Уходящая неделя останется в памяти инвесторов как неделя, переполненная словосочетанием «дефолт США», так как все переговоры и дебаты так и не принесли никакого результата в поднятии верхней планки госдолга США. Тем не менее, всю неделю на рынке чувствовался дух оптимизма, серьезных распродаж на негативных новостях практически не было, в то время как покупки наблюдались и без явных причин на это. На фоне всей этой истории с конгрессом США на первый план среди активов на рынке вышло золото, дважды в течение недели обновившее свой исторический максимум, помогая расти акциям компаний золотодобытчиков. Не успокаивались и рейтинговые агентства, яро выступающие против реструктуризации долгов Греции. Угрозы стали поступать даже в адрес Германии и Франции, за активное участие в спасении греческой экономики. Однако стоит заметить, что вся сложность с реструктуризацией долгов Соединенных Штатов ни к каким сколь либо серьезным действиям с их стороны не приводят. Особо на этой неделе для российского рынка акций можно выделить среду, когда, несмотря на снижение западных рынков, отечественные инвесторы начали день с уверенных покупок. Но в последствии крайне негативная статистика из США развернула рынок, что привело к самому сильному снижению за 7 торговых сессий.
В корпоративном секторе важных новостей было не так много, можно выделить отчет компании Транснефть, показавший увеличение чистой прибыли по МСФО за 2010 год в 2,5 раза. В свою очередь дивиденды за тот же 2010 год будут увеличены на 25%. Благодаря этому за 2 дня бумага прибавила 2,7%. Всего же за 6 дней роста подряд префы Транснефти обновили трехмесячный максимум и прибавили более 7%. В последний рабочий день недели Morgan Stanley сообщил об увеличении доли ИнтерРАО в расчете индекса MSCI Russia Standard с 0,42% до 0,62%, что позволило бумаге в моменте прибавить более 4,5% и вывести в плюс весь энергетический сектор. Абсолютным же лидером за неделю с показателем роста более 25% выступила дочка Полюс золото Лензолото, благодаря положительной динамике стоимости драгоценного металла. Сама же Полюс золото завершает неделю ростом на 1,5%. В понедельник бумага была исключена из расчета индексов MSCI и ММВБ.
Неделя грядущая готовит нам так называемый в широкой прессе «день икс», т.е. 2 августа, когда по заявлению правительства США у него закончатся деньги на выплату пенсий и пособий собственным гражданам, в случае невозможности возобновления заимствований. Вероятность наступления дефолта в США практически нулевая, тем более, если верить расчетам некоторых аналитиков, денег в США хватить еще на достаточно продолжительный период времени. Тем не менее, понедельник и вторник будут предвещать решение конгресса США и определять правдивость заявлений американского руководства
Индекс ММВБ: «Треугольник» всему голова
На этой неделе продолжилось движение индекса в рамках треугольника, преимущественно у верхней его границы, поддержку оказывала 50-часовая скользящая средняя. Однако в среду такая динамика была разрушена негативной статистикой из Штатов, в результате чего нижняя граница фигуры была немного расширена, и движение в четверг и в пятницу проходит вдоль нее.
При текущем уровне неопределенности лучше всего пока оставаться вне рынка и дождаться разрешения ситуации с американским госдолгом. Ключевой поддержкой в данный момент выступает отметка 1700, ее пробой опустит индекс к минимуму июля на 1685, уход ниже которого вероятен только при наличии существенного повода. Разрешение же треугольника вверх можно констатировать в случае закрепления индекса выше отметки 1730, в этом случае дальнейшая цель роста будет лежать на трехмесячном максимуме в районе 1750.
Среднесрочно же индекс продолжает двигаться в рамках восходящего расширяющегося канала, и выход из текущего треугольника позволит определить потенциальную цель для движения. Верхняя граница канала сейчас проходит в районе 1790, нижняя же около поддержки 1641.
Поддержки: 1700 / 1685 / 1672
Сопротивления: 1716 / 1730 / 1747
РЫНКИ АМЕРИКИ: Индекс S&P500 удерживается в долгосрочном up-тренде
Крайне негативно проходили торги текущей недели на заокеанских площадках. Индекс S&P500 вернулся к отметке на 1300 пунктов, после четырех дней снижения, которое не смогли остановить в большинстве своем позитивные отчетности американских корпораций, хотя и здесь без изъянов не обошлось. Существенные потери на неделе понесли представители промышленного сектора, среди которых 3M, Caterpillar, Honeywell International.
Возвращаясь к ситуации в конгрессе, стоит отметить, что ввиду отсутствия компромисса, партиям слона и осла пришлось несколько скорректировать свои предыдущие планы по решению проблем с дисбалансом бюджета. Представленный сенатором демократом Гарри Рейдом план предусматривает сокращение расходов бюджета на $2,7 трлн. за 10 лет, с той уступкой, что вопрос о повышении налогов не поднимается. Однако республиканцы не хотят терять возможность спекулировать ситуацией с повышением планки госдолга в преддверии выборов 2012 года, поэтому единовременное повышение лимита на несколько триллионов долларов их не устраивает. По плану республиканцев сокращение расходов должно было быть проведено на $1,2 трлн. за 10 лет, что позволит поднять лимит госдолга на $1 трлн. Но и его они позже пересмотрели.
Голосование запланированное на четверг в нижней палате конгресса должно было пройти уже по скорректированному проекту, согласно которому сокращение госрасходов будет произведено на $917 млрд в течение 10 лет, и лимит будет повышен сейчас только на $900 млрд. Но ссылаясь на внутрипартийные разногласия и это голосование было отменено, что по факту только накаляет обстановку, причем малой кровью - доходность облигаций США далека от той ситуации, которую описывают, говоря о техническом дефолте. Впрочем, CME Group вначале недели все же объявила о повышении маржинальных требований к торговле фьючерсами на облигации Казначейства США и операциям со всеми производными финансовыми инструментами, связанными с американскими бондами.
В крайнем случае, даже если компромисс найден не будет, Минфин в приоритете произведет выплаты по гособлигациям, отодвигая сроки нежелательных последствий по неисполнению данных обязательств.
С технической точки зрения индекс S&P500 на данный момент замер вблизи важной поддержки на 1295 пунктов, пробой которой может обернуться атакой медведей на трендовую линию долгосрочного восходящего канала с целью вернуться котировки к минимумам 2011 года.
РЫНОК НЕФТИ: Сорваться может в любой момент
Нефтяной рынок по марке Brent три недели держится в узком ценовом диапазоне $115-119. Опасения по поводу госдолга США, возможного технического дефолта на следующей неделе и практически уже неизбежного понижения кредитных рейтингов страны пока не сильно пугают нефтетрейдеров. Подавляющее большинство инвесторов просто верят в благополучное разрешение этой проблемы, и на то, что демократы с республиканцами все же смогут прийти к нужному компромиссу. Спрэд между марками по-прежнему составляет стабильные $20 за баррель.
Изменения за неделю минимальны. Игроки ждут прогресса в переговорах по долгу США. Накануне президент Обама заявил о том, что стране грозит глубокий экономический кризис, если республиканцы и демократы так и не придут к компромиссу по вопросу повышения верхнего предела госдолга и сокращения госрасходов. Инвесторы не торопятся совершать стратегических действий и наблюдают за рынками со стороны, дожидаясь итогового решения. В центре внимания политические игры республиканцев и демократов вокруг американских долгов. Учитывая приближение даты 2 августа, нервозность возрастает.
Накануне Палата представителей Конгресса США перенесла голосование по законопроекту о сокращении бюджетных расходов. План подразумевает повышение лимита госдолга в два этапа. В то же время, лидер большинства в Сенате Гарри Рейд заявил, что Сенат заблокирует этот законопроект, если он будет принят Палатой представителей. Президент США Барак Обама заявил, что прибегнет к президентскому вето в отношении предложения республиканцев, если это потребуется. Между тем, один из представителей ФРС дал понять, что для нового выкупа активов есть серьезные препятствия, и если лимит государственного долга не увеличить, это будет иметь серьезные последствия. Но нефтяной рынок, особенно по марке Brent, просто игнорирует все эти события. WTI потерял около 3%, откатившись от отметки в $100 за баррель.
В итоге цена после нескольких попыток штурма технического сопротивления на $119 постепенно откатывается назад. Но движения стало очень мало, амплитуда сужается, в ближайшее время стоит ожидать ускорения. Нервы у нефтетрейдеров могут не выдержать, и тогда цены сорвутся в любой момент. Сам техдефолт, как и практически уже неизбежное понижение кредитных рейтингов США, могут вызвать резкий слив на рынке. Благополучное разрешение вызовет спекулятивный рывок вверх, но он будет краткосрочным, и проблем повышение планки госдолга не решит.
В корпоративном секторе важных новостей было не так много, можно выделить отчет компании Транснефть, показавший увеличение чистой прибыли по МСФО за 2010 год в 2,5 раза. В свою очередь дивиденды за тот же 2010 год будут увеличены на 25%. Благодаря этому за 2 дня бумага прибавила 2,7%. Всего же за 6 дней роста подряд префы Транснефти обновили трехмесячный максимум и прибавили более 7%. В последний рабочий день недели Morgan Stanley сообщил об увеличении доли ИнтерРАО в расчете индекса MSCI Russia Standard с 0,42% до 0,62%, что позволило бумаге в моменте прибавить более 4,5% и вывести в плюс весь энергетический сектор. Абсолютным же лидером за неделю с показателем роста более 25% выступила дочка Полюс золото Лензолото, благодаря положительной динамике стоимости драгоценного металла. Сама же Полюс золото завершает неделю ростом на 1,5%. В понедельник бумага была исключена из расчета индексов MSCI и ММВБ.
Неделя грядущая готовит нам так называемый в широкой прессе «день икс», т.е. 2 августа, когда по заявлению правительства США у него закончатся деньги на выплату пенсий и пособий собственным гражданам, в случае невозможности возобновления заимствований. Вероятность наступления дефолта в США практически нулевая, тем более, если верить расчетам некоторых аналитиков, денег в США хватить еще на достаточно продолжительный период времени. Тем не менее, понедельник и вторник будут предвещать решение конгресса США и определять правдивость заявлений американского руководства
Индекс ММВБ: «Треугольник» всему голова
На этой неделе продолжилось движение индекса в рамках треугольника, преимущественно у верхней его границы, поддержку оказывала 50-часовая скользящая средняя. Однако в среду такая динамика была разрушена негативной статистикой из Штатов, в результате чего нижняя граница фигуры была немного расширена, и движение в четверг и в пятницу проходит вдоль нее.
При текущем уровне неопределенности лучше всего пока оставаться вне рынка и дождаться разрешения ситуации с американским госдолгом. Ключевой поддержкой в данный момент выступает отметка 1700, ее пробой опустит индекс к минимуму июля на 1685, уход ниже которого вероятен только при наличии существенного повода. Разрешение же треугольника вверх можно констатировать в случае закрепления индекса выше отметки 1730, в этом случае дальнейшая цель роста будет лежать на трехмесячном максимуме в районе 1750.
Среднесрочно же индекс продолжает двигаться в рамках восходящего расширяющегося канала, и выход из текущего треугольника позволит определить потенциальную цель для движения. Верхняя граница канала сейчас проходит в районе 1790, нижняя же около поддержки 1641.
Поддержки: 1700 / 1685 / 1672
Сопротивления: 1716 / 1730 / 1747
РЫНКИ АМЕРИКИ: Индекс S&P500 удерживается в долгосрочном up-тренде
Крайне негативно проходили торги текущей недели на заокеанских площадках. Индекс S&P500 вернулся к отметке на 1300 пунктов, после четырех дней снижения, которое не смогли остановить в большинстве своем позитивные отчетности американских корпораций, хотя и здесь без изъянов не обошлось. Существенные потери на неделе понесли представители промышленного сектора, среди которых 3M, Caterpillar, Honeywell International.
Возвращаясь к ситуации в конгрессе, стоит отметить, что ввиду отсутствия компромисса, партиям слона и осла пришлось несколько скорректировать свои предыдущие планы по решению проблем с дисбалансом бюджета. Представленный сенатором демократом Гарри Рейдом план предусматривает сокращение расходов бюджета на $2,7 трлн. за 10 лет, с той уступкой, что вопрос о повышении налогов не поднимается. Однако республиканцы не хотят терять возможность спекулировать ситуацией с повышением планки госдолга в преддверии выборов 2012 года, поэтому единовременное повышение лимита на несколько триллионов долларов их не устраивает. По плану республиканцев сокращение расходов должно было быть проведено на $1,2 трлн. за 10 лет, что позволит поднять лимит госдолга на $1 трлн. Но и его они позже пересмотрели.
Голосование запланированное на четверг в нижней палате конгресса должно было пройти уже по скорректированному проекту, согласно которому сокращение госрасходов будет произведено на $917 млрд в течение 10 лет, и лимит будет повышен сейчас только на $900 млрд. Но ссылаясь на внутрипартийные разногласия и это голосование было отменено, что по факту только накаляет обстановку, причем малой кровью - доходность облигаций США далека от той ситуации, которую описывают, говоря о техническом дефолте. Впрочем, CME Group вначале недели все же объявила о повышении маржинальных требований к торговле фьючерсами на облигации Казначейства США и операциям со всеми производными финансовыми инструментами, связанными с американскими бондами.
В крайнем случае, даже если компромисс найден не будет, Минфин в приоритете произведет выплаты по гособлигациям, отодвигая сроки нежелательных последствий по неисполнению данных обязательств.
С технической точки зрения индекс S&P500 на данный момент замер вблизи важной поддержки на 1295 пунктов, пробой которой может обернуться атакой медведей на трендовую линию долгосрочного восходящего канала с целью вернуться котировки к минимумам 2011 года.
РЫНОК НЕФТИ: Сорваться может в любой момент
Нефтяной рынок по марке Brent три недели держится в узком ценовом диапазоне $115-119. Опасения по поводу госдолга США, возможного технического дефолта на следующей неделе и практически уже неизбежного понижения кредитных рейтингов страны пока не сильно пугают нефтетрейдеров. Подавляющее большинство инвесторов просто верят в благополучное разрешение этой проблемы, и на то, что демократы с республиканцами все же смогут прийти к нужному компромиссу. Спрэд между марками по-прежнему составляет стабильные $20 за баррель.
Изменения за неделю минимальны. Игроки ждут прогресса в переговорах по долгу США. Накануне президент Обама заявил о том, что стране грозит глубокий экономический кризис, если республиканцы и демократы так и не придут к компромиссу по вопросу повышения верхнего предела госдолга и сокращения госрасходов. Инвесторы не торопятся совершать стратегических действий и наблюдают за рынками со стороны, дожидаясь итогового решения. В центре внимания политические игры республиканцев и демократов вокруг американских долгов. Учитывая приближение даты 2 августа, нервозность возрастает.
Накануне Палата представителей Конгресса США перенесла голосование по законопроекту о сокращении бюджетных расходов. План подразумевает повышение лимита госдолга в два этапа. В то же время, лидер большинства в Сенате Гарри Рейд заявил, что Сенат заблокирует этот законопроект, если он будет принят Палатой представителей. Президент США Барак Обама заявил, что прибегнет к президентскому вето в отношении предложения республиканцев, если это потребуется. Между тем, один из представителей ФРС дал понять, что для нового выкупа активов есть серьезные препятствия, и если лимит государственного долга не увеличить, это будет иметь серьезные последствия. Но нефтяной рынок, особенно по марке Brent, просто игнорирует все эти события. WTI потерял около 3%, откатившись от отметки в $100 за баррель.
В итоге цена после нескольких попыток штурма технического сопротивления на $119 постепенно откатывается назад. Но движения стало очень мало, амплитуда сужается, в ближайшее время стоит ожидать ускорения. Нервы у нефтетрейдеров могут не выдержать, и тогда цены сорвутся в любой момент. Сам техдефолт, как и практически уже неизбежное понижение кредитных рейтингов США, могут вызвать резкий слив на рынке. Благополучное разрешение вызовет спекулятивный рывок вверх, но он будет краткосрочным, и проблем повышение планки госдолга не решит.
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба