Утром в пятницу, 18 ноября, пара австралийский доллар/доллар США на Forex торгуется на уровне 0,9998. Тем временем новозеландский доллар в паре к американскому котируется на отметке 0,7572. Таким образом, и австралийский, и новозеландский доллары снижаются относительно американского. Накануне валюта Новой Зеландии упала до трехнедельного минимума к доллару США на фоне усиления бегства от риска среди участников валютных торгов. Дальнейшие перспективы пары остаются негативными. Вероятно, в пятницу "новозеландец" "просядет" к отметке 0,7468 пункта. Что касается австралийского доллара, в четверг он снизился ниже уровня паритета с американской валютой. Под этой линией он находится и 18 ноября. Однако "австралиец" может довольно быстро восстановить позиции, поднявшись выше уровня паритета, и завершить неделю на уровне 1,0170 пункта.
Стоит отметить, что снижение пары австралийский доллар/доллар США обусловлено не столько фундаментальными факторами, сколько выходящими новостями: валюта Австралии может пострадать от проблем еврозоны гораздо меньше, чем американский доллар. К тому же на минувшей неделе были обнародованы позитивные статданные по Австралии о количестве созданных рабочих мест – в октябре оно увеличилось на 10,1 тыс., что совпало с прогнозами аналитиков. Особенно позитивен тот факт, что рост количества занятых, работающих полный день, в октябре ускорился относительно сентября на 31,5%, тогда как число занятых неполный рабочий день существенно сократилось
Forex: Евро силен на слабом долларе
Евро к полудню пятницы, 18 ноября, оценен в 1,351 долл. США. Участники настроены оптимистично и ждут развития ситуации в Европе. Торги по итальянским облигациям проходят ниже уровня 7% доходности, по французским – ниже 3,65%. Долговые рынки постепенно успокаиваются.
Греция снижает дефицит
Власти Греции заложат в проект бюджета на 2012г. целевой показатель дефицита бюджета на уровне 5,4% от ВВП в случае, если запланированный обмен старых облигаций этой страны на новые с 50% дисконтом все-таки состоится. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на государственное радио Греции. Если обмена не будет, показатель составит 7,0% от ВВП по сравнению с 9,0% от ВВП по итогам 2011г.
Правительство республики намерено направить итоговый проект главного финансового документа в парламент в пятницу во второй половине дня. Ранее в греческих СМИ появилась информация о том, что дефицит бюджета страны по итогам 2011г. может составить 9,3% от ВВП, а не 9,0%, как на минувшей неделе предполагал премьер-министр страны Лукас Пападимос.
Накануне управляющий директор Международного института финансов (IIF) Чарльз Даллара сообщил, что держатели греческих гособлигаций рассчитывают завершить переговоры о параметрах обмена облигациями в ближайшие недели. За счет обмена облигаций Греция планирует сократить свой долг примерно на 100 млрд евро. Потери же инвесторов при обмене бондов определяются исходя из так называемой чистой приведенной стоимости (Net Present Value, NPV) новых бумаг, которая, в свою очередь, зависит от их срока и купонной доходности. Как сообщили на днях греческие СМИ, IIF на переговорах с властями Греции будет добиваться, чтобы потери банков по NPV не превысили 54%.
Дефицит бюджета Греции может снизиться до 5,4% от ВВП в 2012г. Цифра небольшая и наверняка не учитывает дальнейшего сокращения греческой экономики. При этом долг сократится до 120% от ВВП, но видимо и дальше Греция не сможет его обслуживать. Поэтому говорить о завершении кризиса в стране рано. Похоже, пока ЕЦБ не начнет агрессивную политику на ослабление евровалюты, Греция не справится со своими проблемами.
ФРС давит на доллар
Но евро растет не только на данных из Греции - заметную поддержку валюте оказывает слабеющий доллар США. Накануне два представителя ФРС США выразили беспокойство по поводу слабого восстановления экономики. Один из них намекнул о возможности введения новых стимулирующих мер. Еще один представитель ФРС - президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард - сказал, что последние экономические данные "приятно удивили" и он не поддержит дальнейшее смягчение монетарной политики, если прогноз не ухудшится, передает Reuters.
"Нас не могут удовлетворить текущее состояние экономики или прогноз на следующие несколько лет, - заявил президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли, выступая в Военной академии Вест-Пойнта. - Если мы решим, что дополнительный выкуп активов целесообразен, возможно, нужно будет провести больше таких операций на рынке бумаг, обеспеченных закладными", передает Reuters.
Таким образом, всплывает конфликт, который сейчас протекает в ФРС. С одной стороны, регулятор видит, что экономика США слаба и темпы ее роста очень медленные, с другой стороны, это все же рост, а не рецессия и принимать экстраординарные меры пока не стоит. Тем не менее игроки уже сейчас закладывают в курс доллара вероятность очередного витка рецессии в мире, а следовательно, возможность новой волны ослабления курса доллара посредством печатного станка.
Единая валюта ждет открытия бирж в Европе
Евро на утренней сессии в пятницу, 18 ноября, оценен в 1,348 долл. Участники торгов не спешат покупать евровалюту до открытия сессии в регионе.
Fitch следит за Италией
Итальянская экономика, вероятно, уже вступила в фазу рецессии, а непростая обстановка в еврозоне дополнительно усложняет задачи, которые стоят перед новым правительством страны во главе с Марио Монти. Соответствующая позиция экспертов Fitch содержится в обнародованном докладе международного рейтингового агентства по ситуации в Италии после смены власти.
Приоритет в политике новых властей будет отдан проведению фискальных реформ (мер бюджетно-налогового оздоровления), при этом на первом месте в списке задач антикризисной программы правительства стоит вопрос о снижении уровня госдолга. Чтобы подстегнуть экономический рост и вернуть доверие инвесторов, новому правительству страны придется изрядно потрудиться: предпринять шаги по сокращению госрасходов, либерализации экономики и повышению гибкости рынка труда, отмечает Fitch.
В докладе указывается, что возвращение доверия инвесторов является первостепенной задачей для итальянского правительства на фоне роста доходности гособлигаций страны. Напомним, в ходе торгов 9 ноября рыночная доходность 10-летних бондов Италии превысила отметку 7%. Стоимость заимствований на таком уровне расценивается участниками рынка как критическая: при подобных ставках покрытие бюджетного дефицита и гладкое рефинансирование истекающих обязательств становится затруднительным. Именно после того, как ставки по аналогичным госбумагам Греции, Португалии и Ирландии превысили 7%, эти страны еврозоны были вынуждены обращаться за международной финансовой помощью.
Fitch полагает, что европейские и международные структуры вмешаются в ситуацию и постараются спасти любую системно значимую суверенную единицу в валютном блоке, включая Италию. В то же время смещение акцента на участие частного сектора в программе экстренной помощи и второстепенная позиция требований частных кредиторов (ЕС и МВФ будут обладать первостепенными правами) обуславливают значительные риски, которые несут держатели бондов, хотя внешняя поддержка со стороны ЕС и МВФ снижает кредитный риск в краткосрочной перспективе. Fitch отмечает, что суверенные рейтинги Италии зависят от способности страны привлекать финансирование на рынке.
Таким образом, Италия попала в довольно затруднительное положение: с ее огромным долгом привлекать внешнее финансирование становится все труднее и дороже. Разомкнуть этот круг может финансирование ЕЦБ.
ЕЦБ запустит печатный станок
Европейский центральный банк может прокредитовать страны еврозоны, включая крупнейших ее членов, посредством МВФ. Такой сценарий обсуждали представители фонда и валютного блока, передает Reuters со ссылкой на информированные источники. "Этот шаг может стать одним из вариантов обхода законодательных норм, запрещающих ЕЦБ напрямую кредитовать проблемные страны", - отметил собеседник агентства.
В настоящее время все больше европейских политиков склоняется к тому, чтобы посредством получения помощи от ЕЦБ выиграть время на проведение жизненно важных реформ в своих странах. По их мнению, использование ресурсов финансового регулятора Старого Света может помочь предотвратить распространение бюджетно-долгового кризиса на большее число стран Евросоюза, например на Италию или Францию.
Экономисты в свою очередь считают, что лишь ЕЦБ может выступить надежным гарантом стабильности финансовых рынков: у аналитиков усиливаются сомнения, что одобренное ранее увеличение кредитоспособности Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) до 1 трлн долл. будет в итоге реализовано.
Таким образом, нормы ЕС могут быть обойдены, а ЕЦБ выступит кредитором последней инстанции. Это значит, что он напечатает столько евро, сколько нужно, и курс единой валюты на этом фоне может заметно снизиться. Рассмотрим пару евро/гонконгский доллар с технической точки зрения:
Пара евро/гонконгский доллар продолжает снижаться. Ее ближайшая цель - отметка 10,4 долл. (3). Однако на этом уровне возможен краткосрочный отскок единой валюты вверх. Среднесрочными целями пары выступят отметки 10,05 (2) и 9,85 долл. (1).
Стоит отметить, что снижение пары австралийский доллар/доллар США обусловлено не столько фундаментальными факторами, сколько выходящими новостями: валюта Австралии может пострадать от проблем еврозоны гораздо меньше, чем американский доллар. К тому же на минувшей неделе были обнародованы позитивные статданные по Австралии о количестве созданных рабочих мест – в октябре оно увеличилось на 10,1 тыс., что совпало с прогнозами аналитиков. Особенно позитивен тот факт, что рост количества занятых, работающих полный день, в октябре ускорился относительно сентября на 31,5%, тогда как число занятых неполный рабочий день существенно сократилось
Forex: Евро силен на слабом долларе
Евро к полудню пятницы, 18 ноября, оценен в 1,351 долл. США. Участники настроены оптимистично и ждут развития ситуации в Европе. Торги по итальянским облигациям проходят ниже уровня 7% доходности, по французским – ниже 3,65%. Долговые рынки постепенно успокаиваются.
Греция снижает дефицит
Власти Греции заложат в проект бюджета на 2012г. целевой показатель дефицита бюджета на уровне 5,4% от ВВП в случае, если запланированный обмен старых облигаций этой страны на новые с 50% дисконтом все-таки состоится. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на государственное радио Греции. Если обмена не будет, показатель составит 7,0% от ВВП по сравнению с 9,0% от ВВП по итогам 2011г.
Правительство республики намерено направить итоговый проект главного финансового документа в парламент в пятницу во второй половине дня. Ранее в греческих СМИ появилась информация о том, что дефицит бюджета страны по итогам 2011г. может составить 9,3% от ВВП, а не 9,0%, как на минувшей неделе предполагал премьер-министр страны Лукас Пападимос.
Накануне управляющий директор Международного института финансов (IIF) Чарльз Даллара сообщил, что держатели греческих гособлигаций рассчитывают завершить переговоры о параметрах обмена облигациями в ближайшие недели. За счет обмена облигаций Греция планирует сократить свой долг примерно на 100 млрд евро. Потери же инвесторов при обмене бондов определяются исходя из так называемой чистой приведенной стоимости (Net Present Value, NPV) новых бумаг, которая, в свою очередь, зависит от их срока и купонной доходности. Как сообщили на днях греческие СМИ, IIF на переговорах с властями Греции будет добиваться, чтобы потери банков по NPV не превысили 54%.
Дефицит бюджета Греции может снизиться до 5,4% от ВВП в 2012г. Цифра небольшая и наверняка не учитывает дальнейшего сокращения греческой экономики. При этом долг сократится до 120% от ВВП, но видимо и дальше Греция не сможет его обслуживать. Поэтому говорить о завершении кризиса в стране рано. Похоже, пока ЕЦБ не начнет агрессивную политику на ослабление евровалюты, Греция не справится со своими проблемами.
ФРС давит на доллар
Но евро растет не только на данных из Греции - заметную поддержку валюте оказывает слабеющий доллар США. Накануне два представителя ФРС США выразили беспокойство по поводу слабого восстановления экономики. Один из них намекнул о возможности введения новых стимулирующих мер. Еще один представитель ФРС - президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард - сказал, что последние экономические данные "приятно удивили" и он не поддержит дальнейшее смягчение монетарной политики, если прогноз не ухудшится, передает Reuters.
"Нас не могут удовлетворить текущее состояние экономики или прогноз на следующие несколько лет, - заявил президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли, выступая в Военной академии Вест-Пойнта. - Если мы решим, что дополнительный выкуп активов целесообразен, возможно, нужно будет провести больше таких операций на рынке бумаг, обеспеченных закладными", передает Reuters.
Таким образом, всплывает конфликт, который сейчас протекает в ФРС. С одной стороны, регулятор видит, что экономика США слаба и темпы ее роста очень медленные, с другой стороны, это все же рост, а не рецессия и принимать экстраординарные меры пока не стоит. Тем не менее игроки уже сейчас закладывают в курс доллара вероятность очередного витка рецессии в мире, а следовательно, возможность новой волны ослабления курса доллара посредством печатного станка.
Единая валюта ждет открытия бирж в Европе
Евро на утренней сессии в пятницу, 18 ноября, оценен в 1,348 долл. Участники торгов не спешат покупать евровалюту до открытия сессии в регионе.
Fitch следит за Италией
Итальянская экономика, вероятно, уже вступила в фазу рецессии, а непростая обстановка в еврозоне дополнительно усложняет задачи, которые стоят перед новым правительством страны во главе с Марио Монти. Соответствующая позиция экспертов Fitch содержится в обнародованном докладе международного рейтингового агентства по ситуации в Италии после смены власти.
Приоритет в политике новых властей будет отдан проведению фискальных реформ (мер бюджетно-налогового оздоровления), при этом на первом месте в списке задач антикризисной программы правительства стоит вопрос о снижении уровня госдолга. Чтобы подстегнуть экономический рост и вернуть доверие инвесторов, новому правительству страны придется изрядно потрудиться: предпринять шаги по сокращению госрасходов, либерализации экономики и повышению гибкости рынка труда, отмечает Fitch.
В докладе указывается, что возвращение доверия инвесторов является первостепенной задачей для итальянского правительства на фоне роста доходности гособлигаций страны. Напомним, в ходе торгов 9 ноября рыночная доходность 10-летних бондов Италии превысила отметку 7%. Стоимость заимствований на таком уровне расценивается участниками рынка как критическая: при подобных ставках покрытие бюджетного дефицита и гладкое рефинансирование истекающих обязательств становится затруднительным. Именно после того, как ставки по аналогичным госбумагам Греции, Португалии и Ирландии превысили 7%, эти страны еврозоны были вынуждены обращаться за международной финансовой помощью.
Fitch полагает, что европейские и международные структуры вмешаются в ситуацию и постараются спасти любую системно значимую суверенную единицу в валютном блоке, включая Италию. В то же время смещение акцента на участие частного сектора в программе экстренной помощи и второстепенная позиция требований частных кредиторов (ЕС и МВФ будут обладать первостепенными правами) обуславливают значительные риски, которые несут держатели бондов, хотя внешняя поддержка со стороны ЕС и МВФ снижает кредитный риск в краткосрочной перспективе. Fitch отмечает, что суверенные рейтинги Италии зависят от способности страны привлекать финансирование на рынке.
Таким образом, Италия попала в довольно затруднительное положение: с ее огромным долгом привлекать внешнее финансирование становится все труднее и дороже. Разомкнуть этот круг может финансирование ЕЦБ.
ЕЦБ запустит печатный станок
Европейский центральный банк может прокредитовать страны еврозоны, включая крупнейших ее членов, посредством МВФ. Такой сценарий обсуждали представители фонда и валютного блока, передает Reuters со ссылкой на информированные источники. "Этот шаг может стать одним из вариантов обхода законодательных норм, запрещающих ЕЦБ напрямую кредитовать проблемные страны", - отметил собеседник агентства.
В настоящее время все больше европейских политиков склоняется к тому, чтобы посредством получения помощи от ЕЦБ выиграть время на проведение жизненно важных реформ в своих странах. По их мнению, использование ресурсов финансового регулятора Старого Света может помочь предотвратить распространение бюджетно-долгового кризиса на большее число стран Евросоюза, например на Италию или Францию.
Экономисты в свою очередь считают, что лишь ЕЦБ может выступить надежным гарантом стабильности финансовых рынков: у аналитиков усиливаются сомнения, что одобренное ранее увеличение кредитоспособности Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) до 1 трлн долл. будет в итоге реализовано.
Таким образом, нормы ЕС могут быть обойдены, а ЕЦБ выступит кредитором последней инстанции. Это значит, что он напечатает столько евро, сколько нужно, и курс единой валюты на этом фоне может заметно снизиться. Рассмотрим пару евро/гонконгский доллар с технической точки зрения:
Пара евро/гонконгский доллар продолжает снижаться. Ее ближайшая цель - отметка 10,4 долл. (3). Однако на этом уровне возможен краткосрочный отскок единой валюты вверх. Среднесрочными целями пары выступят отметки 10,05 (2) и 9,85 долл. (1).
/Компиляция. 18 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба