27 октября 2011 БФА Моисеев Алексей
Несмотря на то, что многие детали договоренностей, достигнутых на саммите ЕС, еще потребуют проработки, рынки восприняли наличие прогресса позитивно, рынки рисковых активов дружно растут. На этом фоне индекс ММВБ в первой половине дня будет осваиваться в диапазоне 1500 – 1550 пунктов. Для сохранения краткосрочного восходящего тренда необходимо, чтобы ВВП США за 3 кв. 2011 (16:30 мск) оказался хотя бы не ниже прогнозов (2,5 %).
В среду, 26 октября, настроения на мировых рынках вновь стабилизировались, пессимизм предыдущей сессии развития не получил. На этом фоне индекс ММВБ за первый час торгов вернув себе сопротивление 1470 пунктов. После часа дня рост российского рынка заметно ускорился, причем произошло это даже несколько раньше, чем внешние рынки акций также стали делать ставку на позитивные итоги саммита ЕС. В результате вторая половина дня прошла под знаком стремительного роста котировок по всему спектру ликвидных бумаг, индекс ММВБ впервые с сентября поднимался выше 1500 пунктов (внутридневной максимум 1513,64), на закрытие составил 1499,79 пунктов (+2,57 %). Лидировал нефтегазовый сектор во главе с акциями Газпрома (+5,18 %) и префами Транснефти (+7,54 %).
Определенную поддержку рынкам вчера оказали макроэкономическая статистика и корпоративная отчетность из США. Так, заказы на товары длительного пользования в сентябре снизились несколько меньше, чем ожидалось (-0,8 % при прогнозе -0,9 %). Однако без учета транспортных средств превышение прогнозов более заметное: +1,7 % при прогнозе +0,4 %. Продажи домов на первичном рынке в сентябре выросли на 5,7 %, до 313 тыс. в годовом исчислении против прогноза 300 тыс. Что касается отчетности, то Boeing в третьем квартале 2011 года увеличил чистую прибыль до 1,46 долл. на акцию, превзойдя прогноз на уровне 1,1 долл. на акцию, также компания улучшила прогноз чистой прибыли на год. Чистая прибыль Ford снизилась на 2,3 %, но превзошла ожидания рынка, как и выручка
Впрочем, доминировала в новостной ленте европейская тема. Разнонаправленные сообщения ближе к концу российской сессии несколько обескуражили инвесторов: сначала стало известно, что парламент Германии одобрил расширение EFSF, однако чуть позже поступило сообщение о том, что переговоры с банками о списании греческого долга зашли в тупик. Тем не менее, итоги саммита ЕС все-таки зафиксировали некоторый прогресс. Несмотря на то, что многие детали достигнутых договоренностей еще потребуют проработки были восприняты рынками позитивно. Европейские лидеры и банки – держатели греческого долга достигли соглашения о том, что уровень добровольных списаний увеличится до 50 %, что позволит сократить отношение долга Греции к ВВП до 120 % к 2020 году. Мощность EFSF будет увеличена до 1 трлн. евро за счет левериджа. Капитал 70 крупнейших банков ЕС будет повышен к концу 1 полугодия 2012 на 106 млрд. евро
В результате позитивной реакции на новости из Европы американские индексы, балансировавшие на границе нейтральной территории, выросли в итоге 0,5 – 1,4 %. Сегодня с утра рынки рисковых активов дружно растут. Пара евро/ доллар впервые за полтора с лишним месяца пытается протестировать отметку 1,4, индексы на азиатских фондовых рынках прибавляют до +2 %. Правда, чуть более сдержанная динамика наблюдается на рынке нефти. На этом фоне индекс ММВБ в первой половине дня будет осваиваться в диапазоне 1500 – 1550 пунктов. Впрочем, важным условием сохранения восходящего тренда в дальнейшем будет выход первой оценки ВВП США за 3 кв. 2011 (16:30 мск) по крайней мере не ниже прогнозов (+2,5 %).
Роснефть
Роснефть превзошла прогнозы аналитиков в третьем кварта- ле 2011г Российский лидер в добыче нефти государственная Роснефть нарастила чистую прибыль в третьем квартале 2011г. на 9,7% до $2,82 млрд. с $2,57 млрд. в третьем квартале 2010 года, побив прогноз аналитиков. Аналитики, опрошенные Рейтер, ждали, что чистая прибыль компании вырастет в третьем квартале 2011г. до $2,63 млрд. Роснефть отчиталась, что ее выручка, рассчитанная по стандартам US GAAP, выросла до $24,63 млрд. с $15,47 млрд. в третьем квартале 2010г. при прогнозе в $23,89 млрд., а показатель EBITDA увеличился на 14% до $5,28 млрд., в то время как рынок ждал $4,76 млрд. Роснефть сообщила, что росту показателя EBITDA способствовали жесткий контроль над расходами и начало реализации “важных организационных инициатив”, тогда как негативное влияние оказало повышение налоговой нагрузки из-за отмены льготной экспортной пошлины и НДПИ для месторождения в Восточной Сибири - Ванкорского. Основные показатели деятельности Роснефти в третьем квартале и в период январь- сентябрь 2010 и 2011 годов (в млрд. долл. США)
ГМК Норильский Никель
Стратегия развития ГМК Норильский Никель до 2025 года 27 октября состоится заседание совета директоров ОАО ГМК Норильский Никель, где будет рассмотрена стратегия производственно-технического развития компании до 2025 года. Объем инвестиций только в российские подразделения, согласно стратегии, может составить от $32 до $34 млрд. Согласно заявлениям менеджмента, 40% будет потрачено на развитие добывающих мощностей, 25% на развитие обогатительных, 15% на модернизацию производства и 20% на развитие металлургического передела. Основной объем инвестиций планируется на ближайшие 7-8 лет. Принятие долгосрочной программы развития поможет максимально точно спрогнозировать будущий денежный поток компании, что является позитивной новостью для котировок компании в долгосрочном периоде. На данный момент, в преддверье окончания программы обратного выкупа, отмечается постепенное ослабление поддерживающего фактора, что негативно отражается на курсовой стоимости Норильского Никеля.
Северсталь
Северсталь опубликовала сильные производственные ре- зультаты по итогам III квартала и 9 месяцев 2011 года ОАО Северсталь объявила операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2011 года. Объем производства чугуна и стали по итогам II и III кварталов 2011 фактически не изменился, однако прирост к результатам за 9 месяцев 2010 года довольно существенный. Добывающий сегмент, за исключением объемов добычи угля (-8% год к году) показывает отличный прирост. Особенно стоит выделить увеличение добычи и переработки ЖРС на 75% год к году. Компания NordGold порадовала увеличением производства золота. На фоне роста средних цен реализации по сравнению с прошлым годом, можно ожидать существенного улучшения финансовых показателей.
По нашим наблюдениям, акции ОАО Северсталь уже несколько недель вызывают повышенный интерес у инвесторов, и, несмотря на существенный прирост, сохраняют дополнительный потенциал. Публикация сильной производственной отчетности будет способствовать дальнейшему росту котировок компании.
Холдинг МРСК
Финансовые результаты Холдинга МРСК за первое полуго- дие 2011г. по МСФО Холдинг МРСК опубликовал консолидированную (неаудированную) отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2011г. Согласно данным компания продемонстрировала достаточно хорошие результаты деятельности
Основными факторами, повлиявшими на увеличение выручки, послужили рост объема отпуска электроэнергии и рост тарифов на оказание услуг по передаче электроэнергии. Объемы выручки за услуги технологического присоединения в первом полугодии 2011 соответствуют уровню аналогичного периода 2010г. в основном за счет выручки по договорам, заключенным в предыдущие периоды. Чистая прибыль Холдинга МРСК по МСФО в 1 полугодии 2011г. увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 58%. Фактором, в том числе оказавшим влияние на увеличение чистой прибыли, стал опережающий рост выручки по сравнению с ростом операционных расходов. Указанные факторы повлияли на увеличение показателя EBITDA на 36%. Денежные средства, направляемые на инвестиционную деятельность, увеличились на 49%, что вызвано существенным увеличением объемов инвестиционной программы в 2011г.
КЭС-Холдинг
КЭС-Холдинг продает Группе ЕВРАЗ Качканарскую ТЭЦ (ТГК-9) КЭС-Холдинг подписал соглашение с ЕВРАЗ Груп С.А. о продаже ЕВРАЗ Качканарскому ГОК Качканарской ТЭЦ (Свердловская область, входит в ОАО «ТГК-9») установленной мощности ТЭЦ — 50 МВт. Ожидается, что сделка будет закрыта в конце декабря 2011 года после завершения всех сопутствующих процедур. Станция располагается на базе производственного комплекса ЕВРАЗ КГОК. В дальнейшем ЕВРАЗ намерен рассмотреть проект реконструкции ТЭЦ для увеличения её производственных мощностей. С учетом дефицита электроэнергии в энергоузле ЕВРАЗ КГОКа покупка и последующая модернизация ТЭЦ даст возможность комбинату получить резерв электроэнергии, необходимый для осуществления планов по росту производства железорудного сырья, а также оптимизировать энергетический баланс комбината. Для КЭСа - это продолжение реализации стратегии выхода из энергетического сектора путем продажи части своих активов с целью дальнейшей консолидации с ГЭХом.
Балтика
Балтика объявила о назначении нового президента компа- нии Крупнейшая российская пивоваренная компания Балтика объявила в среду о назначении нового президента компании после того, как слабые показатели в России вызвали опасения по поводу роста годовой прибыли. Президент Carlsberg UK Исаак Шепс сменит на посту Антона Артемьева с 1 декабря 2011 года. Он также будет отвечать за деятельность Carlsberg Group в Восточной Европе. Российский рынок пива консолидирован, а потребление этого напитка на душу населения уже сравнимо с европейским уровнем. Основным катализатором для увеличения выручки является увеличение доли продуктов премиального сегмента, что при текущем макроэкономическом давлении на конечного потребителя представляется маловероятным. Исходя из этого, мы не видим потенциала роста котировок Балтики более чем на 10%, несмотря на лидирующие позиции компании в отрасли.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду, 26 октября, настроения на мировых рынках вновь стабилизировались, пессимизм предыдущей сессии развития не получил. На этом фоне индекс ММВБ за первый час торгов вернув себе сопротивление 1470 пунктов. После часа дня рост российского рынка заметно ускорился, причем произошло это даже несколько раньше, чем внешние рынки акций также стали делать ставку на позитивные итоги саммита ЕС. В результате вторая половина дня прошла под знаком стремительного роста котировок по всему спектру ликвидных бумаг, индекс ММВБ впервые с сентября поднимался выше 1500 пунктов (внутридневной максимум 1513,64), на закрытие составил 1499,79 пунктов (+2,57 %). Лидировал нефтегазовый сектор во главе с акциями Газпрома (+5,18 %) и префами Транснефти (+7,54 %).
Определенную поддержку рынкам вчера оказали макроэкономическая статистика и корпоративная отчетность из США. Так, заказы на товары длительного пользования в сентябре снизились несколько меньше, чем ожидалось (-0,8 % при прогнозе -0,9 %). Однако без учета транспортных средств превышение прогнозов более заметное: +1,7 % при прогнозе +0,4 %. Продажи домов на первичном рынке в сентябре выросли на 5,7 %, до 313 тыс. в годовом исчислении против прогноза 300 тыс. Что касается отчетности, то Boeing в третьем квартале 2011 года увеличил чистую прибыль до 1,46 долл. на акцию, превзойдя прогноз на уровне 1,1 долл. на акцию, также компания улучшила прогноз чистой прибыли на год. Чистая прибыль Ford снизилась на 2,3 %, но превзошла ожидания рынка, как и выручка
Впрочем, доминировала в новостной ленте европейская тема. Разнонаправленные сообщения ближе к концу российской сессии несколько обескуражили инвесторов: сначала стало известно, что парламент Германии одобрил расширение EFSF, однако чуть позже поступило сообщение о том, что переговоры с банками о списании греческого долга зашли в тупик. Тем не менее, итоги саммита ЕС все-таки зафиксировали некоторый прогресс. Несмотря на то, что многие детали достигнутых договоренностей еще потребуют проработки были восприняты рынками позитивно. Европейские лидеры и банки – держатели греческого долга достигли соглашения о том, что уровень добровольных списаний увеличится до 50 %, что позволит сократить отношение долга Греции к ВВП до 120 % к 2020 году. Мощность EFSF будет увеличена до 1 трлн. евро за счет левериджа. Капитал 70 крупнейших банков ЕС будет повышен к концу 1 полугодия 2012 на 106 млрд. евро
В результате позитивной реакции на новости из Европы американские индексы, балансировавшие на границе нейтральной территории, выросли в итоге 0,5 – 1,4 %. Сегодня с утра рынки рисковых активов дружно растут. Пара евро/ доллар впервые за полтора с лишним месяца пытается протестировать отметку 1,4, индексы на азиатских фондовых рынках прибавляют до +2 %. Правда, чуть более сдержанная динамика наблюдается на рынке нефти. На этом фоне индекс ММВБ в первой половине дня будет осваиваться в диапазоне 1500 – 1550 пунктов. Впрочем, важным условием сохранения восходящего тренда в дальнейшем будет выход первой оценки ВВП США за 3 кв. 2011 (16:30 мск) по крайней мере не ниже прогнозов (+2,5 %).
Роснефть
Роснефть превзошла прогнозы аналитиков в третьем кварта- ле 2011г Российский лидер в добыче нефти государственная Роснефть нарастила чистую прибыль в третьем квартале 2011г. на 9,7% до $2,82 млрд. с $2,57 млрд. в третьем квартале 2010 года, побив прогноз аналитиков. Аналитики, опрошенные Рейтер, ждали, что чистая прибыль компании вырастет в третьем квартале 2011г. до $2,63 млрд. Роснефть отчиталась, что ее выручка, рассчитанная по стандартам US GAAP, выросла до $24,63 млрд. с $15,47 млрд. в третьем квартале 2010г. при прогнозе в $23,89 млрд., а показатель EBITDA увеличился на 14% до $5,28 млрд., в то время как рынок ждал $4,76 млрд. Роснефть сообщила, что росту показателя EBITDA способствовали жесткий контроль над расходами и начало реализации “важных организационных инициатив”, тогда как негативное влияние оказало повышение налоговой нагрузки из-за отмены льготной экспортной пошлины и НДПИ для месторождения в Восточной Сибири - Ванкорского. Основные показатели деятельности Роснефти в третьем квартале и в период январь- сентябрь 2010 и 2011 годов (в млрд. долл. США)
ГМК Норильский Никель
Стратегия развития ГМК Норильский Никель до 2025 года 27 октября состоится заседание совета директоров ОАО ГМК Норильский Никель, где будет рассмотрена стратегия производственно-технического развития компании до 2025 года. Объем инвестиций только в российские подразделения, согласно стратегии, может составить от $32 до $34 млрд. Согласно заявлениям менеджмента, 40% будет потрачено на развитие добывающих мощностей, 25% на развитие обогатительных, 15% на модернизацию производства и 20% на развитие металлургического передела. Основной объем инвестиций планируется на ближайшие 7-8 лет. Принятие долгосрочной программы развития поможет максимально точно спрогнозировать будущий денежный поток компании, что является позитивной новостью для котировок компании в долгосрочном периоде. На данный момент, в преддверье окончания программы обратного выкупа, отмечается постепенное ослабление поддерживающего фактора, что негативно отражается на курсовой стоимости Норильского Никеля.
Северсталь
Северсталь опубликовала сильные производственные ре- зультаты по итогам III квартала и 9 месяцев 2011 года ОАО Северсталь объявила операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2011 года. Объем производства чугуна и стали по итогам II и III кварталов 2011 фактически не изменился, однако прирост к результатам за 9 месяцев 2010 года довольно существенный. Добывающий сегмент, за исключением объемов добычи угля (-8% год к году) показывает отличный прирост. Особенно стоит выделить увеличение добычи и переработки ЖРС на 75% год к году. Компания NordGold порадовала увеличением производства золота. На фоне роста средних цен реализации по сравнению с прошлым годом, можно ожидать существенного улучшения финансовых показателей.
По нашим наблюдениям, акции ОАО Северсталь уже несколько недель вызывают повышенный интерес у инвесторов, и, несмотря на существенный прирост, сохраняют дополнительный потенциал. Публикация сильной производственной отчетности будет способствовать дальнейшему росту котировок компании.
Холдинг МРСК
Финансовые результаты Холдинга МРСК за первое полуго- дие 2011г. по МСФО Холдинг МРСК опубликовал консолидированную (неаудированную) отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2011г. Согласно данным компания продемонстрировала достаточно хорошие результаты деятельности
Основными факторами, повлиявшими на увеличение выручки, послужили рост объема отпуска электроэнергии и рост тарифов на оказание услуг по передаче электроэнергии. Объемы выручки за услуги технологического присоединения в первом полугодии 2011 соответствуют уровню аналогичного периода 2010г. в основном за счет выручки по договорам, заключенным в предыдущие периоды. Чистая прибыль Холдинга МРСК по МСФО в 1 полугодии 2011г. увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 58%. Фактором, в том числе оказавшим влияние на увеличение чистой прибыли, стал опережающий рост выручки по сравнению с ростом операционных расходов. Указанные факторы повлияли на увеличение показателя EBITDA на 36%. Денежные средства, направляемые на инвестиционную деятельность, увеличились на 49%, что вызвано существенным увеличением объемов инвестиционной программы в 2011г.
КЭС-Холдинг
КЭС-Холдинг продает Группе ЕВРАЗ Качканарскую ТЭЦ (ТГК-9) КЭС-Холдинг подписал соглашение с ЕВРАЗ Груп С.А. о продаже ЕВРАЗ Качканарскому ГОК Качканарской ТЭЦ (Свердловская область, входит в ОАО «ТГК-9») установленной мощности ТЭЦ — 50 МВт. Ожидается, что сделка будет закрыта в конце декабря 2011 года после завершения всех сопутствующих процедур. Станция располагается на базе производственного комплекса ЕВРАЗ КГОК. В дальнейшем ЕВРАЗ намерен рассмотреть проект реконструкции ТЭЦ для увеличения её производственных мощностей. С учетом дефицита электроэнергии в энергоузле ЕВРАЗ КГОКа покупка и последующая модернизация ТЭЦ даст возможность комбинату получить резерв электроэнергии, необходимый для осуществления планов по росту производства железорудного сырья, а также оптимизировать энергетический баланс комбината. Для КЭСа - это продолжение реализации стратегии выхода из энергетического сектора путем продажи части своих активов с целью дальнейшей консолидации с ГЭХом.
Балтика
Балтика объявила о назначении нового президента компа- нии Крупнейшая российская пивоваренная компания Балтика объявила в среду о назначении нового президента компании после того, как слабые показатели в России вызвали опасения по поводу роста годовой прибыли. Президент Carlsberg UK Исаак Шепс сменит на посту Антона Артемьева с 1 декабря 2011 года. Он также будет отвечать за деятельность Carlsberg Group в Восточной Европе. Российский рынок пива консолидирован, а потребление этого напитка на душу населения уже сравнимо с европейским уровнем. Основным катализатором для увеличения выручки является увеличение доли продуктов премиального сегмента, что при текущем макроэкономическом давлении на конечного потребителя представляется маловероятным. Исходя из этого, мы не видим потенциала роста котировок Балтики более чем на 10%, несмотря на лидирующие позиции компании в отрасли.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу