Австралийский доллар. Пробивная сила

Австралийский доллар успешно продолжает укреплять свои позиции на рынке как один из представителей сырьевых валют, на фоне значительного роста цен на энергоносители, несмотря на существенное давление со стороны американской валюты. А многочисленные обсуждения вероятности достижения австралийцем паритета в паре с долларом США вызывают дополнительное внимание участников рынка к первому, как и сообщения о заинтересованности Китая в ресурсах Австралии. Кроме того, австралийцу существенную поддержку оказывает и статистика по усилению инфляционного давления в регионе, что усиливает ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Центральным Банком. Это получило дополнительное подтверждение после публикаций протоколов прошедшего заседания РБА, в которых отмечалось, что члены Комитета по кредитно-денежной политике были склонны принять решение об ужесточении монетарной политики, но повременили из-за сложной ситуации на финансовых рынках. Но и экономика страны, пострадавшая от кризиса в сфере кредитования, что не могло не отразиться на банковской системе и соответственно темпах развития Австралии в целом, так же стала причиной подобного решения. И это вызывает вполне определенные опасения инвесторов при формировании ожиданий относительно дальнейшего движения курса австралийского доллара, которые пока нивелируются факторами роста товарно-сырьевых рынков.

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ. АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР.

Многое изменилось со времени нашего последнего рассмотрения тенденций развития движения австралийского доллара. Напомним, что в марте произошло резкое падение сырьевых валют на фоне смягченного решения ФРС по процентным ставкам, что резко повысило интерес трейдеров к доллару и долларовым активам, а также усилило желание инвесторов рисковать, инициировав тем самым отток средств из сырьевого рынка в целом. Многие аналитики предполагали дальнейшее понижение пары AUDUSD, говоря о возможном в скором времени восстановлении американца, однако переломить устоявшийся восходящий тренд оказалось очень непросто.

Все это время, с марта по май, Австралия находилась в шатком положении, о чем нам свидетельствует разноцветный "хвостик" графика пары на рис.1. С одной стороны национальный доллар поджимали данные о замедляющихся темпах развития экономики страны, которые то и дело мелькали в новостях, а следом за ним и ухудшающиеся настроения инвесторов, предполагающих не только прекращение повышений процентных ставок в регионе, но и даже их снижения, в конечном счете. Сыграло свою немалую роль и колебавшееся нежелание инвесторов рисковать, которое было непостоянно на фоне переменных настроений на фондовых площадках. Последние, кстати, также вносили серьезные коррективы в развитие и укрепление австралийского доллара. В результате, в середине апреля мы наблюдали кратковременную консолидацию пары AUDUSD в узком диапазоне и практически ежедневное изменение настроений трейдеров.

Тем не менее, растущие цены на сырье, а также постоянное достижение ими рекордных значений позволило австралийцу не только удержаться на плаву, но и внести в рынок предположения о скором достижении паритета между ним и долларом США, что, конечно же, дает валюте номера заметное преимущество. Особенно такой вариант развития событий стал вероятен на данный момент, когда активность азиатских инвесторов, предпочитающих вкладывать средства в развитый промышленно-сырьевой сектор, нарастает. Это увеличивает вероятность того, что цены на нефть и руды металлов не будут значительно снижаться в ближайшей перспективе, а наоборот, достигнут новых высот. Бередящие склонность инвесторов к риску фондовые тенденции также в последнее время приобрели положительные окраски, поэтому пока Австралия на высоте.

В краткосрочном периоде основным вопросом, влияющим на движение AUDUSD, является решение РБА по дальнейшему развитию кредитно-денежной политики страны. В этом вопросе все остается неопределенным в связи с постоянными сменами настроений и противоречащими друг другу высказываниями представителей банка, но об этом чуть позже. А сейчас давайте рассмотрим долгосрочные перспективы австралийского доллара.

Долгосрочные перспективы развития австралийского доллара

Рис.1. Долгосрочные перспективы австралийского доллара.

Долгосрочные тенденции

AUDUSD - движение в пользу австралийца от 2006.08.09;

EURAUD - движение против австралийца от 2008.01.22;

GBPAUD - движение в пользу австралийца от 2007.04.30;

AUDJPY - движение против австралийца от 2008.02.07;

AUDCAD - движение в пользу австралийца от 2008.03.26;

AUDCHF - движение против австралийца от 2008.02.06;

AUDNZD - движение в пользу австралийца от 2007.10.15.

Комментарии

Как мы видим из рисунка 1, движения австралийского доллара относительно основных валют разрозненное: не смотря на текущее усиление, только 4 пары против 3 торгуются за валюту номера. В основном преимущество против австралийца принадлежит низкодоходным валютам (в нашем случае это иена и франк), которые усилились за счет хеджирования инвесторами средств в момент общего ослабления доллара и сырьевых валют: для Австралии это была ситуация с возможным прекращением повышения процентной ставки, а также падения интереса к стратегии carry-trade. Тем не менее, основным соперником австралийца является доллар США, т.к. именно ему более всего доставляют неприятности такие резкие повышения цен на сырье, поддерживающее австралийца. Поэтому пара AUDUSD задает общий тон развитию валюты номера на рынке.

И тут мы наблюдаем непрекращающийся с августа 2008 года активный up-тренд, который прерывается довольно сильными нисходящими импульсами, вызванными в основном ситуациями на фондовых и сырьевых площадках. Поддерживают австралийца и пары с такими же сырьевыми валютами, канадцем и новозеландцем, которые в свою очередь не могут похвастаться настолько сильным экономическим положением внутри своей страны, поэтому вынуждены отступать, и проигрывают уже 160 и 500 пунктов соответственно. Активнее всего австралиец вырос, конечно же, против доллара США - на более чем 2000 пунктов с начала восходящего движения, а также против фунта, который в итоге уступил целых 3400 позиций из-за слабого внутриэкономического положения Великобритании. Более сильный европеец и накапливающая капиталы иена торгуются в боковом движении с валютой номера.

С точки зрения фундаментального анализа мы рекомендуем отслеживать высказывания представителей РБА относительно кредитно-денежной политики, а также данные, прямо или косвенно указывающие на развитие инфляции в регионе. В качестве ценового индикатора можно использовать график нефти и золота. С точки зрения технического анализа долгосрочным трейдерам рекомендуем открывать длинные позиции по австралийцу в наиболее стабильных в движении парах AUDUSD и GBPAUD, однако стоит обращать пристальное внимание на возможность отскока у первой от уровня 0.96, а также 1, т.к. быки по доллару будут активно сопротивляться достижению паритета.

Итог

Подводя итоги, заметим, что общее развитие валютной пары AUDUSD очень неравномерное: график редко имеет четкую направленность и бары одного цвета в течение нескольких дней к ряду. Да и сами по себе бары отличаются высокими тенями сверху и снизу, что говорит о неустойчивых настроениях трейдеров по данной валютной паре. Такие же сомнения характерны и для крупных аналитиков, которые расходятся во мнениях относительно дальнейших перспектив австралийца: кто-то уверен в снижении курса на фоне понижения ставки в начале 2009 года, а кто-то высказывается о стойкости валюты номера до 2010 года. Одни предполагают падение австралийца в ближайшей перспективе, а другие прогнозируют достижение паритета с долларом и закрепление его выше уровня 1. Мнения по развитию австралийца всегда зависят от текущих настроений инвесторов, поэтому даже самые незначительные данные могут стать движущим фактором для него. На это необходимо обращать особое внимание в торговле.

Тем не менее, несомненно, австралийский доллар является наиболее сильной валютой в текущем развивающемся кризисе с большим потенциалом для дальнейшего роста. Мы рекомендуем, присоединятся к наиболее сильным текущим трендам в парах, образованных с валютой номера.