1 июля 2011 Лайф капитал Марков Роман
В четверг на рынках продолжилось восхождение единой европейской валюты, которая сумела преодолеть важный технический уровень против американского доллара в районе 1.4450, подойдя вплотную к отметке 1.45 на момент написания обзора. Способствовало этому достаточно много факторов, о которых скажем ниже. Пара фунтдоллар на общем позитивном фоне выглядела крайне слабо, в отличие от своего европейского собрата фунт снижался относительно доллара США, но, все же, находясь выше отметки 1.6000, тем самым с точки зрения технического анализа оставаясь в боковом тренде.
Позитивных факторов для единой европейской валюты сейчас достаточно много, что способствует росту:
1. Ситуация в Греции вошла в спокойное русло, голосование в среду прошло без особых проблем. В четверг также план сокращений расходов был одобрен в парламенте, тем самым открыв дорогу ко второму траншу помощи ЕС и МВФ, а также к обсуждению еще одной программы спасения греков.
2. Французские и немецкие банки, похоже, договорились насчет своего участия в ролловере греческих бондов. Очень вероятно, что вскоре мы услышим этому официальное подтверждение, план же реализации уже, по сути, объявлен Францией, возможно будут какие-либо добавки, но вряд ли существенные.
3. В четверг выступал глава ЕЦБ Ж.К.Трише, который еще раз упомянул фразу «высокая бдительность», чем еще раз очень явно намекнул на ужесточение монетарной политики ЕЦБ на заседание 7 июля. Тут, на мой взгляд, есть несколько сомнений, а именно, последние статистические показатели зафиксировали уменьшение инфляционного давления на фоне коррекции цен на энергию, тем самым начало появляться сомнение в том, что ЕЦБ пойдет на повышение ставок на ближайшем заседание. Трише же эти сомнения развеял, хотя, на мой взгляд, грядущее ужесточение монетарной политики несколько преждевременно, можно было бы еще подождать, по-крайней мере месяц. Другой вопрос то, что повышение ставок в июле уже дисконтировано рынками, а значит, все ждут пресс-конференцию главы ЕЦБ по итогам заседания. Тут также есть важный момент: если Трише намекнет на еще одно повышение в текущем году, то рынки отреагируют спокойно позитивно, так как этого все ждут, если же намеков не прозвучит, то евро может ждать новая волна продаж.
4. Общие настроения сейчас складываются в пользу рисковых активов, фондовые рынки растут, товарные также, рынки госбумаг проблемных стран демонстрируют снижение доходностей. Особенно стоит выделить падение доходностей бондов Португалии в район 11%, тем самым снизился несколько накал страстей, а значит, рынки стали спокойнее, увереннее, что способствует спросу на риск.
5. В поддержку пары евродоллар служит продолжающийся спор в США по теме увеличения лимита госдолга. Республиканцы и демократы никак не могут договориться, а тем временем до «часа Х» остается чуть более месяца. Если США пропустит платежи по долгам 4 августа, кредитный рейтинг будет понижен до «выборочного дефолта» (SD), об этом в четверг сообщило рейтинговое агентство S&P. Понятно, что в конце концов все договорятся, но текущая нервозная обстановка оказывает давление на курс американской валюты.
6. Технический анализ также сейчас на стороне быков по евро. Пробитие отметки 1.4450 по паре евродоллар открывает путь к 1.4700 и далее даже к 1.50. Некоторые сопротивления в этом направлении служат уровни: 1.4550, 1.4670 и 1.4800.
Негативом или фактором риска для роста курса евро сейчас служит ситуация в той же Греции. Есть большая доля сомнений в том, что греки смогут выполнить те планы, за которые они проголосовали в среду и четверг. Понятно, что это было сделано в основном для возможности получения помощи в размере 12 млрд. евро, однако надо смотреть и дальше. Ежели греки не покажут фактических действий в виде сокращений расходов, то мы рискуем вновь лицезреть накал страстей и вполне возможную задержку новых траншей со стороны ЕС и МВФ.
В итоге же, ситуация сейчас на рынках такова, что позитив для спроса на риск перевешивает возможные риски и негатив. Однако я не был бы столь уверенным в продолжение роста единой европейской валюты, по-крайней мере, на мой взгляд, те факторы, которые сейчас оказывают поддержку, являются лишь временными, краткосрочными, глобально проблема остается, ее лишь отложили на какое-то время. В результате в случае открытия лонгов следует быть несколько осторожными, во всяком случае, обычный размер открываемой позиции все-таки стоит несколько уменьшить. Также я бы посмотрел на закрытие текущей торговой недели, чтобы картина технического анализа была более полной, есть ощущение, что в пятницу мы можем увидеть коррекцию на рынке, которая станет хорошим уроком быкам, которые забыли пословицу: покупай на слухах, продавай на фактах.
В четверг было опубликован несколько интересных статистических показателя, к рассмотрению которых предлагаю и перейти. В Германии в мае неожиданно упали розничные продажи, которые показали цифры -2.8%, при прогнозных 0.5%. Все это говорит о крайне слабом внутреннем спросе внутри страны, а значит, поддержку роста экономики сами немцы вряд ли окажут. Вся надежда на экспорт и слабый евро.
В ЕС были опубликованы данные по инфляции, которая в июне составила 2.7% в годовом исчислении, при ожиданиях роста до 2.8%. Данные всецело «говорят» о замедлении роста инфляции, а значит, о вероятной паузе в вопросе ужесточения монетарной политики ЕЦБ. Тут ждем 7 июля и пресс-конференцию Трише. В США первичные заявки на пособия по безработице составили 428 тыс., упав всего на одну тысячу по сравнению с прошлой статистикой. Данный сегмент в США остается крайне слабым, вполне вероятно, что официальные данные по занятости в июле мы увидим крайне слабыми. В Канаде неожиданностью стали цифры по ВВП, при ожидании падения на 0.1%, статистика вышла неизменной или 0.0%, что, естественно, поддержало курс канадского доллара. Вкупе с данными среды по инфляции, которые продемонстрировали существенный неожиданный рост, перспективы канадского доллара выглядят вполне хорошими.
В пятницу нас ожидает средний по насыщенности ожидаемыми событиями торговый день. Обратить внимание следует на данные из Еврозоны по индексам менеджеров, в ЕС будет опубликована статистика по безработице, а в США стоит иметь ввиду индекс настроений потребителей от Мичиганского Университета. День ожидаю с повышенной волатильностью, особенно во второй половине дня, когда многие инвесторы решат уйти с рынка на выходные, закрыв свои торговые позиции. Именно это событие может оказать существенное давление на курс единой европейской валюты, который уверенно рос всю торговую неделю
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Позитивных факторов для единой европейской валюты сейчас достаточно много, что способствует росту:
1. Ситуация в Греции вошла в спокойное русло, голосование в среду прошло без особых проблем. В четверг также план сокращений расходов был одобрен в парламенте, тем самым открыв дорогу ко второму траншу помощи ЕС и МВФ, а также к обсуждению еще одной программы спасения греков.
2. Французские и немецкие банки, похоже, договорились насчет своего участия в ролловере греческих бондов. Очень вероятно, что вскоре мы услышим этому официальное подтверждение, план же реализации уже, по сути, объявлен Францией, возможно будут какие-либо добавки, но вряд ли существенные.
3. В четверг выступал глава ЕЦБ Ж.К.Трише, который еще раз упомянул фразу «высокая бдительность», чем еще раз очень явно намекнул на ужесточение монетарной политики ЕЦБ на заседание 7 июля. Тут, на мой взгляд, есть несколько сомнений, а именно, последние статистические показатели зафиксировали уменьшение инфляционного давления на фоне коррекции цен на энергию, тем самым начало появляться сомнение в том, что ЕЦБ пойдет на повышение ставок на ближайшем заседание. Трише же эти сомнения развеял, хотя, на мой взгляд, грядущее ужесточение монетарной политики несколько преждевременно, можно было бы еще подождать, по-крайней мере месяц. Другой вопрос то, что повышение ставок в июле уже дисконтировано рынками, а значит, все ждут пресс-конференцию главы ЕЦБ по итогам заседания. Тут также есть важный момент: если Трише намекнет на еще одно повышение в текущем году, то рынки отреагируют спокойно позитивно, так как этого все ждут, если же намеков не прозвучит, то евро может ждать новая волна продаж.
4. Общие настроения сейчас складываются в пользу рисковых активов, фондовые рынки растут, товарные также, рынки госбумаг проблемных стран демонстрируют снижение доходностей. Особенно стоит выделить падение доходностей бондов Португалии в район 11%, тем самым снизился несколько накал страстей, а значит, рынки стали спокойнее, увереннее, что способствует спросу на риск.
5. В поддержку пары евродоллар служит продолжающийся спор в США по теме увеличения лимита госдолга. Республиканцы и демократы никак не могут договориться, а тем временем до «часа Х» остается чуть более месяца. Если США пропустит платежи по долгам 4 августа, кредитный рейтинг будет понижен до «выборочного дефолта» (SD), об этом в четверг сообщило рейтинговое агентство S&P. Понятно, что в конце концов все договорятся, но текущая нервозная обстановка оказывает давление на курс американской валюты.
6. Технический анализ также сейчас на стороне быков по евро. Пробитие отметки 1.4450 по паре евродоллар открывает путь к 1.4700 и далее даже к 1.50. Некоторые сопротивления в этом направлении служат уровни: 1.4550, 1.4670 и 1.4800.
Негативом или фактором риска для роста курса евро сейчас служит ситуация в той же Греции. Есть большая доля сомнений в том, что греки смогут выполнить те планы, за которые они проголосовали в среду и четверг. Понятно, что это было сделано в основном для возможности получения помощи в размере 12 млрд. евро, однако надо смотреть и дальше. Ежели греки не покажут фактических действий в виде сокращений расходов, то мы рискуем вновь лицезреть накал страстей и вполне возможную задержку новых траншей со стороны ЕС и МВФ.
В итоге же, ситуация сейчас на рынках такова, что позитив для спроса на риск перевешивает возможные риски и негатив. Однако я не был бы столь уверенным в продолжение роста единой европейской валюты, по-крайней мере, на мой взгляд, те факторы, которые сейчас оказывают поддержку, являются лишь временными, краткосрочными, глобально проблема остается, ее лишь отложили на какое-то время. В результате в случае открытия лонгов следует быть несколько осторожными, во всяком случае, обычный размер открываемой позиции все-таки стоит несколько уменьшить. Также я бы посмотрел на закрытие текущей торговой недели, чтобы картина технического анализа была более полной, есть ощущение, что в пятницу мы можем увидеть коррекцию на рынке, которая станет хорошим уроком быкам, которые забыли пословицу: покупай на слухах, продавай на фактах.
В четверг было опубликован несколько интересных статистических показателя, к рассмотрению которых предлагаю и перейти. В Германии в мае неожиданно упали розничные продажи, которые показали цифры -2.8%, при прогнозных 0.5%. Все это говорит о крайне слабом внутреннем спросе внутри страны, а значит, поддержку роста экономики сами немцы вряд ли окажут. Вся надежда на экспорт и слабый евро.
В ЕС были опубликованы данные по инфляции, которая в июне составила 2.7% в годовом исчислении, при ожиданиях роста до 2.8%. Данные всецело «говорят» о замедлении роста инфляции, а значит, о вероятной паузе в вопросе ужесточения монетарной политики ЕЦБ. Тут ждем 7 июля и пресс-конференцию Трише. В США первичные заявки на пособия по безработице составили 428 тыс., упав всего на одну тысячу по сравнению с прошлой статистикой. Данный сегмент в США остается крайне слабым, вполне вероятно, что официальные данные по занятости в июле мы увидим крайне слабыми. В Канаде неожиданностью стали цифры по ВВП, при ожидании падения на 0.1%, статистика вышла неизменной или 0.0%, что, естественно, поддержало курс канадского доллара. Вкупе с данными среды по инфляции, которые продемонстрировали существенный неожиданный рост, перспективы канадского доллара выглядят вполне хорошими.
В пятницу нас ожидает средний по насыщенности ожидаемыми событиями торговый день. Обратить внимание следует на данные из Еврозоны по индексам менеджеров, в ЕС будет опубликована статистика по безработице, а в США стоит иметь ввиду индекс настроений потребителей от Мичиганского Университета. День ожидаю с повышенной волатильностью, особенно во второй половине дня, когда многие инвесторы решат уйти с рынка на выходные, закрыв свои торговые позиции. Именно это событие может оказать существенное давление на курс единой европейской валюты, который уверенно рос всю торговую неделю
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу