19 июля 2011
Стресс-тесты, которые проводятся Европейским центробанкомс целью прояснить устойчивость банковской системы, не прошли 8 крупных банков. В прошлом году таких оказалось 7. Правда, стоит учитывать, что тесты прошлого года аналитиками оценивались как "мягкие", в связи с чем с марта 2011 года тесты обновили, и новые испытания учитывали возможность "наихудшего сценария".
"Слабую восьмерку" вошли пять испанских банков, два греческих и один австрийский. Достаточность капиталов этих кредитных организаций на момент прохождения стресс-тестов оказалась ниже минимальной планки в 5 проц. Совокупный дефицит капитала при наихудшем сценарии оценен в 2,5 млрд евро, заявил европейский банковский регулятор European Banking Authority /EBA/.
Из 90 важнейших кредитных институтов Европы 16 банков прошли испытания с трудом, и их жизнеспособность в случае очередного кризиса не слишком очевидна. Достаточность капитала менее 6% зафиксирована еще у 16 банков - семи испанских, двух немецких, двух греческих, двух португальских, и по одному банку Кипра, Италии и Словении.
Согласно ожиданиям экспертов, провалиться должны были 20 денежно-кредитных организаций, а общий дефицит капитала должен был оказаться на уровне десятков миллиардов евро. По данным EBA, банки, подвергнутые тестированию, привлекли 60 млрд евро в первые 4 месяца 2011 г. Если бы тесты проводились на основе финансовых позиций банков на 31 декабря 2010 г, их не смогли бы пройти 20 кредитных институтов, причем дефицит капитала составил бы 26,8 млрд евро.
Тесты 2011 г проверяли способности банков 20 стран работать в условиях двух лет роста безработицы, падения цен на жилье и других неблагоприятных факторов, которые были названы регуляторами "наихудшим сценарием". От банков, чьи буферы капитала составили при таких условиях менее 5 проц взвешенных риском активов, потребуется привлечь новые средства до конца года путем продажи акций или активов. Тем, кому не удастся достичь этого, необходимо будет обратиться к своим национальным правительствам за помощью.
Тем не менее, и эти испытания вновь кажутся аналитиками не слишком объективными. "Конечно, лучше такие тесты, чем никакие, - говорит начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО ИФК "Солид" Михаил Королюк. - Уровень прозрачности в банковской системе увеличен, а представления о надежности контрагентов там очень важны. Это - позитив. Другое дело, что моделировалась устойчивость банков в условиях "среднеарифметической рецессии", а сейчас в воздухе витают опасения суверенного кредитного кризиса необычно большого размера. Стресс-тесты не дают ответа на вопрос, что будет с банками в случае реализации этого плохого сценария. Это – минус, и он перевешивает позитив."
Отметим, что самым слабым звеном явилась Испания, что не стало новостью для аналитиков. И конечно, не кажутся странными результаты Греции. "Стресс-тесты европейских банков никого не удивили - они представляют в зоне риска Грецию и Испанию, то есть те страны, которые и так лихорадит из-за долговых проблем, - сказал ПРАЙМ начальник управления развития продуктов ФГ БКС Дмитрий Кашаев . - Австрийский Volksbanken также не прошел стресс-тесты, но он сейчас находится в процессе продажи своей дочки Сбербанку, так что сможет улучшить финансовое состояние. Главное - в этом списке нет системообразующих банков, которые и составляют основу европейской экономики".
Иными словами, эти стресс-тесты говорят о том, что Германия и Франция и дальше будут тащить на себе отсталые страны с периферии, заключает Д.Кашаев. "С другой стороны, то, что в этом списке нет крупных банков говорит о том, что на их балансе не сказываются долговые проблемы Греции и других стран", - указывает он.
"Некоторая интересная информация есть в разделе отчета, посвященному греческому долгу, - продолжает М.Королюк. - Примерно две трети его приходится на греческие же банки и институциональных инвесторов этой страны. На Германию и Францию приходится по 5-9 проц. Таким образом, в случае дефолта по греческим облигациям основной удар придется по грекам же". Суммарный объем суверенных долгов, находящихся под угрозой дефолта, у европейских банков равен 194 млрд. евро, указывает он.
По данным ЕВА, банкам Евросоюза понадобится дополнительно 407 миллиардов евро резервов за 2011 и 2012 годы в случае ухудшения макроэкономической ситуации в регионе. В частности, в 2011 году кредитным организациям может понадобиться 210 миллиардов евро, в 2012 году - 197 миллиардов. Доходы банков и в 2011 и в 2012 годах окажутся ниже резервов. В случае нормального развития ситуации, объем резервирования может составить в 2011 году - около 125 миллиардов евро, в 2012 году - около 100 миллиардов евро
"Слабую восьмерку" вошли пять испанских банков, два греческих и один австрийский. Достаточность капиталов этих кредитных организаций на момент прохождения стресс-тестов оказалась ниже минимальной планки в 5 проц. Совокупный дефицит капитала при наихудшем сценарии оценен в 2,5 млрд евро, заявил европейский банковский регулятор European Banking Authority /EBA/.
Из 90 важнейших кредитных институтов Европы 16 банков прошли испытания с трудом, и их жизнеспособность в случае очередного кризиса не слишком очевидна. Достаточность капитала менее 6% зафиксирована еще у 16 банков - семи испанских, двух немецких, двух греческих, двух португальских, и по одному банку Кипра, Италии и Словении.
Согласно ожиданиям экспертов, провалиться должны были 20 денежно-кредитных организаций, а общий дефицит капитала должен был оказаться на уровне десятков миллиардов евро. По данным EBA, банки, подвергнутые тестированию, привлекли 60 млрд евро в первые 4 месяца 2011 г. Если бы тесты проводились на основе финансовых позиций банков на 31 декабря 2010 г, их не смогли бы пройти 20 кредитных институтов, причем дефицит капитала составил бы 26,8 млрд евро.
Тесты 2011 г проверяли способности банков 20 стран работать в условиях двух лет роста безработицы, падения цен на жилье и других неблагоприятных факторов, которые были названы регуляторами "наихудшим сценарием". От банков, чьи буферы капитала составили при таких условиях менее 5 проц взвешенных риском активов, потребуется привлечь новые средства до конца года путем продажи акций или активов. Тем, кому не удастся достичь этого, необходимо будет обратиться к своим национальным правительствам за помощью.
Тем не менее, и эти испытания вновь кажутся аналитиками не слишком объективными. "Конечно, лучше такие тесты, чем никакие, - говорит начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО ИФК "Солид" Михаил Королюк. - Уровень прозрачности в банковской системе увеличен, а представления о надежности контрагентов там очень важны. Это - позитив. Другое дело, что моделировалась устойчивость банков в условиях "среднеарифметической рецессии", а сейчас в воздухе витают опасения суверенного кредитного кризиса необычно большого размера. Стресс-тесты не дают ответа на вопрос, что будет с банками в случае реализации этого плохого сценария. Это – минус, и он перевешивает позитив."
Отметим, что самым слабым звеном явилась Испания, что не стало новостью для аналитиков. И конечно, не кажутся странными результаты Греции. "Стресс-тесты европейских банков никого не удивили - они представляют в зоне риска Грецию и Испанию, то есть те страны, которые и так лихорадит из-за долговых проблем, - сказал ПРАЙМ начальник управления развития продуктов ФГ БКС Дмитрий Кашаев . - Австрийский Volksbanken также не прошел стресс-тесты, но он сейчас находится в процессе продажи своей дочки Сбербанку, так что сможет улучшить финансовое состояние. Главное - в этом списке нет системообразующих банков, которые и составляют основу европейской экономики".
Иными словами, эти стресс-тесты говорят о том, что Германия и Франция и дальше будут тащить на себе отсталые страны с периферии, заключает Д.Кашаев. "С другой стороны, то, что в этом списке нет крупных банков говорит о том, что на их балансе не сказываются долговые проблемы Греции и других стран", - указывает он.
"Некоторая интересная информация есть в разделе отчета, посвященному греческому долгу, - продолжает М.Королюк. - Примерно две трети его приходится на греческие же банки и институциональных инвесторов этой страны. На Германию и Францию приходится по 5-9 проц. Таким образом, в случае дефолта по греческим облигациям основной удар придется по грекам же". Суммарный объем суверенных долгов, находящихся под угрозой дефолта, у европейских банков равен 194 млрд. евро, указывает он.
По данным ЕВА, банкам Евросоюза понадобится дополнительно 407 миллиардов евро резервов за 2011 и 2012 годы в случае ухудшения макроэкономической ситуации в регионе. В частности, в 2011 году кредитным организациям может понадобиться 210 миллиардов евро, в 2012 году - 197 миллиардов. Доходы банков и в 2011 и в 2012 годах окажутся ниже резервов. В случае нормального развития ситуации, объем резервирования может составить в 2011 году - около 125 миллиардов евро, в 2012 году - около 100 миллиардов евро
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба