2 ноября 2011 AMarkets Корженевский Николай
Мы воздерживаемся от открытия новых позиций, сокращаем шорт в USDJPY и подвигаем стоп.
Последствия греческого референдума оказались много более серьезными, чем мы предполагали. Инвесторы потрясены, финансовые рынки в состоянии глубокого стресса. Опасение неконтролируемого дефолта Афин сказались на стоимости всех активов. Больше всех пострадали акции европейских банков и периферийные облигации региона. Динамика здесь крайне выразительна. Доходность 10-летних итальянских облигаций теперь уже выше 6% (накануне приближались к отметке 6,5%), что означает наступление смутных времен теперь и для этих долговых бумаг. Уровень в 6% считается критическим, так как более дорогое рефинансирование автоматически дестабилизирует ситуацию с бюджетом и далее расшатывает рынок. Особенно тревожно то, что обвал на рынке не смог остановить даже ЕЦБ. По словам трейдеров, центробанк накануне активно скупал долги Италии.
Подобная ситуация - идеальный рецепт для слабости евро. Собственно, EURUSD два дня камнем падала вниз и успела протестировать ключевую поддержку на 1.364. Пробитие этого уровня откроет дорогу к 1.31, где опять будет решаться глобальная судьба рынков: по долгосрочной технической картинке следующая после 1.30 цель находится на 0.89. Но не будем загадывать так далеко. Тактически мы по-прежнему ищем точку входе в длинную позицию по риску и в шорт по доллару. Не стоит забывать, что сегодня вечером состоится заседание ФРС. Его исход может затмить любые европейские проблемы. Мы ожидаем, что Фед объявит количественные цели по инфляции и безработице. Это, в свою очередь, породит новую волну спекуляций по поводу 3-го раунда количественного смягчения, что по умолчанию негативно для американца
Спреды бондов взрываются по всей Европе
Дело не только в Греции и Италии, которые столкнулись с серьезными проблемами. Европейский спреды растут по всей Европе.
Глобальные рынки в действительности - одна большая взаимосвязанная сеть. Мы часто видим, как цены товаров и фьючерсов воздействуют на движения валют, и наоборот. То же самое верно для отношения между валютами и спредами облигаций (Вond spread - разница между процентными ставками разных стран) цена валют может влиять на решения о валютной политике, принимаемые центральными банками всего мира, но эти решения и процентные ставки могут, в свою очередь, диктовать модель поведения валютам. Например, более сильная валюта помогает удерживать инфляцию на нужном уровне, в то время как более слабая валюта повышает инфляцию. Центральные Банки используют эти отношения в своих интересах, чтобы опосредованно эффективнее управлять валютной политикой своих стран.
Экономист Майкл МакДонаф нарисовал этот график, показывающий, как сегодня спреды бьют новые максимумы.
ФУНДАМЕНТ ТЕХНИКА
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Последствия греческого референдума оказались много более серьезными, чем мы предполагали. Инвесторы потрясены, финансовые рынки в состоянии глубокого стресса. Опасение неконтролируемого дефолта Афин сказались на стоимости всех активов. Больше всех пострадали акции европейских банков и периферийные облигации региона. Динамика здесь крайне выразительна. Доходность 10-летних итальянских облигаций теперь уже выше 6% (накануне приближались к отметке 6,5%), что означает наступление смутных времен теперь и для этих долговых бумаг. Уровень в 6% считается критическим, так как более дорогое рефинансирование автоматически дестабилизирует ситуацию с бюджетом и далее расшатывает рынок. Особенно тревожно то, что обвал на рынке не смог остановить даже ЕЦБ. По словам трейдеров, центробанк накануне активно скупал долги Италии.
Подобная ситуация - идеальный рецепт для слабости евро. Собственно, EURUSD два дня камнем падала вниз и успела протестировать ключевую поддержку на 1.364. Пробитие этого уровня откроет дорогу к 1.31, где опять будет решаться глобальная судьба рынков: по долгосрочной технической картинке следующая после 1.30 цель находится на 0.89. Но не будем загадывать так далеко. Тактически мы по-прежнему ищем точку входе в длинную позицию по риску и в шорт по доллару. Не стоит забывать, что сегодня вечером состоится заседание ФРС. Его исход может затмить любые европейские проблемы. Мы ожидаем, что Фед объявит количественные цели по инфляции и безработице. Это, в свою очередь, породит новую волну спекуляций по поводу 3-го раунда количественного смягчения, что по умолчанию негативно для американца
Спреды бондов взрываются по всей Европе
Дело не только в Греции и Италии, которые столкнулись с серьезными проблемами. Европейский спреды растут по всей Европе.
Глобальные рынки в действительности - одна большая взаимосвязанная сеть. Мы часто видим, как цены товаров и фьючерсов воздействуют на движения валют, и наоборот. То же самое верно для отношения между валютами и спредами облигаций (Вond spread - разница между процентными ставками разных стран) цена валют может влиять на решения о валютной политике, принимаемые центральными банками всего мира, но эти решения и процентные ставки могут, в свою очередь, диктовать модель поведения валютам. Например, более сильная валюта помогает удерживать инфляцию на нужном уровне, в то время как более слабая валюта повышает инфляцию. Центральные Банки используют эти отношения в своих интересах, чтобы опосредованно эффективнее управлять валютной политикой своих стран.
Экономист Майкл МакДонаф нарисовал этот график, показывающий, как сегодня спреды бьют новые максимумы.
ФУНДАМЕНТ ТЕХНИКА
/Компиляция. 2 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter