9 ноября 2011 AMarkets Корженевский Николай
Берлускони сопротивлялся недолго. Ночью итальянский премьер согласился покинуть свой пост, как только парламент примет пакет мер по сокращению дефицита бюджета. Это, конечно, благородный жест, который оказал должное позитивное влияние на рынок. Но мы считаем, что это влияние будет неустойчивым. Главная проблема для Рима заключается в том, что рынок облигаций прошел точку невозврата. Доходности и 2-, и 10-летних бумаг уверенно держатся выше 6% и стремятся к отметке 7%. Такие уровни автоматически провоцируют новые продажи долговых бумаг, что толкает доходности еще выше, - и порочный круг повторяется.
Но это еще не все. Между строк в заявлении Берлускони читается желание отомстить крупным спекулянтам и добиться проведения досрочных выборов. Это был бы крайне негативный момент, так как подобная ситуация похожа на гречесукю идею объявить референдум. То есть при таком сценарий рынки вообще оказались бы под сильнейшим стрессом, желание покупать риск пропало бы глобально. У нас его вообще не возникает до тех пор, пока на итальянском рынке облигаций хаос. Что бы ни происходило на других площадках, ралли в таких условиях рискует в любой момент обернуться мощнейшей продажой высокодоходных инструментов. Мы воздерживаемся от открытия значительных спекулятивных операций и лишь продаем USDJPY. Страховые компании Японии были одними из крупнейших кредиторов Италии, и теперь наверняка будут вынуждены возвращать капитал. Мы непрочь прокатиться на этой волной денег
Берлускони уйдёт только после принятия антикризисных мер
После голосования в парламенте о принятии бюджетного закона премьер-министр Италии Сильвио Берлускони подал в отставку. Голосование показало, что Берлускони утратил большинство голосов парламентариев в свою поддержку - за документ проголосовали менее половины депутатов. Всего за несколько часов до голосования он опровергал слухи о своей отставке.
После голосования премьер приехал в президентский Квиринальский дворец на встречу с главой Республики Джорджо Наполитано, где и было принято решение о том, что Берлускони уйдет в отставку после того, как будут приняты меры, направленные на стабилизацию экономической ситуации в стране.
- Как только мы примем меры по стабилизации экономической ситуации, я подам в отставку. И поскольку альтернативы нынешнему большинству нет, единственный вариант, который мне представляется, это выборы в начале февраля, на которых я не буду кандидатом, - сказал премьер.
Нынешний глава правительства Италии считает, что оппозиция должна утвердить пакет антикризисных мер. Тогда премьер-министр, по его словам, выполнит свои обязательства перед ЕС. "И я уйду с поста премьер-министра", - заявил Берлускони.
Голосование по поводу мер по борьбе с кризисом, предложенных правительством Берлускони, состоится на следующей неделе.
Сильвио Берлускони и его партия "Народ свободы" выступают против создания переходного правительства и требуют назначить досрочные парламентские выборы на январь 2012 года. Кандидатом правоцентристских сил станет секретарь НС Анджелино Альфано (Angelino Alfano).
Отставки Берлускони следует ожидать в конце ноября - начале декабря, поскольку именно в этот период времени ожидается принятие парламентом мер, направленных на стабилизацию экономической ситуации в стране.
После отставки Сильвио Берлускони итальянский президент обсудит с представителями правящей коалиции и оппозицией кандидатуру на пост нового главы кабинета министров.
Банк Греции требует сформировать коалиционное правительство
Глава Банка Греции Йоргос Провопулос призвал греческие партии как можно скорее сформировать коалиционное правительство.
- Я считаю настоятельной необходимостью немедленное формирование нового правительства и обязательство этого правительства и партий, что они поддержат полную реализацию решений глав государств и правительств ЕС 27 октября, - сказал Провопулос.
26-27 октября страны ЕС договорились списать до 100 миллиардов из 360-миллиардного греческого долга в обмен на многолетнюю программу бюджетной экономии.
Вторая экономика Европы стоит на месте - рост ВВП Франции может составить 0%
Банк Франции, второй экономики Европы, прогнозирует нулевой рост ВВП страны в четвертом квартале. Данные за третий квартал страна еще не публиковала.
В сентябре Еврокомиссия понизила прогноз роста ВВП Франции на 0,1 процентного пункта - до 2,1% годовых. Основными факторам понижения прогноза стали негативная динамика внутреннего спроса, сокращение частного потребления, ухудшение экономической конъюнктуры. При этом по расчетам ЕК, в третьем и четвертом кварталах экономика страны будет расти по 0,2%.
В первом квартале рост ВВП Франции составил 0,9%, во втором - оказался на нуле.
Инфляция в КНР в октябре составила 5,5%
Государственное статистическое управление КНР сообщило, что инфляция в КНР в октябре составила 5,5%, снизившись по сравнению с сентябрем на 0,6 процентного пункта
Инфляция в городах составила 5,4%, в сельской местности 5,9%. Главным фактором роста потребительских цен оставалось подорожание продовольствия. Цены на продовольственные товары выросли по сравнению с октябрем 2010 года на 11,9%, в том числе на свинину, основной мясной продукт в Китае - на 38,9%. В целом, продовольственная инфляция ответственна за рост индекса потребительских цен на 3,62 процентного пункта. Цены на непродовольственные товары выросли в годовом выражении лишь на 2,7%, на услуги - на 2,8%.
Инфляция в КНР начала снижаться после достижения трехлетнего максимума в 6,5% в июле 2011 года. В августе инфляция составила 6,2%, в сентябре - 6,1%.
В то же время, рост потребительских цен по-прежнему значительно превышает запланированный властями КНР в начале года показатель среднегодовой инфляции в 4%.
Китайские экономисты ожидают дальнейшего снижения инфляции в конце 2011 и в 2012 году. В частности, советник Народного банка Китая Ли Даокуй ранее заявил, что инфляция по итогам 2012 года может составить всего лишь 2,8%.
Точка невозврата достигнута. Италия идёт по стопам Греции?
Доходность по десятилетним гособлигациям Италии на торгах в среду подскочила до нового рекордного значения - 7%, что произошло в первые с 1997 года после сообщений о готовящейся отставки премьер-министра страны Сильвио Берлускони, сообщает агентство Франс Пресс.
Накануне доходность достигала отметки в 6,73%. При этом месяц назад показатель находился на уровне 5,402%.
Таким образом, доходность по итальянским госбумагам достигла "точки невозврата", - достижение этой отметки, как полагают аналитики, может спровоцировать повторение для Италии "греческого сценария".
Берлускони, до свидания?
Финансовый отчет правительства Италии за 2010 год, который имеет большое значение для формирования госбюджета, успешно принят. Сегодня за документ проголосовали 308 депутатов из 630. Оппозиция голосование по этому документу проигнорировала.
Как считают экспеты, данное голосование определит дальнейшую судьбу нынешнего кабинета министров.
- У правительства больше нет большинства в палате депутатов, и Берлускони должен подать в отставку, - заявил после голосования лидер ведущей оппозиционной силы страны - Демократической партии Италии - Пьерлуиджи Берсани.
Еще в начале октября кабинет Сильвио Берлускони не набрал большинства голосов при первом голосовании по этому документу, что поставило на повестку дня вопрос о способности исполнительной власти проводить жизненно необходимые для Италии реформы в условиях обостряющегося финансово-экономического кризиса. 14 октября при голосовании по вопросу вотума доверия правительствув поддержку кабинета высказались 316 депутатов, а против - 301 парламентарий.
Сразу после объявления результатов Берлускони собрал совещание со своими ближайшими союзниками.
Голосование в нижней палате показало, что Берлускони утратил большинство голосов парламентариев в свою поддержку, и в случае вынесения на повестку дня вопроса о доверии правительству существует большая вероятность того, что кабмин не получит его.
Если же Берлускони лишится поддержки большинства в парламенте и Палата депутатов откажет в доверии его правительству, то, согласно конституции Италии, президенту Джорджо Наполитано принадлежит право определить дальнейшее развитие политических событий в стране. Он, в частности, может поручить формирование нового кабинета другому политику, а может и распустить парламент или одну из его палат.
Евросоюзу дали право на покупку дополнительных акций ЕБРР
На сегодняшнем заседании совет министров экономики и финансов Евросоюза (Экофин) принял решение дать ЕС право купить дополнительные акции Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) на сумму 270,13 миллиона евро в рамках увеличения капитала банка на 10 миллиардов евро. Таким образом Экофин решил дать ЕС право подписаться на 27013 дополнительных акций, подлежащих оплате по требованию по 10 тысяч евро каждая.
Европейский банк реконструкции и развития в апреле осуществил увеличение капитала на 50% - до 30 миллиардов евро, одобренное на ежегодном заседании совета управляющих организации в мае 2010 года. Данная инициатива была одобрена в свете стратегии развития банка до 2015 года, предполагающей инвестиции на уровне 9 миллиардов евро в 2011 и 2012 годах, и на отметке 8,5 миллиарда евро ежегодно в последующие три года.
Капитал был увеличен посредством временного увеличения резервной части уставного капитала в размере 9 миллиардов евро и перевода из резервов в оплаченную часть акционерного капитала одного миллиарда евро. До увеличения капитал состоял из 5 миллиардов оплаченной части акционерного капитала и 15 миллиардов резервной части уставного капитала.
ЕБРР - крупнейший международный финансовый институт со штаб-квартирой в Лондоне, созданный для развития рыночной экономики в странах переходного периода, проводит операции в различных секторах экономики и бизнеса в 29 странах Центральной и Восточной Европы, СНГ и Центральной Азии. В прошлом году ЕБРР профинансировал 63 проекта в России, вложив порядка 2,3 миллиарда евро.
Позитивные новости от Moody's для Китая
- Международное рейтинговое агентство Moody's может повысить кредитный рейтинг КНР, если Пекин сможет поставить под контроль рост долгов местных властей, сохранит стабильность финансовой отрасли и достигнет успехов в реструктуризации экономики, - заявил старший вице-президент Moody's Том Берн.
В прошлый раз Moody's повысило кредитный рейтинг Китая в ноябре 2010 года - до "Aa3" с "A1" с "позитивным" прогнозом.
В то же время уязвимость КНР перед лицом долгового кризиса в европе является ограниченной. Китай способен предотвратить распространение долгового кризиса на собственную экономику благодаря профициту счета текущих операций и высоким накоплениям.
Один из серьезных рисков для китайской экономики - рост задолженности правительств китайских городов и провинций. Местные власти или созданные ими инвестиционные компании обычно брали кредиты под реализацию строительных и инфраструктурных проектов. По официальным данным, долги местных властей на конец 2010 года превысили 10 триллионов юаней (1,58 триллиона долларов).
ЕС контролируют Грецию в выборе правительства
По итогам завершившихся в ночь на понедельник переговоров правящей партии Греции и оппозиции, в стране будут проведены досрочные выборы 19 февраля 2012 года. До этого момента страной будет управлять коалиционное правительство. Нынешний премьер-министр уже подал в отставку.
Правящая левоцентристская партия ПАСОК и правоцентристская "Новая Демократия" обещали объявить в понедельник имя нового премьера и состав правительства, которое должно одобрить кредитное соглашение с ЕС и проведение выборов в феврале. Политики Греции не смогли договориться о создании коалиционного правительства и продолжат переговоры сегодня. Переговоры между греческими политиками ведутся под сильным давлением Евросоюза, лидеры которого требуют от Греции предсказуемости в политике и консенсуса на национальном уровне.
Ранее среди наиболее вероятных кандидатов на премьерство вместо уходящего Йоргоса Папандреу назывались бывший зампред Европейского центрального банка Лукас Пападимос и действующий европейский омбудсмен Никифорос Диамандурос.
Шестой транш для Греции составит 8 млрд евро
Вице-президент Еврокомиссии Олли Рен сообщил, что Греция может рассчитывать на шестой транш финансовой помощи объемом 8 миллиардов евро. Но произойдет это лишь в том случае, если новое формирующееся правительство Греции даст гарантии на продолжение экономических реформ, программы серьезного сокращения государственных расходов и приверженности второй программе
помощи стране, одобренной в конце октября лидерами еврозоны.
- Мы будем работать с новым правительством, как только они представят это письменное обязательство. Я думаю, что шестой транш может быть выделен в ноябре, если будет четкое понимание от нового правительства и выражение четкой воли в выполнении второй программы, одобренной саммитом ЕС 26-27 октября, - сообщил Олли Рен.
- Мы уже одобрили этот транш 21 октября. Это решение остается в силе. Мы только ждем от новых греческих властей письменного уведомления, что они принимают все условия решения от 26-27 октября по второй программе для Греции. Если это будет сделано, то для одобрения транша у нас может состояться физическая встреча, но, вероятнее всего, конференц-звонок, до назначенной на 29 ноября Еврогруппы, - добавил председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер.
Юнкер отметил, что дополнительной встречи в ноябре может и не потребоваться - она может состояться в декабре; ни одно заседание Еврогруппы на декабрь еще не назначено.
Шестой транш финансовой помощи Греции от государств еврозоны и Международного валютного фонда (МВФ) уже был окончательно одобрен Еврогруппой 21 октября. Однако вопрос его перечисления был вновь поднят из-за инициативы премьер-министра Греции Йоргоса Папандреу провести в Греции референдум по вопросу нового пакета финансовой помощи. Голосование ставило под угрозу все договоренности с внешними кредиторами, и поэтому эта идея была чрезвычайно негативно воспринята властями еврозоны. В итоге Папандреу был вынужден отказаться от референдума.
Общая сумма транша - 8 миллиардов евро, он должен был поступить еще в сентябре. Из этого объема 5,8 миллиарда евро должны предоставить государства еврозоны, а оставшиеся 2,2 миллиарда евро - МВФ. Ранее Минфин Греции сообщал, что стране потребуются средства, самое позднее, к середине декабря, иначе она объявит дефолт.
Еврогруппа, одобряя транш в конце октября, рассчитывала, что средства поступят до середины ноября. Ранее власти ЕС сообщали, что у Греции будет достаточно средств до середины ноября, чтобы рассчитываться по своим обязательствам. В прошедшую субботу греческая деловая газета "Нафтемпорики" сообщила, что в стране задерживаются платежи вследствие невыплаты очередного транша помощи от еврозоны и МВФ.
Италия всё ближе к "точке невозврата" и политическому кризису
Доходность по десятилетним гособлигациям страны подскочила до нового рекордного значения - 6,73% . Это второй рекорд для бумаг за последние два дня - накануне доходность по ним составила 6,58%, в то время как месяц назад показатель находился лишь на уровне 5,402%.
Также значительно возросла и доходность по пятилетним гособлигациям страны - до 6,525%.
Точка невозврата в 7% является пределом, прохождение которого, по мнению аналитиков, будет означать возможность развития "греческого сценария" для Италии.
Участники торгов опасаются, что голосование по утверждению отчета правительства об исполнении бюджета за 2010 год, которое пройдет сегодня и будет связано с голосованием о вотуме доверия правительству, может завершиться негативно для премьера Сильвио Берлускони: его отставка может спровоцировать политический кризис в стране.
- Дополнительным поводом для роста доходности по итальянским госбумагам остаются спекуляции по поводу отказа Европейского центробанка от покупок гособлигаций Италии в случае, если ее правительство не сможет заверить регулятора и рынки в своем намерении сокращать бюджетные расходы и проводить структурные реформы, - заявил накануне итальянской член совета управляющих ЕЦБ Ива Мерша (Yves Mersch).
Кризис евро может стать для Китая возможностью укрепить свое лидерство в мире, - осталось лишь правильно рассчитать риски
По приблизительным оценкам четверть своих валютных запасов Пекин держит в евро. Китай, который по всем прогнозам в ближайшие несколько лет станет крупнейшей экономической державой мира, тщательно взвешивает, какую выгоду можно извлечь, помогая евро.
В поисках решения проблемы кризиса, Европа решила обратиться к Китаю, обладателю самого большого валютного резерва в мире в 3 трлн 200 млрд $, который был накоплен благодаря экономическому росту, во многом базирующемуся на экспорте дешевых товаров.
Низкая стоимость товаров “made in China” обеспечивается дешевой рабочей силой, а также обменным курсом юаня, который считают искусственно заниженным по отношению к свободно конвертируемым доллару и евро.
Крупнейший экономический партнер Пекина Евросоюз экспортировал в Китай в 2010 году товаров на сумму немногим более 113 млрд евро, на 38% больше чем годом ранее. В то же время импорт китайских товаров в ЕС составил почти 282 млрд евро, и вырос на 31% по сравнению с 2009 годом. Китай заинтересован поддержать своего “лучшего клиента”, поскольку из-за кризиса в первые 8 месяцев этого года европейцы стали покупать китайских товаров значительно меньше.
Что касается взаимных инвестиций, то ЕС здесь заметно лидирует. В 2010 году европейские инвестиции в Китай составили почти 5 млрд евро, в то время как Пекин инвестировал в Европу менее 1 млрд.
- Когда бы то ни было, сегодня, вчера или завтра, Китай по-прежнему будет крупным инвестором на европейском финансовом рынке, -заявляет представитель китайского МИД.
В ответ на свою помощь Пекин может рассчитывать на признание европейцами его экономику рыночной, и это признание снимет многие препоны на пути товаров “made in China”.
Кризис глазами главы группы Dexia
- Кризис, переживаемый Евросоюзом, перерос из финансового в политический, - считает Пьер Мариани, глава банковской группы Dexia. - Греческий кризис - это порез на мизинце, который превращается в нарыв.
Банкир указал, что сейчас внимание рынков приковано к Италии и Испании из-за сомнений в их способности обеспечить погашение госдолгов. Мариани считает, что "Италия и Испания могут взорвать европейскую финансовую систему".
- Учитывая фундаментальные показатели Италии и Великобритании, я предпочитаю еще кредитовать Италию, нежели Великобританию, - говорит глава банковской группы.
Напомним, что франко-бельгийская группа Dexia, наиболее пострадавшая из-за финансовых проблем в Греции, проводит масштабную реорганизацию активов ввиду серьезных финансовых затруднений. В рамках плана по реструктуризации Франция, Бельгия и Люксембург намерены предоставить финансовой группе госгарантии на 90 миллиардов евро.
Очередной займ Греции составил 1,3 миллиарда евро
Сегодня государственное агентство по управлению долгом Греции сообщило о размещении шестимесячных казначейских векселей на 1,3 миллиарда евро. Доходность незначительно повысилась с 4,86% до 4,89%. Спрос инвесторов в 2,9 раза превысил предложение эмитента.
До 10 ноября принимаются неконкурентные предложения на 30% от уже размещенной суммы, так что общий объем займа может составить 1,73 миллиарда евро.
Из-за невозможности занимать на длительный срок и задержки кредитной поддержки от ЕС и МВФ Греция по-прежнему находится в тяжелом финансовом. Греческие политики ведут консультации по формированию коалиционного правительства, которое одобрит новое кредитное соглашение с ЕС и таким образом добьется "размораживания" займов от Евросоюза
ФУНДАМЕНТ ТЕХНИКА
/Компиляция. 9 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.amarkets.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба