Нарастание рисков в Европе заставляет инвесторов выбирать более долгосрочные инвестиционные идеи либо пристально вглядываться во второй эшелон. В первом эшелоне привлекательным остается Сбербанк. В сырьевом сегменте локально интересны бумаги "Уралкалия", и в целом на июль – акции ЛУКОЙЛа. Среди металлургического сектора на перспективу июля привлекательны НЛМК, ММК и "Северсталь"; в энергетическом - бумаги ОГК-3 и МРСК Центра и Приволжья. В потребительском секторе аналитики видят неплохой потенциал роста на июль у бумаг "Дикси", О'кей и М.Видео, в то время как перспективы X5 Retail Group и "Магнита" эксперты оценивают нейтрально. Во втором эшелоне взгляд аналитиков падает на "Южный Кузбасс" (с оговоркой о рисках ликвидности), "Дальхимфарма", а также на обыкновенные и привилегированные акции "Куйбышевазота" и "Нижнекамскнефтехима".
Традиционно привлекательными в банковском секторе аналитики продолжают считать бумаги Сбербанка.
Руководитель аналитической службы "ITinvest - Проспект" Александр Потавин отмечает, что Сбербанк в среду опубликовал финансовые результаты по РСБУ за первое полугодие 2011г., согласно которым, чистая прибыль банка составила 171,3 млрд рублей против 60,7 млрд рублей годом ранее. "В отличие от ВТБ, который в своем желании стать большим налетел в яму под названием Банк Москвы, Сбербанк сейчас сосредоточен на росте прибыли, накануне готовящегося SPO. Приятно порадовало, что Сбербанк акцентирует свое внимание на улучшении качества кредитного портфеля и процентных доходах. Мы рекомендует на среднесрочную перспективу держать акции Сбербанка в своих портфелях", - подчеркнул А.Потавин.
В сырьевом сегменте аналитики локально считают привлекательными бумаги "Уралкалия" и в целом на июль – акции ЛУКОЙЛа.
Аналитики отмечают, что прекращение антидемпинговых мер по поставкам калия из РФ в ЕС будет способствовать локальному росту бумаг недавно слившегося с "Сильвинитом" "Уралкалия".
Топ-рекомендациями аналитиков "Грандис Капитала" на июль (список бумаг, которые, с их точки зрения, представляют наибольший интерес для покупки) являются акции ЛУКОЙЛа с таргетом 94,3 долл. и потенциалом роста 44%. "Это дешевая компания с эффективным менеджментом и стратегией, ориентированной на повышение акционерной стоимости", - отмечают аналитики.
В металлургическом секторе краткосрочных рекомендаций пока нет. Зато в целом на перспективу июля аналитики считают привлекательными НЛМК, ММК и "Северсталь".
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль также значится НЛМК с таргетом 4,63 долл. и потенциалом роста 16%. "После значительной коррекции с начала года, акции компании с минимумов первой половины 2011г. выросли на 13% в долларах. "Тем не менее, мы считаем, что данный рост вполне может продолжиться. На II квартал компания прогнозирует рост выручки на 5-10%, а рентабельность по EBITDA 25-30%. Это означает, что по итогам квартала EBITDA может увеличиться на 15-30% в квартальном исчислении, и компания может вернуть себе лидерство в российской металлургии по показателю операционной рентабельности. Данный рост будет иметь позитивное влияние на отношение инвесторов к бумаге. К дополнительным положительным событиям мы относим запуск доменной печи на основной площадке в начале III квартала 2011г. (позволит компании увеличить выплавку стали на 20-25% в долгосрочной перспективе) - существенный среднесрочный драйвер роста", - отмечают аналитики "Грандис Капитал".
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находится и "Северсталь" с таргетом 21,4 долл. и потенциалом роста 16%. "С минимумов первой половины 2011г. бумага выросла на 12% в долларах, тем не менее, мы не считаем это пределом. "Северсталь" является вертикально-интегрированным производителем стали и в этом году может воспользоваться всеми преимуществами данного положения. Аналитики ожидают роста финансов компании, начиная со II квартала, что позитивно для отношения инвесторов к компании. Помимо этого, ликвидность бумаг "Северстали" наибольшая среди российской черной металлургии, что является дополнительным плюсом при инвестировании в бумагу, добавляют эксперты.
Также в списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находятся бумаги ММК с таргетом 1,14 долл. и потенциалом роста 28%."После значительной коррекции в начале года, бумага еще не начала восстанавливаться, консолидировавшись в районе 25 руб./акция. Вторая половина года, на наш взгляд, пройдет для ММК намного лучше, чем 1-я, что должно позитивно отразиться на котировках акций ММК. К позитивным событиям второй половины мы относим планируемый запуск 1-й очереди Стана 2000 в конце июля и вывод на полную мощность недавно запущенных заводов в Турции", - считают аналитики.
В энергетическом секторе аналитики видят долгосрочную привлекательность бумаг ОГК-3 и МРСК Центра и Приволжья.
Аналитики "Альфа-банка" повысили рекомендацию по акциям ОГК-3. "Рост внутренних цен на газ представляет собой основной краткосрочный риск для оценки генерирующих компаний и, вероятно, является основным фактором, влияющим на их акции во втором полугодии 2011г. Мы учитываем наиболее консервативный сценарий цен на газ и электроэнергию на 2012-2014гг. в наших моделях и проводим тест на "стрессоустойчивость", предполагающий худшее развитие событий для генерирующих компаний. Нашими фаворитами являются ОГК-1, ТГК-1, ОГК-3 и E.On Russia, которые сочетают в себе самую низкую уязвимость по отношению к пессимистичному сценарию с самым высоким потенциалом роста после снижения расчетной цены", - сообщили аналитики. Эксперты также повышают рекомендацию для ОГК-3 до "выше рынка" с "по рынку" на фоне более низкого показателя WACC, который отражает снижение рисков корпоративного управления после того, как компания перешла под контроль "Интер РАО", так как аналитики считаем, что улучшение эффективности после передачи представляет собой значительные риски роста их оценки.
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находятся бумаги МРСК Центра и Приволжья с таргетом 0,017 долл. и потенциалом роста 114%." Мы полагаем, что худшее для распредсетевых компаний уже позади и сокращение тарифов и прибыли от первоначального уровня уже заложено в цены. Несмотря на урезание доходов, прибыльность лучших среди распредсетевых компаний остается на хорошем уровне. По соотношению цена/качество больше других нам нравится МРСК Центра и Приволжья. Согласно нашим оценкам, P/E’12 равно 5,4; EV/EBITDA’12 равно 5,2", - указывают аналитики.
В потребительском секторе аналитики видят неплохой потенциал роста на июль у бумаг "Дикси", О'кей и М.Видео, в то время как перспективы X5 Retail Group и "Магнита" эксперты оценивают нейтрально.
Аналитики "Грандис Капитала" указывают на июль бумаги "Дикси" с таргетом 19,7 долл. и потенциалом роста 46,5%. По словам экспертов, "Дикси" отстает от своих российских аналогов по мультипликаторам, что, с нашей точки зрения, отчасти обусловлено его относительно низкими темпами развития. Между тем, до конца текущего года компания планирует существенно ускорить темпы органического роста: "Дикси" должна открыть 160 дискаунтеров, 3-4 гипермаркета и 10 супермаркетов, в то время как за первые пять месяцев текущего года компания успела открыть только 44 магазина. По мнению аналитиков, ускорение темпов роста компании способно приподнять биржевые котировки "Дикси". Пока "Дикси" оценен рынком на уровне 9,8 EBITDA2011г., то есть дешевле российских аналогов (Х5, Магнит, О’Кей) на 25%.
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитал" на июль находятся бумаги О'кей с таргетом 15,3 долл. и потенциалом роста 35,6%. "GDR О'кей все еще не отыграли свое падение, связанное с инцидентом в Санкт-Петербурге и последовавшим за этим падением трафика. Однако мы ожидаем восстановление продаж со второго квартала, результаты которого будут опубликованы уже 12 июля. Наши позитивные ожидания подкрепляют данные Росстата о росте потребительской уверенности в РФ во II квартале до -9% (это самый высокий уровень за последние четыре квартала, в I квартале уровень составлял -13%). Кроме того, Х5 Rеtail Group показала улучшение динамики продаж в своих петербургских гипермаркетах, что также косвенно указывает на восстановление спроса в высококонкурентном для ритейлеров регионе", - подчеркнули аналитики.
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитал" на июль находятся также бумаги М.Видео с таргетом 11,9 долл. и потенциалом роста 30,8%. "Восстановление потребительской уверенности населения во II квартале 2011г. должно поддержать продажи М.Видео, результаты которого будут опубликованы 20 июля. Кроме того, М.Видео – активно растущий лидер сектора бытовой техники и электроники, в 2010г. он обошел по размеру выручки своего ближайшего конкурента Эльдорадо. В 2011г., по нашим ожиданиям, темп роста выручки М.Видео увеличится до 24% с 19% в 2010г.", - заключили специалисты.
Аналитики UniCredit Securities отмечают, что два крупнейших в России продуктовых ритейлера – X5 Retail Group и "Магнит" – продемонстрировали снижение темпов роста выручки за II квартал 2011г., сославшись при этом на разные причины. Менеджмент X5 объясняет ослабление динамики временным "понижением реального потребительского спроса", который, вероятно, восстановится в IV квартале 2011г. Руководство "Магнита" связывает снижение темпов роста с эффектом высокой базы, а также с продолжающимися работами по обновлению интерьеров магазинов шаговой доступности, которые негативно влияют на общую динамику трафика. "Несмотря на замедление роста выручки, мы считаем опубликованные результаты нейтральными и ожидаем, что акции обеих компаний будут торговаться примерно на одном уровне до тех пор, пока они не опубликуют финансовые результаты за II квартал 2011г. Мы рекомендуем "держать" акции X5 Retail Group, прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – 46,5 долл., и "покупать" акции "Магнита", прогнозируемая цена – 36,6 долл. Акции обоих ритейлеров торгуются с коэффициентом P/E 2011П на уровне 30, то есть с премией в 25% к аналогичным (но относительно медленно растущим) компаниям отрасли на развивающихся рынках, и мы не видим потенциала для существенного прорыва с достигнутого уровня", - заключили эксперты.
Во втором эшелоне аналитики видят потенциал роста "Южного Кузбасса" (но дают осторожные рекомендации по бумагам в связи с высоким риском ликвидности). Также эксперты считают привлекательными обыкновенные и привилегированные акции "Куйбышевазота" и "Нижнекамскнефтехима" , а также бумаги "Дальхимфарма".
Аналитики RMG повысили оценку "Южного Кузбасса". "Мы повышаем оценку "Южного Кузбасса" в связи с сильными финансовыми показателями 2010г., которые были достигнуты благодаря высоким ценам на уголь. Головная компания "Мечел Майнинг" проведет IPO в конце 2011г. или в начале 2012г., что может послужить драйвером роста котировок "Южного Кузбасса". Наша оценка подразумевает значительный потенциал роста котировок, но мы не присваиваем рекомендации в связи с высоким риском ликвидности. Согласно отчету компании за I квартал 2011г., "Мечел Майнинг" теперь контролирует 98,57% акций (96,6% в 2010г.), конечная доля "Мечела" составляет 98,68%. Таким образом, на свободном рынке осталось около 1,32% акций с общей рыночной стоимостью 26 млн долл. Мы повысили нашу оценку акций "Южного Кузбасса" до 104 долл., что предполагает 88%-ный потенциал к текущим котировкам. Мы не даем четкой рекомендации, так как низкое количество акций в обращении и вероятный акцент инвесторов на бумаги "Мечел Майнинга" после IPO создают серьезные риски ликвидности", - резюмировали специалисты.
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находятся обыкновенные и привилегированные акции "Куйбышевазота" с таргетом 4,85 долл. и 2,96 долл. соответственно и потенциалом роста 102 и 137%. "Сильный спрос на продукцию компании по всем позициям продуктовой линейки, а также исторически высокие цены на азотные удобрения и продукты переработки капролактама, могут позволить "Куйбышевазоту" получить по итогам 2011 г. рекордную EBITDA и прибыль. Согласно нашим оценкам, P/E’11 равно 5,2; EV/EBITDA’11 равно 4,8", - подчеркнули специалисты.
Также в списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находятся обыкновенные и привилегированные акции "Нижнекамскнефтехима" с таргетом 1,85 долл. и 1,11 долл. соответственно и потенциалом роста 101 и 109%. "По предварительным данным, за первое полугодие компания получит около 6 млрд. руб. чистой прибыли, что соответствует росту в 1,7 раза в годовом выражении, и подтверждает наш прогноз по чистой прибыли за 2011 г. – 9,96 млрд. руб. Исходя из наших оценок, компания дешево оценена рынком - P/E’11 равно 4,6; EV/EBITDA’11 равно 3,1", - отметили эксперты.
Аналитики RMG обновили оценку российских малых фармпроизводителей, отразив финансовые результаты за 2010г. и I квартал .2011г., а также последние тенденции на рынке фармацевтики. "Рентабельность бизнеса компаний из сектора в 2010г. пострадала от требований GMP и вмешательства государства в сектор, однако результаты за I квартал 2011г. выглядят обнадеживающими. Наиболее привлекательными выглядят бумаги "Дальхимфарма", которые выглядят недооцененными по сравнению с международными и российскими аналогами. Мы рекомендуем "держать" акции остальных компаний", - отметили в RMG
Традиционно привлекательными в банковском секторе аналитики продолжают считать бумаги Сбербанка.
Руководитель аналитической службы "ITinvest - Проспект" Александр Потавин отмечает, что Сбербанк в среду опубликовал финансовые результаты по РСБУ за первое полугодие 2011г., согласно которым, чистая прибыль банка составила 171,3 млрд рублей против 60,7 млрд рублей годом ранее. "В отличие от ВТБ, который в своем желании стать большим налетел в яму под названием Банк Москвы, Сбербанк сейчас сосредоточен на росте прибыли, накануне готовящегося SPO. Приятно порадовало, что Сбербанк акцентирует свое внимание на улучшении качества кредитного портфеля и процентных доходах. Мы рекомендует на среднесрочную перспективу держать акции Сбербанка в своих портфелях", - подчеркнул А.Потавин.
В сырьевом сегменте аналитики локально считают привлекательными бумаги "Уралкалия" и в целом на июль – акции ЛУКОЙЛа.
Аналитики отмечают, что прекращение антидемпинговых мер по поставкам калия из РФ в ЕС будет способствовать локальному росту бумаг недавно слившегося с "Сильвинитом" "Уралкалия".
Топ-рекомендациями аналитиков "Грандис Капитала" на июль (список бумаг, которые, с их точки зрения, представляют наибольший интерес для покупки) являются акции ЛУКОЙЛа с таргетом 94,3 долл. и потенциалом роста 44%. "Это дешевая компания с эффективным менеджментом и стратегией, ориентированной на повышение акционерной стоимости", - отмечают аналитики.
В металлургическом секторе краткосрочных рекомендаций пока нет. Зато в целом на перспективу июля аналитики считают привлекательными НЛМК, ММК и "Северсталь".
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль также значится НЛМК с таргетом 4,63 долл. и потенциалом роста 16%. "После значительной коррекции с начала года, акции компании с минимумов первой половины 2011г. выросли на 13% в долларах. "Тем не менее, мы считаем, что данный рост вполне может продолжиться. На II квартал компания прогнозирует рост выручки на 5-10%, а рентабельность по EBITDA 25-30%. Это означает, что по итогам квартала EBITDA может увеличиться на 15-30% в квартальном исчислении, и компания может вернуть себе лидерство в российской металлургии по показателю операционной рентабельности. Данный рост будет иметь позитивное влияние на отношение инвесторов к бумаге. К дополнительным положительным событиям мы относим запуск доменной печи на основной площадке в начале III квартала 2011г. (позволит компании увеличить выплавку стали на 20-25% в долгосрочной перспективе) - существенный среднесрочный драйвер роста", - отмечают аналитики "Грандис Капитал".
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находится и "Северсталь" с таргетом 21,4 долл. и потенциалом роста 16%. "С минимумов первой половины 2011г. бумага выросла на 12% в долларах, тем не менее, мы не считаем это пределом. "Северсталь" является вертикально-интегрированным производителем стали и в этом году может воспользоваться всеми преимуществами данного положения. Аналитики ожидают роста финансов компании, начиная со II квартала, что позитивно для отношения инвесторов к компании. Помимо этого, ликвидность бумаг "Северстали" наибольшая среди российской черной металлургии, что является дополнительным плюсом при инвестировании в бумагу, добавляют эксперты.
Также в списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находятся бумаги ММК с таргетом 1,14 долл. и потенциалом роста 28%."После значительной коррекции в начале года, бумага еще не начала восстанавливаться, консолидировавшись в районе 25 руб./акция. Вторая половина года, на наш взгляд, пройдет для ММК намного лучше, чем 1-я, что должно позитивно отразиться на котировках акций ММК. К позитивным событиям второй половины мы относим планируемый запуск 1-й очереди Стана 2000 в конце июля и вывод на полную мощность недавно запущенных заводов в Турции", - считают аналитики.
В энергетическом секторе аналитики видят долгосрочную привлекательность бумаг ОГК-3 и МРСК Центра и Приволжья.
Аналитики "Альфа-банка" повысили рекомендацию по акциям ОГК-3. "Рост внутренних цен на газ представляет собой основной краткосрочный риск для оценки генерирующих компаний и, вероятно, является основным фактором, влияющим на их акции во втором полугодии 2011г. Мы учитываем наиболее консервативный сценарий цен на газ и электроэнергию на 2012-2014гг. в наших моделях и проводим тест на "стрессоустойчивость", предполагающий худшее развитие событий для генерирующих компаний. Нашими фаворитами являются ОГК-1, ТГК-1, ОГК-3 и E.On Russia, которые сочетают в себе самую низкую уязвимость по отношению к пессимистичному сценарию с самым высоким потенциалом роста после снижения расчетной цены", - сообщили аналитики. Эксперты также повышают рекомендацию для ОГК-3 до "выше рынка" с "по рынку" на фоне более низкого показателя WACC, который отражает снижение рисков корпоративного управления после того, как компания перешла под контроль "Интер РАО", так как аналитики считаем, что улучшение эффективности после передачи представляет собой значительные риски роста их оценки.
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находятся бумаги МРСК Центра и Приволжья с таргетом 0,017 долл. и потенциалом роста 114%." Мы полагаем, что худшее для распредсетевых компаний уже позади и сокращение тарифов и прибыли от первоначального уровня уже заложено в цены. Несмотря на урезание доходов, прибыльность лучших среди распредсетевых компаний остается на хорошем уровне. По соотношению цена/качество больше других нам нравится МРСК Центра и Приволжья. Согласно нашим оценкам, P/E’12 равно 5,4; EV/EBITDA’12 равно 5,2", - указывают аналитики.
В потребительском секторе аналитики видят неплохой потенциал роста на июль у бумаг "Дикси", О'кей и М.Видео, в то время как перспективы X5 Retail Group и "Магнита" эксперты оценивают нейтрально.
Аналитики "Грандис Капитала" указывают на июль бумаги "Дикси" с таргетом 19,7 долл. и потенциалом роста 46,5%. По словам экспертов, "Дикси" отстает от своих российских аналогов по мультипликаторам, что, с нашей точки зрения, отчасти обусловлено его относительно низкими темпами развития. Между тем, до конца текущего года компания планирует существенно ускорить темпы органического роста: "Дикси" должна открыть 160 дискаунтеров, 3-4 гипермаркета и 10 супермаркетов, в то время как за первые пять месяцев текущего года компания успела открыть только 44 магазина. По мнению аналитиков, ускорение темпов роста компании способно приподнять биржевые котировки "Дикси". Пока "Дикси" оценен рынком на уровне 9,8 EBITDA2011г., то есть дешевле российских аналогов (Х5, Магнит, О’Кей) на 25%.
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитал" на июль находятся бумаги О'кей с таргетом 15,3 долл. и потенциалом роста 35,6%. "GDR О'кей все еще не отыграли свое падение, связанное с инцидентом в Санкт-Петербурге и последовавшим за этим падением трафика. Однако мы ожидаем восстановление продаж со второго квартала, результаты которого будут опубликованы уже 12 июля. Наши позитивные ожидания подкрепляют данные Росстата о росте потребительской уверенности в РФ во II квартале до -9% (это самый высокий уровень за последние четыре квартала, в I квартале уровень составлял -13%). Кроме того, Х5 Rеtail Group показала улучшение динамики продаж в своих петербургских гипермаркетах, что также косвенно указывает на восстановление спроса в высококонкурентном для ритейлеров регионе", - подчеркнули аналитики.
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитал" на июль находятся также бумаги М.Видео с таргетом 11,9 долл. и потенциалом роста 30,8%. "Восстановление потребительской уверенности населения во II квартале 2011г. должно поддержать продажи М.Видео, результаты которого будут опубликованы 20 июля. Кроме того, М.Видео – активно растущий лидер сектора бытовой техники и электроники, в 2010г. он обошел по размеру выручки своего ближайшего конкурента Эльдорадо. В 2011г., по нашим ожиданиям, темп роста выручки М.Видео увеличится до 24% с 19% в 2010г.", - заключили специалисты.
Аналитики UniCredit Securities отмечают, что два крупнейших в России продуктовых ритейлера – X5 Retail Group и "Магнит" – продемонстрировали снижение темпов роста выручки за II квартал 2011г., сославшись при этом на разные причины. Менеджмент X5 объясняет ослабление динамики временным "понижением реального потребительского спроса", который, вероятно, восстановится в IV квартале 2011г. Руководство "Магнита" связывает снижение темпов роста с эффектом высокой базы, а также с продолжающимися работами по обновлению интерьеров магазинов шаговой доступности, которые негативно влияют на общую динамику трафика. "Несмотря на замедление роста выручки, мы считаем опубликованные результаты нейтральными и ожидаем, что акции обеих компаний будут торговаться примерно на одном уровне до тех пор, пока они не опубликуют финансовые результаты за II квартал 2011г. Мы рекомендуем "держать" акции X5 Retail Group, прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – 46,5 долл., и "покупать" акции "Магнита", прогнозируемая цена – 36,6 долл. Акции обоих ритейлеров торгуются с коэффициентом P/E 2011П на уровне 30, то есть с премией в 25% к аналогичным (но относительно медленно растущим) компаниям отрасли на развивающихся рынках, и мы не видим потенциала для существенного прорыва с достигнутого уровня", - заключили эксперты.
Во втором эшелоне аналитики видят потенциал роста "Южного Кузбасса" (но дают осторожные рекомендации по бумагам в связи с высоким риском ликвидности). Также эксперты считают привлекательными обыкновенные и привилегированные акции "Куйбышевазота" и "Нижнекамскнефтехима" , а также бумаги "Дальхимфарма".
Аналитики RMG повысили оценку "Южного Кузбасса". "Мы повышаем оценку "Южного Кузбасса" в связи с сильными финансовыми показателями 2010г., которые были достигнуты благодаря высоким ценам на уголь. Головная компания "Мечел Майнинг" проведет IPO в конце 2011г. или в начале 2012г., что может послужить драйвером роста котировок "Южного Кузбасса". Наша оценка подразумевает значительный потенциал роста котировок, но мы не присваиваем рекомендации в связи с высоким риском ликвидности. Согласно отчету компании за I квартал 2011г., "Мечел Майнинг" теперь контролирует 98,57% акций (96,6% в 2010г.), конечная доля "Мечела" составляет 98,68%. Таким образом, на свободном рынке осталось около 1,32% акций с общей рыночной стоимостью 26 млн долл. Мы повысили нашу оценку акций "Южного Кузбасса" до 104 долл., что предполагает 88%-ный потенциал к текущим котировкам. Мы не даем четкой рекомендации, так как низкое количество акций в обращении и вероятный акцент инвесторов на бумаги "Мечел Майнинга" после IPO создают серьезные риски ликвидности", - резюмировали специалисты.
В списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находятся обыкновенные и привилегированные акции "Куйбышевазота" с таргетом 4,85 долл. и 2,96 долл. соответственно и потенциалом роста 102 и 137%. "Сильный спрос на продукцию компании по всем позициям продуктовой линейки, а также исторически высокие цены на азотные удобрения и продукты переработки капролактама, могут позволить "Куйбышевазоту" получить по итогам 2011 г. рекордную EBITDA и прибыль. Согласно нашим оценкам, P/E’11 равно 5,2; EV/EBITDA’11 равно 4,8", - подчеркнули специалисты.
Также в списке топ-рекомендаций аналитиков "Грандис Капитала" на июль находятся обыкновенные и привилегированные акции "Нижнекамскнефтехима" с таргетом 1,85 долл. и 1,11 долл. соответственно и потенциалом роста 101 и 109%. "По предварительным данным, за первое полугодие компания получит около 6 млрд. руб. чистой прибыли, что соответствует росту в 1,7 раза в годовом выражении, и подтверждает наш прогноз по чистой прибыли за 2011 г. – 9,96 млрд. руб. Исходя из наших оценок, компания дешево оценена рынком - P/E’11 равно 4,6; EV/EBITDA’11 равно 3,1", - отметили эксперты.
Аналитики RMG обновили оценку российских малых фармпроизводителей, отразив финансовые результаты за 2010г. и I квартал .2011г., а также последние тенденции на рынке фармацевтики. "Рентабельность бизнеса компаний из сектора в 2010г. пострадала от требований GMP и вмешательства государства в сектор, однако результаты за I квартал 2011г. выглядят обнадеживающими. Наиболее привлекательными выглядят бумаги "Дальхимфарма", которые выглядят недооцененными по сравнению с международными и российскими аналогами. Мы рекомендуем "держать" акции остальных компаний", - отметили в RMG
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба