21 сентября 2011 Открытие Кочетков Андрей
Рынки находятся в тревожном ожидании решений ФРС. Давление на европейские облигации сохраняется. Российский рубль также продолжает слабеть.
К 15:35 мск индекс ММВБ снизился на -0,48% до 1512,64, а РТС на -0,97% до 1520,79. Утренний позитив на российском рынке был быстро отыгран. Индекс ММВБ успел протестировать верхнюю границу текущего диапазона 1460-1530 и быстро растерял все свои достижения. Российские акции падают на фоне слабеющего рубля и неопределенности в Европе. Каких-либо существенных новостей по рынку нет, но общий настрой скорее негативный, хотя объемы торгов ниже среднего. «Голубые фишки» торгуются на уровне рынка: «Газпром» -0,55%, «Роснефть» -1,07%, «ЛУКОЙЛ» -0,37%, ГМК «НорНикель» +1,11%, «Северсталь» -0,76%, «Сбербанк» -0,51%, «ИРАО» -0,99%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-9 +6,74%, ТГК-13 +3,13%, «Полиметалл» +2,67%, а также «ТМК» -2,77%, «Мечел» -2,18%, «Уралкалий» -1,71%. Технически, осторожная попытка приблизиться к верхней границе текущего торгового диапазона хорошо просматривалась после роста в предыдущие дни. Однако дальнейшее движение вверх представляется маловероятным без идейной поддержки. Более того, каких-либо идей, кроме массированных стимулов ФРС на текущий момент нет. Поэтому, после неудачных попыток выйти за верхнюю границу коридора, можно ожидать усиления давления и тестирование нижней границы диапазона. Впрочем, какого-либо яркого тренда на графиках пока не просматривается.
Российский рубль продолжил слабеть против валютной корзины. Особых новостей по рублю также нет. Можно лишь отметить заявление А. Кудрина о том, что власти РФ смогут удержать инфляцию на уровне 7%, или даже ниже. Он также вновь высоко оценил взвешенную политику Центрального Банка РФ. Накануне российский рубль преодолевал отметку в 31,5 р. за доллар, но после этого происходила фиксация позиций. Ранее в обзорах мы отмечали данный уровень в качестве важного сопротивления по паре USD-Rub. В случае дальнейшего ослабления рубля можно ожидать курс вблизи 31,8-31,9, где могут начаться интервенции ЦБ. Уровень в 37 р. за валютную корзину часто озвучивался ЦБ в качестве верхней границы терпимости к изменениям курса. С другой стороны, в конце года российский бюджет нагружен расходами и ослабление рубля позволяет получить дополнительные доходы от экспорта. Поэтому ЦБ может вести себя менее активно в защите национальной валюты. К 15:35 мск доллар укреплялся к рублю на +0,47% до 31,502, а евро на +0,16% до 43,02.
Европейские фондовые индексы вновь оказались под давлением. Облигации проблемных стран еврозоны также подвергаются продажам. Ж.М. Барросо вновь заявил о том, что нельзя сбрасывать со счетов идею объединенных облигаций стран еврозоны. Меж тем, переговоры по следующему траншу финансовой помощи Греции продолжаются. Накануне было объявлено, что был достигнут некий прогресс, но детали будут уточняться на грядущих выходных. Пока ситуация остается неопределенной, инвесторы предпочитают надежные бумаги. Так германские 2-летние обязательства продолжили дорожать, а их доходность снизилась до 0,44%. Для сравнения, доходность по греческим 2-летним обязательствам выросла до 65,42%. По итальянским 2-летним бумагам доходность выросла до 4,35%, а по 10-летним до 5,76%. Акции французского банка BNP Paribas продолжили снижаться и потеряли 5,4%, а за последние 4 торговых сессии почти 23%. К 15:25 мск британский FTSE 100 снижался на -0,63%, а германский DAX 30 на -1,28%.
Нефть в Лондоне и Нью-Йорке торгуется разнонаправленно. Несмотря на то, что в ближайшее время ожидается возобновление поставок из Ливии, планы отгрузки нефти из Северного моря показывают небольшое сокращение, что влияет на Brent. Однако аналитики различных банков, включая Bank of America, ожидают сокращение спрэда WTI vs Brent в ближайшие месяцы. WTI испытывает давление после публикации статистики запасов в США за прошлую неделю. API сообщил о росте коммерческих запасов на 2,57 млн. бар. К 15:35 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,22% до $110,78, а американская WTI снижалась на -0,72% до $86,29 за баррель. Информационных поводов для движений на рынке промышленных металлов почти нет, если не считать прогнозы МВФ по мировой экономике, которые были опубликованы накануне. Эффект от публикации индекса опережающих экономических индикаторов по Китаю также быстро исчез с рынка. К 15:35 мск медь дорожала на +0,15%, золото снижалось на -0,1%, а серебро подрастало на +0,1%.
Из интересных событий на валютном рынке можно отметить минутки Банка Англии. Согласно тексту, за увеличение программы покупки активов выступил лишь один член комитета по монетарной политике Банка Англии. Однако большинство членов согласились с тем, что ситуация заметно поменялась в пользу данной меры. Британский фунт стерлингов провалился до $1,5611 уровня, или минимума за 8 месяцев, после публикации минуток. В остальном, евро начал слабеть против иены и доллара. Индекс доллара вышел в плюс на 0,2% до 77,71. К 15:35 мск евро укреплялся к франку Швейцарии на +0,48%, слабел к иене на -0,5%, а к доллару на -0,33% до $1,366.
На вечер остается статистика из Америки: в 18:00 мск продажи жилья на вторичном рынке США, в 18:30 мск данные по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго, в 22:15 мск заявление FOMC FRS. Безусловно, важнейшим событием для рынков станет итоговое заявление FOMC ФРС. В предыдущие дни рынки закладывались на оптимистичный сценарий. Однако в день заявления оценки экспертов стали более сдержанными. Фактически, у ФРС нет оснований для программы количественного смягчения по типу той, что закончилась в конце июня. Из полумер могут быть приняты решения по ребалансировке баланса ФРС в пользу долгосрочных облигаций, но для рынков это будет означать рост краткосрочных ставок. Кроме того, может быть повышен потолок целевой инфляции, а также установлена привязка ставки ФРС к уровню безработицы. Непосредственного влияния на рынок это не окажет, поэтому оптимизм может быть быстро сведен на нет. При этом техническая картина в SNP 500 говорит в пользу более высокой вероятности коррекции. Перед началом торгов в США фьючерс на SNP 500 снижался на -0,1%
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К 15:35 мск индекс ММВБ снизился на -0,48% до 1512,64, а РТС на -0,97% до 1520,79. Утренний позитив на российском рынке был быстро отыгран. Индекс ММВБ успел протестировать верхнюю границу текущего диапазона 1460-1530 и быстро растерял все свои достижения. Российские акции падают на фоне слабеющего рубля и неопределенности в Европе. Каких-либо существенных новостей по рынку нет, но общий настрой скорее негативный, хотя объемы торгов ниже среднего. «Голубые фишки» торгуются на уровне рынка: «Газпром» -0,55%, «Роснефть» -1,07%, «ЛУКОЙЛ» -0,37%, ГМК «НорНикель» +1,11%, «Северсталь» -0,76%, «Сбербанк» -0,51%, «ИРАО» -0,99%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-9 +6,74%, ТГК-13 +3,13%, «Полиметалл» +2,67%, а также «ТМК» -2,77%, «Мечел» -2,18%, «Уралкалий» -1,71%. Технически, осторожная попытка приблизиться к верхней границе текущего торгового диапазона хорошо просматривалась после роста в предыдущие дни. Однако дальнейшее движение вверх представляется маловероятным без идейной поддержки. Более того, каких-либо идей, кроме массированных стимулов ФРС на текущий момент нет. Поэтому, после неудачных попыток выйти за верхнюю границу коридора, можно ожидать усиления давления и тестирование нижней границы диапазона. Впрочем, какого-либо яркого тренда на графиках пока не просматривается.
Российский рубль продолжил слабеть против валютной корзины. Особых новостей по рублю также нет. Можно лишь отметить заявление А. Кудрина о том, что власти РФ смогут удержать инфляцию на уровне 7%, или даже ниже. Он также вновь высоко оценил взвешенную политику Центрального Банка РФ. Накануне российский рубль преодолевал отметку в 31,5 р. за доллар, но после этого происходила фиксация позиций. Ранее в обзорах мы отмечали данный уровень в качестве важного сопротивления по паре USD-Rub. В случае дальнейшего ослабления рубля можно ожидать курс вблизи 31,8-31,9, где могут начаться интервенции ЦБ. Уровень в 37 р. за валютную корзину часто озвучивался ЦБ в качестве верхней границы терпимости к изменениям курса. С другой стороны, в конце года российский бюджет нагружен расходами и ослабление рубля позволяет получить дополнительные доходы от экспорта. Поэтому ЦБ может вести себя менее активно в защите национальной валюты. К 15:35 мск доллар укреплялся к рублю на +0,47% до 31,502, а евро на +0,16% до 43,02.
Европейские фондовые индексы вновь оказались под давлением. Облигации проблемных стран еврозоны также подвергаются продажам. Ж.М. Барросо вновь заявил о том, что нельзя сбрасывать со счетов идею объединенных облигаций стран еврозоны. Меж тем, переговоры по следующему траншу финансовой помощи Греции продолжаются. Накануне было объявлено, что был достигнут некий прогресс, но детали будут уточняться на грядущих выходных. Пока ситуация остается неопределенной, инвесторы предпочитают надежные бумаги. Так германские 2-летние обязательства продолжили дорожать, а их доходность снизилась до 0,44%. Для сравнения, доходность по греческим 2-летним обязательствам выросла до 65,42%. По итальянским 2-летним бумагам доходность выросла до 4,35%, а по 10-летним до 5,76%. Акции французского банка BNP Paribas продолжили снижаться и потеряли 5,4%, а за последние 4 торговых сессии почти 23%. К 15:25 мск британский FTSE 100 снижался на -0,63%, а германский DAX 30 на -1,28%.
Нефть в Лондоне и Нью-Йорке торгуется разнонаправленно. Несмотря на то, что в ближайшее время ожидается возобновление поставок из Ливии, планы отгрузки нефти из Северного моря показывают небольшое сокращение, что влияет на Brent. Однако аналитики различных банков, включая Bank of America, ожидают сокращение спрэда WTI vs Brent в ближайшие месяцы. WTI испытывает давление после публикации статистики запасов в США за прошлую неделю. API сообщил о росте коммерческих запасов на 2,57 млн. бар. К 15:35 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,22% до $110,78, а американская WTI снижалась на -0,72% до $86,29 за баррель. Информационных поводов для движений на рынке промышленных металлов почти нет, если не считать прогнозы МВФ по мировой экономике, которые были опубликованы накануне. Эффект от публикации индекса опережающих экономических индикаторов по Китаю также быстро исчез с рынка. К 15:35 мск медь дорожала на +0,15%, золото снижалось на -0,1%, а серебро подрастало на +0,1%.
Из интересных событий на валютном рынке можно отметить минутки Банка Англии. Согласно тексту, за увеличение программы покупки активов выступил лишь один член комитета по монетарной политике Банка Англии. Однако большинство членов согласились с тем, что ситуация заметно поменялась в пользу данной меры. Британский фунт стерлингов провалился до $1,5611 уровня, или минимума за 8 месяцев, после публикации минуток. В остальном, евро начал слабеть против иены и доллара. Индекс доллара вышел в плюс на 0,2% до 77,71. К 15:35 мск евро укреплялся к франку Швейцарии на +0,48%, слабел к иене на -0,5%, а к доллару на -0,33% до $1,366.
На вечер остается статистика из Америки: в 18:00 мск продажи жилья на вторичном рынке США, в 18:30 мск данные по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго, в 22:15 мск заявление FOMC FRS. Безусловно, важнейшим событием для рынков станет итоговое заявление FOMC ФРС. В предыдущие дни рынки закладывались на оптимистичный сценарий. Однако в день заявления оценки экспертов стали более сдержанными. Фактически, у ФРС нет оснований для программы количественного смягчения по типу той, что закончилась в конце июня. Из полумер могут быть приняты решения по ребалансировке баланса ФРС в пользу долгосрочных облигаций, но для рынков это будет означать рост краткосрочных ставок. Кроме того, может быть повышен потолок целевой инфляции, а также установлена привязка ставки ФРС к уровню безработицы. Непосредственного влияния на рынок это не окажет, поэтому оптимизм может быть быстро сведен на нет. При этом техническая картина в SNP 500 говорит в пользу более высокой вероятности коррекции. Перед началом торгов в США фьючерс на SNP 500 снижался на -0,1%
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter