29 сентября 2011 Архив Кашина Елена
EUR/USD. Внимание привлекает отметка 1,3619. Отметка очень непростая. Суть – верхняя граница проторговывания уровня 1,3250, на котором сосредоточены значительные интересы покупателей. Если пара сможет закрепиться над ней, то восходящая коррекция получит дополнительный шанс. В обратном случае необходимо опасаться падения к 1,3250 и ниже.
AUD/USD. Аналогичная отметка – 0,9824. Суть – верхняя граница уровня 0,9650.
GBP/USD. Аналогично: 1,5680 – 1,55.
Если судить по GBP/USD, то торговля ниже 1,5680 (ориентир внутридневной и уточняется ежедневно), будет поддерживать процесс затягивания пары в структуру уровней 1,53 – 1,54 (ориентиры: 1,5259 - 1,5339). В качестве расчетной целевой отметки для этого случая можно указать 1,5299. По окончании сегодняшнего дня важно видеть, будет ли сохранена кем-то построенная защита по итогам предыдущего торгового дня (1,53 – 1,54). Если ответ будет утвердительным, вероятность захода в указанную структуру увеличится.
Далее необходимо учесть, что структура будет работать до конца следующей недели (до 07 октября включительно).
В случае положительного (для USD) исхода, пара окажется в структуре Put-уровней 1,54 – 1,48, которая будет способствовать дальнейшему поиску промежуточного (?) дна.
Далее процесс может быть продолжен. В качестве ориентиров могут стать уровни 1,45 – 1,38. Однако по всему видно, что движения пары жестко контролируются.
И только при возврате к отметкам выше диапазона проторговывания уровня 1,57, который является долгосрочной границей рисков, можно будет говорить об отмене негативного сценария. На сегодня ориентир для уровня 1,57 – отметка 1,5778.
В чем значимость страйка 1,57? С точки зрения технического анализа суть в том, что данный страйк находится в районе значимого уровня Фибоначчи к нисходящему тренду 05.08.2009 – 01.03.2010. Здесь отметим, что Low от 20.05.2010 – лишь 23,6%-ый пробой нулевого уровня. Low от 22.09.2011 – суть 23,6%-ый уровень к тому же тренду.
Далее необходимо обратить внимание на базу, которая сформирована экстремумами от 07.09.2010, 28.12.2010 и 22.09.2011. Именно эту базу пытаются защитить в настоящее время комбинацией Put-уровней 1,53 – 1,54.
Надолго ли? Это главный вопрос.
В принципе, фундамент по GBP негативный. Даже оппозиционеры, голосующие ранее за ужесточение политики Банка Англии, на сегодня склоняются к обратным действиям, указывая на «мрачные перспективы» экономики Великобритании и проблемы финансового сектора.
На что следует обратить внимание?
GBP/USD. По итогам американской сессии беспрецедентно усилены уровни 1,53 – 1,54. Ориентиры для них следующие: 1,5259 - 1,5339. С одной стороны, построение защиты говорит о высокой вероятности движения вниз, с другой стороны – о жестком ограничении данного движения.
То же самое происходит в паре AUD/USD. Здесь речь идет об уровнях 0,94 – 0,92 (ориентиры: 0,9360 - 0,9181).
К чему могут готовиться?
В принципе, сегодня ожидаются данные по кредитованию в Великобритании (в 12:30 мск) и выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии (в 11:00 мск), но именно это вряд ли может оказать сильное воздействие на GBP.
Все-таки внимание привлечено к ФРС США. Ранее было обещано, что 30 сентября состоится публикация подробностей стратегии «Твикс».
Здесь следует вновь обратить внимание на TREASURY NOTE 10YR. На момент публикации проторговывается граница рисков: 129 – 130. Ранее говорилось, что при пробое уровня 129 вниз усилятся риски падения в направлении 121. Достаточно для того, чтобы вызвать новый импульс роста USD. Однако его будут пытаться ограничивать.
Что еще интересного?
В прошедшую американскую сессию внимание привлекло выступление Б. Бернанке.
Глава ФРС повел себя нетрадиционно, озвучив «конкретику».
1) Зафиксировал внимание на Fannie Mae и Freddie Mac – крупнейших американских ипотечных агентствах. Рынок помнит, что ипотечный кризис, который положил начало более масштабным явлениям во всем мире, начался здесь. В сентябре 2008 г. непосредственно управление агентствами временно взяло на себя FHFA, а права существующих акционеров были приостановлены. На тот момент было известно, что оба агентства должны разместить в пользу Минфина старшие привилегированные акции на сумму по $1 млрд доходностью 10% годовых и ежеквартальной выплатой дивидендов. Fannie Mae и Freddie Mac также должны были предоставить Минфину варранты. Суть - гарантия принадлежности 79,9% капитала государству. В этой ситуации убытки агентств в первую очередь должны были понести держатели обыкновенных и привилегированных акций без начисления дивидендов. Объем портфеля ипотечных кредитов и гарантий Fannie Mae и Freddie Mac составлял $5,4 трлн. Интересно, что основные держатели долга Fannie Mae и Freddie Mac — Центробанки различных государств. Простой пример: на январь 2008 г. в облигации трех американских ипотечных агентств — Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks — был вложен 21% золотовалютных резервов Банка России, или 2,48 трлн руб. ($100,8 млрд). К середине 2008 г. объем этих вложений был сокращен вдвое, в портфеле остались бумаги только Fannie Mae и Freddie Mac. И тем не менее… Суммы немалые.
Так вот. Г-н Бернанке – заговорил о возможности приватизации Fannie Mae и Freddie Mac, «требующей времени», и акцентировал внимание на том, что данная «тема» поддерживается многими. Отсюда – как минимум, риски волатильности на фондовом рынке. Если посмотреть на ситуацию со стороны нынешнего держателя варрантов на огромную сумму, приватизацию лучше провести по хорошей цене. Особенно в ситуации, когда действия по поддержке агентств привели к росту и без того огромного бюджетного дефицита США. Со стороны потенциальных покупателей, напротив, лучше обвалить рынок. Ориентиром по S&P500 остается психологический уровень 1000. Если его пробьют, то, возможно, мало не покажется… Ранее автор говорил, что особенные хитрецы ждут индекс на уровне 600.
2) Еще более интересна фраза г-на Бернанке: «США могут извлечь опыт из истории быстрого экономического роста Китая». По сути, речь идет о привлечении инвестиций, с которыми пока «глухо». Отсюда необходимо рождение идеи «бума» (БАМа?). Возможно, она уже на подходе.
3) О денежно-кредитной политике сказано: «Способна на многое, но не является панацеей». И действительно… Если «разогнать» указанные выше идеи, можно и не такое устроить на рынке, как это было на «QE-XXX».
При всем этом информационные агентства продолжают трясти европейскую тему.
AUD/USD. Аналогичная отметка – 0,9824. Суть – верхняя граница уровня 0,9650.
GBP/USD. Аналогично: 1,5680 – 1,55.
Если судить по GBP/USD, то торговля ниже 1,5680 (ориентир внутридневной и уточняется ежедневно), будет поддерживать процесс затягивания пары в структуру уровней 1,53 – 1,54 (ориентиры: 1,5259 - 1,5339). В качестве расчетной целевой отметки для этого случая можно указать 1,5299. По окончании сегодняшнего дня важно видеть, будет ли сохранена кем-то построенная защита по итогам предыдущего торгового дня (1,53 – 1,54). Если ответ будет утвердительным, вероятность захода в указанную структуру увеличится.
Далее необходимо учесть, что структура будет работать до конца следующей недели (до 07 октября включительно).
В случае положительного (для USD) исхода, пара окажется в структуре Put-уровней 1,54 – 1,48, которая будет способствовать дальнейшему поиску промежуточного (?) дна.
Далее процесс может быть продолжен. В качестве ориентиров могут стать уровни 1,45 – 1,38. Однако по всему видно, что движения пары жестко контролируются.
И только при возврате к отметкам выше диапазона проторговывания уровня 1,57, который является долгосрочной границей рисков, можно будет говорить об отмене негативного сценария. На сегодня ориентир для уровня 1,57 – отметка 1,5778.
В чем значимость страйка 1,57? С точки зрения технического анализа суть в том, что данный страйк находится в районе значимого уровня Фибоначчи к нисходящему тренду 05.08.2009 – 01.03.2010. Здесь отметим, что Low от 20.05.2010 – лишь 23,6%-ый пробой нулевого уровня. Low от 22.09.2011 – суть 23,6%-ый уровень к тому же тренду.
Далее необходимо обратить внимание на базу, которая сформирована экстремумами от 07.09.2010, 28.12.2010 и 22.09.2011. Именно эту базу пытаются защитить в настоящее время комбинацией Put-уровней 1,53 – 1,54.
Надолго ли? Это главный вопрос.
В принципе, фундамент по GBP негативный. Даже оппозиционеры, голосующие ранее за ужесточение политики Банка Англии, на сегодня склоняются к обратным действиям, указывая на «мрачные перспективы» экономики Великобритании и проблемы финансового сектора.
На что следует обратить внимание?
GBP/USD. По итогам американской сессии беспрецедентно усилены уровни 1,53 – 1,54. Ориентиры для них следующие: 1,5259 - 1,5339. С одной стороны, построение защиты говорит о высокой вероятности движения вниз, с другой стороны – о жестком ограничении данного движения.
То же самое происходит в паре AUD/USD. Здесь речь идет об уровнях 0,94 – 0,92 (ориентиры: 0,9360 - 0,9181).
К чему могут готовиться?
В принципе, сегодня ожидаются данные по кредитованию в Великобритании (в 12:30 мск) и выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии (в 11:00 мск), но именно это вряд ли может оказать сильное воздействие на GBP.
Все-таки внимание привлечено к ФРС США. Ранее было обещано, что 30 сентября состоится публикация подробностей стратегии «Твикс».
Здесь следует вновь обратить внимание на TREASURY NOTE 10YR. На момент публикации проторговывается граница рисков: 129 – 130. Ранее говорилось, что при пробое уровня 129 вниз усилятся риски падения в направлении 121. Достаточно для того, чтобы вызвать новый импульс роста USD. Однако его будут пытаться ограничивать.
Что еще интересного?
В прошедшую американскую сессию внимание привлекло выступление Б. Бернанке.
Глава ФРС повел себя нетрадиционно, озвучив «конкретику».
1) Зафиксировал внимание на Fannie Mae и Freddie Mac – крупнейших американских ипотечных агентствах. Рынок помнит, что ипотечный кризис, который положил начало более масштабным явлениям во всем мире, начался здесь. В сентябре 2008 г. непосредственно управление агентствами временно взяло на себя FHFA, а права существующих акционеров были приостановлены. На тот момент было известно, что оба агентства должны разместить в пользу Минфина старшие привилегированные акции на сумму по $1 млрд доходностью 10% годовых и ежеквартальной выплатой дивидендов. Fannie Mae и Freddie Mac также должны были предоставить Минфину варранты. Суть - гарантия принадлежности 79,9% капитала государству. В этой ситуации убытки агентств в первую очередь должны были понести держатели обыкновенных и привилегированных акций без начисления дивидендов. Объем портфеля ипотечных кредитов и гарантий Fannie Mae и Freddie Mac составлял $5,4 трлн. Интересно, что основные держатели долга Fannie Mae и Freddie Mac — Центробанки различных государств. Простой пример: на январь 2008 г. в облигации трех американских ипотечных агентств — Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks — был вложен 21% золотовалютных резервов Банка России, или 2,48 трлн руб. ($100,8 млрд). К середине 2008 г. объем этих вложений был сокращен вдвое, в портфеле остались бумаги только Fannie Mae и Freddie Mac. И тем не менее… Суммы немалые.
Так вот. Г-н Бернанке – заговорил о возможности приватизации Fannie Mae и Freddie Mac, «требующей времени», и акцентировал внимание на том, что данная «тема» поддерживается многими. Отсюда – как минимум, риски волатильности на фондовом рынке. Если посмотреть на ситуацию со стороны нынешнего держателя варрантов на огромную сумму, приватизацию лучше провести по хорошей цене. Особенно в ситуации, когда действия по поддержке агентств привели к росту и без того огромного бюджетного дефицита США. Со стороны потенциальных покупателей, напротив, лучше обвалить рынок. Ориентиром по S&P500 остается психологический уровень 1000. Если его пробьют, то, возможно, мало не покажется… Ранее автор говорил, что особенные хитрецы ждут индекс на уровне 600.
2) Еще более интересна фраза г-на Бернанке: «США могут извлечь опыт из истории быстрого экономического роста Китая». По сути, речь идет о привлечении инвестиций, с которыми пока «глухо». Отсюда необходимо рождение идеи «бума» (БАМа?). Возможно, она уже на подходе.
3) О денежно-кредитной политике сказано: «Способна на многое, но не является панацеей». И действительно… Если «разогнать» указанные выше идеи, можно и не такое устроить на рынке, как это было на «QE-XXX».
При всем этом информационные агентства продолжают трясти европейскую тему.
/Компиляция. 29 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба