Попытки роста будут ограничиваться внешним негативом
На 1580 пунктах по РТС стоит сокращать "лонги"
Запрет на непрокрытые продажи удерживает европейские индексы от падения на 15-20%
Итальянская экономика, вероятно, уже вступила в фазу рецессии В четверг, 17 ноября, торги на российском фондовом рынке проходили на минорной ноте. Во многом пессимизм был связан с очень слабым закрытием торгов на американском фондовом рынке накануне, где отмашку к продажам дало международное рейтинговое агентство Fitch, сообщившее о том, что развитие долгового кризиса в Европе заставит и американские банки понести убытки. Не то чтобы это была эксклюзивная новость - ведущий брокер США MF Global уже обанкротился из-за европейских проблем, но покупать в текущих условиях и так-то страшно, и лишние напоминания о рисках "быкам" ни к чему. Но оно было сделано, и на российском рынке установился уверенный нисходящий тренд, который в моменте опускал индекс ММВБ ниже 1450 пунктов, как это уже не раз случалось за последние недели.
Дополнительным веским поводом для пессимизма стали итоги размещения испанских 10-летних облигаций. Стране пришлось согласиться на самую высокую с 1997г. доходность таких бумаг на аукционе - почти 7% годовых, а это, как все знают, критический уровень, при котором рефинансирование долгов в зоне евро становится проблематичным. И даже на таких условиях не удалось привлечь желаемые 4 млрд евро. Испания собрала лишь 3,5 млрд. Казалось бы, чем не повод для паники.
Но, как это случалось уже пять раз за последние три недели, уровень поддержки 1450 пунктов по ММВБ вновь выстоял - "быки" снова пытают счастье в игре на отскок вверх. В четверг им повезло, поддержала сильная макроэкономическая статистика из США, где лучше прогнозов оказались октябрьский объем строительства новых домов и число первичных обращений за пособием по безработице с 6 по 12 ноября. В результате день удалось завершить лишь небольшим падением обоих российских биржевых индексов (причем на одинаковую величину), а ведь все могло сложиться куда хуже.
По итогам торговой сессии 17 ноября индекс ММВБ понизился на 0,53% - до 1475,32 пункта, индекс РТС - на 0,53% и достиг отметки 1512,67 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 83,32 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 311,6 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня - 15,5 млрд руб.
Довольно стойко держалась в четверг нефтегазовая отрасль, хотя здесь явно есть повод для беспокойства - цена нефти марки Brent опустилась ниже важной сейчас отметки 110 долл./барр. и достигла двухнедельного минимума. Но покупатели в российском нефтегазе по-прежнему активны и, по-видимому, ждут восстановления котировок. ЛУКОЙЛ подорожал на 0,28%. Эксперты Citigroup повысили справедливую стоимость бумаг НК до 70,6 долл./акция, чтобы учесть в своей модели оценки недавние заявления менеджмента компании о 3 млрд долл. капитальных затрат ежегодно в ближайшие несколько лет, что, впрочем, будет компенсировано повышением глубины переработки нефти.
Прибавляли в цене "Сургутнефтегаз" (+0,54%), привилегированные акции "Татнефти" (+1,73%) и, особенно, "Транснефти" (+10,97%). Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос связывает бурный рост последних с сообщением компании о завершении строительства и готовности к пуску второй очереди Балтийской трубопроводной системы (БТС-2). Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев расценивает этот рост как технический выход вверх из консолидации. Как бы то ни было, "Транснефть" на почти четырехлетнем максимуме - отличный результат на падающему рынке. Видимо, и правда очень уж давила на котировки реализация такого затратного проекта как БТС-2, а теперь в компанию и, возможно, к ее акционерам пойдут деньги.
Сбербанк 17 ноября побывал на недельном минимуме, но во второй половине дня показал силу и выбрался в заметный "плюс" - на 1,32%. Перспективы расширения бизнеса у Сбербанка отличные, спору нет, но столь активные покупки на падающем рынке вряд ли оправданны - как бы не оказался Сбербанк в авангарде снижения в случае ухудшения ситуации на торгах. Второй эшелон особенно не покупали: "Санкт-Петербург" подешевел на 0,43%, Росбанк - на 0,32%, Банк Москвы - на 0,69%. Но слабее всех смотрелся банк ВТБ, потерявший по итогам дня 1,15% капитализации. В четверг был опубликован отчет по РСБУ за 10 месяцев, согласно которому чистая прибыль снизилась в 46,6 раз - до менее чем 1 млрд руб. Таким образом, в октябре банк получил убыток около 19,77 млрд руб. С чем это связано, пока неясно, вполне вероятно, что убыток этот "бумажный", но радоваться все равно нечему.
В четверг российский рынок дал понять, что к снижению игроки готовы - распродают бумаги уверенно, столь же уверенно откупают на очевидных уровнях поддержки. Пока эта схема работает - покупать ближе к 1450 пунктам, продавать ближе к 1500 пунктам по ММВБ. Но стоит учитывать и возможную попытку крупных игроков выработать у масс привычку покупать на 1450 пунктах, чтобы в момент начала мощного снижения вниз встретить достаточное число покупателей неподалеку от локального максимума. То есть вполне возможно, что все наблюдаемое действо - подготовка к новому заходу вниз, как только Испания и Италия перестанут справляться с обслуживанием долгов.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Прогнозы аналитиков: Попытки роста будут ограничиваться внешним негативом
Энтузиазма "быков" на торгах в четверг, 17 ноября, хватило только на 40 минут, после чего покупатели вынуждены были уступить место продавцам. На стороне последних - негативная внешняя конъюнктура, подпитываемая не самыми оптимистичными заявлениями чиновников в Европе. По мнению аналитиков, отсутствие уверенности в перспективах разрешения долговых проблем еврозоны и дальше будет сдерживать попытки роста. При этом некоторые эксперты все же полагают, что резкого падения в перспективе до конца года ожидать не стоит.
Торги четверга начались в "зеленой" зоне, однако больших покупок на отскоке вверх не было и с открытием Европы направление котировок акций изменилось, комментирует ситуацию старший трейдер УК "Альфа-Капитал" Наталья Забула. Во Франции на аукционе разместились гособлигации, доходность пятилетних составила 2,82%, что выше на 51 б.п. по сравнению с предыдущим размещением. Испания разместила 10-летние облигации на сумму 3,56 млрд евро из запланированных 4 млрд евро, средневзвешенная доходность с погашением в январе 2022г. составила 6,975%. По мнению аналитика, это еще раз подтверждает, что аппетит инвесторов к риску уменьшается, и спрос на подобные бумаги также сокращается.
Эксперт рекомендует не наращивать позиции (допускается покупка путов на декабрь OTM с маленькой гаммой). "Поскольку волатильность по-прежнему остается высокой, котировки (особенно "голубых фишек") ходят вслед за новостями из Европы; технически графики индексов вошли в боковой тренд и с этих уровней возможно сильное движение как вверх, так и вниз", - заключила Н.Забула.
В четверг на финансовых рынках вновь господствовали пессимисты, отмечает директор Департамента финансовых рынков ИК "Грандис Капитал" Михаил Козаков. "Молчание европейских монетарных властей вызывает крайнюю нервозность у держателей облигаций проблемных стран. Отсутствие определенности заставляет игроков переоценить риски вложения в акции, что приводит к снижению индексов", - говорит эксперт. Сейчас российский рынок вновь вплотную подошел к нижней границе торгового диапазона - 1440 пунктов по ММВБ. Эксперт полагает, что динамику ближайших сессий будет определять общая ситуация на мировых рынках, а также складывающаяся техническая картина. Пробитие уровня в 1440 пунктов по ММВБ чревато продолжением снижения на 5-7%, поэтому вблизи этой важной психологической и технической отметки можно наблюдать довольно нервную и волатильную торговлю.
На этой неделе фондовый рынок РФ продолжает находиться под давлением вследствие негативного внешнего фона, который продолжает исходить из ЕС, где сохраняется напряженная обстановка на долговых рынках, отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов. По его мнению, в пятницу не ожидается важных макроэкономических показателей, поэтому инвесторы будут сосредоточены на данных следующей недели. "Ожидается, что макроэкономические данные следующей недели продолжат указывать на замедление темпов роста Китая и США. Поэтому любые попытки роста на фондовых рынках РФ будут ограничены. Индекс РТС в пятницу будет торговаться с повышением в диапазоне 1525-1625 пунктов", - рассуждает эксперт.
Как отмечают эксперты Сбербанка, фондовые рынки продолжают находиться в рамках бокового тренда на фоне отсутствия сильных драйверов для формирования направленного движения в условиях поступления противоречивых новостей и по-прежнему сложного состояния финсектора. На долговом рынке сохраняется нестабильность (10-летние облигации Италии вновь выше 7,0%, доходность испанских госбумаг на максимумах с начала августа), а возлагаемые на ЕЦБ надежды по возможной стабилизации ситуации пока тщетны: центробанк участвует в торгах очень осторожно (на прошлой неделе было выкуплено бумаг лишь на 4,5 млрд евро). Более того, политика ЕЦБ по выкупу бумаг не одобряется Германией: глава Бундесбанка Й. Байдманн призвал положить конец международному давлению на ЕЦБ с требованиями играть более важную роль в решении долгового кризиса и сохранения стабильности на долговом рынке, с похожей формулировкой выступила также А. Меркель.
На денежном рынке ситуация также далека от благоприятной: растут ставки LIBOR, расширяется спрэд LlBOR-OIS. Депозиты в ЕЦБ увеличились до максимума с июня 2010г. (189,8 млрд евро), при этом с 8 ноября наблюдается очень высокий спрос на однодневные кредиты. "Множащиеся признаки эскалации "кризиса доверия" в финсекторе ЕС (пиковые значения по CDS на банки) вынуждают банки обращаться к ЕЦБ как кредитору последней инстанции", - отмечают эксперты.
Специалисты подчеркивают, что пока рынки держатся благодаря уверенности в том, что регуляторы в ЕС и США отреагируют на ухудшение конъюнктуры. "Длительность фазы консолидации рынков предполагает их сильное движение при поступлении важных новостей. Поэтому затягивание со стимулами вынуждает нас более осторожно оценивать перспективы рынков в конце ноября: растет вероятность появления сильного негатива по финсектору, что может нарушить работу рынков до того, как начнут действовать регуляторы", - говорят эксперты.
Российский рынок акций, по их мнению, сохраняет относительно высокую устойчивость к влиянию внешних факторов на фоне высоких цен на нефть и продолжает удерживаться у середины диапазона 1430-1550 пунктов по ММВБ. "Растущие риски по Европе могут привести к краткосрочному откату индекса к 1430 пунктам, однако мы считаем, что серьезных причин для прорыва нижней границы диапазона и отмены сценария роста до конца года пока нет", - заключили эксперты.
Рекомендации: Нефтегазовый сектор сохраняет перспективы роста
На открытии торгов в четверг, 17 ноября, основным негативным фактором для российского рынка выступило отрицательное закрытие торгов в США в среду. Однако, как полагает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова, в дальнейшем в случае сохранения оптимистичной динамики фьючерсов на американские индикаторы и способности нефти устоять недалеко от локальных максимумов, у российских индексов есть все шансы выйти на положительную территорию. В течение дня значительное влияние на мировые площадки окажут итоги аукционов европейских долговых бумаг, а во второй половине дня - макроэкономические данные из США.
Консолидация под уровнем в 1500 пунктов переводит ситуацию к возможности роста индекса ММВБ вплоть до отметки 1600 пунктов, считают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 1500; 1550; 1590; 1600 пунктов, поддержки - 1430; 1400; 1300; 1242,75; 1197,39 пункта.
Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют покупать (на одну треть лимита) декабрьский фьючерс на индекс РТС в случае снижения котировок до 1500-1505 пунктов с ближайшей целью в 1570 пунктов.
Нефтегазовый сектор: в ЛУКОЙЛе не исключена коррекция вверх
В акциях "Газпрома", по мнению аналитиков ВТБ24, в ближайшее время можно ожидать новых попыток достичь максимума в 190,24 руб., что создаст предпосылки к "шортовому" выносу. Эксперты отмечают, что динамика движения говорит в пользу нахождения цены на текущих уровнях в течение некоторого времени. Уровнями сопротивления они называют 192; 200 руб., поддержки - 180; 177; 170; 160; 150; 139,40 руб.
В акциях ЛУКОЙЛа в ближайшее время можно ожидать развития коррекции вверх, не исключая и возврата в район 1800 руб., полагают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 1800; 1850; 1900 руб., поддержки - 1700; 1600; 1550; 1500; 1400 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (две трети лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях ЛУКОЙЛа с ближайшей целью в 1840 руб.
Закрепление акций "Роснефти" выше уровня в 220 руб. перевело ситуацию в рамки возможности роста вплоть до уровня в 237 руб. с целью закрытия окна от 3 августа, отмечают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 230; 237; 245 руб., поддержки - 200; 171,04; 170 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "Роснефти" с ближайшей целью в 235,0 руб.
В акциях "Сургутнефтегаза", по мнению аналитиков ВТБ24, в ближайшее время можно ожидать продолжения роста. В качестве ориентира для формирования локальной вершины выступает уровень в 29,5 руб. Уровнями сопротивления эксперты называют 29,5; 31,5 руб., поддержки - 25; 24; 22,5; 20,41 руб.
Банковский сектор: Сбербанк может подняться до уровня 85 руб.
В акциях ВТБ продолжение борьбы за важный уровень в 7,0 коп. не привело к закреплению под этой отметкой. Ситуация, по словам аналитиков ВТБ24, смещается в пользу отскока и попытки роста вплоть до уровня в 7,5 коп. Уровнем сопротивления эксперты называют 7,5 коп., поддержки - 7,0; 5,86; 4,5 коп. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (две трети лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях ВТБ с ближайшей целью в 0,0785 руб.
Удержание цены акций Сбербанка в районе уровня 80 руб. перевело ситуацию к возможности роста в район отметки 85 руб., полагают эксперты ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 85; 92; 100 руб., поддержки - 76; 60,91; 60 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях Сбербанка с ближайшей целью в 85,00 руб.
Нахождение цены привилегированных акций Сбербанка на текущих уровнях, по мнению аналитиков ВТБ24, говорит в пользу возможности движения вверх, вплоть до уровня в 70 руб. Уровнями сопротивления эксперты называют 65; 66; 70 руб., поддержки - 60; 55; 46,25; 40 руб.
Металлургический сектор: в ГМК можно ожидать окончания снижения
По мнению аналитиков ВТБ24, в акциях "Норильского никеля" в ближайшее время можно ожидать окончания снижения, вызванного принудительным закрытием убыточных позиций (маржин-кол), и формирование разворотной модели в районе 5000 руб. Уровнями сопротивления они называют 5400; 5600; 6100; 6500 руб., поддержки - 5000; 4800 руб.
Попытки роста будут ограничиваться внешним негативом
На 1580 пунктах по РТС стоит сокращать "лонги"
Запрет на непрокрытые продажи удерживает европейские индексы от падения на 15-20%
Итальянская экономика, вероятно, уже вступила в фазу рецессии
На 1580 пунктах по РТС стоит сокращать "лонги"
Запрет на непрокрытые продажи удерживает европейские индексы от падения на 15-20%
Итальянская экономика, вероятно, уже вступила в фазу рецессии В четверг, 17 ноября, торги на российском фондовом рынке проходили на минорной ноте. Во многом пессимизм был связан с очень слабым закрытием торгов на американском фондовом рынке накануне, где отмашку к продажам дало международное рейтинговое агентство Fitch, сообщившее о том, что развитие долгового кризиса в Европе заставит и американские банки понести убытки. Не то чтобы это была эксклюзивная новость - ведущий брокер США MF Global уже обанкротился из-за европейских проблем, но покупать в текущих условиях и так-то страшно, и лишние напоминания о рисках "быкам" ни к чему. Но оно было сделано, и на российском рынке установился уверенный нисходящий тренд, который в моменте опускал индекс ММВБ ниже 1450 пунктов, как это уже не раз случалось за последние недели.
Дополнительным веским поводом для пессимизма стали итоги размещения испанских 10-летних облигаций. Стране пришлось согласиться на самую высокую с 1997г. доходность таких бумаг на аукционе - почти 7% годовых, а это, как все знают, критический уровень, при котором рефинансирование долгов в зоне евро становится проблематичным. И даже на таких условиях не удалось привлечь желаемые 4 млрд евро. Испания собрала лишь 3,5 млрд. Казалось бы, чем не повод для паники.
Но, как это случалось уже пять раз за последние три недели, уровень поддержки 1450 пунктов по ММВБ вновь выстоял - "быки" снова пытают счастье в игре на отскок вверх. В четверг им повезло, поддержала сильная макроэкономическая статистика из США, где лучше прогнозов оказались октябрьский объем строительства новых домов и число первичных обращений за пособием по безработице с 6 по 12 ноября. В результате день удалось завершить лишь небольшим падением обоих российских биржевых индексов (причем на одинаковую величину), а ведь все могло сложиться куда хуже.
По итогам торговой сессии 17 ноября индекс ММВБ понизился на 0,53% - до 1475,32 пункта, индекс РТС - на 0,53% и достиг отметки 1512,67 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 83,32 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 311,6 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня - 15,5 млрд руб.
Довольно стойко держалась в четверг нефтегазовая отрасль, хотя здесь явно есть повод для беспокойства - цена нефти марки Brent опустилась ниже важной сейчас отметки 110 долл./барр. и достигла двухнедельного минимума. Но покупатели в российском нефтегазе по-прежнему активны и, по-видимому, ждут восстановления котировок. ЛУКОЙЛ подорожал на 0,28%. Эксперты Citigroup повысили справедливую стоимость бумаг НК до 70,6 долл./акция, чтобы учесть в своей модели оценки недавние заявления менеджмента компании о 3 млрд долл. капитальных затрат ежегодно в ближайшие несколько лет, что, впрочем, будет компенсировано повышением глубины переработки нефти.
Прибавляли в цене "Сургутнефтегаз" (+0,54%), привилегированные акции "Татнефти" (+1,73%) и, особенно, "Транснефти" (+10,97%). Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос связывает бурный рост последних с сообщением компании о завершении строительства и готовности к пуску второй очереди Балтийской трубопроводной системы (БТС-2). Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев расценивает этот рост как технический выход вверх из консолидации. Как бы то ни было, "Транснефть" на почти четырехлетнем максимуме - отличный результат на падающему рынке. Видимо, и правда очень уж давила на котировки реализация такого затратного проекта как БТС-2, а теперь в компанию и, возможно, к ее акционерам пойдут деньги.
Сбербанк 17 ноября побывал на недельном минимуме, но во второй половине дня показал силу и выбрался в заметный "плюс" - на 1,32%. Перспективы расширения бизнеса у Сбербанка отличные, спору нет, но столь активные покупки на падающем рынке вряд ли оправданны - как бы не оказался Сбербанк в авангарде снижения в случае ухудшения ситуации на торгах. Второй эшелон особенно не покупали: "Санкт-Петербург" подешевел на 0,43%, Росбанк - на 0,32%, Банк Москвы - на 0,69%. Но слабее всех смотрелся банк ВТБ, потерявший по итогам дня 1,15% капитализации. В четверг был опубликован отчет по РСБУ за 10 месяцев, согласно которому чистая прибыль снизилась в 46,6 раз - до менее чем 1 млрд руб. Таким образом, в октябре банк получил убыток около 19,77 млрд руб. С чем это связано, пока неясно, вполне вероятно, что убыток этот "бумажный", но радоваться все равно нечему.
В четверг российский рынок дал понять, что к снижению игроки готовы - распродают бумаги уверенно, столь же уверенно откупают на очевидных уровнях поддержки. Пока эта схема работает - покупать ближе к 1450 пунктам, продавать ближе к 1500 пунктам по ММВБ. Но стоит учитывать и возможную попытку крупных игроков выработать у масс привычку покупать на 1450 пунктах, чтобы в момент начала мощного снижения вниз встретить достаточное число покупателей неподалеку от локального максимума. То есть вполне возможно, что все наблюдаемое действо - подготовка к новому заходу вниз, как только Испания и Италия перестанут справляться с обслуживанием долгов.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Прогнозы аналитиков: Попытки роста будут ограничиваться внешним негативом
Энтузиазма "быков" на торгах в четверг, 17 ноября, хватило только на 40 минут, после чего покупатели вынуждены были уступить место продавцам. На стороне последних - негативная внешняя конъюнктура, подпитываемая не самыми оптимистичными заявлениями чиновников в Европе. По мнению аналитиков, отсутствие уверенности в перспективах разрешения долговых проблем еврозоны и дальше будет сдерживать попытки роста. При этом некоторые эксперты все же полагают, что резкого падения в перспективе до конца года ожидать не стоит.
Торги четверга начались в "зеленой" зоне, однако больших покупок на отскоке вверх не было и с открытием Европы направление котировок акций изменилось, комментирует ситуацию старший трейдер УК "Альфа-Капитал" Наталья Забула. Во Франции на аукционе разместились гособлигации, доходность пятилетних составила 2,82%, что выше на 51 б.п. по сравнению с предыдущим размещением. Испания разместила 10-летние облигации на сумму 3,56 млрд евро из запланированных 4 млрд евро, средневзвешенная доходность с погашением в январе 2022г. составила 6,975%. По мнению аналитика, это еще раз подтверждает, что аппетит инвесторов к риску уменьшается, и спрос на подобные бумаги также сокращается.
Эксперт рекомендует не наращивать позиции (допускается покупка путов на декабрь OTM с маленькой гаммой). "Поскольку волатильность по-прежнему остается высокой, котировки (особенно "голубых фишек") ходят вслед за новостями из Европы; технически графики индексов вошли в боковой тренд и с этих уровней возможно сильное движение как вверх, так и вниз", - заключила Н.Забула.
В четверг на финансовых рынках вновь господствовали пессимисты, отмечает директор Департамента финансовых рынков ИК "Грандис Капитал" Михаил Козаков. "Молчание европейских монетарных властей вызывает крайнюю нервозность у держателей облигаций проблемных стран. Отсутствие определенности заставляет игроков переоценить риски вложения в акции, что приводит к снижению индексов", - говорит эксперт. Сейчас российский рынок вновь вплотную подошел к нижней границе торгового диапазона - 1440 пунктов по ММВБ. Эксперт полагает, что динамику ближайших сессий будет определять общая ситуация на мировых рынках, а также складывающаяся техническая картина. Пробитие уровня в 1440 пунктов по ММВБ чревато продолжением снижения на 5-7%, поэтому вблизи этой важной психологической и технической отметки можно наблюдать довольно нервную и волатильную торговлю.
На этой неделе фондовый рынок РФ продолжает находиться под давлением вследствие негативного внешнего фона, который продолжает исходить из ЕС, где сохраняется напряженная обстановка на долговых рынках, отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов. По его мнению, в пятницу не ожидается важных макроэкономических показателей, поэтому инвесторы будут сосредоточены на данных следующей недели. "Ожидается, что макроэкономические данные следующей недели продолжат указывать на замедление темпов роста Китая и США. Поэтому любые попытки роста на фондовых рынках РФ будут ограничены. Индекс РТС в пятницу будет торговаться с повышением в диапазоне 1525-1625 пунктов", - рассуждает эксперт.
Как отмечают эксперты Сбербанка, фондовые рынки продолжают находиться в рамках бокового тренда на фоне отсутствия сильных драйверов для формирования направленного движения в условиях поступления противоречивых новостей и по-прежнему сложного состояния финсектора. На долговом рынке сохраняется нестабильность (10-летние облигации Италии вновь выше 7,0%, доходность испанских госбумаг на максимумах с начала августа), а возлагаемые на ЕЦБ надежды по возможной стабилизации ситуации пока тщетны: центробанк участвует в торгах очень осторожно (на прошлой неделе было выкуплено бумаг лишь на 4,5 млрд евро). Более того, политика ЕЦБ по выкупу бумаг не одобряется Германией: глава Бундесбанка Й. Байдманн призвал положить конец международному давлению на ЕЦБ с требованиями играть более важную роль в решении долгового кризиса и сохранения стабильности на долговом рынке, с похожей формулировкой выступила также А. Меркель.
На денежном рынке ситуация также далека от благоприятной: растут ставки LIBOR, расширяется спрэд LlBOR-OIS. Депозиты в ЕЦБ увеличились до максимума с июня 2010г. (189,8 млрд евро), при этом с 8 ноября наблюдается очень высокий спрос на однодневные кредиты. "Множащиеся признаки эскалации "кризиса доверия" в финсекторе ЕС (пиковые значения по CDS на банки) вынуждают банки обращаться к ЕЦБ как кредитору последней инстанции", - отмечают эксперты.
Специалисты подчеркивают, что пока рынки держатся благодаря уверенности в том, что регуляторы в ЕС и США отреагируют на ухудшение конъюнктуры. "Длительность фазы консолидации рынков предполагает их сильное движение при поступлении важных новостей. Поэтому затягивание со стимулами вынуждает нас более осторожно оценивать перспективы рынков в конце ноября: растет вероятность появления сильного негатива по финсектору, что может нарушить работу рынков до того, как начнут действовать регуляторы", - говорят эксперты.
Российский рынок акций, по их мнению, сохраняет относительно высокую устойчивость к влиянию внешних факторов на фоне высоких цен на нефть и продолжает удерживаться у середины диапазона 1430-1550 пунктов по ММВБ. "Растущие риски по Европе могут привести к краткосрочному откату индекса к 1430 пунктам, однако мы считаем, что серьезных причин для прорыва нижней границы диапазона и отмены сценария роста до конца года пока нет", - заключили эксперты.
Рекомендации: Нефтегазовый сектор сохраняет перспективы роста
На открытии торгов в четверг, 17 ноября, основным негативным фактором для российского рынка выступило отрицательное закрытие торгов в США в среду. Однако, как полагает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова, в дальнейшем в случае сохранения оптимистичной динамики фьючерсов на американские индикаторы и способности нефти устоять недалеко от локальных максимумов, у российских индексов есть все шансы выйти на положительную территорию. В течение дня значительное влияние на мировые площадки окажут итоги аукционов европейских долговых бумаг, а во второй половине дня - макроэкономические данные из США.
Консолидация под уровнем в 1500 пунктов переводит ситуацию к возможности роста индекса ММВБ вплоть до отметки 1600 пунктов, считают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 1500; 1550; 1590; 1600 пунктов, поддержки - 1430; 1400; 1300; 1242,75; 1197,39 пункта.
Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют покупать (на одну треть лимита) декабрьский фьючерс на индекс РТС в случае снижения котировок до 1500-1505 пунктов с ближайшей целью в 1570 пунктов.
Нефтегазовый сектор: в ЛУКОЙЛе не исключена коррекция вверх
В акциях "Газпрома", по мнению аналитиков ВТБ24, в ближайшее время можно ожидать новых попыток достичь максимума в 190,24 руб., что создаст предпосылки к "шортовому" выносу. Эксперты отмечают, что динамика движения говорит в пользу нахождения цены на текущих уровнях в течение некоторого времени. Уровнями сопротивления они называют 192; 200 руб., поддержки - 180; 177; 170; 160; 150; 139,40 руб.
В акциях ЛУКОЙЛа в ближайшее время можно ожидать развития коррекции вверх, не исключая и возврата в район 1800 руб., полагают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 1800; 1850; 1900 руб., поддержки - 1700; 1600; 1550; 1500; 1400 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (две трети лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях ЛУКОЙЛа с ближайшей целью в 1840 руб.
Закрепление акций "Роснефти" выше уровня в 220 руб. перевело ситуацию в рамки возможности роста вплоть до уровня в 237 руб. с целью закрытия окна от 3 августа, отмечают аналитики ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 230; 237; 245 руб., поддержки - 200; 171,04; 170 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "Роснефти" с ближайшей целью в 235,0 руб.
В акциях "Сургутнефтегаза", по мнению аналитиков ВТБ24, в ближайшее время можно ожидать продолжения роста. В качестве ориентира для формирования локальной вершины выступает уровень в 29,5 руб. Уровнями сопротивления эксперты называют 29,5; 31,5 руб., поддержки - 25; 24; 22,5; 20,41 руб.
Банковский сектор: Сбербанк может подняться до уровня 85 руб.
В акциях ВТБ продолжение борьбы за важный уровень в 7,0 коп. не привело к закреплению под этой отметкой. Ситуация, по словам аналитиков ВТБ24, смещается в пользу отскока и попытки роста вплоть до уровня в 7,5 коп. Уровнем сопротивления эксперты называют 7,5 коп., поддержки - 7,0; 5,86; 4,5 коп. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (две трети лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях ВТБ с ближайшей целью в 0,0785 руб.
Удержание цены акций Сбербанка в районе уровня 80 руб. перевело ситуацию к возможности роста в район отметки 85 руб., полагают эксперты ВТБ24. Уровнями сопротивления они называют 85; 92; 100 руб., поддержки - 76; 60,91; 60 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях Сбербанка с ближайшей целью в 85,00 руб.
Нахождение цены привилегированных акций Сбербанка на текущих уровнях, по мнению аналитиков ВТБ24, говорит в пользу возможности движения вверх, вплоть до уровня в 70 руб. Уровнями сопротивления эксперты называют 65; 66; 70 руб., поддержки - 60; 55; 46,25; 40 руб.
Металлургический сектор: в ГМК можно ожидать окончания снижения
По мнению аналитиков ВТБ24, в акциях "Норильского никеля" в ближайшее время можно ожидать окончания снижения, вызванного принудительным закрытием убыточных позиций (маржин-кол), и формирование разворотной модели в районе 5000 руб. Уровнями сопротивления они называют 5400; 5600; 6100; 6500 руб., поддержки - 5000; 4800 руб.
Попытки роста будут ограничиваться внешним негативом
На 1580 пунктах по РТС стоит сокращать "лонги"
Запрет на непрокрытые продажи удерживает европейские индексы от падения на 15-20%
Итальянская экономика, вероятно, уже вступила в фазу рецессии
/Компиляция. 17 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба