У рынка нет весомых стимулов для выхода из бокового канала
Рынку грозит активизация "медведей"
Снижение доходности итальянских облигаций позволило биржам Европы к закрытию отыграть часть потерь
FTSE Russia закрыл нервную, волатильную сессию снижением на 0,62% В среду, 16 ноября, торги на российском фондовом рынке начались с жесткой "просадки" на открытии. И опасаться было чего. Накануне в течение практически всей торговой сессии росли американские индексы, а с утра фьючерсы на них скатились вниз вместе с ценами на нефть. Вот игроки и занервничали: а вдруг это очередная среднесрочная распродажа, возросшая волатильность явно взвинтила риски.
Но на российском рынке распродажи не произошло. Неожиданно после пятиминутной паники вернулся восходящий тренд, который к 14:00 мск вывел индекс ММВБ к 1500 пунктам. И в очередной раз на этой отметке у покупателей пропал интерес к бумагам. Скорее всего, это чисто технический фактор - выше этой отметки за последнюю неделю индекс редко когда поднимался, и покупать на ней большого смысла нет. А возможно мы увидели реакцию на запугивание инвесторов председателем Еврокомиссии Жозе Мануэлем Баррозу, указавшим на системный характер финансового кризиса в еврозоне. Это, конечно, и так ясно, но покупкам такое заявление явно не способствовало - к 1500 пунктам индекс ММВБ больше не поднялся. Между тем на рынке, похоже, зреет мощное движение - слишком уж красиво ММВБ ходит в боковом диапазоне 1450-1500 пунктов, не могут же все длительное время зарабатывать на очевидной боковой динамике.
По итогам торговой сессии 16 ноября индекс ММВБ понизился на 0,31% - до 1483,24 пункта, индекс РТС - на 0,41% и достиг отметки 1520,75 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 68,12 млрд руб.
Увереннее остальных держалась на плаву нефтегазовая отрасль, где даже на фоне полуторапроцентного падения цен на нефть (стоимость барреля марки Brent к концу торгов на ММВБ вновь опустилась к отметке 110 долл./барр.) ряд эмитентов прибавил в цене. Такая динамика за последние месяцы отмечалась уже не раз - инвесторы наращивают длинные позиции по акциям российской "нефтянки" в надежде на разворот нефтяных котировок от отметки 110 долл./барр. по марке Brent. Если цены уйдут ниже, снова будут наращивать "лонги" вблизи 100 долл./барр. Правда, при двузначном ценнике наверняка будут их сокращать. День завершился ростом капитализации для "Роснефти" (+1,19%), "Татнефти" (+0,07%), привилегированных акций "Сургутнефтегаза" (+2,53%) и "Транснефти" (+3,55%), заметно подрос и "Газпром" (+0,87%). Дополнительным позитивным моментом для последнего стало сообщение премьер-министра РФ Владимира Путина о возможном запуске второй нитки "Северного потока", который ежегодно позволит поставлять в Европу 55 млрд куб. м газа раньше намеченного на 2012г. срока.
Героем дня стала "Распадская", котировки которой взлетели на 10,21% и обогнали массу всякого неликвида, для которого такие колебания на ММВБ - обычное дело. Взорвало котировки сообщение о том, что компания собирается выкупить собственные размещенные акции в размере до 10% уставного капитала по 150 руб./шт., то есть с премией к закрытию предшествовавшей сессии в 64% - это даже больше, чем предлагала в свое время ГМК. Правда, здесь выкуп, видимо, будет пропорциональным, и процент удовлетворения заявок будет напрямую зависеть от того, примут ли участие мажоритарные акционеры, в частности Evraz. И вопрос этот остается открытым, поскольку стратегические инвесторы наверняка видят справедливую цену "Распадской" куда выше 150 руб./акция, но при этом вполне могут пойти на продажу части пакета с значительной премией к рынку. Радость инвесторов в среду полностью перекрыла негатив от исключения акций "Распадской" из индекса MSCI Russia. При этом "Норникель", вес которого в индексе был лишь понижен, потерял 4,47% капитализации и завершил сессию на минимуме более чем за год.
Значительно просела цена акций НЛМК (-3,22%) - комбинат отчитался в среду о падении чистой прибыли по US GAAP в III квартале на 62%, при том что выручка выросла на 12%. В компании падение прибыли объяснили снижением цен на сталь и одновременным ростом производственных и операционных расходов. Зато на ММВБ блистали "золотые" акции не самого ликвидного представителя золотодобывающего сектора - обыкновенные акции "Лензолота" подорожали на 23,8%, привилегированные - на 19,2%. В среду совет директоров компании рекомендовал собранию акционеров 29 декабря 2011г. одобрить выплату дивидендов по результатам 9 месяцев 2011г. в размере 276,5 руб. на привилегированную и 1,1 тыс. руб. на обыкновенную акцию компании. К уровням закрытия бумаг по итогам предшествовавшей сессии дивидендная доходность оценивалась в 19% и 25% соответственно, так что ажиотаж был обоснован.
Банковский сектор чувствовал себя неуютно на фоне негативных новостей. Международное рейтинговое агентство Moody's поместило рейтинги итальянского банка UniCredit в список на пересмотр с возможностью понижения, а крупнейший французский банк BNP Paribas решился пойти на сокращение почти 1,4 тыс. рабочих мест. Российские банки 16 ноября попали под давление продаж: Сбербанк подешевел на 0,91%, ВТБ - на 1,4%, Росбанк - на 0,09%, "Возрождение" - на 1,24%, а Банка Москвы - на 1,4%. Последний еще и отчитался о снижении чистой прибыли по РСБУ за 10 месяцев в 2,4 раза.
В среды рынок частично поддерживался "идейными" бумагами и подраставшей "нефтянкой", но для роста ММВБ по итогам дня этого не хватило. Возможно, нефтегазовые бумаги еще продолжат небольшой рост в ближайшие дни, но надеяться на что-то действительно позитивное очень сложно - настроения большинства игроков явно ухудшаются.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Прогнозы аналитиков: У рынка нет весомых стимулов для выхода из бокового канала
Благодаря росту российского рынка в первой половине торов среды, 16 ноября, индекс ММВБ сумел добраться до уровня сопротивления в 1500 пунктов (1499,78 пункта), однако преодолеть его не удалось. Не слишком позитивная конъюнктура в совокупности с заявлениями европейских чиновников делает рост на рынках весьма затруднительным. По мнению аналитиков, наиболее вероятной динамикой в ближайшее время будет "боковик", питающийся слабыми надеждами готовых рисковать игроков.
Обстановка на российских торгах в среду мало чем отличалась от предыдущих дней: ход торговой сессии определялся внешними факторами. Основная тема, которая волнует инвесторов, - разрастание долгового кризиса в еврозоне, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. Доходность облигаций снова продемонстрировала рост, который прервал ЕЦБ, возобновивший покупку итальянского и испанского долга. Это оказало позитивное влияние на торговые площадки и несколько снизило степень опасений инвесторов. Европейские биржевые индексы сбавили скорость падения, но снижаться не прекратили. Вслед за ними отрицательная динамика наблюдалась и на российских биржах.
Нервозности рынку добавило заявление Банка Англии о том, что перспективы роста экономики Британии ухудшились, и отсутствие четкой стратегии решения долгового кризиса в регионе может привести к неблагоприятному воздействию на мировую экономику. Высказываниям Банка Англии вторит председатель Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу, отметивший, что Европа столкнулась с системным кризисом, который требует к себе большего внимания.
Очевидно, что от европейских властей ждут новых мер. Однако, по мнению эксперта, было бы нелогично ожидать от чиновников ежесекундных движений. Нужно сначала дождаться последствий шагов, которые были сделаны ранее, чтобы избежать системных ошибок и иметь более четкое понимание, как правильно и эффективно действовать дальше.
"На наш взгляд, более благоразумно сейчас набраться терпения, не принимать участия в общих распродажах. Может быть даже стоит присмотреться к подешевевшим ценным бумагам, которые возобновят рост, как только рыночная конъюнктура стабилизируется. Мы считаем, что потенциал роста сохраняют бумаги сырьевых компаний и компаний электроэнергетической отрасли", - отметил И.Фоменко.
"С начала текущей недели фондовые рынки вошли в зону повышенной волатильности. В течение дня достаточно часто подъем сменяется падением. Игроки чутко реагируют на политические преобразования, которые происходят в Европе, и в первую очередь в Греции и Италии. Малейшие проволочки и постоянно появляющиеся слухи о возможных проблемах в согласовании экстренных мер, которые необходимо провести в охваченных кризисом европейских странах, крайне негативно воспринимаются игроками на финансовых рынках и приводят к бегству капитала", - подчеркивает директор аналитического департамента ИГ "Алемар" Василий Конузин.
По его мнению, главная проблема сегодня - растущие ставки по итальянским долгам, общий объем которых превышает триллион евро. Рост процентных ставок по итальянским долгам автоматически по цепочке транслируется и на другие страны еврозоны, которые, казалось бы, не имеют к нему прямого отношения. Из-за большой доли итальянских облигаций в портфелях французских банков растут суверенные риски Франции. Под вопросом остается и способность Италии обслужить этот долг. В связи с этим рынки балансируют между политическими новостями из Европы и неплохой макроэкономической статистикой, которая поступает из США. Именно признаки восстановления американской экономики очень прочно удерживают индексы США в слабом восходящем тренде. Однако это не сказывается на европейских рынках, которые продолжают падать, что оказывает негативное влияние на российский рынок акций и даже косвенно на американский, полагает эксперт.
В.Конузин не исключает, что период турбулентности продолжится, пока не начнутся согласованные действия европейских лидеров. Эксперт полагает, что российский рынок, который выглядит более-менее стабильно при текущих ценах на нефть, продолжит колебаться в боковом диапазоне 1480-1500 пунктов по индексу ММВБ. Пока каких-либо поводов для того, чтобы индексы вышли из этого коридора, по словам эксперта, не видно. "В целом ожидания по рынку нейтральные. Несмотря на падающие европейские рынки и царящую на рынках нервозность, российский рынок на фоне достаточно стабильной нефти удержится в обозначенном коридоре. Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от дальнейших действий властей Европы, и веские заявления могут поддержать рынки", - заключил В.Конузин.
Как указывает эксперт ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук, в центре внимания игроков остается ситуация в еврозоне. Накануне негатива на рынки добавили слухи о том, что европейским странам опять будут понижены рейтинги, а в Лондоне будут повышены маржинальные требования по облигациям Италии. На этом фоне доходность итальянских облигаций вновь начала расти и даже превысила 7%. Однако, по всей видимости, ЕЦБ вновь вышел на рынок, и в среду доходность итальянских бумаг снизилась, а евро укрепил позиции и вернулся к 1,35 долл. Вместе с тем нервозность у участников рынка остается повышенной, констатирует эксперт.
В целом, по словам эксперта, на рынках очень много негатива. "По всей видимости, ЕЦБ будет достаточно сложно поддерживать доходность итальянских облигаций на низком уровне. Кроме того, в последней декаде ноября в США ожидается новый виток противостояния между республиканцами и демократами, и в целом мы полагаем, что в ближайшее время падение на фондовых биржах может продолжиться", - отметил Р.Ткачук
Рекомендации: В бумагах банков следует сохранять длинные позиции
На открытии торгов в среду, 16 ноября, внешний фон способствовал снижению основных российских фондовых индексов. Как отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова опасения относительно развития долгового кризиса по-прежнему не дают инвесторам совершать уверенные покупки.
Ситуация в индексе ММВБ остается в рамках формируемой модели продолжения, однако свеча за 15 ноября говорит о некоторой неопределенности и требуется время для прояснения ситуации, отмечают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 1500; 1550 пунктов, поддержки - 1430; 1400; 1300; 1242,75; 1197,39 пункта.
Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют покупать (на одну треть лимита) декабрьский фьючерс на индекс РТС в случае снижения котировок до 1465-1470 пунктов с ближайшей целью в 1550 пунктов.
Нефтегазовый сектор: в "Газпроме" следует ожидать формирования разворота вниз
Движение акций "Газпрома" вверх в ходе торгов 15 ноября говорит в пользу попытки достичь уровня локального максимума в 190,24 руб., где следует ожидать формирование разворота вниз, отмечают аналитики ВТБ24. Уровнем сопротивления они называют 192 руб., поддержки - 180; 177; 170; 160; 150; 139,40 руб.
Отскок акций ЛУКОЙЛа от уровня поддержки в 1700 руб. соответствует коррекции после снижения с уровня в 1800 руб., которая может быть продолжена и в ближайшее время, отмечают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 1800; 1850; 1900 руб., поддержки - 1700; 1600; 1550; 1500; 1400 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять увеличенные накануне (до двух третей лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях ЛУКОЙЛа с ближайшей целью в 1840 руб.
Динамика движения цены акций "Роснефти" говорит о борьбе за уровень в 220 руб. и неопределенности. Предпочтительными, по мнению аналитиков ВТБ24, представляются шансы на закрепление под этим уровнем. Уровнями сопротивления аналитики называют 230; 245 руб., поддержки - 200; 171,04; 170 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "Роснефти" с ближайшей целью в 235,0 руб.
В акциях "Сургутнефтегаза", по словам аналитиков ВТБ24, в ближайшее время можно ожидать продолжение роста в силу "шортового" выноса. В качестве ориентира для формирования локальной вершины может быть уровень в 29,5 руб. Уровнем сопротивления они называют 29,5 руб., поддержки - 25; 24; 22,5; 20,41 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "Сургутнефтегаза" с ближайшей целью в 28,70 руб.
Банковский сектор: в Сбербанке возможно продолжение снижения
Тестирование акциями ВТБ уровня в 7,0 коп. привело лишь к кратковременному снижению до отметки в 6,94 коп., отмечают аналитики ВТБ24. В ближайшее время, по мнению экспертов, следует ожидать продолжение борьбы за этот уровень, при высоких шансах на закрепление под этой отметкой. Уровнем сопротивления они называют 7,5 коп., поддержки - 7,0; 5,86 4,5 коп. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях Сбербанка с ближайшей целью в 85,00 руб.
Развитие ситуации в акциях Сбербанка не выходит за рамки формирования модели продолжения, что позволяет ожидать начало новой фазы снижения с первой целью в 76 руб., отмечают аналитики ВТБ24. Уровнем сопротивления они называют 85 руб., поддержки - 76; 60,91; 60 руб.
Динамика движения привилегированных акций Сбербанка говорит в пользу дальнейшего снижения с целью в 60 руб., полагают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 65; 66 руб., поддержки - 60; 55; 46,25; 40 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (две трети лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях ВТБ с ближайшей целью в 0,0785 руб.
Металлургический сектор: в ГМК продолжится негативная динамика
Начавшееся 15 ноября принудительное закрытие убыточных позиций (маржин-кол) в акциях "Норильского никеля", скорее всего, продолжится и в ближайшее время, что позволяет ожидать дальнейшего снижения при ориентире в 5000 руб., отмечают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 5400; 5600; 6100; 6500 руб., поддержки - 5000; 4800 руб.
У рынка нет весомых стимулов для выхода из бокового канала
Рынку грозит активизация "медведей"
Снижение доходности итальянских облигаций позволило биржам Европы к закрытию отыграть часть потерь
FTSE Russia закрыл нервную, волатильную сессию снижением на 0,62%
Рынку грозит активизация "медведей"
Снижение доходности итальянских облигаций позволило биржам Европы к закрытию отыграть часть потерь
FTSE Russia закрыл нервную, волатильную сессию снижением на 0,62% В среду, 16 ноября, торги на российском фондовом рынке начались с жесткой "просадки" на открытии. И опасаться было чего. Накануне в течение практически всей торговой сессии росли американские индексы, а с утра фьючерсы на них скатились вниз вместе с ценами на нефть. Вот игроки и занервничали: а вдруг это очередная среднесрочная распродажа, возросшая волатильность явно взвинтила риски.
Но на российском рынке распродажи не произошло. Неожиданно после пятиминутной паники вернулся восходящий тренд, который к 14:00 мск вывел индекс ММВБ к 1500 пунктам. И в очередной раз на этой отметке у покупателей пропал интерес к бумагам. Скорее всего, это чисто технический фактор - выше этой отметки за последнюю неделю индекс редко когда поднимался, и покупать на ней большого смысла нет. А возможно мы увидели реакцию на запугивание инвесторов председателем Еврокомиссии Жозе Мануэлем Баррозу, указавшим на системный характер финансового кризиса в еврозоне. Это, конечно, и так ясно, но покупкам такое заявление явно не способствовало - к 1500 пунктам индекс ММВБ больше не поднялся. Между тем на рынке, похоже, зреет мощное движение - слишком уж красиво ММВБ ходит в боковом диапазоне 1450-1500 пунктов, не могут же все длительное время зарабатывать на очевидной боковой динамике.
По итогам торговой сессии 16 ноября индекс ММВБ понизился на 0,31% - до 1483,24 пункта, индекс РТС - на 0,41% и достиг отметки 1520,75 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 68,12 млрд руб.
Увереннее остальных держалась на плаву нефтегазовая отрасль, где даже на фоне полуторапроцентного падения цен на нефть (стоимость барреля марки Brent к концу торгов на ММВБ вновь опустилась к отметке 110 долл./барр.) ряд эмитентов прибавил в цене. Такая динамика за последние месяцы отмечалась уже не раз - инвесторы наращивают длинные позиции по акциям российской "нефтянки" в надежде на разворот нефтяных котировок от отметки 110 долл./барр. по марке Brent. Если цены уйдут ниже, снова будут наращивать "лонги" вблизи 100 долл./барр. Правда, при двузначном ценнике наверняка будут их сокращать. День завершился ростом капитализации для "Роснефти" (+1,19%), "Татнефти" (+0,07%), привилегированных акций "Сургутнефтегаза" (+2,53%) и "Транснефти" (+3,55%), заметно подрос и "Газпром" (+0,87%). Дополнительным позитивным моментом для последнего стало сообщение премьер-министра РФ Владимира Путина о возможном запуске второй нитки "Северного потока", который ежегодно позволит поставлять в Европу 55 млрд куб. м газа раньше намеченного на 2012г. срока.
Героем дня стала "Распадская", котировки которой взлетели на 10,21% и обогнали массу всякого неликвида, для которого такие колебания на ММВБ - обычное дело. Взорвало котировки сообщение о том, что компания собирается выкупить собственные размещенные акции в размере до 10% уставного капитала по 150 руб./шт., то есть с премией к закрытию предшествовавшей сессии в 64% - это даже больше, чем предлагала в свое время ГМК. Правда, здесь выкуп, видимо, будет пропорциональным, и процент удовлетворения заявок будет напрямую зависеть от того, примут ли участие мажоритарные акционеры, в частности Evraz. И вопрос этот остается открытым, поскольку стратегические инвесторы наверняка видят справедливую цену "Распадской" куда выше 150 руб./акция, но при этом вполне могут пойти на продажу части пакета с значительной премией к рынку. Радость инвесторов в среду полностью перекрыла негатив от исключения акций "Распадской" из индекса MSCI Russia. При этом "Норникель", вес которого в индексе был лишь понижен, потерял 4,47% капитализации и завершил сессию на минимуме более чем за год.
Значительно просела цена акций НЛМК (-3,22%) - комбинат отчитался в среду о падении чистой прибыли по US GAAP в III квартале на 62%, при том что выручка выросла на 12%. В компании падение прибыли объяснили снижением цен на сталь и одновременным ростом производственных и операционных расходов. Зато на ММВБ блистали "золотые" акции не самого ликвидного представителя золотодобывающего сектора - обыкновенные акции "Лензолота" подорожали на 23,8%, привилегированные - на 19,2%. В среду совет директоров компании рекомендовал собранию акционеров 29 декабря 2011г. одобрить выплату дивидендов по результатам 9 месяцев 2011г. в размере 276,5 руб. на привилегированную и 1,1 тыс. руб. на обыкновенную акцию компании. К уровням закрытия бумаг по итогам предшествовавшей сессии дивидендная доходность оценивалась в 19% и 25% соответственно, так что ажиотаж был обоснован.
Банковский сектор чувствовал себя неуютно на фоне негативных новостей. Международное рейтинговое агентство Moody's поместило рейтинги итальянского банка UniCredit в список на пересмотр с возможностью понижения, а крупнейший французский банк BNP Paribas решился пойти на сокращение почти 1,4 тыс. рабочих мест. Российские банки 16 ноября попали под давление продаж: Сбербанк подешевел на 0,91%, ВТБ - на 1,4%, Росбанк - на 0,09%, "Возрождение" - на 1,24%, а Банка Москвы - на 1,4%. Последний еще и отчитался о снижении чистой прибыли по РСБУ за 10 месяцев в 2,4 раза.
В среды рынок частично поддерживался "идейными" бумагами и подраставшей "нефтянкой", но для роста ММВБ по итогам дня этого не хватило. Возможно, нефтегазовые бумаги еще продолжат небольшой рост в ближайшие дни, но надеяться на что-то действительно позитивное очень сложно - настроения большинства игроков явно ухудшаются.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Прогнозы аналитиков: У рынка нет весомых стимулов для выхода из бокового канала
Благодаря росту российского рынка в первой половине торов среды, 16 ноября, индекс ММВБ сумел добраться до уровня сопротивления в 1500 пунктов (1499,78 пункта), однако преодолеть его не удалось. Не слишком позитивная конъюнктура в совокупности с заявлениями европейских чиновников делает рост на рынках весьма затруднительным. По мнению аналитиков, наиболее вероятной динамикой в ближайшее время будет "боковик", питающийся слабыми надеждами готовых рисковать игроков.
Обстановка на российских торгах в среду мало чем отличалась от предыдущих дней: ход торговой сессии определялся внешними факторами. Основная тема, которая волнует инвесторов, - разрастание долгового кризиса в еврозоне, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. Доходность облигаций снова продемонстрировала рост, который прервал ЕЦБ, возобновивший покупку итальянского и испанского долга. Это оказало позитивное влияние на торговые площадки и несколько снизило степень опасений инвесторов. Европейские биржевые индексы сбавили скорость падения, но снижаться не прекратили. Вслед за ними отрицательная динамика наблюдалась и на российских биржах.
Нервозности рынку добавило заявление Банка Англии о том, что перспективы роста экономики Британии ухудшились, и отсутствие четкой стратегии решения долгового кризиса в регионе может привести к неблагоприятному воздействию на мировую экономику. Высказываниям Банка Англии вторит председатель Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу, отметивший, что Европа столкнулась с системным кризисом, который требует к себе большего внимания.
Очевидно, что от европейских властей ждут новых мер. Однако, по мнению эксперта, было бы нелогично ожидать от чиновников ежесекундных движений. Нужно сначала дождаться последствий шагов, которые были сделаны ранее, чтобы избежать системных ошибок и иметь более четкое понимание, как правильно и эффективно действовать дальше.
"На наш взгляд, более благоразумно сейчас набраться терпения, не принимать участия в общих распродажах. Может быть даже стоит присмотреться к подешевевшим ценным бумагам, которые возобновят рост, как только рыночная конъюнктура стабилизируется. Мы считаем, что потенциал роста сохраняют бумаги сырьевых компаний и компаний электроэнергетической отрасли", - отметил И.Фоменко.
"С начала текущей недели фондовые рынки вошли в зону повышенной волатильности. В течение дня достаточно часто подъем сменяется падением. Игроки чутко реагируют на политические преобразования, которые происходят в Европе, и в первую очередь в Греции и Италии. Малейшие проволочки и постоянно появляющиеся слухи о возможных проблемах в согласовании экстренных мер, которые необходимо провести в охваченных кризисом европейских странах, крайне негативно воспринимаются игроками на финансовых рынках и приводят к бегству капитала", - подчеркивает директор аналитического департамента ИГ "Алемар" Василий Конузин.
По его мнению, главная проблема сегодня - растущие ставки по итальянским долгам, общий объем которых превышает триллион евро. Рост процентных ставок по итальянским долгам автоматически по цепочке транслируется и на другие страны еврозоны, которые, казалось бы, не имеют к нему прямого отношения. Из-за большой доли итальянских облигаций в портфелях французских банков растут суверенные риски Франции. Под вопросом остается и способность Италии обслужить этот долг. В связи с этим рынки балансируют между политическими новостями из Европы и неплохой макроэкономической статистикой, которая поступает из США. Именно признаки восстановления американской экономики очень прочно удерживают индексы США в слабом восходящем тренде. Однако это не сказывается на европейских рынках, которые продолжают падать, что оказывает негативное влияние на российский рынок акций и даже косвенно на американский, полагает эксперт.
В.Конузин не исключает, что период турбулентности продолжится, пока не начнутся согласованные действия европейских лидеров. Эксперт полагает, что российский рынок, который выглядит более-менее стабильно при текущих ценах на нефть, продолжит колебаться в боковом диапазоне 1480-1500 пунктов по индексу ММВБ. Пока каких-либо поводов для того, чтобы индексы вышли из этого коридора, по словам эксперта, не видно. "В целом ожидания по рынку нейтральные. Несмотря на падающие европейские рынки и царящую на рынках нервозность, российский рынок на фоне достаточно стабильной нефти удержится в обозначенном коридоре. Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от дальнейших действий властей Европы, и веские заявления могут поддержать рынки", - заключил В.Конузин.
Как указывает эксперт ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук, в центре внимания игроков остается ситуация в еврозоне. Накануне негатива на рынки добавили слухи о том, что европейским странам опять будут понижены рейтинги, а в Лондоне будут повышены маржинальные требования по облигациям Италии. На этом фоне доходность итальянских облигаций вновь начала расти и даже превысила 7%. Однако, по всей видимости, ЕЦБ вновь вышел на рынок, и в среду доходность итальянских бумаг снизилась, а евро укрепил позиции и вернулся к 1,35 долл. Вместе с тем нервозность у участников рынка остается повышенной, констатирует эксперт.
В целом, по словам эксперта, на рынках очень много негатива. "По всей видимости, ЕЦБ будет достаточно сложно поддерживать доходность итальянских облигаций на низком уровне. Кроме того, в последней декаде ноября в США ожидается новый виток противостояния между республиканцами и демократами, и в целом мы полагаем, что в ближайшее время падение на фондовых биржах может продолжиться", - отметил Р.Ткачук
Рекомендации: В бумагах банков следует сохранять длинные позиции
На открытии торгов в среду, 16 ноября, внешний фон способствовал снижению основных российских фондовых индексов. Как отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова опасения относительно развития долгового кризиса по-прежнему не дают инвесторам совершать уверенные покупки.
Ситуация в индексе ММВБ остается в рамках формируемой модели продолжения, однако свеча за 15 ноября говорит о некоторой неопределенности и требуется время для прояснения ситуации, отмечают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 1500; 1550 пунктов, поддержки - 1430; 1400; 1300; 1242,75; 1197,39 пункта.
Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют покупать (на одну треть лимита) декабрьский фьючерс на индекс РТС в случае снижения котировок до 1465-1470 пунктов с ближайшей целью в 1550 пунктов.
Нефтегазовый сектор: в "Газпроме" следует ожидать формирования разворота вниз
Движение акций "Газпрома" вверх в ходе торгов 15 ноября говорит в пользу попытки достичь уровня локального максимума в 190,24 руб., где следует ожидать формирование разворота вниз, отмечают аналитики ВТБ24. Уровнем сопротивления они называют 192 руб., поддержки - 180; 177; 170; 160; 150; 139,40 руб.
Отскок акций ЛУКОЙЛа от уровня поддержки в 1700 руб. соответствует коррекции после снижения с уровня в 1800 руб., которая может быть продолжена и в ближайшее время, отмечают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 1800; 1850; 1900 руб., поддержки - 1700; 1600; 1550; 1500; 1400 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять увеличенные накануне (до двух третей лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях ЛУКОЙЛа с ближайшей целью в 1840 руб.
Динамика движения цены акций "Роснефти" говорит о борьбе за уровень в 220 руб. и неопределенности. Предпочтительными, по мнению аналитиков ВТБ24, представляются шансы на закрепление под этим уровнем. Уровнями сопротивления аналитики называют 230; 245 руб., поддержки - 200; 171,04; 170 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "Роснефти" с ближайшей целью в 235,0 руб.
В акциях "Сургутнефтегаза", по словам аналитиков ВТБ24, в ближайшее время можно ожидать продолжение роста в силу "шортового" выноса. В качестве ориентира для формирования локальной вершины может быть уровень в 29,5 руб. Уровнем сопротивления они называют 29,5 руб., поддержки - 25; 24; 22,5; 20,41 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "Сургутнефтегаза" с ближайшей целью в 28,70 руб.
Банковский сектор: в Сбербанке возможно продолжение снижения
Тестирование акциями ВТБ уровня в 7,0 коп. привело лишь к кратковременному снижению до отметки в 6,94 коп., отмечают аналитики ВТБ24. В ближайшее время, по мнению экспертов, следует ожидать продолжение борьбы за этот уровень, при высоких шансах на закрепление под этой отметкой. Уровнем сопротивления они называют 7,5 коп., поддержки - 7,0; 5,86 4,5 коп. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях Сбербанка с ближайшей целью в 85,00 руб.
Развитие ситуации в акциях Сбербанка не выходит за рамки формирования модели продолжения, что позволяет ожидать начало новой фазы снижения с первой целью в 76 руб., отмечают аналитики ВТБ24. Уровнем сопротивления они называют 85 руб., поддержки - 76; 60,91; 60 руб.
Динамика движения привилегированных акций Сбербанка говорит в пользу дальнейшего снижения с целью в 60 руб., полагают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 65; 66 руб., поддержки - 60; 55; 46,25; 40 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (две трети лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях ВТБ с ближайшей целью в 0,0785 руб.
Металлургический сектор: в ГМК продолжится негативная динамика
Начавшееся 15 ноября принудительное закрытие убыточных позиций (маржин-кол) в акциях "Норильского никеля", скорее всего, продолжится и в ближайшее время, что позволяет ожидать дальнейшего снижения при ориентире в 5000 руб., отмечают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 5400; 5600; 6100; 6500 руб., поддержки - 5000; 4800 руб.
У рынка нет весомых стимулов для выхода из бокового канала
Рынку грозит активизация "медведей"
Снижение доходности итальянских облигаций позволило биржам Европы к закрытию отыграть часть потерь
FTSE Russia закрыл нервную, волатильную сессию снижением на 0,62%
/Компиляция. 16 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба