Российский рынок в конце недели сбавил обороты. Хотя индекс S&P 500 показал в четверг +1.72% и закрылся выше 1200 (1209.11 закр.), индекс ММВБ не смог пойти в пятницу на штурм уровня 1550 и вскоре после утреннего гэпа вверх потерял весь прирост и ушел в минус. Также заметим, что на фоне американского ралли Бразилия выросла вчера всего на 0.17%. Судя по всему, внимание инвесторов после заявления ЕЦБ о предоставлении долларовой ликвидности банкам переключилось на развитые рынки. Хотя курс реала и рубля вчера подросли против доллара, в сентябре наблюдается общее понижение их курса против доллара, что сбавляет аппетиты относительно акций emerging markets. Россию это касается и в связи с бэквардацией (удешевлением) дальних фьючерсов brent, в том числе по причине свержения режима Каддафи в Ливии. Также похоже на то, что экспирация российских фьючерсов 15 сентября задало начало нового периода оценки акций. В США сегодня проходит квартальная экспирация опционов и фьючерсов, индекс S&P 500 активно рос 4 сессии подряд, но в пятницу американские фьючерсы постепенно переместились в негативную область, что ухудшило настроения игроков. Теперь инвесторы будут ожидать решения по Греции на встрече министров финансов ЕС в эту пятницу и субботу. Эта встреча может поставить точки над i относительно предположений о дефолте Греции в октябре. На неделе А. Меркель заявила, что не допустит неконтролируемую неплатежеспособность Афин, сегодня же должны обсуждаться механизмы согласия в Евросоюзе относительно позиции Германии. Общие позитивные ожидания на эту встречу во Вроцлаве сохраняются, но возможность подводных камней позволяет рынкам приостановить свое “бегство” в акции в конце недели. Cледует заметить, что решение ЕЦБ проводить долларовые аукционы в координации с ФРС США, Банком Англии, Банком Японии и Национальным банком Швейцарии освежают надежды на то, что на заседании ФРС 20-21 сентября Бен Бернанке предпримет меры к насыщению ликвидностью и экономику США. Помимо экспирации фьючерсов сегодня в США в 17.55 выходит индекс потребительских настроений Мичигана (оценка 56). Но полагаем, что ожидания подвижек в монетарной политике имеют больший вес, чем экономические данные. По итогам американской сессии ожидаем позитивное открытие в понедельник. Текущие поддержки ММВБ находятся в районе заполнения гэпа вверх четверга (закр ММВБ 14.09 -1504.92)
Рынки энергоносителей. Очень уязвимый рост
Цены на нефть и нефтепродукты за прошедший день весьма чувствительно подросли в цене. Особенно порадовал рост цен европейской нефти марки Brent. Разница цены европейской нефти и североамериканской нефти марки WTI выросла до $26 за баррель. Цены европейской нефти очень чутко реагируют на нюансы долгового кризиса в Старом Свете. Рост цен можно было связать с обсуждавшимися в четверг процедурами облегчения финансирования европейских банков со стороны ЕЦБ. ЕЦБ будет предоставлять банкам трехмесячные кредиты в долларах. Для этого ФРС откроет ЕЦБ кредитование в долларах. В Германии вообще прорабатываются вопросы стабилизационные меры на разные варианты событий включая даже банкротство Греции. А все это означает увеличение ликвидности, которая даст краткосрочный всплеск цен ликвидных активов, а долгосрочно дает надежду на стабилизацию обстановки и последующий рост спроса на нефть со стороны экономик Европы.
В пятницу намечено обсуждение возможного расширения стабилизационного фонда еврозоны между министром финансов США Тимоти Гайтнером и его европейскими коллегами. Там могут появится новые нюансы с условиями предоставления своп-лии. Кроме того, все ближе ключевое заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. Есть от чего нервничать. Сегодня цены европейской нефти вновь припали. Частично это связано с тем, что ближайшим фьючерсным контрактом стал ноябрьский фьючерсный контракт, а цены далеких контрактов держатся ниже. (Возможно, что рынки дополнительно реагируют снижением на повышение ЦБ Индии ставки рефинансирования с 8% до 8,25%).
А вот цены на газ в США в четверг существенно снизились. Но тот рынок для нас очень далек. Гораздо важнее для нас продвигающийся процесс договоренностей по поставкам газа на Корейский полуостров. Главы энергетических ведомств Южной и Северной Кореи в четверг подписали предварительное соглашение с «Газпромом» о поставке российского природного газа через полуостров. Долгое время этот проект был заморожен. Видимо настало время его реанимации. Данные проект может связать две Кореи и послужить емким рынком сбыта дальневосточного газа
Резкое подрастание цен европейской нефти обогнало динамику дальних фьючерсов к концу дня. В результате текущая бэквордация по ценам нефти марки Brent между октябрьским и январским контрактами возрастала с 3,7% до 3,9%. Однако такой рост бэквордации мы бы поостереглись истолковывать как рост настроений на продажу в январе. Просто текущее подрастание цен игроки рассматривают как очень временное, конъюнктурное событие. Как подтверждение временности текущего роста можно рассматривать сегодняшнее снижение цен на нефть
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынки энергоносителей. Очень уязвимый рост
Цены на нефть и нефтепродукты за прошедший день весьма чувствительно подросли в цене. Особенно порадовал рост цен европейской нефти марки Brent. Разница цены европейской нефти и североамериканской нефти марки WTI выросла до $26 за баррель. Цены европейской нефти очень чутко реагируют на нюансы долгового кризиса в Старом Свете. Рост цен можно было связать с обсуждавшимися в четверг процедурами облегчения финансирования европейских банков со стороны ЕЦБ. ЕЦБ будет предоставлять банкам трехмесячные кредиты в долларах. Для этого ФРС откроет ЕЦБ кредитование в долларах. В Германии вообще прорабатываются вопросы стабилизационные меры на разные варианты событий включая даже банкротство Греции. А все это означает увеличение ликвидности, которая даст краткосрочный всплеск цен ликвидных активов, а долгосрочно дает надежду на стабилизацию обстановки и последующий рост спроса на нефть со стороны экономик Европы.
В пятницу намечено обсуждение возможного расширения стабилизационного фонда еврозоны между министром финансов США Тимоти Гайтнером и его европейскими коллегами. Там могут появится новые нюансы с условиями предоставления своп-лии. Кроме того, все ближе ключевое заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. Есть от чего нервничать. Сегодня цены европейской нефти вновь припали. Частично это связано с тем, что ближайшим фьючерсным контрактом стал ноябрьский фьючерсный контракт, а цены далеких контрактов держатся ниже. (Возможно, что рынки дополнительно реагируют снижением на повышение ЦБ Индии ставки рефинансирования с 8% до 8,25%).
А вот цены на газ в США в четверг существенно снизились. Но тот рынок для нас очень далек. Гораздо важнее для нас продвигающийся процесс договоренностей по поставкам газа на Корейский полуостров. Главы энергетических ведомств Южной и Северной Кореи в четверг подписали предварительное соглашение с «Газпромом» о поставке российского природного газа через полуостров. Долгое время этот проект был заморожен. Видимо настало время его реанимации. Данные проект может связать две Кореи и послужить емким рынком сбыта дальневосточного газа
Резкое подрастание цен европейской нефти обогнало динамику дальних фьючерсов к концу дня. В результате текущая бэквордация по ценам нефти марки Brent между октябрьским и январским контрактами возрастала с 3,7% до 3,9%. Однако такой рост бэквордации мы бы поостереглись истолковывать как рост настроений на продажу в январе. Просто текущее подрастание цен игроки рассматривают как очень временное, конъюнктурное событие. Как подтверждение временности текущего роста можно рассматривать сегодняшнее снижение цен на нефть
/Компиляция. 16 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу