3 ноября 2011 Финмаркет
Чтобы поддержать экономику еврозоны Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ключевые процентные ставки.
ЕЦБ в четверг понизил ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта - до 1,25% годовых с 1,5%. Решение о снижении базовой ставки было принято единогласно. Кроме того европейский центробанк принял решение о снижении также ставки по депозитам на 0,25 п.п. до 0,50%, ставка по кредитам overnight также снижена на 0,25 п.п до 2,0%.
Таких решительных действий по ставкам от нового главы ЕЦБ Марио Драги экономисты не ожидали. Большинство из опрошенных Bloomberg экспертов, полагало, что глава Банка Италии, сменивший 1 ноября на посту председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише, активно поддержит программу выкупа государственных облигаций и другие экстраординарные меры, чтобы сдержать долговой кризис в Европе, но не будет снижать базовую ставку. Однако Драги пресс-конференции после заседания ЕЦБ, заявил, что центробанк продолжит предоставление ликивидности в том числе и с помощью "экстраординарных мер" вроде выкупа облигаций, но назвал такие меры "временными по своей природе". Поэтому ЕЦБ решил воспользоваться проверенным инструментом рефинансирования - снижением ставок.
С другой стороны, ЕЦБ беспокоит снижение темпов роста экономики членов ЕС. Вероятность существенного понижения прогнозов ВВП еврозоны очень высока, заявил М.Драги.
"Сохраняющаяся напряженность на финансовых рынках, вероятно, ослабит рост экономики еврозоны во втором полугодии 2011 года и далее". Экономический прогноз остается неопределенный и подвержен понижательным рискам. Некоторые из новых рисков материализовались в последнее время", - отметил он.
"Темпы роста экономики еврозоны ослабляются, возможно, даже происходит экономический спад, - отмечает экономист Royal Bank of Scotland в Лондоне Сильвио Перуццо. - Помощь ЕЦБ в этой ситуации очень важна".
"ЕЦБ должен дать понять рынку, что у него достаточно денег, и вне зависимости от любых спекуляций он продолжит покупать облигации Италии или других стран, находящихся под угрозой", - заявил министр финансов Ирландии Майкл Нунан.
В этом году ЦБ был больше озабочен борьбой с растущей инфляцией, а потому дважды поднимал ставки. Первое повышение ставки после кризиса - до 1,25% - было предпринято в апреле. До этого ЕЦБ удерживал ставку на минимальном за всю историю своего существования с 1999 года уровне в 1% годовых с мая 2009 года. Второе повышение - также на 0,25 процентного пункта - произошло в июле 2011 года. Согласно последним данным, инфляция в зоне евро в октябре ускорилась до 3% в годовом выражении - максимума за три года. Драги заверил, что ЕЦБ будет следить за темпом роста цен, но поддержание темпов роста экономики сейчас является приоритетом
Рынок акций на неделе просел на греческих новостях и статистике из США
Рынок акций РФ на прошедшей короткой торговой неделе просел по индексам в рамках коррекции после ралли в конце октября, поводом для продаж послужили новости из Греции, внесшие неопределенность относительно получения страной финансовой помощи, слабая статистика из США и отсутствие QE3 от Федрезерва.
В период с 31 октября по 3 ноября долларовый индекс РТС снизился на 4,2% - до 1542,39 пункта, рублевый индекс ММВБ потерял 1,7% и достиг 1501,18 пункта.
Торговая неделя начиналась с отката ниже 1500 пунктов по индексу ММВБ в рамках коррекции после ралли, давление на мировые рынки оказала валютная интервенция Банка Японии и негативная статистика из США.
Лучше рынка выглядели акции "Ростелекома", отыгравшие часть утренних потерь благодаря одобрению советом директоров выкупа акций компании с рынка на сумму $500 млн.
В Азии индексы снизились после проведенной валютной интервенции Банка Японии, ослабившей иену против доллара, который следом укрепился против евро, что негативно отразилось на фондовых и сырьевых площадках.
В понедельник в США вышла негативная октябрьская статистика, оказавшая давление на мировые площадки вечером. Так, индекс деловой активности в Нью-Йорке снизился до 534,9 пункта по сравнению с 538 пунктами месяцем ранее, а индекс деловой активности Чикаго снизился до 58,4 пункта при прогнозах снижения до 59 пунктов с сентябрьского уровня 60,4 пункта.
Во вторник, на первых ноябрьских торгах, рынок акций упал в район 1450п по индексу ММВБ и 1485п по индексу РТС на фоне общемировых распродаж из-за опасений, что еврозона не сможет получить достаточно финансовых средств для борьбы с кризисом, а также из-за слабой статистики в США. Лучше рынка вновь выглядели акции "Ростелекома", отыгрывающие новости о buyback.
Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу объявил о намерении провести референдум о пакете помощи Греции, одобренном саммитом ЕС. На референдум планировалось поставить вопрос о том, поддерживают ли греки соглашение по долгам и программу мер бюджетной экономики в обмен на международную помощь.
В США вечером во вторник вышли слабые данные по промышленной активности в октябре - индекс ISM Manufacturing упал с 51,6 до 50,8 пункта, ожидалось повышение до 52 пунктов.
В среду рынок акций отскочил вверх после двухдневного обвала, индекс РТС отыграл рубеж 1500п, а индекс ММВБ поднялся к 1490п.
Настроения игроков улучшились вечером после выхода в США оптимистичных данных компании ADP Employment о занятости в производственном секторе (число рабочих мест в октябре выросло на 110 тыс., при прогнозах на уровне 100 тыс., а сентябрьские цифры занятости были пересмотрены в сторону роста - до 116 тыс. с 91 тыс.).
В четверг утром рынок акций опускался ниже 1470п по индексу РТС на новостях по Греции и решениях ФРС США, которая отказалась от дополнительных шагов по стимулированию экономики и ухудшила прогноз темпов роста экономики США на 2011-2013 гг. (процентная ставка оставлена прежней - 0-0,25% годовых).
Однако затем произошел разворот рынков вверх из-за раскола в правящей партии Греции, который породил слухи о возможной отставке премьера Г.Папандреу, а также ожидания, что предложение о проведении референдума может быть отозвано.
Кроме того, Европейский ЦБ в четверг неожиданно снизил процентную ставку (до 1,25% годовых), а в США вышла неплохая статистика с рынка труда, что оказало поддержку фондовым площадкам. Индекс РТС взлетел к 1540п, индекс ММВБ поднялся выше 1500п.
Лидерами снижения в период с 31 октября по 3 ноября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Группы Разгуляй" (-27%), "Синергии" (-12%), "ПРОТЭК" (-8%), "Группы компаний ПИК" (-7%). В лидерах роста оказались бумаги "НКНХ" (+9% "префы"), "МРСК Холдинг" (+4%), "ДВМП" (+4%).
Динамику российских акций на следующей неделе определят новости с саммита G20 3-4 ноября, а также официальная октябрьская статистика с рынка труда США, выходящая 4 ноября. Поддержкой выступают уровни 1480 и 1440 пунктов по индексу ММВБ, сопротивлениями – 1520 и 1550 пунктов.
Рынок акций РФ в четверг превысил 1500 пунктов по индексу ММВБ на новостях из Европы и США
Торги на российском рынке акций в четверг прошли при повышенной волатильности, падение в первой половине дня сменилось ростом к вечеру на слухах о возможной отставке премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу, а также новостях о неожиданном понижении ставки Европейским Центробанком и хорошей статистике из США
По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1501,18 пункта (+0,8%, утром индекс падал к 1435 пунктам, а на максимуме превышал 1511 пунктов), индекс РТС составил 1542,39 пункта (+1,1%, минимум - 1466,44 пункта, максимум - 1547,8 пункта), цены "фишек" на биржах выросли в пределах 3%.
За неделю индекс РТС упал на 4,2%, индекс ММВБ просел на 1,7%.
На ФБ ММВБ подорожали акции ВТБ (+2%), "Газпрома" (+0,4%), "Газпром нефти" (+1,3%), "ЛУКОЙЛа" (+0,3%), "НОВАТЭКа" (+1,7%), "Норникеля" (+1,8%), "Роснефти" (+0,2%), Сбербанка России (+2,5% и +3,1% "префы"), "Сургутнефтегаза" (+0,7%), "Татнефти" (+0,2%), "ФСК ЕЭС" (+1,1%).
Акции "Норникеля" выросли до 5888 рублей (+1,8%), хотя еще утром бумаги падали до минимума более чем за год (5422 рубля) после того, как накануне вечером компания опубликовала коэффициент завершившегося 28 октября buyback - 10,95% (поступили заявки от владельцев 62,8% уставного капитала), разочаровавший инвесторов.
По оценкам аналитиков, в ходе выкупа мажоритарий "Норникеля" - холдинг "Интеррос" - предъявил к выкупу весь свой 30%-ный пакет, несмотря на то, что часть его находилась в залоге, что снизило коэффициент выкупа для миноритариев.
Динамику мировых площадок в четверг формировали новости из Европы. По итогам встречи с премьером Греции Г.Папандреу лидеры ЕС обусловили предоставление новых траншей финансовой помощи благополучным исходом намеченного на декабрь референдума.
ЕС и Международный валютный фонд не предоставят Греции очередной, планировавшийся на ноябрь, кредитный транш в 8 млрд евро, пока не пройдет референдум и не подтвердит приверженность Афин согласованной экономической программе (грекам теперь самим предстоит решить, согласны ли они с условиями помощи и хотят ли остаться в зоне евро).
В четверг стало известно, что намерение премьер-министра Греции Г.Папандреу вынести вопрос об условиях получении международной финансовой помощи на референдум вызвало раскол в правящей партии ПАСОК, о своем недовольстве решением провести референдум заявил и министр финансов Греции Евангелос Венизелос.
Раскол в правящей партии Греции породил слухи о возможной отставке премьера Г.Папандреу, а также ожидания, что предложение о проведении референдума может быть отозвано, на что рынки отреагировали всплеском оптимизма. Премьер-министр Греции слухи о своей отставке опроверг, заявив о намерении формирования правительства национального единства.
Вдобавок ко всему, в США вышла неплохая статистика, а Европейский Центробанк неожиданно понизил процентную ставку (до 1,25% с 1,5% годовых), что оказало поддержку мировым фондовым площадкам.
Производительность труда в США выросла в третьем квартале 2011 года впервые с начала года - на 3,1% в годовом исчислении при прогнозах роста на 3%. Стоимость рабочей силы в прошедшем квартале снизилась на 2,4%, тогда как эксперты прогнозировали снижение на 1%.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 9 тыс. (до 397 тыс. - минимум с начала октября) при прогнозах снижения на 2 тыс.
Объем заказов промышленных предприятий США в сентябре вырос на 0,3% по сравнению с августом при прогнозах падения на 0,2% (августовское снижение на 0,2% было пересмотрено до плюс 0,1%).
Хуже ожиданий оказался только индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing), который в октябре неожиданно снизился до 52,9 пункта при прогнозах роста до 53,5 пункта с сентябрьского уровня 53 пункта.
В результате европейские индексы FTSE, S&P 350, DAX выросли на 0,9-2,6%, также подъем отмечался в начале торгов в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос на 0,9%, до 1249 пунктов) и подросла нефть.
Стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $93,69 за баррель (+1,3%), курс фьючерса на нефть Brent - $110,17 за баррель (+0,8%).
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, еще утром рынок снижался на опасениях в отношении референдума в Греции, поставившего под вопрос возможность получения финансовой помощи от ЕС. Однако в течение дня ожидания участников рынка в отношении Греции изменились. Сообщения об изменении позиции некоторых греческих парламентариев позволили прогнозировать возможный вотум недоверия греческому правительству (голосование было назначено на 4 ноября), что потенциально позволило бы избежать референдума. Во второй половине появилась более ощутимая причина для роста - базовая процентная ставка ЕЦБ была снижена, что было неожиданным для большинства участников рынка.
По словам аналитика УК "Райффайзен Капитал" Михаила Кузина, впервые европейские лидеры допустили возможность выхода Греции из еврозоны, отложив поступление нового транша до принятия Грецией окончательного решения о своем статусе относительно членства в еврозоне.
Однако референдум еще может быть отменен, это может решиться в течение переговоров премьер-министра Греции Г.Папандреу с лидерами G20. Единства по этой позиции нет и внутри Греции - в частности, министр финансов Греции Е.Венизелос высказал мнение, что место Греции - в еврозоне, и оно не должно подвергаться сомнению и зависеть от исхода референдума.
По словам управляющего активами ИК "Грандис Капитал" Андрея Толстоусова, высокая волатильность рынков в четверг была обусловлена новостями из Греции, где разворачивается настоящая драма - Греция грозит проголосовать на референдуме за выход из еврозоны, в связи с чем ЕС заморозило ей очередной транш экономической помощи в 8 млрд евро до декабря. Пару дней назад финансовый мир был потрясен неожиданным сообщением о референдуме, а теперь всех ждал новый сюрприз: премьер-министр Греции намерен сформировать новое правительство "народного единства".
ЕЦБ сделал в четверг два важных заявления. Во-первых, он объявил о решении скупать на вторичном рынке "временно и ограниченно" облигации стран с рейтингом не ниже "ВВ-", в том числе итальянские, доходность которых достигла максимума в году (6,4%). Во-вторых, ЕЦБ неожиданно понизил ключевую процентную ставку. Новый президент ЕЦБ Марио Драги также пессимистично высказался по поводу темпов роста ВВП еврозоны в этом году, заявив, что Европа движется к мягкой рецессии. Это сразу снизило градус оптимизма фондовых и валютных рынков, и европейские индексы отступили от максимумов дня.
Для рынков самым важным является понимание того, является ли снижение ставки ЕЦБ единичным "вынужденным" решением в связи с долговыми проблемами, или же это начало новой тенденции. Если это новая тенденция (о чем говорит, например, тот факт, что решение по ставкам "было единодушным"), то, несмотря на все негативные моменты (давление на курс евровалюты и на высокую инфляцию), в долгосрочной перспективе это должно оказать позитивное влияние и на долговые рынки, и в целом на экономику еврозоны, считает эксперт.
В пятницу в России выходной день, поэтому важнейшие события на саммите G20 и в Греции пройдут без участия российских игроков. С технической точки зрения потенциал снижения российского рынка на следующей неделе составляет 4-6% на фоне коррекции после сильного роста, однако неожиданные позитивные новости из Европы могут смешать все карты российским спекулянтам, полагает А.Толстоусов.
Эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев отмечает, что ближе к открытию американской сессии ситуация на рынках стала заметно улучшаться. Этому способствовали растущая уверенность в результатах референдума в Греции, твердая позиция лидеров ЕС, а также статистика по рынку труда США (число первичных заявок за прошлую неделю составило 397 тыс. против прогноза в 400 тыс., количество официальных безработных остается чуть ниже 3,7 млн).
Ситуация на рынках менялась в течение торгового дня, как и сценарии дальнейшего развития событий. Если с утра наблюдали завершение формирования разворотных формаций типа "голова и плечи", которые могли реализоваться в более глубокую коррекцию, то во второй половине сессии эта формация вылилась в "двойное дно" на графиках российских индексов.
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, рынок акций решил забыть о греческом референдуме. Против выхода из ЕС высказался министр финансов Греции Е.Венизелос. И есть немалая вероятность того, что в пятницу идея спросить волю народа будет провалена в парламенте, так как депутаты испугаются остановки помощи ЕС до периода проведения референдума 4-5 декабря. Денег у Греции хватит до середины декабря, так что задержка 6-го транша по причине референдума, даже если он закончится удачно, может привести к техническому дефолту. Сам Г.Папандреу идет на попятную, и, возможно, предложит вопрос на референдуме более гибко, касаясь темы нахождения Греции в ЕС. Неудивительно, отрицательное голосование греков 4-5 декабря поставит вопрос о выходе страны из еврозоны и дефолте.
Венцом дня стала хорошая статистика из США и понижение базовой процентной ставки ЕЦБ, что неудивительно на фоне резкого снижения индекса деловой активности в еврозоне.
Российский рынок резко проваливался утром, но от уровня 1435 пунктов по индексу ММВБ отскочил и вышел в позитив перед длительными выходными днями. Среди лидеров роста - акции "Норильского никеля" после сообщения компании о завершении сбора заявок на выкуп.
В понедельник после пятничного решения парламента Греции и доклада о занятости в США ожидается позитивное открытие российского рынка, считает О.Душин.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг выросли акции "ОГК-3" (+6,4%), "МРСК Холдинга", банка "Возрождение" (+4,4%), "МРСК Северного Кавказа" (+4,3%), "Магнитогорского металлургического комбината" (+2,8%).
Акции "Акрона" выросли на 2,3% новостях о размере дивидендов за 9 месяцев, которые совет директоров рекомендовал внеочередному собранию акционеров 24 ноября - 129 рублей на акцию. В 2010 и 2009 годах компания не выплачивала промежуточные дивиденды, а по итогам 2010 года размер дивидендов составил всего 40 рублей на акцию.
Подешевели бумаги "ОГК-2" (-3,6%), "ТГК-13" (-3,2%), "Седьмого континента" (-2,8%), "МРСК Центра и Приволжья" (-2,5%), "Магнита" (-1,8%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $5,542 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $548,34 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 94,867 млрд рублей (из них 40,668 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
Мнение аналитиков: пока проблемы продолжаются
В последний рабочий день недели российский фондовый рынок с самого утра находится на отрицательной территории. К 15:18 индекс ММВБ достиг отметки 1472,04 пункта (-1,13%), а индекс РТС - 1507,59 пунктов (-1,22%). Аналитики отмечают, что во второй половине дня большое влияние на настроение инвесторов могут оказать данные из США, а также итоги заседания ЕЦБ
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов четверга опускался ниже поддержки 1460 пунктов, к середине дня восстановив свои значения. Таким образом, торговля по-прежнему проходит в рамках "долгих" скользящих средних часового графика (1450-1480 пунктов), до выхода за рамки которых основное направление краткосрочного движения нашего рынка остается неопределенным. Во второй половине дня значительное влияние на настроения могут оказать макроэкономические данные из США, итоги заседания ЕЦБ и выступление его нового главы. Какие-либо важные новости с саммита Большой двадцатки, вероятнее всего, станут известны уже после закрытия сегодняшних российских торгов и в связи с длинными выходными будут отыгрываться на следующей неделе".
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "Сегодняшний вечер обещает стать крайне напряженным, вместив в себя как новости из Греции и Франции, так и множество других известий. В 16:30 мск в США увидят свет недельные данные с рынка труда, особенно важные в преддверии завтрашних данных по безработице (прогноз – снижение числа первичных заявок до 400 тыс., рост общего числа до 3,69 млн), в 18:00 мск будут опубликованы сведения по промзаказам за сентябрь (прогноз – снижение на 0,1%). Кроме того, в 16:45 мск завершится первое заседание ЕЦБ с новым главой банка М. Драги, ставка останется на уровне в 1,5%, но выступление сменщика Ж.-К. Трише будет очень интересным в свете дальнейшей политики Центробанка. Российский фондовый рынок, на наш взгляд, завершит укороченную рабочую неделю на минорной ноте, индексы останутся в "красной зоне", вряд ли мы услышим какие-то позитивные известия до закрытия. Проблемы в мировой экономике продолжают свое развитие, и конца им пока не видно, но последние дни этой недели могут добавить инвесторам хоть немного уверенности".
БКС (Валерий Дмитриев): "Вчерашняя техническая картина российских индексов (отскок прошёл в виде восходящего клина – сильная фигура продолжения для нисходящего тренда) сегодня заметно ухудшилась. В результате утреннего падения и тестирования уровня поддержки в районе 1440 пунктов по индексу ММВБ на графике с часовыми срезами сформировалась разворотная формация «голова и плечи», целью которой может стать уровень 1335 пунктов. Остается "уповать" лишь на то, что «правое плечо» этой формации выше левого, что понижает вероятность максимальной реализации".
ФК "Линия Инвестиций" (Антон Шпунтов): "В преддверии длинных выходных сегодня инвесторы будут закрывать часть позиций, в том числе коротких, поэтому некоторый отскок внутри дня мы увидеть должны, но непонятно с каких уровней - пока давление продавцов высокое. Во второй половине дня многое будет зависеть от динамики европейских и американских индексов, на которые сегодня повлияет новый глава ЕЦБ Марио Драги в своем выступлении по итогам заседания банка".
АКЦИИ ВАЛЮТА БОНДЫ
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ЕЦБ в четверг понизил ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта - до 1,25% годовых с 1,5%. Решение о снижении базовой ставки было принято единогласно. Кроме того европейский центробанк принял решение о снижении также ставки по депозитам на 0,25 п.п. до 0,50%, ставка по кредитам overnight также снижена на 0,25 п.п до 2,0%.
Таких решительных действий по ставкам от нового главы ЕЦБ Марио Драги экономисты не ожидали. Большинство из опрошенных Bloomberg экспертов, полагало, что глава Банка Италии, сменивший 1 ноября на посту председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише, активно поддержит программу выкупа государственных облигаций и другие экстраординарные меры, чтобы сдержать долговой кризис в Европе, но не будет снижать базовую ставку. Однако Драги пресс-конференции после заседания ЕЦБ, заявил, что центробанк продолжит предоставление ликивидности в том числе и с помощью "экстраординарных мер" вроде выкупа облигаций, но назвал такие меры "временными по своей природе". Поэтому ЕЦБ решил воспользоваться проверенным инструментом рефинансирования - снижением ставок.
С другой стороны, ЕЦБ беспокоит снижение темпов роста экономики членов ЕС. Вероятность существенного понижения прогнозов ВВП еврозоны очень высока, заявил М.Драги.
"Сохраняющаяся напряженность на финансовых рынках, вероятно, ослабит рост экономики еврозоны во втором полугодии 2011 года и далее". Экономический прогноз остается неопределенный и подвержен понижательным рискам. Некоторые из новых рисков материализовались в последнее время", - отметил он.
"Темпы роста экономики еврозоны ослабляются, возможно, даже происходит экономический спад, - отмечает экономист Royal Bank of Scotland в Лондоне Сильвио Перуццо. - Помощь ЕЦБ в этой ситуации очень важна".
"ЕЦБ должен дать понять рынку, что у него достаточно денег, и вне зависимости от любых спекуляций он продолжит покупать облигации Италии или других стран, находящихся под угрозой", - заявил министр финансов Ирландии Майкл Нунан.
В этом году ЦБ был больше озабочен борьбой с растущей инфляцией, а потому дважды поднимал ставки. Первое повышение ставки после кризиса - до 1,25% - было предпринято в апреле. До этого ЕЦБ удерживал ставку на минимальном за всю историю своего существования с 1999 года уровне в 1% годовых с мая 2009 года. Второе повышение - также на 0,25 процентного пункта - произошло в июле 2011 года. Согласно последним данным, инфляция в зоне евро в октябре ускорилась до 3% в годовом выражении - максимума за три года. Драги заверил, что ЕЦБ будет следить за темпом роста цен, но поддержание темпов роста экономики сейчас является приоритетом
Рынок акций на неделе просел на греческих новостях и статистике из США
Рынок акций РФ на прошедшей короткой торговой неделе просел по индексам в рамках коррекции после ралли в конце октября, поводом для продаж послужили новости из Греции, внесшие неопределенность относительно получения страной финансовой помощи, слабая статистика из США и отсутствие QE3 от Федрезерва.
В период с 31 октября по 3 ноября долларовый индекс РТС снизился на 4,2% - до 1542,39 пункта, рублевый индекс ММВБ потерял 1,7% и достиг 1501,18 пункта.
Торговая неделя начиналась с отката ниже 1500 пунктов по индексу ММВБ в рамках коррекции после ралли, давление на мировые рынки оказала валютная интервенция Банка Японии и негативная статистика из США.
Лучше рынка выглядели акции "Ростелекома", отыгравшие часть утренних потерь благодаря одобрению советом директоров выкупа акций компании с рынка на сумму $500 млн.
В Азии индексы снизились после проведенной валютной интервенции Банка Японии, ослабившей иену против доллара, который следом укрепился против евро, что негативно отразилось на фондовых и сырьевых площадках.
В понедельник в США вышла негативная октябрьская статистика, оказавшая давление на мировые площадки вечером. Так, индекс деловой активности в Нью-Йорке снизился до 534,9 пункта по сравнению с 538 пунктами месяцем ранее, а индекс деловой активности Чикаго снизился до 58,4 пункта при прогнозах снижения до 59 пунктов с сентябрьского уровня 60,4 пункта.
Во вторник, на первых ноябрьских торгах, рынок акций упал в район 1450п по индексу ММВБ и 1485п по индексу РТС на фоне общемировых распродаж из-за опасений, что еврозона не сможет получить достаточно финансовых средств для борьбы с кризисом, а также из-за слабой статистики в США. Лучше рынка вновь выглядели акции "Ростелекома", отыгрывающие новости о buyback.
Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу объявил о намерении провести референдум о пакете помощи Греции, одобренном саммитом ЕС. На референдум планировалось поставить вопрос о том, поддерживают ли греки соглашение по долгам и программу мер бюджетной экономики в обмен на международную помощь.
В США вечером во вторник вышли слабые данные по промышленной активности в октябре - индекс ISM Manufacturing упал с 51,6 до 50,8 пункта, ожидалось повышение до 52 пунктов.
В среду рынок акций отскочил вверх после двухдневного обвала, индекс РТС отыграл рубеж 1500п, а индекс ММВБ поднялся к 1490п.
Настроения игроков улучшились вечером после выхода в США оптимистичных данных компании ADP Employment о занятости в производственном секторе (число рабочих мест в октябре выросло на 110 тыс., при прогнозах на уровне 100 тыс., а сентябрьские цифры занятости были пересмотрены в сторону роста - до 116 тыс. с 91 тыс.).
В четверг утром рынок акций опускался ниже 1470п по индексу РТС на новостях по Греции и решениях ФРС США, которая отказалась от дополнительных шагов по стимулированию экономики и ухудшила прогноз темпов роста экономики США на 2011-2013 гг. (процентная ставка оставлена прежней - 0-0,25% годовых).
Однако затем произошел разворот рынков вверх из-за раскола в правящей партии Греции, который породил слухи о возможной отставке премьера Г.Папандреу, а также ожидания, что предложение о проведении референдума может быть отозвано.
Кроме того, Европейский ЦБ в четверг неожиданно снизил процентную ставку (до 1,25% годовых), а в США вышла неплохая статистика с рынка труда, что оказало поддержку фондовым площадкам. Индекс РТС взлетел к 1540п, индекс ММВБ поднялся выше 1500п.
Лидерами снижения в период с 31 октября по 3 ноября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Группы Разгуляй" (-27%), "Синергии" (-12%), "ПРОТЭК" (-8%), "Группы компаний ПИК" (-7%). В лидерах роста оказались бумаги "НКНХ" (+9% "префы"), "МРСК Холдинг" (+4%), "ДВМП" (+4%).
Динамику российских акций на следующей неделе определят новости с саммита G20 3-4 ноября, а также официальная октябрьская статистика с рынка труда США, выходящая 4 ноября. Поддержкой выступают уровни 1480 и 1440 пунктов по индексу ММВБ, сопротивлениями – 1520 и 1550 пунктов.
Рынок акций РФ в четверг превысил 1500 пунктов по индексу ММВБ на новостях из Европы и США
Торги на российском рынке акций в четверг прошли при повышенной волатильности, падение в первой половине дня сменилось ростом к вечеру на слухах о возможной отставке премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу, а также новостях о неожиданном понижении ставки Европейским Центробанком и хорошей статистике из США
По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1501,18 пункта (+0,8%, утром индекс падал к 1435 пунктам, а на максимуме превышал 1511 пунктов), индекс РТС составил 1542,39 пункта (+1,1%, минимум - 1466,44 пункта, максимум - 1547,8 пункта), цены "фишек" на биржах выросли в пределах 3%.
За неделю индекс РТС упал на 4,2%, индекс ММВБ просел на 1,7%.
На ФБ ММВБ подорожали акции ВТБ (+2%), "Газпрома" (+0,4%), "Газпром нефти" (+1,3%), "ЛУКОЙЛа" (+0,3%), "НОВАТЭКа" (+1,7%), "Норникеля" (+1,8%), "Роснефти" (+0,2%), Сбербанка России (+2,5% и +3,1% "префы"), "Сургутнефтегаза" (+0,7%), "Татнефти" (+0,2%), "ФСК ЕЭС" (+1,1%).
Акции "Норникеля" выросли до 5888 рублей (+1,8%), хотя еще утром бумаги падали до минимума более чем за год (5422 рубля) после того, как накануне вечером компания опубликовала коэффициент завершившегося 28 октября buyback - 10,95% (поступили заявки от владельцев 62,8% уставного капитала), разочаровавший инвесторов.
По оценкам аналитиков, в ходе выкупа мажоритарий "Норникеля" - холдинг "Интеррос" - предъявил к выкупу весь свой 30%-ный пакет, несмотря на то, что часть его находилась в залоге, что снизило коэффициент выкупа для миноритариев.
Динамику мировых площадок в четверг формировали новости из Европы. По итогам встречи с премьером Греции Г.Папандреу лидеры ЕС обусловили предоставление новых траншей финансовой помощи благополучным исходом намеченного на декабрь референдума.
ЕС и Международный валютный фонд не предоставят Греции очередной, планировавшийся на ноябрь, кредитный транш в 8 млрд евро, пока не пройдет референдум и не подтвердит приверженность Афин согласованной экономической программе (грекам теперь самим предстоит решить, согласны ли они с условиями помощи и хотят ли остаться в зоне евро).
В четверг стало известно, что намерение премьер-министра Греции Г.Папандреу вынести вопрос об условиях получении международной финансовой помощи на референдум вызвало раскол в правящей партии ПАСОК, о своем недовольстве решением провести референдум заявил и министр финансов Греции Евангелос Венизелос.
Раскол в правящей партии Греции породил слухи о возможной отставке премьера Г.Папандреу, а также ожидания, что предложение о проведении референдума может быть отозвано, на что рынки отреагировали всплеском оптимизма. Премьер-министр Греции слухи о своей отставке опроверг, заявив о намерении формирования правительства национального единства.
Вдобавок ко всему, в США вышла неплохая статистика, а Европейский Центробанк неожиданно понизил процентную ставку (до 1,25% с 1,5% годовых), что оказало поддержку мировым фондовым площадкам.
Производительность труда в США выросла в третьем квартале 2011 года впервые с начала года - на 3,1% в годовом исчислении при прогнозах роста на 3%. Стоимость рабочей силы в прошедшем квартале снизилась на 2,4%, тогда как эксперты прогнозировали снижение на 1%.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 9 тыс. (до 397 тыс. - минимум с начала октября) при прогнозах снижения на 2 тыс.
Объем заказов промышленных предприятий США в сентябре вырос на 0,3% по сравнению с августом при прогнозах падения на 0,2% (августовское снижение на 0,2% было пересмотрено до плюс 0,1%).
Хуже ожиданий оказался только индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing), который в октябре неожиданно снизился до 52,9 пункта при прогнозах роста до 53,5 пункта с сентябрьского уровня 53 пункта.
В результате европейские индексы FTSE, S&P 350, DAX выросли на 0,9-2,6%, также подъем отмечался в начале торгов в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос на 0,9%, до 1249 пунктов) и подросла нефть.
Стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $93,69 за баррель (+1,3%), курс фьючерса на нефть Brent - $110,17 за баррель (+0,8%).
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, еще утром рынок снижался на опасениях в отношении референдума в Греции, поставившего под вопрос возможность получения финансовой помощи от ЕС. Однако в течение дня ожидания участников рынка в отношении Греции изменились. Сообщения об изменении позиции некоторых греческих парламентариев позволили прогнозировать возможный вотум недоверия греческому правительству (голосование было назначено на 4 ноября), что потенциально позволило бы избежать референдума. Во второй половине появилась более ощутимая причина для роста - базовая процентная ставка ЕЦБ была снижена, что было неожиданным для большинства участников рынка.
По словам аналитика УК "Райффайзен Капитал" Михаила Кузина, впервые европейские лидеры допустили возможность выхода Греции из еврозоны, отложив поступление нового транша до принятия Грецией окончательного решения о своем статусе относительно членства в еврозоне.
Однако референдум еще может быть отменен, это может решиться в течение переговоров премьер-министра Греции Г.Папандреу с лидерами G20. Единства по этой позиции нет и внутри Греции - в частности, министр финансов Греции Е.Венизелос высказал мнение, что место Греции - в еврозоне, и оно не должно подвергаться сомнению и зависеть от исхода референдума.
По словам управляющего активами ИК "Грандис Капитал" Андрея Толстоусова, высокая волатильность рынков в четверг была обусловлена новостями из Греции, где разворачивается настоящая драма - Греция грозит проголосовать на референдуме за выход из еврозоны, в связи с чем ЕС заморозило ей очередной транш экономической помощи в 8 млрд евро до декабря. Пару дней назад финансовый мир был потрясен неожиданным сообщением о референдуме, а теперь всех ждал новый сюрприз: премьер-министр Греции намерен сформировать новое правительство "народного единства".
ЕЦБ сделал в четверг два важных заявления. Во-первых, он объявил о решении скупать на вторичном рынке "временно и ограниченно" облигации стран с рейтингом не ниже "ВВ-", в том числе итальянские, доходность которых достигла максимума в году (6,4%). Во-вторых, ЕЦБ неожиданно понизил ключевую процентную ставку. Новый президент ЕЦБ Марио Драги также пессимистично высказался по поводу темпов роста ВВП еврозоны в этом году, заявив, что Европа движется к мягкой рецессии. Это сразу снизило градус оптимизма фондовых и валютных рынков, и европейские индексы отступили от максимумов дня.
Для рынков самым важным является понимание того, является ли снижение ставки ЕЦБ единичным "вынужденным" решением в связи с долговыми проблемами, или же это начало новой тенденции. Если это новая тенденция (о чем говорит, например, тот факт, что решение по ставкам "было единодушным"), то, несмотря на все негативные моменты (давление на курс евровалюты и на высокую инфляцию), в долгосрочной перспективе это должно оказать позитивное влияние и на долговые рынки, и в целом на экономику еврозоны, считает эксперт.
В пятницу в России выходной день, поэтому важнейшие события на саммите G20 и в Греции пройдут без участия российских игроков. С технической точки зрения потенциал снижения российского рынка на следующей неделе составляет 4-6% на фоне коррекции после сильного роста, однако неожиданные позитивные новости из Европы могут смешать все карты российским спекулянтам, полагает А.Толстоусов.
Эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев отмечает, что ближе к открытию американской сессии ситуация на рынках стала заметно улучшаться. Этому способствовали растущая уверенность в результатах референдума в Греции, твердая позиция лидеров ЕС, а также статистика по рынку труда США (число первичных заявок за прошлую неделю составило 397 тыс. против прогноза в 400 тыс., количество официальных безработных остается чуть ниже 3,7 млн).
Ситуация на рынках менялась в течение торгового дня, как и сценарии дальнейшего развития событий. Если с утра наблюдали завершение формирования разворотных формаций типа "голова и плечи", которые могли реализоваться в более глубокую коррекцию, то во второй половине сессии эта формация вылилась в "двойное дно" на графиках российских индексов.
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, рынок акций решил забыть о греческом референдуме. Против выхода из ЕС высказался министр финансов Греции Е.Венизелос. И есть немалая вероятность того, что в пятницу идея спросить волю народа будет провалена в парламенте, так как депутаты испугаются остановки помощи ЕС до периода проведения референдума 4-5 декабря. Денег у Греции хватит до середины декабря, так что задержка 6-го транша по причине референдума, даже если он закончится удачно, может привести к техническому дефолту. Сам Г.Папандреу идет на попятную, и, возможно, предложит вопрос на референдуме более гибко, касаясь темы нахождения Греции в ЕС. Неудивительно, отрицательное голосование греков 4-5 декабря поставит вопрос о выходе страны из еврозоны и дефолте.
Венцом дня стала хорошая статистика из США и понижение базовой процентной ставки ЕЦБ, что неудивительно на фоне резкого снижения индекса деловой активности в еврозоне.
Российский рынок резко проваливался утром, но от уровня 1435 пунктов по индексу ММВБ отскочил и вышел в позитив перед длительными выходными днями. Среди лидеров роста - акции "Норильского никеля" после сообщения компании о завершении сбора заявок на выкуп.
В понедельник после пятничного решения парламента Греции и доклада о занятости в США ожидается позитивное открытие российского рынка, считает О.Душин.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг выросли акции "ОГК-3" (+6,4%), "МРСК Холдинга", банка "Возрождение" (+4,4%), "МРСК Северного Кавказа" (+4,3%), "Магнитогорского металлургического комбината" (+2,8%).
Акции "Акрона" выросли на 2,3% новостях о размере дивидендов за 9 месяцев, которые совет директоров рекомендовал внеочередному собранию акционеров 24 ноября - 129 рублей на акцию. В 2010 и 2009 годах компания не выплачивала промежуточные дивиденды, а по итогам 2010 года размер дивидендов составил всего 40 рублей на акцию.
Подешевели бумаги "ОГК-2" (-3,6%), "ТГК-13" (-3,2%), "Седьмого континента" (-2,8%), "МРСК Центра и Приволжья" (-2,5%), "Магнита" (-1,8%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $5,542 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $548,34 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 94,867 млрд рублей (из них 40,668 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
Мнение аналитиков: пока проблемы продолжаются
В последний рабочий день недели российский фондовый рынок с самого утра находится на отрицательной территории. К 15:18 индекс ММВБ достиг отметки 1472,04 пункта (-1,13%), а индекс РТС - 1507,59 пунктов (-1,22%). Аналитики отмечают, что во второй половине дня большое влияние на настроение инвесторов могут оказать данные из США, а также итоги заседания ЕЦБ
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов четверга опускался ниже поддержки 1460 пунктов, к середине дня восстановив свои значения. Таким образом, торговля по-прежнему проходит в рамках "долгих" скользящих средних часового графика (1450-1480 пунктов), до выхода за рамки которых основное направление краткосрочного движения нашего рынка остается неопределенным. Во второй половине дня значительное влияние на настроения могут оказать макроэкономические данные из США, итоги заседания ЕЦБ и выступление его нового главы. Какие-либо важные новости с саммита Большой двадцатки, вероятнее всего, станут известны уже после закрытия сегодняшних российских торгов и в связи с длинными выходными будут отыгрываться на следующей неделе".
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "Сегодняшний вечер обещает стать крайне напряженным, вместив в себя как новости из Греции и Франции, так и множество других известий. В 16:30 мск в США увидят свет недельные данные с рынка труда, особенно важные в преддверии завтрашних данных по безработице (прогноз – снижение числа первичных заявок до 400 тыс., рост общего числа до 3,69 млн), в 18:00 мск будут опубликованы сведения по промзаказам за сентябрь (прогноз – снижение на 0,1%). Кроме того, в 16:45 мск завершится первое заседание ЕЦБ с новым главой банка М. Драги, ставка останется на уровне в 1,5%, но выступление сменщика Ж.-К. Трише будет очень интересным в свете дальнейшей политики Центробанка. Российский фондовый рынок, на наш взгляд, завершит укороченную рабочую неделю на минорной ноте, индексы останутся в "красной зоне", вряд ли мы услышим какие-то позитивные известия до закрытия. Проблемы в мировой экономике продолжают свое развитие, и конца им пока не видно, но последние дни этой недели могут добавить инвесторам хоть немного уверенности".
БКС (Валерий Дмитриев): "Вчерашняя техническая картина российских индексов (отскок прошёл в виде восходящего клина – сильная фигура продолжения для нисходящего тренда) сегодня заметно ухудшилась. В результате утреннего падения и тестирования уровня поддержки в районе 1440 пунктов по индексу ММВБ на графике с часовыми срезами сформировалась разворотная формация «голова и плечи», целью которой может стать уровень 1335 пунктов. Остается "уповать" лишь на то, что «правое плечо» этой формации выше левого, что понижает вероятность максимальной реализации".
ФК "Линия Инвестиций" (Антон Шпунтов): "В преддверии длинных выходных сегодня инвесторы будут закрывать часть позиций, в том числе коротких, поэтому некоторый отскок внутри дня мы увидеть должны, но непонятно с каких уровней - пока давление продавцов высокое. Во второй половине дня многое будет зависеть от динамики европейских и американских индексов, на которые сегодня повлияет новый глава ЕЦБ Марио Драги в своем выступлении по итогам заседания банка".
АКЦИИ ВАЛЮТА БОНДЫ
/Компиляция. 3 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу