20 сентября 2011 Архив
Швейцарское правительство понизило прогноз по темпам экономического роста страны в 2011 и 2012 гг. с 2.1% и 1.5% до 1.9% и 0.9% соответственно. Оценка будущего роста экспорта сократилась с 4.6% в этом году и 3% в следующем до 3.2% и 0.7% соответственно.
Причиной пересмотра прогнозов в сторону понижения является чрезмерно высокий курс национальной валюты (даже после того, как Швейцарской Национальный банк установил потолок франка против евро), который негативно сказывается на росте экономики страны. Согласно опубликованным сегодня данным, в августе экспорт Швейцарии упал на 7% по сравнению с июльским уровнем.
Власти страны отмечают, что возможны отдельные кварталы, когда швейцарский ВВП может сократиться, однако вероятность возникновения глубокой рецессии является низкой
Barclays Capital: опрос о перспективах евро
Аналитики Barclays Capital провели опрос среди более 500 институциональных инвесторов по поводу перспектив единой валюты.
Большинство респондентов (56%) полагают, что Европейский Центробанк проведет крупномасштабную скупку суверенного долга проблемных стран региона, таких как Италия и Испания. Некоторые участники опроса придерживаются мнения, что валютный блок, в конце концов, трансформируется в фискальный союз. В Barclays отмечают, что многие видят возможной некоторую форму количественного смягчения в Европе.
Тем не менее, почти 25% опрошенных ожидают распада еврозоны. Когда банк проводил подобный опрос во втором квартале, лишь 1% респондентов считали вероятной реструктуризацию долга в нескольких странах, ведущую к распаду еврозоны в 2012 году. Число участников опроса, которые полагают, что негативные эффекты распространятся на развивающиеся рынки, удвоилось по сравнению с предыдущим кварталом до 30%.
Почти 70% опрошенных инвесторов валютного рынка уверены, что в течение следующих 3 месяцев европейский долговой кризис будет оставаться темой номер один на финансовых рынках. 60% инвесторов на рынке акций считают банковский кризис в еврозоне главной угрозой для мировых фондовых рынков. Предполагается, что в течение следующих 6 месяцев пара EUR/USD будет торговаться ниже $1.35.
BoA, Citigroup: решения ФРС не повлияют на доллар
Сегодня начинается 2-дневное заседание Федеральной резервной системы. Завтра в 22:15 МСК будет объявлена ключевая ставка Центробанка и опубликовано его заявление.
Инвесторы ожидают, что монетарные власти США примут решение прибегнуть к Operation Twist, то есть к процедуре продления сроков погашения долговых бумаг, находящихся в портфеле ФРС, с целью снизить долгосрочные процентные ставки.
Аналитики Bank of America Merrill Lynch ожидают, что завтрашние новости не окажут какого-либо существенного влияния на курс доллара, так как они уже учтены рынком. Специалисты подчеркивают, что с того момента, как в августе руководство центрального банка упомянуло о возможности применения Operation Twist, индекс доллара прибавил 4.2%, поэтому осуществление намерения ФРС окажут, по прогнозам банка, нейтральный эффект на курс американской валюты.
Валютные стратеги Citigroup разделяют подобную точку зрения. В банке не исключают возможности проявления каких-либо краткосрочных эффектов, однако в дальнейшем внимание рынка, по их мнению, будет сфокусировано на долговом кризисе еврозоны и даже на опасениях о замедлении экономического роста в Азии
S&P: снижен кредитный рейтинг Италии
Опасения по поводу будущего еврозоны усилились после того, как в Standard & Poor’s понизили кредитный рейтинг Италии с A+ до A.
В рейтинговом агентстве отметили, что страна, имеющая второе наибольшее долговое бремя в Европе после Греции, столкнется с множеством препятствий, пытаясь снизить госдолг. Главными трудностями станут слабый экономический рост, шаткое положение итальянских властей, а также растущие затраты на финансирование. В S&P уменьшили прогноз по среднему ежегодному росту экономики Италии за период с 2011 по 2014 год с 1.3% до 0.7%.
В сентябре правительство Сильвио Берлускони приняло пакет мер по сокращению госрасходов на 54 млрд. евро ($74 млрд.), планируя сбалансировать бюджет в 2013 году. Подобные меры позволили Европейскому Центробанку покупать облигации страны, поддерживая их курс.
Доходность по 10-летним итальянским бондам поднялась до 5.619%, что на 385 базисных пунктов больше доходности по аналогичному немецкому долгу. Стоимость привлечения денежных средств для Италии растет. В то же время в этом году стране необходимо продать облигаций на сумму в более чем 50 млрд. евро. На следующей неделе запланированы 3 аукциона по размещению долга, начиная с 27 сентября.
Еще одна крупная рейтинговая компания Moody’s Investors Service примет решение о том, снижать кредитные рейтинги Италии и Испании или нет, на следующей неделе.
Forecast Pte: ожидается спад GBP/USD
Технические аналитики Forecast Pte отмечают, что британская валюта может упасть по отношению к доллару США до минимального уровня более чем за 8 месяцев на отметке в $1.5489, на которой она в последний раз торговалась 10 января.
Этот уровень представляет собой 50% восстановления Фибоначчи от подъема стерлинга с минимума 20 мая 2010 года в $1.4231 до максимума 28 апреля 2011 года в $1.6747.
Специалисты настроены по-медвежьи по отношению к GBP/USD, так как пара пробила 200-дневную скользящую среднюю. Индикатор MACD (схождение/расхождение скользящих средних) по-прежнему показывает негативное значение, находясь на отметке в -0.0158, что ниже сигнальной линии, расположенной на -0.012, – медвежий сигнал.
По мнению стратегов, сопротивление расположено на уровне максимума 13 сентября в $1.5870. С их точки зрения, нисходящий тренд настолько силен, что любые попытки быков подтолкнуть курс фунта наверх окажутся не более чем коррекцией.
UBS, Nomura: доллар вырос перед заседанием ФРС
Доллар США укрепился против евро, фунта и товарных валют в преддверии 2-дневного заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), которое начнется завтра.
Аналитики Wells Fargo, Barclays Capital и Goldman Sachs полагают, что FOMC может принять решение заменить краткосрочные Трежерис в $1.65-триллионном портфеле ФРС на долгосрочный долг с целью понизить ставки в стране. Трейдеры называют подобную возможность Operation Twist.
Положительным фактором для американской валюты является тот факт, что рынок не ждет от Федеральной резервной системы проведения дополнительных мер по количественному смягчению. Другие драйверы доллара – вновь возросшее неприятие инвесторами риска, а также повышенная волатильность на фондовых рынках.
Аналитики UBS позитивно настроены по отношению к валюте США в среднесрочном периоде. Специалисты Nomura отмечают, что монетарные власти Америки выполняют свои обещания, поддерживая рынки. С их точки зрения, на фоне непрекращающегося долгового кризиса в еврозоне доллар будет являться намного привлекательнее евро.
Тем не менее, несмотря на то, что QE маловероятно, существует риск того, что если макроэкономические показатели Соединенных Штатов продолжат оставаться совсем слабыми, ФРС увеличит свой баланс.
По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), число чистых коротких позиций по евро выросло за неделю до 13 сентября до 54,459 контрактов
Европейские политики продолжают бездействовать
Единая валюта открылась с медвежьим гэпом по отношению к доллару США, так как ситуация в еврозоне остается крайне напряженной. Рынки разочарованы результатами саммита министров финансов Евросоюза: главы европейских финансовых ведомств вновь не предложили никакого решения текущего долгового кризиса.
Министр финансов США Тимоти Гайтнер, который также принимал участие во встрече, предложил увеличить размер Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) за счет средств ЕЦБ. Тем не менее, его немецкий коллега Вольфганг Шойбле и президент Бундесбанка Йенс Вайдманн решительно отклонили это предложение, так как оно, по их словам, идет в разрез с принципами валютного союза.
Сегодня министр финансов Греции Евангелос Венизелос встречается с представителями ЕС и МВФ, которые должны определить, может ли страна выполнить условия, по которым ей предоставляется кредит, и решить, имеет ли она право получить следующий транш первой программы спасения, запланированный на октябрь, а также средства по второй программе финансовой помощи.
Также необходимо отметить, что Христианско-демократический союз канцлера Германии Ангелы Меркель проиграл на выборах в берлинский парламент, заняв второе место и уступив лидерство главной оппозиционной социал-демократической партии. Это означает, что политика Меркель, направленная на сохранение евро любой ценой и финансовую поддержку проблемных периферийных стран региона, становится все более и более непопулярной.
Пара EUR/USD потеряла 1%, опустившись с уровня закрытия пятницы в $1.3795 ниже $1.3700
Причиной пересмотра прогнозов в сторону понижения является чрезмерно высокий курс национальной валюты (даже после того, как Швейцарской Национальный банк установил потолок франка против евро), который негативно сказывается на росте экономики страны. Согласно опубликованным сегодня данным, в августе экспорт Швейцарии упал на 7% по сравнению с июльским уровнем.
Власти страны отмечают, что возможны отдельные кварталы, когда швейцарский ВВП может сократиться, однако вероятность возникновения глубокой рецессии является низкой
Barclays Capital: опрос о перспективах евро
Аналитики Barclays Capital провели опрос среди более 500 институциональных инвесторов по поводу перспектив единой валюты.
Большинство респондентов (56%) полагают, что Европейский Центробанк проведет крупномасштабную скупку суверенного долга проблемных стран региона, таких как Италия и Испания. Некоторые участники опроса придерживаются мнения, что валютный блок, в конце концов, трансформируется в фискальный союз. В Barclays отмечают, что многие видят возможной некоторую форму количественного смягчения в Европе.
Тем не менее, почти 25% опрошенных ожидают распада еврозоны. Когда банк проводил подобный опрос во втором квартале, лишь 1% респондентов считали вероятной реструктуризацию долга в нескольких странах, ведущую к распаду еврозоны в 2012 году. Число участников опроса, которые полагают, что негативные эффекты распространятся на развивающиеся рынки, удвоилось по сравнению с предыдущим кварталом до 30%.
Почти 70% опрошенных инвесторов валютного рынка уверены, что в течение следующих 3 месяцев европейский долговой кризис будет оставаться темой номер один на финансовых рынках. 60% инвесторов на рынке акций считают банковский кризис в еврозоне главной угрозой для мировых фондовых рынков. Предполагается, что в течение следующих 6 месяцев пара EUR/USD будет торговаться ниже $1.35.
BoA, Citigroup: решения ФРС не повлияют на доллар
Сегодня начинается 2-дневное заседание Федеральной резервной системы. Завтра в 22:15 МСК будет объявлена ключевая ставка Центробанка и опубликовано его заявление.
Инвесторы ожидают, что монетарные власти США примут решение прибегнуть к Operation Twist, то есть к процедуре продления сроков погашения долговых бумаг, находящихся в портфеле ФРС, с целью снизить долгосрочные процентные ставки.
Аналитики Bank of America Merrill Lynch ожидают, что завтрашние новости не окажут какого-либо существенного влияния на курс доллара, так как они уже учтены рынком. Специалисты подчеркивают, что с того момента, как в августе руководство центрального банка упомянуло о возможности применения Operation Twist, индекс доллара прибавил 4.2%, поэтому осуществление намерения ФРС окажут, по прогнозам банка, нейтральный эффект на курс американской валюты.
Валютные стратеги Citigroup разделяют подобную точку зрения. В банке не исключают возможности проявления каких-либо краткосрочных эффектов, однако в дальнейшем внимание рынка, по их мнению, будет сфокусировано на долговом кризисе еврозоны и даже на опасениях о замедлении экономического роста в Азии
S&P: снижен кредитный рейтинг Италии
Опасения по поводу будущего еврозоны усилились после того, как в Standard & Poor’s понизили кредитный рейтинг Италии с A+ до A.
В рейтинговом агентстве отметили, что страна, имеющая второе наибольшее долговое бремя в Европе после Греции, столкнется с множеством препятствий, пытаясь снизить госдолг. Главными трудностями станут слабый экономический рост, шаткое положение итальянских властей, а также растущие затраты на финансирование. В S&P уменьшили прогноз по среднему ежегодному росту экономики Италии за период с 2011 по 2014 год с 1.3% до 0.7%.
В сентябре правительство Сильвио Берлускони приняло пакет мер по сокращению госрасходов на 54 млрд. евро ($74 млрд.), планируя сбалансировать бюджет в 2013 году. Подобные меры позволили Европейскому Центробанку покупать облигации страны, поддерживая их курс.
Доходность по 10-летним итальянским бондам поднялась до 5.619%, что на 385 базисных пунктов больше доходности по аналогичному немецкому долгу. Стоимость привлечения денежных средств для Италии растет. В то же время в этом году стране необходимо продать облигаций на сумму в более чем 50 млрд. евро. На следующей неделе запланированы 3 аукциона по размещению долга, начиная с 27 сентября.
Еще одна крупная рейтинговая компания Moody’s Investors Service примет решение о том, снижать кредитные рейтинги Италии и Испании или нет, на следующей неделе.
Forecast Pte: ожидается спад GBP/USD
Технические аналитики Forecast Pte отмечают, что британская валюта может упасть по отношению к доллару США до минимального уровня более чем за 8 месяцев на отметке в $1.5489, на которой она в последний раз торговалась 10 января.
Этот уровень представляет собой 50% восстановления Фибоначчи от подъема стерлинга с минимума 20 мая 2010 года в $1.4231 до максимума 28 апреля 2011 года в $1.6747.
Специалисты настроены по-медвежьи по отношению к GBP/USD, так как пара пробила 200-дневную скользящую среднюю. Индикатор MACD (схождение/расхождение скользящих средних) по-прежнему показывает негативное значение, находясь на отметке в -0.0158, что ниже сигнальной линии, расположенной на -0.012, – медвежий сигнал.
По мнению стратегов, сопротивление расположено на уровне максимума 13 сентября в $1.5870. С их точки зрения, нисходящий тренд настолько силен, что любые попытки быков подтолкнуть курс фунта наверх окажутся не более чем коррекцией.
UBS, Nomura: доллар вырос перед заседанием ФРС
Доллар США укрепился против евро, фунта и товарных валют в преддверии 2-дневного заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), которое начнется завтра.
Аналитики Wells Fargo, Barclays Capital и Goldman Sachs полагают, что FOMC может принять решение заменить краткосрочные Трежерис в $1.65-триллионном портфеле ФРС на долгосрочный долг с целью понизить ставки в стране. Трейдеры называют подобную возможность Operation Twist.
Положительным фактором для американской валюты является тот факт, что рынок не ждет от Федеральной резервной системы проведения дополнительных мер по количественному смягчению. Другие драйверы доллара – вновь возросшее неприятие инвесторами риска, а также повышенная волатильность на фондовых рынках.
Аналитики UBS позитивно настроены по отношению к валюте США в среднесрочном периоде. Специалисты Nomura отмечают, что монетарные власти Америки выполняют свои обещания, поддерживая рынки. С их точки зрения, на фоне непрекращающегося долгового кризиса в еврозоне доллар будет являться намного привлекательнее евро.
Тем не менее, несмотря на то, что QE маловероятно, существует риск того, что если макроэкономические показатели Соединенных Штатов продолжат оставаться совсем слабыми, ФРС увеличит свой баланс.
По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), число чистых коротких позиций по евро выросло за неделю до 13 сентября до 54,459 контрактов
Европейские политики продолжают бездействовать
Единая валюта открылась с медвежьим гэпом по отношению к доллару США, так как ситуация в еврозоне остается крайне напряженной. Рынки разочарованы результатами саммита министров финансов Евросоюза: главы европейских финансовых ведомств вновь не предложили никакого решения текущего долгового кризиса.
Министр финансов США Тимоти Гайтнер, который также принимал участие во встрече, предложил увеличить размер Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) за счет средств ЕЦБ. Тем не менее, его немецкий коллега Вольфганг Шойбле и президент Бундесбанка Йенс Вайдманн решительно отклонили это предложение, так как оно, по их словам, идет в разрез с принципами валютного союза.
Сегодня министр финансов Греции Евангелос Венизелос встречается с представителями ЕС и МВФ, которые должны определить, может ли страна выполнить условия, по которым ей предоставляется кредит, и решить, имеет ли она право получить следующий транш первой программы спасения, запланированный на октябрь, а также средства по второй программе финансовой помощи.
Также необходимо отметить, что Христианско-демократический союз канцлера Германии Ангелы Меркель проиграл на выборах в берлинский парламент, заняв второе место и уступив лидерство главной оппозиционной социал-демократической партии. Это означает, что политика Меркель, направленная на сохранение евро любой ценой и финансовую поддержку проблемных периферийных стран региона, становится все более и более непопулярной.
Пара EUR/USD потеряла 1%, опустившись с уровня закрытия пятницы в $1.3795 ниже $1.3700
/Компиляция. 20 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба