13 сентября 2011 Пf (pf.ru) Чекулаев Михаил
Предстоящая неделя (12-16.09.11) однозначно пройдет под знаком истечения срочных контрактов на фондовые индексы и акции, - как в России, так и в США и Европе. Среднесрочно рынок будет скорее расти, нежели падать, однако с открытием любых позиций, кроме краткосрочных, в подобной ситуации лучше повременить.
Как всегда в периоды закрытия срочных контрактов, следует ожидать повышенной волатильности торгов и попыток манипулирования рынком со стороны крупных игроков. Кроме того, отдельные рынки могут показать «национальный характер», двигаясь в противофазе с тенденцией, которая будет складываться на других фондовых рынках мира.
При этом существенную интригу вносит снижение фондовых индексов, случившееся в пятницу, 9.09.11. Обычно падение в последний день недели - не к добру. Особенно, если никаких особо серьезных поводов для этого не было.
В основном, все поводы «ни о чем» - слухи (дефолт Греции на выходные), воспоминания о прошлом (таран «башен-близнецов» в Нью-Йорке 11.09.01), увольнение крупного деятеля ЕЦБ. Принять эти события за действительно важные новости может только наркоман, вернувшийся в реальность из мира грез, где беспрерывно пребывал последние пару лет. Впрочем, 9.09.11 по странному стечению обстоятельств оказался днем, когда многие заметные фигуры из числа политиков и крупных чиновников по всему миру говорили и совершали поступки, которые, мягко говоря, отличались исключительной неадекватностью.
Тем не менее, что случилось, то случилось. Индекс ММВБ под конец торгов в пятницу ударился сверху о краткосрочный восходящий тренд, на котором и остался на выходные (см. рис.1). Аналогичная картина, кстати, и на акциях Сбербанка, и на фьючерсе S&P 500.
Рис.1. Индекс ММВБ, 60 минут
Медведям эта ситуация очень нравится. Поскольку проход вниз теперь кажется делом решенным. При этом снижение может продолжиться, по меньшей мере, до 1455 по ММВБ. И хотя эта точка видна многим и к тому же подтверждается уровнями Фибо, данная «очевидность», скорее всего, является «обманкой».
Слишком все просто. Кроме того, не забывайте, - на нынешней неделе истекают срочные контракты, а в понедельник (12.09.11) к тому же еще и полнолуние. Приметы нынешнего года говорят о том, что в такие дни случаются локальные пики волатильности. Поэтому проход вниз, если и случится в понедельник (иные дни - это уже другая история), может оказаться ложным.
Индекс РТС в ракурсе трендов не подтверждает ни версию роста, ни падения. Его снижение остановилось в точности на том уровне, где он был 6.09.11. Поэтому с точки зрения разрядности (фрактальности) движения индекса еще не произошло отмены возможности подъема на 180 пунктов индекса РТС от его значения 1600. В то время, как потенциал снижения оценивается примерно в 80 пунктов от закрытия рынка в пятницу (см. Рис.2).
Рис.2. Индекс РТС, 60 минут, - разрядность движений и определяемые ими ближайшие цели
Вместе с тем, в последний день недели открытый интерес в сентябрьских РТС-фьючерсах поднялся. Это косвенно свидетельствует об ожиданиях однонаправленного движения на значимое расстояние (15-20 фигур). А при отсутствии значимых событий это возможно скорее для движения наверх, нежели вниз.
Так что может статься, - несмотря на удручающую ситуацию с мировой экономикой, - что фондовые рынки будут тянуть вверх. Как-то не очень верится, что закрытие срочных контрактов произойдет вблизи минимумов, достигнутых за 3-месячный период, пока эти производные находились в активном использовании спекулянтов. Такое, конечно, бывало. Но крайне редко. И если это случится, то до конца года мы с большой долей вероятности увидим рынок много ниже по сравнению с текущими значениям.
В силу этих обстоятельств, на нынешней неделе с созданием среднесрочных позиций лучше повременить. Поскольку после истечения ближайшей срочной серии в опционах и фьючерсах наверняка будет какое-то коррекционное движение, которое позволит войти в рынок при более внятной обстановке.
Краткосрочно же следует играть в направлении импульса. Если рынок начнется с роста — можно сразу к нему присоединяться. Импульс же «на юг» может быть обманкой. Поэтому пристраиваться к нему следует крайне осторожно. Тут лучше пытаться играть после коррекций вверх. К тому же, если нисходящая тенденция получит свое развитие и перерастет в Великий медвежий тренд, случай «одеть» надежные шорты представится еще не раз.
При этом на нынешней неделе лучше всего использовать длинные позиции в опционах. Причем можно и сентябрьской серии. Они как раз крайне дешевы. Затраты на покупку минимальны, а риск заранее определен. Наиболее актуальные страйки - 5 и 10 «фигур» от 160-го страйка. Страйки на 15 фигур от указанного значения если и применять, то с пониманием, что вхождение их «в деньги» маловероятно.
Непокрытой продажей опционов лучше не баловаться, если вы точно не понимаете, какие в связи с этим могут быть последствия.
На ближайшую неделю наибольший потенциал снижения оценивается на уровне РТС 1510-1520 пунктов, а максимум роста - 1770-1780 пунктов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как всегда в периоды закрытия срочных контрактов, следует ожидать повышенной волатильности торгов и попыток манипулирования рынком со стороны крупных игроков. Кроме того, отдельные рынки могут показать «национальный характер», двигаясь в противофазе с тенденцией, которая будет складываться на других фондовых рынках мира.
При этом существенную интригу вносит снижение фондовых индексов, случившееся в пятницу, 9.09.11. Обычно падение в последний день недели - не к добру. Особенно, если никаких особо серьезных поводов для этого не было.
В основном, все поводы «ни о чем» - слухи (дефолт Греции на выходные), воспоминания о прошлом (таран «башен-близнецов» в Нью-Йорке 11.09.01), увольнение крупного деятеля ЕЦБ. Принять эти события за действительно важные новости может только наркоман, вернувшийся в реальность из мира грез, где беспрерывно пребывал последние пару лет. Впрочем, 9.09.11 по странному стечению обстоятельств оказался днем, когда многие заметные фигуры из числа политиков и крупных чиновников по всему миру говорили и совершали поступки, которые, мягко говоря, отличались исключительной неадекватностью.
Тем не менее, что случилось, то случилось. Индекс ММВБ под конец торгов в пятницу ударился сверху о краткосрочный восходящий тренд, на котором и остался на выходные (см. рис.1). Аналогичная картина, кстати, и на акциях Сбербанка, и на фьючерсе S&P 500.
Рис.1. Индекс ММВБ, 60 минут
Медведям эта ситуация очень нравится. Поскольку проход вниз теперь кажется делом решенным. При этом снижение может продолжиться, по меньшей мере, до 1455 по ММВБ. И хотя эта точка видна многим и к тому же подтверждается уровнями Фибо, данная «очевидность», скорее всего, является «обманкой».
Слишком все просто. Кроме того, не забывайте, - на нынешней неделе истекают срочные контракты, а в понедельник (12.09.11) к тому же еще и полнолуние. Приметы нынешнего года говорят о том, что в такие дни случаются локальные пики волатильности. Поэтому проход вниз, если и случится в понедельник (иные дни - это уже другая история), может оказаться ложным.
Индекс РТС в ракурсе трендов не подтверждает ни версию роста, ни падения. Его снижение остановилось в точности на том уровне, где он был 6.09.11. Поэтому с точки зрения разрядности (фрактальности) движения индекса еще не произошло отмены возможности подъема на 180 пунктов индекса РТС от его значения 1600. В то время, как потенциал снижения оценивается примерно в 80 пунктов от закрытия рынка в пятницу (см. Рис.2).
Рис.2. Индекс РТС, 60 минут, - разрядность движений и определяемые ими ближайшие цели
Вместе с тем, в последний день недели открытый интерес в сентябрьских РТС-фьючерсах поднялся. Это косвенно свидетельствует об ожиданиях однонаправленного движения на значимое расстояние (15-20 фигур). А при отсутствии значимых событий это возможно скорее для движения наверх, нежели вниз.
Так что может статься, - несмотря на удручающую ситуацию с мировой экономикой, - что фондовые рынки будут тянуть вверх. Как-то не очень верится, что закрытие срочных контрактов произойдет вблизи минимумов, достигнутых за 3-месячный период, пока эти производные находились в активном использовании спекулянтов. Такое, конечно, бывало. Но крайне редко. И если это случится, то до конца года мы с большой долей вероятности увидим рынок много ниже по сравнению с текущими значениям.
В силу этих обстоятельств, на нынешней неделе с созданием среднесрочных позиций лучше повременить. Поскольку после истечения ближайшей срочной серии в опционах и фьючерсах наверняка будет какое-то коррекционное движение, которое позволит войти в рынок при более внятной обстановке.
Краткосрочно же следует играть в направлении импульса. Если рынок начнется с роста — можно сразу к нему присоединяться. Импульс же «на юг» может быть обманкой. Поэтому пристраиваться к нему следует крайне осторожно. Тут лучше пытаться играть после коррекций вверх. К тому же, если нисходящая тенденция получит свое развитие и перерастет в Великий медвежий тренд, случай «одеть» надежные шорты представится еще не раз.
При этом на нынешней неделе лучше всего использовать длинные позиции в опционах. Причем можно и сентябрьской серии. Они как раз крайне дешевы. Затраты на покупку минимальны, а риск заранее определен. Наиболее актуальные страйки - 5 и 10 «фигур» от 160-го страйка. Страйки на 15 фигур от указанного значения если и применять, то с пониманием, что вхождение их «в деньги» маловероятно.
Непокрытой продажей опционов лучше не баловаться, если вы точно не понимаете, какие в связи с этим могут быть последствия.
На ближайшую неделю наибольший потенциал снижения оценивается на уровне РТС 1510-1520 пунктов, а максимум роста - 1770-1780 пунктов
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter