные по инфляции. Закупочные цены материалов показали самое сильное годовое падение более чем за два с половиной года по причине снижения цен на нефть.
Что касается EUR, то в ЕЦБ явный раскол, «в товарищах согласья нет»… буквально по всем вопросам. А тем временем промышленное производство во Франции, второй экономике Еврозоны, показывает падение второй месяц подряд (-0,3% в апреле при ожиданиях роста на 0,5%). Индекс потребительских цен в Германии, первой экономике Еврозоны, в мае остался без изменений…
Важно, что EUR/USD демонстрирует пробой долгосрочного -14,6%-ый уровня Фибоначчи к тренду 2000 – 2004 гг. Ранее говорилось, если указанный уровень Фибоначчи будет пробит вниз, то продавцы смогут рассчитывать на повторное достижение уровня 1,40, которое в этот раз вполне может получить продолжение, к примеру, до уровня 1,35.
Одновременно по индексу S&P500 актуализирован уровень 1250. На момент публикации торговля ведется в районе отметки 1270. Ближайшая поддержка - 1268. Риски движения ниже велики, но ограничены. Коррекция пока возможна лишь в район отметки 1300.
Об ограниченности рисков снижения свидетельствует пятничное заявление У. Дадли.
Цитата: «Недавняя динамика экономического роста была разочаровывающей», но «период слабости не будет долгим», «умеренное восстановление экономики продолжится», поскольку «финансовые условия все еще поддерживают рост».
В отношении рисков нового роста цен в сырьевом сегменте пока, видимо, можно не беспокоиться, поскольку САМ г-н Дадли сказал: «Экономика замедляется из-за высоких цен на продукты и топливо».
Но самая главная интрига в высказывании: «Инфляция выше целевого уровня», но «ценовое давление должно стать умеренным в ближайшее время». Вопрос: за счет чего? За счет снижения цен в сырьевом сегменте, либо за счет изменений в денежно-кредитной политике?
К слову сказать, У. Дадли – это вам не Дадли Дурсль, персонаж известной серии книг о Гарри Поттере. Хотя…, по книге, Дадли был рожден в июне…
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба