8 сентября 2011 Лайф капитал Марков Роман
Среду на финансовых рынках можно охарактеризовать как день некоторого отходняка после существенного падения во вторник. Валюты торговались в целом достаточно спокойно, демонстрируя позитивную динамику по отношению к рисковым активам. Впрочем, это было вполне ожидаемо и логично, так как преодоление важных уровней поддержек во вторник не могло не включить в себя откатные движения.
Пара евродоллар показала вполне хороший бычий торговый день, показывая в моменте рост к отметке 1.4150, правда удержаться выше уровня 1.4100 пара не смогла и снова снизилась под вышеобозначенную отметку. Любой рост пары, как уже писалось в предыдущем обзоре, воспринимается инвесторами как хороший повод для наращивания шортов, чему способствует общая макроэкономическая конъектура. На мой взгляд, в ближайшее время мы станем свидетелями того, что называется «обрастание жирком», когда трейдеры будут на любом росте рисковых активов добирать шорты, что в итоге приведет к достаточно сильному падению, целями которого, например, для пары евродоллар, служат отметки 1.3500 и дальше 1.3000. Достижение данных уровней я ожидаю уже этой осенью, правда, скорее в ее второй половине.
Фундаментальный фон глобально продолжает оставаться негативным для единой европейской валюты, да и в целом для рисковых активов. Ситуация в Греции продолжает ухудшаться, ставки по облигациям бьют все новые и новые рекорды день ото дня, что, впрочем, уже и не удивляет. Все больше слышно разговоров, что с учетом последних проверок греческих мер по сокращению расходов, можно с большой долей вероятности говорить о том, что о втором транше помощи можно забыть, так как экономического смысла в нем нет. Но, все-таки, данный вопрос, на мой взгляд, будет еще обсуждаться внутри ЕС и ЕЦБ, и, скорее всего, какое-то выделение средств произойдет, иначе мы станем свидетелями первого дефолта в ЕС, причем по временным параметрам это обещает быть достаточно скоро. В Италии на долговых рынках ситуация немного успокоилась, так сказать временная передышка, доходности облигаций притормозили немного свой рост на общем позитивном фоне в среду по отношению к риску.
Говоря о тех факторах, которые оказали поддержку в среду спросу на риск, стоит выделить немного неожиданное решение конституционного суда в Германии, который признал законной финансовую помощь Греции, но постановил, что будущие подобные меры требуют дополнительного одобрения со стороны бюджетного комитета в парламенте. Все это вроде бы хорошо для рисковых активов, но вот вероятные будущие решения по оказанию помощи той или иной стране, усложняются, а с увеличением поражений правящей партии и усилением оппозиционных сил, так и вообще любое действо будет иметь сильное противодейство, тем самым любые решения отныне будут намного более медленными и компромиссными.
В Италии правительство пересмотрело план бюджетной экономии и поставило, что для устранения дефицита необходимо повысить налоги и пересмотреть пенсионную систему. По конкретике, то итальянцы решили, что налог на добавленную стоимость повышается с 20% до 21%, женский пенсионный возраст увеличивается с 60 до 65 лет, также вводится дополнительный налог в 3% для той категории граждан, доход которых превышает 300 тыс. евро в год. Меры, что логично, явно не являются популярными, но сейчас правительство страны находится в тисках, с одной стороны на него давит ЕЦБ, да и рынки в целом, а с другой население, которое никогда не поддержит подобные меры, направленные против их интересов. Все это рискует обострить политическую обстановку в Италии, а, как мы знаем, когда нет политической стабильности в стране, то инвесторы предпочитают избавляться от таких активов, выбирая более тихие гавани. Таким образом, на мой взгляд, негатив для евро из Италии будет продолжаться и в ближайшее время мы увидим новый виток роста доходностей итальянский облигаций.
Из статистических данных, вышедших в среду следует выделить два события. Первое – это неожиданно высокий рост экономики Австралии, которая выросла на 1.2% за второй квартал, по году прирост составил 1.4%. Столь позитивные цифры вполне логично сказались благоприятно на курсе национальной валюты, которая против доллара выросла до отметки 1.0650 в паре с долларом США, показав уверенный рост по итогам дня практически на две фигуры. Второе - это неожиданная публикация достаточно сильных цифр по промышленному производству в Германии, которое за июль выросло на 4%, при прошлой июньском падение и достаточно скромных ожиданиях.
В общем, подводя итог статистическим данным, можно сказать, что они оказали дополнительную поддержку рисковым активам, а вкупе с позитивными тактическими фундаментальными факторами мы увидели то, что увидели, а именно рост спроса на риск и в частности рост единой европейской валюты.
В четверг нас ожидает крайне насыщенный и важный торговый день. Статистики ожидается крайне много, причем уже с утра следует обратить внимание на данные по торговому и платежному балансам в Японии, в Австралии будут опубликованы цифры по безработице, в Великобритании и ЕС пройдут заседания центробанков, по итогам которых будет опубликовано решение по ставкам, в США и Канаде выйдут данные по торговым балансам . Но самым важным событием, которое ожидается в четверг, станет пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.К.Трише, от которого ждут намеков про будущее монетарной политики. Исходя из последних статистических европейских данных ни о каком ужесточение речи идти не может, по-крайней мере это совсем нелогично, а с учетом проблем на долговых рынках, так и вообще о повышение ставок можно забыть. Также от Трише ждут фраз относительно общего экономического роста, об инфляции, а также, возможно, последуют какие-либо комментарии относительно регулярных покупок ЕЦБ бондов проблемных стран, в частности Италии.
Я жду от Трише достаточно осторожных и обтекаемых фраз, которые дадут понять, что банк следит за ситуацией, но пока в нее вмешиваться не собирается. Если же мы услышим что-либо сюрпризное, то рынки точно отреагируют достаточно активно. В этой связи я бы рекомендовал трейдерам при приближении пресс-конференции главы ЕЦБ либо сократить свои торговые позиции, либо же вообще их на время закрыть, дабы снизить инвестиционные риски. Торговый день в четверг ожидаю достаточно волатильным, преференция продаж риска на откатах сохраняется, но следует быть несколько осторожными в своих действиях, так как текущие уровни технического анализа достаточно скользкие.
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пара евродоллар показала вполне хороший бычий торговый день, показывая в моменте рост к отметке 1.4150, правда удержаться выше уровня 1.4100 пара не смогла и снова снизилась под вышеобозначенную отметку. Любой рост пары, как уже писалось в предыдущем обзоре, воспринимается инвесторами как хороший повод для наращивания шортов, чему способствует общая макроэкономическая конъектура. На мой взгляд, в ближайшее время мы станем свидетелями того, что называется «обрастание жирком», когда трейдеры будут на любом росте рисковых активов добирать шорты, что в итоге приведет к достаточно сильному падению, целями которого, например, для пары евродоллар, служат отметки 1.3500 и дальше 1.3000. Достижение данных уровней я ожидаю уже этой осенью, правда, скорее в ее второй половине.
Фундаментальный фон глобально продолжает оставаться негативным для единой европейской валюты, да и в целом для рисковых активов. Ситуация в Греции продолжает ухудшаться, ставки по облигациям бьют все новые и новые рекорды день ото дня, что, впрочем, уже и не удивляет. Все больше слышно разговоров, что с учетом последних проверок греческих мер по сокращению расходов, можно с большой долей вероятности говорить о том, что о втором транше помощи можно забыть, так как экономического смысла в нем нет. Но, все-таки, данный вопрос, на мой взгляд, будет еще обсуждаться внутри ЕС и ЕЦБ, и, скорее всего, какое-то выделение средств произойдет, иначе мы станем свидетелями первого дефолта в ЕС, причем по временным параметрам это обещает быть достаточно скоро. В Италии на долговых рынках ситуация немного успокоилась, так сказать временная передышка, доходности облигаций притормозили немного свой рост на общем позитивном фоне в среду по отношению к риску.
Говоря о тех факторах, которые оказали поддержку в среду спросу на риск, стоит выделить немного неожиданное решение конституционного суда в Германии, который признал законной финансовую помощь Греции, но постановил, что будущие подобные меры требуют дополнительного одобрения со стороны бюджетного комитета в парламенте. Все это вроде бы хорошо для рисковых активов, но вот вероятные будущие решения по оказанию помощи той или иной стране, усложняются, а с увеличением поражений правящей партии и усилением оппозиционных сил, так и вообще любое действо будет иметь сильное противодейство, тем самым любые решения отныне будут намного более медленными и компромиссными.
В Италии правительство пересмотрело план бюджетной экономии и поставило, что для устранения дефицита необходимо повысить налоги и пересмотреть пенсионную систему. По конкретике, то итальянцы решили, что налог на добавленную стоимость повышается с 20% до 21%, женский пенсионный возраст увеличивается с 60 до 65 лет, также вводится дополнительный налог в 3% для той категории граждан, доход которых превышает 300 тыс. евро в год. Меры, что логично, явно не являются популярными, но сейчас правительство страны находится в тисках, с одной стороны на него давит ЕЦБ, да и рынки в целом, а с другой население, которое никогда не поддержит подобные меры, направленные против их интересов. Все это рискует обострить политическую обстановку в Италии, а, как мы знаем, когда нет политической стабильности в стране, то инвесторы предпочитают избавляться от таких активов, выбирая более тихие гавани. Таким образом, на мой взгляд, негатив для евро из Италии будет продолжаться и в ближайшее время мы увидим новый виток роста доходностей итальянский облигаций.
Из статистических данных, вышедших в среду следует выделить два события. Первое – это неожиданно высокий рост экономики Австралии, которая выросла на 1.2% за второй квартал, по году прирост составил 1.4%. Столь позитивные цифры вполне логично сказались благоприятно на курсе национальной валюты, которая против доллара выросла до отметки 1.0650 в паре с долларом США, показав уверенный рост по итогам дня практически на две фигуры. Второе - это неожиданная публикация достаточно сильных цифр по промышленному производству в Германии, которое за июль выросло на 4%, при прошлой июньском падение и достаточно скромных ожиданиях.
В общем, подводя итог статистическим данным, можно сказать, что они оказали дополнительную поддержку рисковым активам, а вкупе с позитивными тактическими фундаментальными факторами мы увидели то, что увидели, а именно рост спроса на риск и в частности рост единой европейской валюты.
В четверг нас ожидает крайне насыщенный и важный торговый день. Статистики ожидается крайне много, причем уже с утра следует обратить внимание на данные по торговому и платежному балансам в Японии, в Австралии будут опубликованы цифры по безработице, в Великобритании и ЕС пройдут заседания центробанков, по итогам которых будет опубликовано решение по ставкам, в США и Канаде выйдут данные по торговым балансам . Но самым важным событием, которое ожидается в четверг, станет пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.К.Трише, от которого ждут намеков про будущее монетарной политики. Исходя из последних статистических европейских данных ни о каком ужесточение речи идти не может, по-крайней мере это совсем нелогично, а с учетом проблем на долговых рынках, так и вообще о повышение ставок можно забыть. Также от Трише ждут фраз относительно общего экономического роста, об инфляции, а также, возможно, последуют какие-либо комментарии относительно регулярных покупок ЕЦБ бондов проблемных стран, в частности Италии.
Я жду от Трише достаточно осторожных и обтекаемых фраз, которые дадут понять, что банк следит за ситуацией, но пока в нее вмешиваться не собирается. Если же мы услышим что-либо сюрпризное, то рынки точно отреагируют достаточно активно. В этой связи я бы рекомендовал трейдерам при приближении пресс-конференции главы ЕЦБ либо сократить свои торговые позиции, либо же вообще их на время закрыть, дабы снизить инвестиционные риски. Торговый день в четверг ожидаю достаточно волатильным, преференция продаж риска на откатах сохраняется, но следует быть несколько осторожными в своих действиях, так как текущие уровни технического анализа достаточно скользкие.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter