14 ноября 2011 Пf (pf.ru) Чекулаев Михаил
Прогноз российского фондового рынка на 14–18 ноября
На этой неделе фондовые рынки продолжат блуждание в широких ценовых коридорах в поисках реперных точек, которые определят среднесрочный тренд до конца нынешнего года. Российский рынок в первую половину недели будет поглощен идеей поиска уровня для исполнения опционов ноябрьской серии. Основная версия предполагает 1450 РТС к вечеру вторника, что означает общий вектор вниз. А со среды рынок, скорее всего, предпочтет играть наверх.
Среднесрочно
В долгосрочной перспективе картина становится все более ясной. Еврозона движется к своему развалу, который с нынешними политиками просто неминуем. Вместо того, чтобы решать действительные проблемы, политиканы занимаются всего лишь лавированием между рифами. При этом все решения исходят из того, чтобы их решения понравились рынкам.
Странная идея. Поскольку правительства существуют ради обеспечения благоденствия общества (создание рабочих мест и жесткое ограничение свободы рынков), интересы которого сейчас все дальше и больше расходятся с запросами рынков. Этот конфликт интересов будет только нарастать и в очень скором времени разрешится. И отнюдь не в пользу политиков и рынков. Сроки, разумеется, неизвестны. Но отсчет уже пошел.
К слову, обученная на большом объеме данных нейронная сеть, всегда аккуратно предвидящая перемены настроений на рынке, в последнее время начала слишком часто менять свои прогнозы относительно ценовых экстремумов. А недавно наметилась тенденция приближения даты резкого слома тенденции с последующим возникновением нового серьезного тренда. С учетом непрекращающейся ценовой волатильности это говорит о том, что рынок приближается к какому-то очень серьезному моменту, где будет решаться его судьба на ближайшие месяцы. А может быть, - и годы.
В предыдущие недели нейросеть, использующая анализ циклов и ценовых рядов, предполагала начало резкого похода вниз между 26 и 28 декабря. В то время как сейчас эти ожидания связаны с интервалом 14-20 декабря. И это знак не очень хороший, поскольку означает быстрое накопление рисков. Причина этого - в упорном нежелании фондовых рынков проверить на прочность октябрьские основания. Все коррекции протекают очень быстро и сумбурно. Никакой подготовки уровней для роста не происходит. Поэтому все, что мы видим - это просто метания стаи краткосрочных спекулянтов из стана быков к медведям и обратно.
Чтобы что-то изменилось, нужен хороший импульс, который выбьет цены из диапазона 1450-1580 пунктов по РТС. При этом потолок краткосрочного роста (в лучшем случае недель на 5-6) ограничен 1700 по РТС. Низы, как и полагается в преддверии острой фазы кризиса, просматриваются очень глубоко. Впрочем, для будущей недели предел снижения в моменте ограничен 1380-1400 по РТС (здесь и далее - значения для индекса РТС (РТС) или фьючерса на него (фРТС), поскольку прогнозирование этого фондового индикатора в последнее время становится все более точным по сравнению с индексом ММВБ. Ранее была обратная ситуация).
Как бы там ни было, но в ближайшие пару недель можно ожидать более существенный экстремум рынка по сравнению с вершинами и низами, показанными после 24 октября (1630 и 1450 пунктов). Наиболее вероятно, что он придется на 21-23 ноября. Если это будет на провале рынка вниз, то снижение может продолжаться до любой точки между 1000 и 1440 по РТС. В этом случае очень велики шансы резкого разворота рынка и его практически безостановочного роста почти до Нового года. Если экстремумом окажется вершина, то ее максимальное значение для указанной даты оценивается в 1680-1700 по РТС.
Рис.1. Динамика индекса РТС по нейросетевому прогнозу (дневной масштаб)
На текущей неделе
В понедельник в первой половине дня мы скорее всего увидим рост или высокое открытие с попытками подняться выше. Вблизи уровня 1580-1585 по фРТС (в пересчете значения фьючерса на значение индекса) рынок будет, вне всякого сомнения, подвергнут жесткой распродаже. В дальнейшем, если европолитики не сумеют чем-то совсем необычным полакомить рынки, фондовые индексы развернутся на юг. Для нашего рынка основной целью внизу пока является уровень 1444-1460 по фРТС. Весьма вероятно, где-то здесь рынок и окажется во вторник к вечеру.
Среда обещает стать днем разворота, который может произойти между 1420 и 1460 по фРТС (в моменте возможно снижение до 1400 пунктов). Четверг также обещает стать днем роста. Причем именно в четверг может быть достигнут максимум недели. В пятницу рынок будет склонен немного откорректировать рост предыдущих дней.
В итоге неделя может завершиться с небольшим ростом по сравнению с прошлой пятницей, т.е. выше 1540. Если, конечно, на неделе не случатся панические распродажи, которые уведут фРТС ниже 1400 (1450 по индексу). В этом случае этот уровень прорыва вниз может быть к концу недели подвергнут уже проверке снизу.
Любая иная траектория движения рынка будет либо способствовать накоплению рисков сильного краха рынка в самое ближайшее время, либо свидетельствовать о готовности индексов уйти много ниже текущих уровней.
Рис.2. Ключевые уровни поддержки-сопротивления фьючерса на РТС (60-минутный интервал)
Рекомендации
В текущей ситуации торговля на отскок (хоть вниз, хоть вверх) от границ торгового коридора является наиболее адекватными действиями спекулянтов. Сейчас фРТС находится в границах треугольника, который определяет ключевые уровни поддержки/сопротивления. Прорыв наверх в первой половине недели навряд ли осуществим. Но к концу недели вероятность этого события увеличивается.
Короткие позиции сейчас менее рискованны, чем длинные. Однако продажи/покупки следует осуществлять только вблизи значимых уровней (указаны выше), либо входить в рынок при развитии импульса.
При развитии ситуации по базовому сценарию в первой половине недели предпочтительнее шорт, а во второй - лонг.
Покупки опционов ноябрьской серии можно совершать также и в понедельник. Цена невысокая, а отдача может быть большой. Наиболее актуальны 1500-пут. В случае роста рынка в понедельник с утра они могут идти по 200-300 пунктов (при фРТС 1580). А если к вечеру вторника фРТС окажется около 1450, то их цена поднимется до 4500-5000 пунктов. Главное - не увлекаться с покупками, эти вложения следует рассматривать как ставку в казино.
Формирование стратегических позиций в декабрьских опционах лучше отложить до будущей недели. Для краткосрочной же торговли подходят опционы от 120 до 180 страйка фРТС.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На этой неделе фондовые рынки продолжат блуждание в широких ценовых коридорах в поисках реперных точек, которые определят среднесрочный тренд до конца нынешнего года. Российский рынок в первую половину недели будет поглощен идеей поиска уровня для исполнения опционов ноябрьской серии. Основная версия предполагает 1450 РТС к вечеру вторника, что означает общий вектор вниз. А со среды рынок, скорее всего, предпочтет играть наверх.
Среднесрочно
В долгосрочной перспективе картина становится все более ясной. Еврозона движется к своему развалу, который с нынешними политиками просто неминуем. Вместо того, чтобы решать действительные проблемы, политиканы занимаются всего лишь лавированием между рифами. При этом все решения исходят из того, чтобы их решения понравились рынкам.
Странная идея. Поскольку правительства существуют ради обеспечения благоденствия общества (создание рабочих мест и жесткое ограничение свободы рынков), интересы которого сейчас все дальше и больше расходятся с запросами рынков. Этот конфликт интересов будет только нарастать и в очень скором времени разрешится. И отнюдь не в пользу политиков и рынков. Сроки, разумеется, неизвестны. Но отсчет уже пошел.
К слову, обученная на большом объеме данных нейронная сеть, всегда аккуратно предвидящая перемены настроений на рынке, в последнее время начала слишком часто менять свои прогнозы относительно ценовых экстремумов. А недавно наметилась тенденция приближения даты резкого слома тенденции с последующим возникновением нового серьезного тренда. С учетом непрекращающейся ценовой волатильности это говорит о том, что рынок приближается к какому-то очень серьезному моменту, где будет решаться его судьба на ближайшие месяцы. А может быть, - и годы.
В предыдущие недели нейросеть, использующая анализ циклов и ценовых рядов, предполагала начало резкого похода вниз между 26 и 28 декабря. В то время как сейчас эти ожидания связаны с интервалом 14-20 декабря. И это знак не очень хороший, поскольку означает быстрое накопление рисков. Причина этого - в упорном нежелании фондовых рынков проверить на прочность октябрьские основания. Все коррекции протекают очень быстро и сумбурно. Никакой подготовки уровней для роста не происходит. Поэтому все, что мы видим - это просто метания стаи краткосрочных спекулянтов из стана быков к медведям и обратно.
Чтобы что-то изменилось, нужен хороший импульс, который выбьет цены из диапазона 1450-1580 пунктов по РТС. При этом потолок краткосрочного роста (в лучшем случае недель на 5-6) ограничен 1700 по РТС. Низы, как и полагается в преддверии острой фазы кризиса, просматриваются очень глубоко. Впрочем, для будущей недели предел снижения в моменте ограничен 1380-1400 по РТС (здесь и далее - значения для индекса РТС (РТС) или фьючерса на него (фРТС), поскольку прогнозирование этого фондового индикатора в последнее время становится все более точным по сравнению с индексом ММВБ. Ранее была обратная ситуация).
Как бы там ни было, но в ближайшие пару недель можно ожидать более существенный экстремум рынка по сравнению с вершинами и низами, показанными после 24 октября (1630 и 1450 пунктов). Наиболее вероятно, что он придется на 21-23 ноября. Если это будет на провале рынка вниз, то снижение может продолжаться до любой точки между 1000 и 1440 по РТС. В этом случае очень велики шансы резкого разворота рынка и его практически безостановочного роста почти до Нового года. Если экстремумом окажется вершина, то ее максимальное значение для указанной даты оценивается в 1680-1700 по РТС.
Рис.1. Динамика индекса РТС по нейросетевому прогнозу (дневной масштаб)
На текущей неделе
В понедельник в первой половине дня мы скорее всего увидим рост или высокое открытие с попытками подняться выше. Вблизи уровня 1580-1585 по фРТС (в пересчете значения фьючерса на значение индекса) рынок будет, вне всякого сомнения, подвергнут жесткой распродаже. В дальнейшем, если европолитики не сумеют чем-то совсем необычным полакомить рынки, фондовые индексы развернутся на юг. Для нашего рынка основной целью внизу пока является уровень 1444-1460 по фРТС. Весьма вероятно, где-то здесь рынок и окажется во вторник к вечеру.
Среда обещает стать днем разворота, который может произойти между 1420 и 1460 по фРТС (в моменте возможно снижение до 1400 пунктов). Четверг также обещает стать днем роста. Причем именно в четверг может быть достигнут максимум недели. В пятницу рынок будет склонен немного откорректировать рост предыдущих дней.
В итоге неделя может завершиться с небольшим ростом по сравнению с прошлой пятницей, т.е. выше 1540. Если, конечно, на неделе не случатся панические распродажи, которые уведут фРТС ниже 1400 (1450 по индексу). В этом случае этот уровень прорыва вниз может быть к концу недели подвергнут уже проверке снизу.
Любая иная траектория движения рынка будет либо способствовать накоплению рисков сильного краха рынка в самое ближайшее время, либо свидетельствовать о готовности индексов уйти много ниже текущих уровней.
Рис.2. Ключевые уровни поддержки-сопротивления фьючерса на РТС (60-минутный интервал)
Рекомендации
В текущей ситуации торговля на отскок (хоть вниз, хоть вверх) от границ торгового коридора является наиболее адекватными действиями спекулянтов. Сейчас фРТС находится в границах треугольника, который определяет ключевые уровни поддержки/сопротивления. Прорыв наверх в первой половине недели навряд ли осуществим. Но к концу недели вероятность этого события увеличивается.
Короткие позиции сейчас менее рискованны, чем длинные. Однако продажи/покупки следует осуществлять только вблизи значимых уровней (указаны выше), либо входить в рынок при развитии импульса.
При развитии ситуации по базовому сценарию в первой половине недели предпочтительнее шорт, а во второй - лонг.
Покупки опционов ноябрьской серии можно совершать также и в понедельник. Цена невысокая, а отдача может быть большой. Наиболее актуальны 1500-пут. В случае роста рынка в понедельник с утра они могут идти по 200-300 пунктов (при фРТС 1580). А если к вечеру вторника фРТС окажется около 1450, то их цена поднимется до 4500-5000 пунктов. Главное - не увлекаться с покупками, эти вложения следует рассматривать как ставку в казино.
Формирование стратегических позиций в декабрьских опционах лучше отложить до будущей недели. Для краткосрочной же торговли подходят опционы от 120 до 180 страйка фРТС.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter