26 августа 2011 Архив Коробков Сергей
Сегодня примерно за полчаса до открытия регулярной сессии на Уолл-стрит экстренной новостью вышло сообщение о том, что самый известный и богатый инвестор в мире Уоррен Баффет через свой инвестиционный бутик Berkshire Hathaway приобретает привилегированные акции банка Bank of America (BAC) на сумму в $5 миллиардов. По первой информации сделка выглядит следующим образом: Berkshire Hathaway получит 50 тысяч привилегированных акций Bank of America по $100 000 за штуку вместе с правом купить ещё 700 миллионов обычных акций BAC по фиксированной цене в $7,14 за каждую в течение 10-ти лет после окончательного оформления сделки. Специально подчёркивается, что по привилегированным акциям банка выплачиваются дивиденды в размере 6% годовых. Как известно Bank of America, один из четырёх системообразующих банков США в последние месяцы испытывал финансовые затруднения после того, как суд частично удовлетворил претензии институциональных держателей обесценившихся после кризиса 2008-го года ипотечных деривативов и обязал банк выплатить компенсации на сумму в $8,5 миллиарда. Кроме того, в суде сейчас рассматриваются исковые претензии к BofA со стороны AIG, некогда крупнейшей американской страховой группы, застраховавшей ипотечные облигации и понесшей значительные убытки в результате кризиса. Вдобавок желание судиться с банком выразили и более мелкие держатели обесценившихся инвестиционных продуктов. На этом фоне в биржевой среде периодически циркулировать слухи о необходимости докапитализации банка или, проще говоря, пополнении запасов ликвидности для поддержания операционных расходов и выплат по судебным вердиктам. Правда, исполнительный директор BofA Брайан Мойнихен (Brian Moynihan) не уставал отрицать возможную нехватку наличности, но биржевые игроки, памятуя историю с разорившимися банками Bear Sterns и Lehman Brothers, не слишком полагались на слова руководителя банка и предпочитали избавляться от его акций. Как следствие за последние шесть месяцев стоимость акций BAC на бирже снизилась вдвое.
И вот в тот самый момент, когда котировки BAC провалились до двухлетнего минимума, словно рыцарь-спаситель на белом коне появился Уоррен Баффет. Как рассказывает сам Баффет (видимо решив, что пора), он позвонил Брайану Мойнихену и без излишних сантиментов, сказал, что хотел бы приобрести долю в банке, добавив для приличия, что впечатлён способностью генерировать прибыль финансовым конгломератом Bank of America-Merrill Lynch и активными действиями менеджмента по преодоления возникших вызовов. Наверняка Мойнихен воспринял слова Баффета, как спасательный круг, но журналистам впоследствии сказал, что принял предложение не по причине недостатка ликвидности, а как подтверждение высокой надёжности банка и согласия с его стратегией развития. Формальности были соблюдены и стороны дали сделке зелёный свет.
Новость о вхождении Баффета, почитаемого рынками за инвестиционного гуру, в капитал одного из крупнейших банков США произвело эффект разорвавшейся бомбы. Котировки BAC, уже вчера подорожавшие почти на 11% (инсайдеры не дремлют), сразу после сообщения подпрыгнули ещё на 24%. Правда, мелкие спекулянты тут же начали фиксировать прибыль и вероятно открыли короткие продажи, так, что к середине дня прыжок котировок сократился вдвое, но, тем не менее, остался в двузначном процентном диапазоне.
Несмотря на сильное впечатление от дорогостоящей покупки оракула из Омаха, большинство участников рынка сочло за благо взять прибыль и сойти на обочину после нескольких дней роста стоимости эмитентов в преддверии завтрашнего выступления председателя ФРС на конференции в Джексон Хоул. Наблюдатели и участники рынка всё больше сомневаются в способности ФРС предложить новые эффективные экономические стимулы в условиях нарастания инфляционного давления. Что касается акций BAC, то я бы подождал, пока осядет пыль, и поискал момент для покупки в диапазоне $7-7.20. Чем мы хуже Баффета в конце-концов.
Заказы на товары длительного пользования в США прилично выросли в июле, а в Европе напротив, сократились
Как сообщило сегодня Министерство Торговли США, заказы на товары длительного пользования увеличились на 4% в июле. Более того, июньская статистика по промышленным заказам пересмотрена в лучшую сторону и теперь свидетельствует о сужении портфеля на 1,3% вместо ранее обнародованных 1,9%. В среднем объём заказов потолстел на 1,5% за последние три месяца. Заказы на продукцию гражданского назначения росли быстрее, чем заказы Пентагона и без учёта оборонных контрактов портфель заказов расширился на 4,8% в июле. Главным локомотивом американской промышленности остаётся авиастроительный гигант Boeing (BA), а заказы на новые самолёты в прямом и переносном смысле взлетели на 43,4% в прошлом месяце. Заказы на новые автомобили и запчасти повысились на 11,5% в июле. В целом заказы на продукцию транспортного машиностроения подпрыгнули на 14,5% в прошлом месяце. Без учёта заказов на изделия транспортного машиностроения в остальных секторах экономики портфель новых заказов поправился в июле на 0,7% после расширения на 0,6% (согласно пересмотренным в лучшую сторону сведениям) месяцем ранее. Аналитики ожидали куда более скромных результатов, в частности повышения на 2% в общем объёме заказов и даже сокращения на 0,5% без учёта сектора транспортного машиностроения. Но действительность, как это часто случается, оказалась лучше мрачных прогнозов записных экспертов.
Единственным, пожалуй, негативным моментов в структуре июльских заказов на товары длительного пользования вышло снижение на 1,5% заказов на производственное оборудование, классифицируемое экономистами как капитальные инвестиции. Впрочем, учитывая традиционное замедление предпринимательской активности в летние месяцы и напряжённую обстановку в вашингтонских коридорах власти на фоне, имевших место острых межпартийных баталий по поводу повышения потолка госдолга и сокращения дефицита бюджета, говорить сейчас о кардинальном развороте в деловых настроениях будет преждевременно. Тем более что складские запасы готовой продукции растут девятнадцатый месяц подряд, увеличившись в июле на 0,8%, что косвенно свидетельствует об уверенности бизнеса в её реализации.
Если проводить сравнения со старушкой Европой, то ситуация с промышленными заказами в Старом Свете выглядит куда более пессимистично. Так портфель производственных заказов в еврозоне похудел на 0,7% в июле, тогда как аналитики предвещали его рост на 0,5% и как мы видим в очередной раз не угадали. Очевидно, что слишком дорогой евро сдерживает активность бизнеса и розничных потребителей промышленных товаров на европейском континенте, но серьёзное ослабление евровалюты, на мой взгляд, уже не за горами.
Фондовые индексы с энтузиазмом отреагировали на позитивную статистику по заказам на товары длительного пользования из США и к середине торговой сессии демонстрируют интерес инвесторов к покупке эмитентов даже после вчерашнего ралли, поднявшего более чем на 3% котировки основных индексов. Каждый день добавляет участникам рынка уверенности в быстром восстановлении потерь, понесенных в результате четырёхнедельного медвежьего набега.
И вот в тот самый момент, когда котировки BAC провалились до двухлетнего минимума, словно рыцарь-спаситель на белом коне появился Уоррен Баффет. Как рассказывает сам Баффет (видимо решив, что пора), он позвонил Брайану Мойнихену и без излишних сантиментов, сказал, что хотел бы приобрести долю в банке, добавив для приличия, что впечатлён способностью генерировать прибыль финансовым конгломератом Bank of America-Merrill Lynch и активными действиями менеджмента по преодоления возникших вызовов. Наверняка Мойнихен воспринял слова Баффета, как спасательный круг, но журналистам впоследствии сказал, что принял предложение не по причине недостатка ликвидности, а как подтверждение высокой надёжности банка и согласия с его стратегией развития. Формальности были соблюдены и стороны дали сделке зелёный свет.
Новость о вхождении Баффета, почитаемого рынками за инвестиционного гуру, в капитал одного из крупнейших банков США произвело эффект разорвавшейся бомбы. Котировки BAC, уже вчера подорожавшие почти на 11% (инсайдеры не дремлют), сразу после сообщения подпрыгнули ещё на 24%. Правда, мелкие спекулянты тут же начали фиксировать прибыль и вероятно открыли короткие продажи, так, что к середине дня прыжок котировок сократился вдвое, но, тем не менее, остался в двузначном процентном диапазоне.
Несмотря на сильное впечатление от дорогостоящей покупки оракула из Омаха, большинство участников рынка сочло за благо взять прибыль и сойти на обочину после нескольких дней роста стоимости эмитентов в преддверии завтрашнего выступления председателя ФРС на конференции в Джексон Хоул. Наблюдатели и участники рынка всё больше сомневаются в способности ФРС предложить новые эффективные экономические стимулы в условиях нарастания инфляционного давления. Что касается акций BAC, то я бы подождал, пока осядет пыль, и поискал момент для покупки в диапазоне $7-7.20. Чем мы хуже Баффета в конце-концов.
Заказы на товары длительного пользования в США прилично выросли в июле, а в Европе напротив, сократились
Как сообщило сегодня Министерство Торговли США, заказы на товары длительного пользования увеличились на 4% в июле. Более того, июньская статистика по промышленным заказам пересмотрена в лучшую сторону и теперь свидетельствует о сужении портфеля на 1,3% вместо ранее обнародованных 1,9%. В среднем объём заказов потолстел на 1,5% за последние три месяца. Заказы на продукцию гражданского назначения росли быстрее, чем заказы Пентагона и без учёта оборонных контрактов портфель заказов расширился на 4,8% в июле. Главным локомотивом американской промышленности остаётся авиастроительный гигант Boeing (BA), а заказы на новые самолёты в прямом и переносном смысле взлетели на 43,4% в прошлом месяце. Заказы на новые автомобили и запчасти повысились на 11,5% в июле. В целом заказы на продукцию транспортного машиностроения подпрыгнули на 14,5% в прошлом месяце. Без учёта заказов на изделия транспортного машиностроения в остальных секторах экономики портфель новых заказов поправился в июле на 0,7% после расширения на 0,6% (согласно пересмотренным в лучшую сторону сведениям) месяцем ранее. Аналитики ожидали куда более скромных результатов, в частности повышения на 2% в общем объёме заказов и даже сокращения на 0,5% без учёта сектора транспортного машиностроения. Но действительность, как это часто случается, оказалась лучше мрачных прогнозов записных экспертов.
Единственным, пожалуй, негативным моментов в структуре июльских заказов на товары длительного пользования вышло снижение на 1,5% заказов на производственное оборудование, классифицируемое экономистами как капитальные инвестиции. Впрочем, учитывая традиционное замедление предпринимательской активности в летние месяцы и напряжённую обстановку в вашингтонских коридорах власти на фоне, имевших место острых межпартийных баталий по поводу повышения потолка госдолга и сокращения дефицита бюджета, говорить сейчас о кардинальном развороте в деловых настроениях будет преждевременно. Тем более что складские запасы готовой продукции растут девятнадцатый месяц подряд, увеличившись в июле на 0,8%, что косвенно свидетельствует об уверенности бизнеса в её реализации.
Если проводить сравнения со старушкой Европой, то ситуация с промышленными заказами в Старом Свете выглядит куда более пессимистично. Так портфель производственных заказов в еврозоне похудел на 0,7% в июле, тогда как аналитики предвещали его рост на 0,5% и как мы видим в очередной раз не угадали. Очевидно, что слишком дорогой евро сдерживает активность бизнеса и розничных потребителей промышленных товаров на европейском континенте, но серьёзное ослабление евровалюты, на мой взгляд, уже не за горами.
Фондовые индексы с энтузиазмом отреагировали на позитивную статистику по заказам на товары длительного пользования из США и к середине торговой сессии демонстрируют интерес инвесторов к покупке эмитентов даже после вчерашнего ралли, поднявшего более чем на 3% котировки основных индексов. Каждый день добавляет участникам рынка уверенности в быстром восстановлении потерь, понесенных в результате четырёхнедельного медвежьего набега.
/Компиляция. 26 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба