8 июля 2011 Лайф капитал Марков Роман
Крайне насыщенный торговый день выдался в четверг, который по итогам можно записать в актив для единой европейской валюты, что особенно радует после подряд двух провальных торговый сессий во вторник и среду. Первая половина четверга прошла достаточно спокойно, рынки ждали важнейших событий недели, а именно решения центробанков Великобритании и ЕЦБ в отношение ставок, но еще более важным событием явилось выступление главы ЕЦБ Ж.К.Трише.
Также в четверг выходило достаточно много значимых статистических данных, с наиболее важных и неожиданных предлагаю начать анализ. В Швейцарии были опубликованы цифры по потребительским ценам, которые в мае снизились на 0.2%, что было ожидаемо, а вот снижение годовой инфляции до 0.6% стало неожиданностью, рынки прогнозировали отметку 0.7%. Столь низкая инфляции в Швейцарии не сулит ничего хорошего для курса национальной валюты, так как центробанк и так не особо горел желанием ужесточать монетарную политику, а исходя из вышедших данных так и вообще смысла в этом никакого нет.
В Великобритании вышел негативный отчет по промышленному производству, которое в мае выросло всего на 0.9%, а по году падение составило 0.8%. В обрабатывающей промышленности наоборот все несколько получше, в мае вышел рост на 1.8%, а по году 2.8%. В целом промышленный сегмент в Великобритании выглядит достаточно слабо, до докризисных отметок еще расти и расти, а темпы явно замедляются, если не сказать, что падают. Объемы же производства так и вообще находятся на крайне низких уровнях, что еще дополнительно вызывает большую волатильность статистики.
В Германии же с производством все как раз хорошо, в мае оно выросло на 1.8%, а по году уже до 7.6%. Кризисные потери практически полностью восстановлены, что еще раз напоминает, что в Германии все более чем хорошо и даже высокие цены на энергию, которые провоцируют инфляцию, не мешают уверенному росту экономики.
Банк Англии на своем заседание оставил ставку без изменений на отметке 0.5%, что, впрочем ожидалось и не принесло на рынки каких-либо движений. Европейский центральный банк же напротив, повысил ключевую процентную ставку на 0.25%, до 1.5%, что также было ожидаемо и, соотстветственно, не вызвало каких-либо существенных колебаний на рынках, которые ждали пресс-конференцию главы ЕЦБ Ж.К.Трише.
Между заседаниями центробанков и выступлением главы ЕЦБ вышли любопытные данные из США по занятости. Количество рабочих мест от ADP в июне составило аж 157 тыс., при ожиданиях 80 тыс., а если учитывать, что данные цифры воспринимаются многими как прелюдия к официальным данным, которые будут опубликованы в пятницу, то мы можем ожидать вполне хороших цифр на нонфармах, что, безусловно, очень сильно поддержит курс американской валюты. Также были опубликованы данные по первичным заявкам на пособия по безработице, которые за неделю снизились до 418 тыс., правда ожидания были 420 тыс., а значит, снижение не особо существенное. Показатель стабильно держится выше важной отметки 400 тыс., чем показывает всем, что ситуация в данном сегменте экономики США остается негативной.
Выступление главы ЕЦБ вызвало на рынке достаточно сильную волатильность, причем сначала было зафиксировано снижение единой европейской валюты, а затем уже уверенный рост, который в итоге и оказался решающим для закрытия бычьего торгового дня в четверг. Первые фразы Ж.К. Трише не вызвали оптимизма, он заявил, что политика ЕЦБ будет оставаться мягкой, также не было употреблено фразы: «высокая бдительность», прозвучали опасения насчет роста экономики еврозоны, а в целом для рынка было важно услышать намеки про будущую монетарную политику ЕЦБ. В итоге глава ЕЦБ дал четко понять, что в ближайшее время подъема ставок не ожидается, переводя на более простой язык можно сказать, что до осени уж точно мы не увидим ужесточение денежно-кредитной политики, а там будем смотреть на выходящие данные по инфляции в ЕС и уже ориентироваться.
Вторая половина речи Трише оказалась всецело за единую европейскую валюту. ЕЦБ решил отменить минимальный рейтинговый порог для облигаций Португалии в качестве обеспечения для кредитных операций, включая рыночные долговые инструменты, выпущенные или гарантированные правительством Португалии. ЕЦБ также продолжит предоставлять ссуды под залог долга, выпущенного или гарантированного правительством Португалии, тем самым устраняя угрозу кризиса ликвидности в банковской системе Португалии. По сути мы имеем оперативный ответ на действия рейтинговых агентств, причем этот ответ является не просто быстрым, но и достаточно сконцентрированным. Практически все политики и финансисты объединились в своих высказываниях против действий РА, которые, по их мнению, пытаются влиять на экономическую политику ЕС своими неожиданными и нелогичными действиями.
В итоге столь неожиданная и сконсолидированная позиция внутри ЕС по отношению к рейтинговым агентствам стала крайне позитивной для единой европейской валюты, которая в предыдущие два дня падала как раз из-за действий РА. Таким образом, на мой взгляд, дан достаточно четкий сигнал к тому, что ЕЦБ настроен крайне уверенно в вопросе урегулирования долговых проблем внутри ЕС, что положительно для единой европейской валюты.
Говоря о перспективах, то тут следует все-таки иметь ввиду пятничные данные по рынку труда в США. Статистика является самой сильной по влиянию на рынок, а с учетом данных четверга от ADP мы вполне можем увидеть хорошие цифры для американского доллара. Трейдерам, открывшим торговые позиции во время и по итогам речи главы ЕЦБ рекомендую их закрыть и дождаться выхода нонфармов в США уже вне рынка. Принимать торговые решения следует исходя из выходящих статистических данных
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Также в четверг выходило достаточно много значимых статистических данных, с наиболее важных и неожиданных предлагаю начать анализ. В Швейцарии были опубликованы цифры по потребительским ценам, которые в мае снизились на 0.2%, что было ожидаемо, а вот снижение годовой инфляции до 0.6% стало неожиданностью, рынки прогнозировали отметку 0.7%. Столь низкая инфляции в Швейцарии не сулит ничего хорошего для курса национальной валюты, так как центробанк и так не особо горел желанием ужесточать монетарную политику, а исходя из вышедших данных так и вообще смысла в этом никакого нет.
В Великобритании вышел негативный отчет по промышленному производству, которое в мае выросло всего на 0.9%, а по году падение составило 0.8%. В обрабатывающей промышленности наоборот все несколько получше, в мае вышел рост на 1.8%, а по году 2.8%. В целом промышленный сегмент в Великобритании выглядит достаточно слабо, до докризисных отметок еще расти и расти, а темпы явно замедляются, если не сказать, что падают. Объемы же производства так и вообще находятся на крайне низких уровнях, что еще дополнительно вызывает большую волатильность статистики.
В Германии же с производством все как раз хорошо, в мае оно выросло на 1.8%, а по году уже до 7.6%. Кризисные потери практически полностью восстановлены, что еще раз напоминает, что в Германии все более чем хорошо и даже высокие цены на энергию, которые провоцируют инфляцию, не мешают уверенному росту экономики.
Банк Англии на своем заседание оставил ставку без изменений на отметке 0.5%, что, впрочем ожидалось и не принесло на рынки каких-либо движений. Европейский центральный банк же напротив, повысил ключевую процентную ставку на 0.25%, до 1.5%, что также было ожидаемо и, соотстветственно, не вызвало каких-либо существенных колебаний на рынках, которые ждали пресс-конференцию главы ЕЦБ Ж.К.Трише.
Между заседаниями центробанков и выступлением главы ЕЦБ вышли любопытные данные из США по занятости. Количество рабочих мест от ADP в июне составило аж 157 тыс., при ожиданиях 80 тыс., а если учитывать, что данные цифры воспринимаются многими как прелюдия к официальным данным, которые будут опубликованы в пятницу, то мы можем ожидать вполне хороших цифр на нонфармах, что, безусловно, очень сильно поддержит курс американской валюты. Также были опубликованы данные по первичным заявкам на пособия по безработице, которые за неделю снизились до 418 тыс., правда ожидания были 420 тыс., а значит, снижение не особо существенное. Показатель стабильно держится выше важной отметки 400 тыс., чем показывает всем, что ситуация в данном сегменте экономики США остается негативной.
Выступление главы ЕЦБ вызвало на рынке достаточно сильную волатильность, причем сначала было зафиксировано снижение единой европейской валюты, а затем уже уверенный рост, который в итоге и оказался решающим для закрытия бычьего торгового дня в четверг. Первые фразы Ж.К. Трише не вызвали оптимизма, он заявил, что политика ЕЦБ будет оставаться мягкой, также не было употреблено фразы: «высокая бдительность», прозвучали опасения насчет роста экономики еврозоны, а в целом для рынка было важно услышать намеки про будущую монетарную политику ЕЦБ. В итоге глава ЕЦБ дал четко понять, что в ближайшее время подъема ставок не ожидается, переводя на более простой язык можно сказать, что до осени уж точно мы не увидим ужесточение денежно-кредитной политики, а там будем смотреть на выходящие данные по инфляции в ЕС и уже ориентироваться.
Вторая половина речи Трише оказалась всецело за единую европейскую валюту. ЕЦБ решил отменить минимальный рейтинговый порог для облигаций Португалии в качестве обеспечения для кредитных операций, включая рыночные долговые инструменты, выпущенные или гарантированные правительством Португалии. ЕЦБ также продолжит предоставлять ссуды под залог долга, выпущенного или гарантированного правительством Португалии, тем самым устраняя угрозу кризиса ликвидности в банковской системе Португалии. По сути мы имеем оперативный ответ на действия рейтинговых агентств, причем этот ответ является не просто быстрым, но и достаточно сконцентрированным. Практически все политики и финансисты объединились в своих высказываниях против действий РА, которые, по их мнению, пытаются влиять на экономическую политику ЕС своими неожиданными и нелогичными действиями.
В итоге столь неожиданная и сконсолидированная позиция внутри ЕС по отношению к рейтинговым агентствам стала крайне позитивной для единой европейской валюты, которая в предыдущие два дня падала как раз из-за действий РА. Таким образом, на мой взгляд, дан достаточно четкий сигнал к тому, что ЕЦБ настроен крайне уверенно в вопросе урегулирования долговых проблем внутри ЕС, что положительно для единой европейской валюты.
Говоря о перспективах, то тут следует все-таки иметь ввиду пятничные данные по рынку труда в США. Статистика является самой сильной по влиянию на рынок, а с учетом данных четверга от ADP мы вполне можем увидеть хорошие цифры для американского доллара. Трейдерам, открывшим торговые позиции во время и по итогам речи главы ЕЦБ рекомендую их закрыть и дождаться выхода нонфармов в США уже вне рынка. Принимать торговые решения следует исходя из выходящих статистических данных
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу