17 ноября 2011 AMarkets Корженевский Николай
За последние 24 часа на инвесторов обрушился шквал информации практически со всех континентов. Главная новость, пусть и не самая неожиданная, - инфляционный отчет Банка Англии. Комментарии монетарных властей оказались намного мягче, чем можно было предположить, даже памятуя о недавнем рестарте количественного смягчения. По прогнозам регулятора, к концу 2013 г. темпы инфляции составят всего 1.3%, хотя еще в августе прогнозировалось 1.7%. Важно понимать, что в новую цифру уже заложен ожидаемый эффект от нового раунда QE. Это заставляет думать о том, что Мервин Кинг и коллеги через какое-то время решат напечатать еще денег. Объем дополнительных вливаний, по нашим оценкам, может составить 50-75 млрд. фунтов, что является достаточно существенной суммой. Сейчас отыгрывать такой поворот событий мы предпочитаем через шорт в GBPUSD, однако при изменении настроений может понадобиться оперативно перебежать в GBPAUD.
Банк Англии отмечает, что главным риском для экономики королевства является отсутствие решения проблем еврозоны. Ура, эта фраза наконец-то прозвучала, причем просто, как уже обыденный факт. И действительно, решения по-прежнему нет, ни в каком виде. Перестановки в правительствах нас воодушевляют мало. Аналитики AForex по-прежнему скептически относятся к евро и считают разумным держать шорт в этой валюте. В ходе азиатской сессии EUR в последние дни продают особенно агрессивно, параллельная покупка идет в иене. По всей видимости, есть некий интерес реальных денег, так как японские облигации - один из немногих рынков, где еще сохраняется хорошая ликвидность. Длинную позицию в JPY делает действительно рискованной только один фактор: возможная повторная интервенция Банка Японии. Мы полагаем, что она состоится только, когда котировки USDJPY упадут к 75. Индикативно можно следить за курсом CNYJPY - отметка 12 в этом кроссе также наверняка разозлит центробанк.
Всё в руках Марио
Сегодня Марио Монти должен озвучить свой план. Его кабинету, сформированному в рекордные сроки, предстоит вытаскивать страну из тяжёлого многоаспектного кризиса. Министрам предстоит пересмотреть буквально всё — от пенсий и безработицы до глобального регулирования финансовых рынков.
В команде Монти — ни одного политика, только те, кого называют «технократами»: виднейшие беспартийные учёные и финансисты. Громких имён здесь нет.
Коррадо Пассера, министр развития и инфраструктуры. Аналитики считают, что именно у него самая трудная (после премьера) задача.
Он отшучивается: «все будут работать вместе и должны справиться, ведь Италия — это гораздо большее, чем кажется».
Среди первоочередных задач Марио Монти — успокоить финансовые рынки. Государственные ценные бумаги Италии, которые накануне приблизились к критической «португальско-греческой» отметке, потихоньку пошли вверх.
Марио Монти и колокольчик власти: новый премьер-министр Италии получает из рук старого чудесный предмет, с помощью которого можно открывать и закрывать заседания итальянского правительства. Сильвио Берлускони
держал этот колокольчик в руках три с половиной года, а до того, с
перерывами — ещё почти шесть лет.
Политики говоят о спасении, а греки кричат о том, что их не спасают, а топят
Международное банкирское сообщество времени не теряет: глава Института международных финансов Чарльз Даллара прибыл в Грецию, где сразу начал переговоры с премьер-министром Лукасом Пападимосом. Речь идёт в первую очередь об обмене греческих гособлигаций, которые находятся на руках у частных лиц. Это один из ключевых элементов европейского «плана спасения».
Переговоры с главой глобального объединения банкиров, брокеров и страховщиков начались сразу же после того, как новое правительство Пападимоса получило доверие парламента Греции. «За» оказались подавляющее большинство депутатов: 255 из трёхсот.
Греки не так оптимистично настроены, как их избранники. Сегодня, в годовщину восстания студентов афинского Политеха, они намерены устроить крупнейшую за последние месяцы акцию протеста против «затягивания поясов».
Греки не платят налоги
О массовом уклонении от налогов греками свидетельствует сравнительно небольшое число жителей Греции, декларирующих высокие доходы. Греческая экономика уже четвертый год находится в рецессии, страну защищают от дефолта по 360-миллиардному долгу только кредиты ЕС и МВФ. Вопреки расчетам правительства, которое проводит меры экономии, доходы за счет налоговых поступлений снижаются, в то время как расходы растут. Это нашло отражение в статистических данных госбюджета за январь-октябрь 2011 года, когда дефицит вырос на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 20,1 миллиарда евро.
В 2010 году 70% предпринимателей, или 273 тысячи человек, показали в налоговой декларации годовой доход ниже не облагаемого налогами минимума в 12 тысяч евро, сообщает агентство. Правительство снизило не облагаемый налогом уровень дохода до 5 тысяч евро в 2011 году.
Всего 443 предпринимателя показали доход выше 200 тысяч евро в год и только шесть бизнесменов задекларировали заработки выше 900 тысяч евро. Среди всех греческих налогоплательщиков нашлось только 52 человека с официальными доходами выше 900 тысяч евро в год, причем 15 из них были наемными работниками, и налоги вычитались из их зарплаты автоматически. Доход от 500 до 900 тысячами евро показали 204 человека.
Правительство принимает ряд мер по борьбе с уклонением от уплаты налогов. Так, в последние недели начались аресты наиболее злостных неплательщиков, долги которых перед казной составляют миллионы евро. Подозреваемых, как правило, отпускают на свободу сразу после возбуждения уголовного дела.
Министерство финансов грозит 24 ноября опубликовать списки физических лиц с долгами перед бюджетом более чем на 150 тысяч евро, если должники не выполнят обязательства перед государством. Списки юридических лиц-нарушителей уже обнародованы, некоторые организации и компании должны бюджету сотни миллионов евро.
Греция также ведет переговоры с властями Швейцарии о налогообложении депозитов греческих граждан в швейцарских банках. По консервативным оценкам греческого ЦБ, только в Швейцарию и только в 2010 году "перетекли" депозиты на 46 миллиардов евро, а СМИ оценивают эту цифру в 120 миллиардов евро.
Рейтинг США вновь под вопросом
- Американские банки имеют управляемые прямые позиции по гособлигациям "проблемных" стран еврозоны - Греции, Ирландии, Италии, Португалии и Испании, но дальнейшее усугубление долгового кризиса в еврозоне представляет для американских кредитных организаций серьезный риск, - свидетельствует международное рейтинговое агентство Fitch Ratings. - Если европейские проблемы не будут решены своевременно и правильно, то кредитный прогноз для американской банковской системы может быть ухудшен.
В настоящее время прогноз Fitch по банковской системе США является "стабильным", что отражает улучшение фундаментальных показателей большинства банков. В то же время агентство говорит о том, что риски негативных шоковых ситуаций возрастают и могут повлиять на данный прогноз.
По мнению Fitch, банки США за последний год значительно сократили свои позиции по гособлигациям "проблемных" европейских стран, а прямые позиции банков выглядят управляемыми в контексте состояния капиталов банков и разнообразных притоков прибыли
Размер госдолга США 15 триллионов долларов, сообщил американский Минфин
- Общий объем федерального долга США по состоянию на 15 ноября 2011 года составил 15 триллионов 33 миллиарда 607 миллионов 255 тысяч 920 долларов 32 цента, - говорится в справке Минфина.
Действующий президент Барак Обама "унаследовал" госдолг в размере 10,6 триллиона от администрации Джорджа Буша-младшего. Как ожидают эксперты, в скором времени госдолг достигнет объема в 100% от американского ВВП, оценивающегося в 15,2 триллиона долларов. Конгресс и действующая администрация в августе создали двухпартийную комиссию по сокращению госрасходов, борьбе с бюджетным дефицитом и снижением госдолга. Как ожидается, 23 ноября комиссия представит свой план сокращения трат.
Дефицит бюджета США в начале осени составлял 64,5 миллиарда долларов, на 46,4% превзойдя показатель дефицита бюджета годом ранее (34,6 миллиарда долларов).
Федеральный долг - совокупность долговых обязательств правительства США, включая долговые ценные бумаги, размещенных среди физических и юридических лиц, а также средства целевых фондов, вложенные в долговые государственные ценные бумаги.
Найджел Фарадж: "В кризисе виноваты политики, они должны быть уволены!"
К нынешнему финансово-экономическому кризису, который царит в Еврозоне, привела политика Еврокомиссии, и ее руководители должны понести за это ответственность, заявил в среду известный евроскептик, депутат Европарламента от Партии независимости Соединенного королевства Найджел Фарадж.
- Вы должны понести ответственность за то, что вы сделали. Вы все должны быть уволены, - сказал он на сессии Европарламента в Страсбурге, обращаясь к председателю Еврокомиссии Жозе Мануэлу Баррозу и еврокомиссару по экономике и монетарным делам Олли Рену.
Евросоюз вступил в фазу системного финансово-экономического кризиса, который отягощен кризисом суверенных долгов в ряде стран еврозоны, в первую очередь Греции.
ЕК ожидает от греции письменные гарантии по соблюдению кредитных обязательств
- Еврогруппа в целом ожидает, что Греция, греческие политические силы продемонстрируют четкую недвусмысленную приверженность в отношении договоренностей 26 октября, и мы ждем, что это будет сделано письменно, - сказал представитель Еврокомиссии Амадео Альтафадж Тардьожурналистам в Брюсселе.
Однако лидер парламентской оппозиции Греции Антонис Самарас ( его партия вошла в коалиционное правительство) ранее отказался епредоставлять данные гаранти.
Еще в оуктябре Евросоюз постановил списать Греции часть долга в обмен на новую многолетнюю бюджетную программу, - это условие является одним из основных в переговорах Греции и ЕС, и в противном случае, по заявлению ряда европейских лидеров, может быть поднят вопрос о выходе Греции из еврозоны.
Европейские налогоплательщики, которые берут на себя риск и обязательства на тот случай, если Греция не оздоровит свою экономику и не сократит в долгосрочной перспективе долг, ясно дали понять, что финансирование страны продолжится только в случае выполнения Афинами взятых на себя обязательств, - уточнил премьер-министр Греции Лукас Пападимос.
Количество безработных в Великобритании достигло рекордного значения
Уровень безработицы в Великобритании в период с июля по сентябрь 2011 года вырос на 129 тысяч человек и составил 2,62 миллиона человек, или 8,3% всего трудоспособного населения, свидетельствуют данные Бюро национальной статистики (ONS).Это максимальный показатель безработицы с сентября 1994 года.
Рекордного (со времени начала ведения статистики ONS в 1992 году) уровня достигло и число безработных среди молодежи в возрасте от 16 до 24 лет. За три месяца этот показатель увеличился на 67 тысяч человек и составил 1,02 миллиона молодых людей. Это 21,9% от трудоспособного населения в этой группе.
Однонаправленным был рост мужской и женской безработицы. Число нетрудоустроенных мужчин выросло за три месяца на 86 тысяч человек - до 1,53 миллиона человек, женщин - на 43 тысячи человек - до 1,09 миллиона.
Число не имеющих работу более года достигло 868 тысяч человек.
Сокращены неправомерные расходы США на сумму почти в $18 млрд
Административно-бюджетное управление Белого дома сообщило, что администрация США в 2011 году сократила неправомерные расходы на сумму в 17,6 миллиарда долларов.
В рамках кампании президента Барака Обамы по сокращению лишних расходов были выявлены ненужные траты на сумму в 17,6 миллиарда долларов. Это стало возможным во многом за счет ликвидации ошибок при расчетах выплат по социальным медицинским программам Medicare и Medicaid, программам студенческих грантов Pell Grants и продовольственной помощи малоимущим Food Stamps. Таким образом, за два года администрации удалось сократить ненужные траты более чем на 20 миллиардов долларов.
- Благодаря жестким инновационным мерам, используемым федеральными ведомствами, мы находимся на верном пути к выполнению поставленной президентом задачи сэкономить к концу 2012 года 50 миллиардов долларов
за счет ликвидации различных ошибок при выплатах, - прокомментировал
отчет управления его глава Джек Лью.
Задача тщательно изучить финансовую документацию и выявить все неэффективные статьи расходов была поставлена президентом перед всеми госучреждениями и ведомствами еще в 2009 году.
Закон о ликвидации неправомерных государственных расходов позволит сэкономить до конца 2012 года в общей сложности 50 миллиардов долларов, которые в противном случае были бы неправомерно потрачены, в частности, на выплаты умершим людям и заключенным.
Помимо этого, в целях экономии на несколько лет заморожены и урезаны многие правительственные программы.
Рейтинговым агентствам подрежут крылья
С начала мирового финансового кризиса 2008 года национальные регуляторы по всему миру пытаются уменьшить степень влияния "Большой тройки" агентств - Moody's Investors Service, Standard&Poor's и Fitch Ratings, которые в совокупности занимают 95% мирового рынка. До настоящего времени последним удавалось избежать
ответственности, мотивируя свои решении и оценки по рейтингам свободой слова.
- Рейтинги имеют прямое, непосредственное воздействие на рынки и экономику в более широком контексте, а следовательно - на благосостояние граждан ЕС, - заявил комиссар ЕС по внутренним рынкам МишельБарнье.
Еврокомиссия рассматривает возможность ужесточения требований к деятельности рейтинговых агентств, а также разрешения инвесторам подавать на них в суд и требовать компенсаций, если агентства нарушат
законодательство умышленно или вследствие халатности.
Новое законодательство в сфере деятельности рейтинговых агентств предусматривает обеспечение большей прозрачности процесса принятия решений о присвоении рейтингов тем или иным государствам или компаниям.
Агентства могут также обязать предупреждать эмитентов о смене их
рейтинга или прогноза по нему за один день до публикации подобного
решения. Новому пакету мер предстоит получить одобрение Европарламента и
национальных правительств.
С учетом того, что инвестору будет трудно доказать нарушение законодательства, по новому порядку подтверждать свою законопослушность и предоставлять доказательства отсутствия нарушений придется агентству. В то же время, даже при таких условиях доказать виновность рейтингового агентства, которое само является эмитентом рейтинга, будет крайне трудно.
Согласно новому законодательству, изменится порядок обращения компаний к рейтинговым агентствам. В частности, нельзя будет пользоваться услугами одного и того же агентства более трех лет подряд. Агентствам будет запрещено проводить оценку компаний, в которых они или материнские структуры вложили инвестиции или имеют другой финансовый интерес.
Между тем Барнье не удалось убедить коллег в течение трехчасового заседания Еврокомиссии в необходимости введения временного запрета агентствам проводить оценку рейтингов государств-реципиентов финансовой помощи от международных кредиторов.
- Возможно, мы примем решение об этом позже, - сказал Барнье.
ФУНДАМЕНТ ТЕХНИКА
/Компиляция. 17 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.amarkets.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба