15 июля 2011 Архив Кашина Елена
Кратко о ситуации к данному моменту.
Минфин Германии блещет крылатыми выражениями.
- Сейчас кризис долга, а не кризис евро. (Тогда вопрос: а когда будет кризис евро?)
- У евро долгая жизнь. (Это ответ, но кризисы в жизни бывают).
- Проблемные страны должны помочь сами себе. (Аттракцион «Помоги себе сам»).
- Еврозона не напоминает «Титаник». (Это точно. Но поразмышлять над образом не мешало бы. «Титаник» столкнулся с айсбергом и затонул 14 апреля 1912 г. Катастрофа «Титаника» стала легендарной. А в 2012-ом ВЫБОРНОМ году как раз будет 100 лет. Юбилей. Можно сюда притянуть кучу идей. И притянут, что характерно).
В отношении USD начались «вербальные интервенции». Надо сказать, изысканности в них нет. Как-то все по-детски: «Инвесторы с радостью начнут покупать доллар, когда будет достигнут консенсус между партиями. Я не думаю, что доверие к доллару подвергается какому-то сильному давлению» (Минфин Японии).
А еще сегодня ожидаются результаты стресс-тестов европейских банков. Согласно прогнозам более чем 10 банков из 90 объявят о том, что они не прошли последний раунд стресс-теста ЕС. Среди них греческие, испанские и немецкие банки. Европейская банковская ассоциация опубликует результаты в 20:00 мск. Параллельно игроки ждут информацию о новых привлечениях капитала банками, которые не смогли пройти тесты.
А еще сегодня ожидаются результаты голосования в парламенте Италии по пакету предложений, связанному с проблемой госдолга. Как-никак, а сама г-жа Лагард проблему озвучила.
А еще сегодня завершается экспирация июльских опционных контрактов на американские фондовые индексы. Можно ожидать волатильности и ее влияния на валютный рынок. И если до сегодняшнего дня включительно ниже текущих отметок располагается большое количество сильных поддержек, в частности, для индекса S&P500, то с понедельника существенной будет являться лишь поддержка, представленная уровнем 1270, при пробое которой игроки могут захотеть уронить индекс к 1200. Хотя… При устойчивости уровня 1270 индекс могут свободно подбросить к 1350. Диапазон пока относительно пустой.
Однако, что говорит г-н Бернанке?
«Мы не уверены в краткосрочных перспективах экономики. Экономика США может столкнуться с широкомасштабными проблемами в связи с дальнейшим усугублением долгового кризиса Европы, даже если прямые риски для США являются минимальными. Если ситуация в Европе значительно ухудшится, мы бы увидим общий рост нежелания рисковать, снижение цен на активы и большую волатильность».
Что касается EUR/USD, то автор еще раз обращает внимание на знаковую на сегодня отметку 1,4080. При ее пробое вниз могут быть материализованы риски снижения в район 1,3912 – 1,3851. Сценарий изменится только при закреплении над 1,4224.
Особенное внимание сегодня следует обратить на USD/CAD и USD/CHF. Подробно ситуации разобраны в «Анализе стратегий».
Несколько слов о фундаментальном в приложении к СИСТЕМЕ
Продолжим тему вчерашнего американского предмаркета под названием «О системе к данному моменту, или «Вздутие? Примите смекту!».
Читатели предложили прорекламировать эспумизан.
Эспумизан! Как звучит! Однозначно лучше, чем смекта. Тем более что, если смекту необходимо разводить, то флакон эспумизана надо лишь встряхнуть. Правда, эспумизан не предназначен для назначения лечения без участия врача. Что-то вспомнилось: «И вас вылечат!».
К делу. Вчера был приведен анализ текущей ситуации в СИСТЕМЕ. Фундаментально этот анализ подкрепляется рядом факторов.
Главное, раздутым балансом ФРС США, который непосредственно связан с понятием денежной базы, рост которой составляет 280% за два с половиной года, если за точку отсчета брать сентябрь 2008 г. Чисто для сравнения: рост денежной базы Центробанка Чехии, считающейся относительно благополучным государством в Евросоюзе, составляет 5,8% за год.
Баланс ФРС за неделю вновь вырос, даже после формального окончания программы выкупа облигаций. Согласно отчету ФРС, за неделю, оканчивающуюся 13 июля, активы выросли с $2,874 трлн до $2,882 трлн. Объем ценных бумаг Казначейства США в активах увеличился до $1,630 трлн по сравнению с $1,625 трлн неделей ранее.
К чему такое ведет, если за основу брать понятие денежной базы? К витку инфляции. Однако г-н Бернанке заявляет о прогнозе ЗНАЧИТЕЛЬНОГО снижения инфляционных показателей во II половине этого года! Как будет осуществлено сжатие денежной базы? Пока же игроки по золоту реагируют на ожидания роста инфляции, засматриваясь не только на уровень $1600 за тройскую унцию, но и $1700, и $1800. Но если г-н Бернанке обещает снижение, то игроков что-то должно охладить.
И здесь очень интересно вновь обратить внимание на американские «TREASURY». К чему привела ситуация здесь? Цены на облигации рисуют двойные вершины (см. «Анализ стратегий»). Ход наверх ограничен.
И вот что об этом думают нерезиденты.
Следующие данные выйдут в понедельник. Интересно посмотреть. Если кривая начнет разворачиваться вверх, это будет означать рост интереса в связи с ожиданиями роста доходности. Неплохо для USD. В этом смысле надо присмотреться к USD/JPY, которая активно реагирует на данные процессы.
Пока же нерезидентов пугают «возможным понижением рейтинга США ААА».
Однако в предстоящие выходные возможна межпартийная встреча по вопросу повышения лимита долга США. Каков фон? Цитата: «Обама очень раздражен». Б Бернанке в выступлении перед комитетом по финансовым рынкам палаты представителей завил, что «неудача с повышением лимита долга приведет к ужасной финансовой катастрофе». Б. Обама сообщил, что он «наложит вето на любой план, который не увеличивает размер госдолга до выборов 2012 г.».
Минфин Германии блещет крылатыми выражениями.
- Сейчас кризис долга, а не кризис евро. (Тогда вопрос: а когда будет кризис евро?)
- У евро долгая жизнь. (Это ответ, но кризисы в жизни бывают).
- Проблемные страны должны помочь сами себе. (Аттракцион «Помоги себе сам»).
- Еврозона не напоминает «Титаник». (Это точно. Но поразмышлять над образом не мешало бы. «Титаник» столкнулся с айсбергом и затонул 14 апреля 1912 г. Катастрофа «Титаника» стала легендарной. А в 2012-ом ВЫБОРНОМ году как раз будет 100 лет. Юбилей. Можно сюда притянуть кучу идей. И притянут, что характерно).
В отношении USD начались «вербальные интервенции». Надо сказать, изысканности в них нет. Как-то все по-детски: «Инвесторы с радостью начнут покупать доллар, когда будет достигнут консенсус между партиями. Я не думаю, что доверие к доллару подвергается какому-то сильному давлению» (Минфин Японии).
А еще сегодня ожидаются результаты стресс-тестов европейских банков. Согласно прогнозам более чем 10 банков из 90 объявят о том, что они не прошли последний раунд стресс-теста ЕС. Среди них греческие, испанские и немецкие банки. Европейская банковская ассоциация опубликует результаты в 20:00 мск. Параллельно игроки ждут информацию о новых привлечениях капитала банками, которые не смогли пройти тесты.
А еще сегодня ожидаются результаты голосования в парламенте Италии по пакету предложений, связанному с проблемой госдолга. Как-никак, а сама г-жа Лагард проблему озвучила.
А еще сегодня завершается экспирация июльских опционных контрактов на американские фондовые индексы. Можно ожидать волатильности и ее влияния на валютный рынок. И если до сегодняшнего дня включительно ниже текущих отметок располагается большое количество сильных поддержек, в частности, для индекса S&P500, то с понедельника существенной будет являться лишь поддержка, представленная уровнем 1270, при пробое которой игроки могут захотеть уронить индекс к 1200. Хотя… При устойчивости уровня 1270 индекс могут свободно подбросить к 1350. Диапазон пока относительно пустой.
Однако, что говорит г-н Бернанке?
«Мы не уверены в краткосрочных перспективах экономики. Экономика США может столкнуться с широкомасштабными проблемами в связи с дальнейшим усугублением долгового кризиса Европы, даже если прямые риски для США являются минимальными. Если ситуация в Европе значительно ухудшится, мы бы увидим общий рост нежелания рисковать, снижение цен на активы и большую волатильность».
Что касается EUR/USD, то автор еще раз обращает внимание на знаковую на сегодня отметку 1,4080. При ее пробое вниз могут быть материализованы риски снижения в район 1,3912 – 1,3851. Сценарий изменится только при закреплении над 1,4224.
Особенное внимание сегодня следует обратить на USD/CAD и USD/CHF. Подробно ситуации разобраны в «Анализе стратегий».
Несколько слов о фундаментальном в приложении к СИСТЕМЕ
Продолжим тему вчерашнего американского предмаркета под названием «О системе к данному моменту, или «Вздутие? Примите смекту!».
Читатели предложили прорекламировать эспумизан.
Эспумизан! Как звучит! Однозначно лучше, чем смекта. Тем более что, если смекту необходимо разводить, то флакон эспумизана надо лишь встряхнуть. Правда, эспумизан не предназначен для назначения лечения без участия врача. Что-то вспомнилось: «И вас вылечат!».
К делу. Вчера был приведен анализ текущей ситуации в СИСТЕМЕ. Фундаментально этот анализ подкрепляется рядом факторов.
Главное, раздутым балансом ФРС США, который непосредственно связан с понятием денежной базы, рост которой составляет 280% за два с половиной года, если за точку отсчета брать сентябрь 2008 г. Чисто для сравнения: рост денежной базы Центробанка Чехии, считающейся относительно благополучным государством в Евросоюзе, составляет 5,8% за год.
Баланс ФРС за неделю вновь вырос, даже после формального окончания программы выкупа облигаций. Согласно отчету ФРС, за неделю, оканчивающуюся 13 июля, активы выросли с $2,874 трлн до $2,882 трлн. Объем ценных бумаг Казначейства США в активах увеличился до $1,630 трлн по сравнению с $1,625 трлн неделей ранее.
К чему такое ведет, если за основу брать понятие денежной базы? К витку инфляции. Однако г-н Бернанке заявляет о прогнозе ЗНАЧИТЕЛЬНОГО снижения инфляционных показателей во II половине этого года! Как будет осуществлено сжатие денежной базы? Пока же игроки по золоту реагируют на ожидания роста инфляции, засматриваясь не только на уровень $1600 за тройскую унцию, но и $1700, и $1800. Но если г-н Бернанке обещает снижение, то игроков что-то должно охладить.
И здесь очень интересно вновь обратить внимание на американские «TREASURY». К чему привела ситуация здесь? Цены на облигации рисуют двойные вершины (см. «Анализ стратегий»). Ход наверх ограничен.
И вот что об этом думают нерезиденты.
Следующие данные выйдут в понедельник. Интересно посмотреть. Если кривая начнет разворачиваться вверх, это будет означать рост интереса в связи с ожиданиями роста доходности. Неплохо для USD. В этом смысле надо присмотреться к USD/JPY, которая активно реагирует на данные процессы.
Пока же нерезидентов пугают «возможным понижением рейтинга США ААА».
Однако в предстоящие выходные возможна межпартийная встреча по вопросу повышения лимита долга США. Каков фон? Цитата: «Обама очень раздражен». Б Бернанке в выступлении перед комитетом по финансовым рынкам палаты представителей завил, что «неудача с повышением лимита долга приведет к ужасной финансовой катастрофе». Б. Обама сообщил, что он «наложит вето на любой план, который не увеличивает размер госдолга до выборов 2012 г.».
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба