23 июня 2011 Грандис Капитал Толстоусов Андрей
Вчерашнее заявление Бена Бернанке о снижении прогноза ФРС по росту ВВП США оказало негативное влияние на американский рынок. Из-за этого сегодня с утра европейские рынки также ожидаемо снизились в начале торговой сессии на 0.6-0.8%. Однако снижение рынков продолжилось и дальше на фоне сильного падения пары евро-доллар на 100 пунктов за ночную сессию. Нервозность на рынки принесла информация о том, что Финляндия настаивает на необходимости чрезвычайных гарантий со стороны Греции под новый транш - речь идёт о передаче части госсобственности Греции в качестве обеспечения по кредитам. Если такое требование будет навязано Греции, то в стране может наступить политический кризис - так считает премьер-министр Греции Папандреу. Поэтому он отказывается продолжать переговоры в таком ключе... На мой взгляд, именно это и стало причиной, почему сегодня на рынках царит такой пессимизм - Греция как никогда близко подошла к опасной черте.
К 16:30 МСК нефть марки Brent упала уже на 3%, евро снизился почти на 1% (ниже 1.42), однако на таком фоне в России не было видно агрессивных продаж, как всего несколько недель назад. Снижение по Индексу РТС (к 16:30) составило 1.3%, по Индексу ММВБ - всего 0.6%. Максимальное снижение в "голубых фишках" на ММВБ зафиксировано в акциях Газпрома (-1.6%), Роснефти (-1%), ММК (-2.5%), Мечела (-1.8%). При этом объёмы торгов сегодня очень низкие ($800млн против $1.4-1.6млрд на 16:30).
У меня ощущение, что российские инвесторы убедили сами себя, что Грецию спасут любой ценой, а ФРС не даст рынкам ощутить проблемы с ликвидностью, даже после завершения программы QE2. Однако новость о требовании членов ЕС гарантировать их помощь госсобственностью Греции говорит о том, что принцип "любой ценой" не всех устраивает. И не случайно, что в конце июля планируется опубликование результатов стресс-тестов крупнейших европейских банков с учётом влияния на них возможного дефолта Греции. И ещё - 20 августа Греция должна сделать очень внушительный платёж по своим обязательствам, и ещё не факт, что в условиях жесточайшего цейтнота помощь Евросоюза придёт вовремя. И тогда у Греции волей-неволей состоится технический дефолт. И тут, как нельзя кстати, под рукой у инвесторов окажутся результаты стресс-тестов...
После 16:30 в США были опубликованы данные по недельной безработице, которые оказались чуть хуже ожиданий. Однако это "чуть" вызвало небольшую волну продаж по всем рынкам. Однако примерно в 17:15 мск вышло сообщение о том, что США планируют начать продажу 60млн.баррелей нефти из стратегических запасов из-за недопоставок из Ливии. Это сообщение обрушило котировки фьючерсов на нефть и очень сильно ударило по российским акциям. В 18:00 мск вышли данные по продажам новых домов в США за май. С одной стороны продажи ожидаемо сократились, а с другой - количество домов, предложенных к продаже, достигло минимума, а медианная стоимость выросла, что является позитивным сигналом. Несмотря на это, американские индексы открылись с гэпом вниз на 1.5%, а европейские индексы довели снижение до 2%.
К 18:45 мск нефть Brent рухнула на 5.4% до $108/брр (в моменте снижение достигало 7.2%!!!), евро пробил уровень 1.42 и снизился до 1.4150 (-1.3% за день!!!). Индекс РТС снизился до 1828 пт (-2.7%), Индекс ММВБ - до 16083 пт (-2.0%). Среди "фишек" наиболее сильно подешевели акции Газпрома (-3.3%), ММК (-4.0%), Северстали (-3.3%), Мечела (-3.5%), ВТБ (-3.0%), Холдинга МРСК (-4.0%), ИнтерРАО (-3.7%). Нефтегазовые акции упали в среднем на 2%.
Пару недель назад Индекс РТС, к сожалению, не смог преодолеть сопротивление 1950 пт и теперь откатил к уровню поддержки в повышательном тренде - 1825 пт (с учётом проскальзывания индекс может дойти до 1790-1795 пт). Если инвесторы удержат рынок, и Индекс РТС не опустится надолго ниже 1800 пунктов (см.график), во второй половине лета у нас есть шансы начать новый повышательный тренд. Однако ситуация сейчас настолько непредсказуема, что говорить о таком сценарии, кажется, ещё преждевременно. С технической точки зрения в пользу окончания понижательной коррекции говорит тот факт, что апрельская коррекция длится уже достаточно долго - 76 календарных дней, начиная с 11 апреля (Индекс РТС = 2123 пт) - в то время как, в среднем коррекция занимает примерно 35 календарных дней. В тоже время сама коррекция выглядит не достаточно глубокой - всего -14% от максимума, и в этом смысле падать ещё есть куда - согласно среднему показателю коррекции (-21%) до уровня 1680 пт
http://www.grandiscapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К 16:30 МСК нефть марки Brent упала уже на 3%, евро снизился почти на 1% (ниже 1.42), однако на таком фоне в России не было видно агрессивных продаж, как всего несколько недель назад. Снижение по Индексу РТС (к 16:30) составило 1.3%, по Индексу ММВБ - всего 0.6%. Максимальное снижение в "голубых фишках" на ММВБ зафиксировано в акциях Газпрома (-1.6%), Роснефти (-1%), ММК (-2.5%), Мечела (-1.8%). При этом объёмы торгов сегодня очень низкие ($800млн против $1.4-1.6млрд на 16:30).
У меня ощущение, что российские инвесторы убедили сами себя, что Грецию спасут любой ценой, а ФРС не даст рынкам ощутить проблемы с ликвидностью, даже после завершения программы QE2. Однако новость о требовании членов ЕС гарантировать их помощь госсобственностью Греции говорит о том, что принцип "любой ценой" не всех устраивает. И не случайно, что в конце июля планируется опубликование результатов стресс-тестов крупнейших европейских банков с учётом влияния на них возможного дефолта Греции. И ещё - 20 августа Греция должна сделать очень внушительный платёж по своим обязательствам, и ещё не факт, что в условиях жесточайшего цейтнота помощь Евросоюза придёт вовремя. И тогда у Греции волей-неволей состоится технический дефолт. И тут, как нельзя кстати, под рукой у инвесторов окажутся результаты стресс-тестов...
После 16:30 в США были опубликованы данные по недельной безработице, которые оказались чуть хуже ожиданий. Однако это "чуть" вызвало небольшую волну продаж по всем рынкам. Однако примерно в 17:15 мск вышло сообщение о том, что США планируют начать продажу 60млн.баррелей нефти из стратегических запасов из-за недопоставок из Ливии. Это сообщение обрушило котировки фьючерсов на нефть и очень сильно ударило по российским акциям. В 18:00 мск вышли данные по продажам новых домов в США за май. С одной стороны продажи ожидаемо сократились, а с другой - количество домов, предложенных к продаже, достигло минимума, а медианная стоимость выросла, что является позитивным сигналом. Несмотря на это, американские индексы открылись с гэпом вниз на 1.5%, а европейские индексы довели снижение до 2%.
К 18:45 мск нефть Brent рухнула на 5.4% до $108/брр (в моменте снижение достигало 7.2%!!!), евро пробил уровень 1.42 и снизился до 1.4150 (-1.3% за день!!!). Индекс РТС снизился до 1828 пт (-2.7%), Индекс ММВБ - до 16083 пт (-2.0%). Среди "фишек" наиболее сильно подешевели акции Газпрома (-3.3%), ММК (-4.0%), Северстали (-3.3%), Мечела (-3.5%), ВТБ (-3.0%), Холдинга МРСК (-4.0%), ИнтерРАО (-3.7%). Нефтегазовые акции упали в среднем на 2%.
Пару недель назад Индекс РТС, к сожалению, не смог преодолеть сопротивление 1950 пт и теперь откатил к уровню поддержки в повышательном тренде - 1825 пт (с учётом проскальзывания индекс может дойти до 1790-1795 пт). Если инвесторы удержат рынок, и Индекс РТС не опустится надолго ниже 1800 пунктов (см.график), во второй половине лета у нас есть шансы начать новый повышательный тренд. Однако ситуация сейчас настолько непредсказуема, что говорить о таком сценарии, кажется, ещё преждевременно. С технической точки зрения в пользу окончания понижательной коррекции говорит тот факт, что апрельская коррекция длится уже достаточно долго - 76 календарных дней, начиная с 11 апреля (Индекс РТС = 2123 пт) - в то время как, в среднем коррекция занимает примерно 35 календарных дней. В тоже время сама коррекция выглядит не достаточно глубокой - всего -14% от максимума, и в этом смысле падать ещё есть куда - согласно среднему показателю коррекции (-21%) до уровня 1680 пт
http://www.grandiscapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter