24 ноября 2011 Финмаркет
Рынок акций РФ завершил торги в четверг откатом к уровню 1400 пунктов по индексу РТС на фоне развернувшейся вниз Европы после того, как Германия подтвердила свою позицию против выпуска общих облигаций еврозоны
По итогам торгов индекс РТС упал до 1402,83 пункта (-1,35%), индекс ММВБ - до 1392,75 пункта (-0,82%), цены большинства "фишек" на биржах снизились в пределах 2%.
На ФБ ММВБ подешевели акции ВТБ (-2%), "Газпрома" (-1,1%), "ЛУКОЙЛа" (-1,7%), "Норникеля" (-1,3%), "Полюс Золото" (-1,2%), "Роснефти" (-1%), Сбербанка России (-1,4%), "Татнефти" (-1,7%), "ФСК ЕЭС" (-0,2%).
Реакция акций "Газпрома" на снижение их рейтинга со стороны Morgan Stanley оказалась нейтральной (рейтинг акций "Газпрома" снижен с "покупать" до "держать" и оценка с $9 до $7 за штуку).
Выросли акции "Газпром нефти" (+0,3%), "НОВАТЭКа" (+0,5%), "Ростелекома" (+0,7%), "Сургутнефтегаза" (+0,5%).
В четверг в Азии отмечалась разнополярная динамика индексов после падения до минимума за последние семь недель на новостях о неудачном размещении гособлигаций Германии накануне.
Германия получила заявки всего на 65% из запланированных 6 млрд евро в ходе аукциона по размещению 10-летних гособлигаций в среду. Инвесторы подали заявки на 3,889 млрд евро.
На этом фоне стоимость страхования гособлигаций стран Западной Европы выросла в ходе торгов в среду до исторического максимума.
При этом заказы на средства производства без учета самолетов и военного оборудования в еврозоне, показатель будущих инвестиций, упали в октябре на 1,8%, тогда как эксперты прогнозировали спад индикатора всего на 1%. В предыдущем месяце повышение показателя также оказалось не столь значительным, как сообщалось ранее - 0,9% вместо 2,4%.
Негатив в четверг разбавили статданные из Германии и Великобритании, благодаря чему европейские индексы подросли и легли в боковик, также выросли американские фондовые фьючерсы.
Данные о ВВП Германии за третий квартал совпали с ожиданиями (рост за квартал на 0,5% и на 2,6% в годовом выражении), как и статистика о ВВП Великобритании (рост на 0,5%).
Однако индекс делового доверия Ifo к экономике Германии в ноябре вырос до 106,6 пункта при прогнозах снижения до 105,2 пункта, отношение инвесторов к текущей ситуации и ожидания на ближайшее время также превысили прогнозы.
На этой статистике Европа большую часть дня росла, однако к вечеру произошел разворот после того, как канцлер Германии Ангела Меркель подтвердила позицию своей страны против выпуска общих облигаций еврозоны.
По ее словам, выпуск единых европейских облигаций подаст рынкам "полностью неверный сигнал", частично потому, что будет способствовать сближению процентных ставок по долговым обязательствам стран региона.
В результате индексы FTSE, S&P350, DAX ушли в минус на 0,6-0,8%, также растеряли весь рост американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 упал на 0,14%).
На нефтяном рынке котировки также просели, но остались в "плюсе": Стоимость январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $96,49 за баррель (+0,3%, накануне цена упала на 1,9%), цена Brent - $107,45 за баррель (+0,4%, в среду фьючерсы упали на 1,8%).
Поддержку нефти оказали данные Минэнерго США (на прошлой неделе запасы нефти упали на 6,2 млн баррелей при прогнозах роста на 500 тыс. баррелей) и улучшение Goldman Sachs Group Inc. прогноза стоимости нефти марки WTI на первый квартал 2012 года до $102 за баррель.
По словам заместителя генерального директора ИФ "Олма" Алексея Быстрова, большую часть дня рынок двигался в боковике, поскольку отсутствие крупных игроков в Штатах (в связи с выходным - Днем Благодарения) и невысокая активность в Европе не позволили инвесторам сформировать единую тенденцию. Однако давление на рынок продолжали оказывать опасения в отношении европейского долгового сектора - на этот раз трейдеров разочаровало изменение долгосрочного кредитного рейтинга Португалии от агентства Fitch до "ВВ+" и негативные комментарии представителей агентства относительно возможностей понижения рейтинга США в будущем. Снижение запасов нефти в США немного поддержало рынок нефти, а отсутствие активности не позволило российским акциям отыграть эти новости в полном объеме.
Как отмечает эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев, рынок в четверг остался в боковом коридоре, сформированном после драматического провала в начале недели.
В отсутствие американских игроков европейцы получили возможность отыграть умеренно позитивную статистику по ВВП Германии и Великобритании, а также данные института Ifo, которые превысили предыдущие показатели и прогнозные значения. Из позитивных новостей по еврозоне стоит отметить почти достигнутое согласие правящей коалиции в ФРГ о введении евробондов, но при условии ужесточения пакта о стабильности евро.
Пятница также не будет отличаться активностью американских игроков - "черная пятница" будет посвящена поиску рождественских подарков. Лишь в понедельник американцы могут расставить "реперные точки", направление к которым может предопределить динамику рынков до конца года.
Аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева отмечает, что реакция на рейтинговые новости (агентство S&P понизило рейтинг Египта и пригрозило снизить рейтинг Японии, а Fitch понизило рейтинг Португалии) в четверг была нейтральной, так как проблемы этих стран не являются сюрпризом для инвестиционного сообщества. В целом же общемировая обстановка пока что находится на стороне "медведей", однако краткосрочно "быки" все же могут воспользоваться сохраняющейся перепроданностью, в частности, основных американских индексов, и реализовать контратаку. Ближайшим актуальным сопротивлением по индексу ММВБ остается отметка 1420 пунктов, поддержкой - 1380 пунктов.
По словам руководителя аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилла Тищенко, игроки в четверг не проявили высокой активности, но индекс РТС подошел к той самой отметке 1400 пунктов, которая является психологическим уровнем поддержки. При его пробитии будет открыт путь к минимумам октября.
В Европе в четверг вновь обсуждался вопрос выпуска единых облигаций еврозоны и расширений полномочий ЕЦБ. Первоначальный оптимизм, связанный с этой встречей в Страсбурге, сошел на нет, и ему на смену пришел расчет, основанный на статданных. А также на анализе долгового рынка еврозоны, где сейчас происходит удивительное - бумаги ведущих стран продаются, бумаги периферийных стран - покупаются.
В Штатах в четверг выходной день, новые идеи оттуда вряд ли поступят, поэтому тенденция останется негативной, либо нейтральной, считает он.
По словам управляющего активами ИК "Грандис Капитал" Андрея Толстоусова, несогласие Германии на предложение Еврокомиссии о выпуске единых евробондов, а также ее позиция против изменения роли Европейского Центробанка (то есть против того, чтобы ЕЦБ стал кредитором в последней инстанции) сказались негативно в первую очередь на динамике евро, который скатился ниже минимумов среды.
Российский фондовый рынок в четверг вновь повел себя непредсказуемо и не показывал днем готовность к росту на фоне подъема в Европе. После выступления А.Меркель российские индексы ушли в "минус" и оставались там до конца торговой сессии.
Существенно снизившись на этой неделе, российский рынок уже практически полностью остыл после горячего октябрьского ралли. На текущий момент индекс РТС находится ниже уровней начала года на 20%, ниже максимумов 2011 года - почти на 34%. С фундаментальной точки зрения рынок также выглядит довольно неплохо: индекс РТС в последние недели торгуется на уровне 5,0-5,1 по коэффициенту P/E на 2011 год и на уровне 4,7-4,8 по коэффициенту P/E на 2012 год.
За последние 7 лет (с учетом 2008 года) годовой минимум в среднем соответствовал значению форвардного коэффициента P/E на уровне 5,2-5,3. Таким образом, уровень в 1400-1420 пунктов по индексу РТС представляется неплохой стартовой точкой для начала долгосрочных покупок в расчете на "президентское ралли" в 2012 году. В то же время есть большие сомнения, что в этом году российский рынок закроется в "плюсе", и новогоднего ралли ждать не стоит. До конца года ожидается боковой тренд в диапазоне 1380-1580 пунктов по индексу РТС, считает А.Толстоусов.
По мнению аналитика компании "Nettrader.ru" Георгия Аксенова, понижение агентством Fitch рейтинга Португалии не могло не испортить настроения инвесторам, российские фондовые индексы снизились.
Однако четверг не изменил техническую картину на рынке, который находится в нисходящем среднесрочном тренде, и более вероятные цели для индекса ММВБ лежат ниже текущих уровней. Тем не менее, пока окончательно не сдан уровень 1400 пунктов, можно рассчитывать на возобновление роста, считает он.
Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин отмечает, что рынки продолжают ждать предложения властей еврозоны по решению долговых проблем. Сейчас уже сложно назвать это проблемами периферийных стран, поскольку ростом доходности по своим гособлигациям "наслаждаются" уже не только Испания и Италия, но и Франция, Австрия и даже Германия.
Возможно, распространение "долгового вируса" на саму Германию как-то подтолкнет к действию руководство этой страны, на данный момент отчаянно сопротивляющееся какому-либо значимому действию ЕЦБ по выходу из сложившейся негативной ситуации. Пока же "тактика наблюдения" не дает позитивных результатов. Ситуация может осложниться до критического уровня с помощью Штатов, в которых предсказуемо назревает очередной тупик из разногласий демократов и республиканцев по поднятию потолка госдолга.
Начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев считает, что для увеличения спроса на долговые бумаги стран еврозоны нужно не только выпустить единые евробонды (чему активно сопротивляется Германия), но и дать по ним какие-то гарантии. Сейчас не совсем ясно, кто, что и кому может гарантировать. Каждый орган занят своим делом: ЕЦБ нещадно выкупает национальные облигации, ЕК договаривается с МВФ по поводу предоставления средств Греции. Резкий рост доходности государственных облигаций Италии, Испании и Франции уже привел к тому, что в Европе происходит массовый вывод средств физическими и юридическими лицами из банковских депозитов.
Меры по формированию Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) пока не очень понятны. Предложение по созданию единых еврооблигаций будет по известным причинам блокировать Германия, поскольку "тащить" воз неплатежей одной экономике за все 17 стран - не лучшее для страны решение. Выпуск единых евробондов все равно не поможет преодолеть существующие недостатки европейского валютного союза. Сейчас отсутствует механизм наказания государств-нарушителей фискальной дисциплины. Вот уже и Финляндия заявила о том, что не поддержит введение еврооблигаций в том случае, если ответственность за их погашение будет лежать на всех странах ЕС.
В общем, остается ждать, пока европейские власти предложат какой-то реальный механизм выхода из сложившейся ситуации, который возможно будет создать только при условии устранения разногласий между политической элитой каждой из стран, считает О.Абелев.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг подешевели акции "Лензолота" (-23,5% обыкновенные и -14,1% "префы") после закрытия накануне реестра акционеров для выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев. Бурный взлет акций "Лензолота" отмечался на прошлой неделе (рост обыкновенных бумаг превысил 35%) после того, как совет директоров 15 ноября рекомендовал собранию акционеров выплатить по итогам 9 месяцев 2011 года на обыкновенную акцию 1100 рублей, на привилегированную - 276,5 рубля. Внеочередное собрание акционеров состоится 29 декабря.
Выросли акции "МРСК Северного Кавказа" (+4,7%), "ОГК-1" (+3,7%), "ВСМПО-Ависма" (+3%), АФК "Система" (+2,9%).
Поддержку акциям "МРСК Северного Кавказа" оказали новости о параметрах одобренной допэмиссии - будет размещено 44,6 млн акций по цене 92,54 рубля за акцию, что существенно выше рынка.
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $1,442 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $371,3 млн, на ФБ ММВБ - 36,15 млрд рублей (из них 13,516 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
Рынок акций РФ в четверг "уснул" на 1400 пунктах по индексу ММВБ
Рынок акций РФ в четверг уснул на 1400 пунктах по индексу ММВБ в ожидании новостей из Европы, попытки роста утром компенсировались продажами, что привело к разнополярной динамике blue chips, несмотря на коррекцию в Европе и фьючерсах на индексы в США.
Индекс ММВБ в четверг утром поднимался в район 1420 пунктам, а к 17:10 МСК просел до 1398,73 пункта (-0,4% к уровню среды), индекс РТС составил 1411,73 пункта (-0,7%). Цены фишек на биржах изменились в пределах 1,9%.
На ФБ ММВБ в лидерах падения выступили акции "Полюс Золото" (-1,7%), ВТБ (-1,4%), "Татнефти" (-1,4%), "ЛУКОЙЛа" (-1,1%).
Лучше рынка к вечеру выглядели акции "Транснефти" (+1,9%), "Ростелекома" (+0,6%).
Акции "Газпрома" просели на 0,1%, реакция на снижение их рейтинга со стороны Morgan Stanley оказалась нейтральной (рейтинг акций "Газпрома" снижен с "покупать" до "держать" и оценка с $9 до $7 за штуку).
Индексы в США накануне упали на новостях о неудачном размещении гособлигаций Германии, однако в Азии в четверг падение сменилось разнополярной динамикой, а в Европе наметился коррекционный отскок.
Германия получила заявки всего на 65% из запланированных 6 млрд евро в ходе аукциона по размещению 10-летних гособлигаций в среду. Инвесторы подали заявки на 3,889 млрд евро.
На этом фоне стоимость страхования гособлигаций стран Западной Европы выросла в ходе торгов в среду до исторического максимума.
При этом заказы на средства производства без учета самолетов и военного оборудования в еврозоне, показатель будущих инвестиций, упали в октябре на 1,8%, тогда как эксперты прогнозировали спад индикатора всего на 1%. В предыдущем месяце повышение показателя также оказалось не столь значительным, как сообщалось ранее - 0,9% вместо 2,4%.
Негатив в четверг разбавили статданные из Германии и Великобритании, благодаря чему индексы подросли и легли в боковик (индексы FTSE, S&P 350, DAX прибавляют 0,6-1,6%), также в "плюсе" дрейфуют американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,9%).
Данные о ВВП Германии за третий квартал совпали с ожиданиями (рост за квартал на 0,5% и на 2,6% в годовом выражении), как и статистика о ВВП Великобритании (рост на 0,5%).
Индекс делового доверия Ifo к экономике Германии в ноябре вырос до 106,6 пункта при прогнозах снижения до 105,2 пункта, отношение инвесторов к текущей ситуации и ожидания на ближайшее время также превысили прогнозы.
Также наметился рост на рынке нефти после отката до минимума за две недели. Стоимость январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 17:10 МСК составила $96,78 за баррель (+0,6%, накануне цена упала на 1,9%), цена Brent - $107,61 за баррель (+0,5%, в среду фьючерсы упали на 1,8%).
По данным Минэнерго США, на прошлой неделе запасы нефти упали на 6,2 млн баррелей (до 330,8 млн баррелей - минимума с января 2010 года), тогда как аналитики ожидали увеличения показателя на 500 тыс. баррелей. Однако запасы бензина увеличились на максимальные с января 4,48 млн баррелей, при прогнозах роста на 1 млн баррелей.
Goldman Sachs Group Inc. в среду улучшил прогноз стоимости нефти марки WTI на первый квартал 2012 года до $102 за баррель.
Торговля на российском рынке приходит при невысокой активности операций в связи с выходным днем в США (празднуется День Благодарения, биржи закрыты), а также в ожидании новостей из Европы, где пройдет совещание Еврокомиссии по вопросу ввода единых "облигаций стабильности" (против их ввода выступает Германия, так как ее экономику ляжет дополнительная долговая нагрузка).
Индекс ММВБ замер посреди торгового коридора 1380-1420 пунктов и выхода за его рамки до конца недели, скорее всего, не произойдет.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ к вечеру четверга подешевели бумаги "МРСК Центра и Приволжья" (-2%), "ТГК-13" (-1,9%).
Также можно отметить падение акций "Лензолото" (-22,8% обыкновенные и -13,6% "префы") после закрытия накануне реестра акционеров для выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев. Бурный взлет акций "Лензолото" отмечался на прошлой неделе (рост обыкновенных бумаг превысил 35%), после того как совет директоров 15 ноября рекомендовал собранию акционеров выплатить по итогам 9 месяцев 2011 года на обыкновенную акцию 1100 рублей, на привилегированную - 276,5 рубля. Внеочередное собрание акционеров состоится 29 декабря.
Выросли акции "МРСК Северного Кавказа" (+8,3%, до 68,57 руб.), "ОГК-1" (+3,1%), АФК "Система" (+2,6%), "Мосэнергосбыта" (+2,6%).
Поддержку акциям "МРСК Северного Кавказа" оказали новости о параметрах одобренной допэмиссии – будет размещено 44,6 млн акций по цене 92,54 рубля за акцию (выше рынка).
Лидеры по объему торгов на ФБ ММВБ в четверг (на 17:10 МСК), в скобках указана динамика цен акций:
Сбербанк ао (-0,8%) – 11,482 млрд руб.
Газпром (-0,1%) – 5,395 млрд руб.
ЛУКОЙЛ (-1,1%) – 1,893 млрд руб.
Норникель (-0,8%) – 1,493 млрд руб.
ВТБ (-1,4%) – 1,408 млрд руб.
Роснефть (-0,5%) – 1,033 млрд руб.
Транснефтьап (+1,9%) – 0,906 млрд руб.
Уралкалий (+0,9%) – 0,607 млрд руб.
Суммарный объем операций с акциями на ФБ ММВБ к этому часу превысил 29,5 млрд руб.; оборот на классическом рынке РТС к 17:10 МСК составил $1,405 млн, в секции RTS Standard - $344,52 млн.
Валютный рынок
На российском валютном рынке в четверг доллар и евро не претерпели изменений на фоне стабильности бивалютной корзины и умеренного роста евровалюты на Forex.
Стоимость бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) к 17:10 МСК составила 36,16 рубля (-0,3 копейки).
Цена сделок по доллару с расчетами "завтра" на ММВБ к этому часу составила 31,4025 руб./$1, что соответствует уровню закрытия среды; цена евро – 41,975 руб./EUR1 (-0,75 копейки).
На международном рынке Forex евро торгуется в боковом коридоре $1,334-$1,341, к вечеру курс составил $1,3366 (+0,15%).
Официальный курс доллара США с 25 ноября составит 31,44 руб./$1, официальный курс евро – 42,03 руб./EUR1.
Мнение аналитиков: и снова к минимумам октября?
Активность на биржах в четверг крайне невысокая на фоне неопределенных перспектив в мировой экономике и выходного дня в США. Индекс ММВБ к 15:00 теряет 0,68% (1394,71 пункта), индекс РТС снижается на 0,73% (1411,63 пункта). Во второй половине дня при условии отсутствия каких-либо значимых новостей из Европы российский рынок, вероятнее всего, продолжит боковое движение, полагают аналитики. О среднесрочном росте рынка эксперты тоже пишут с нескрываемым пессимизмом
ИК "Nettrader" (Багдан Зварич): "С открытия Европы, демонстрирующей позитивную динамику, "медведям" удалось перехватить инициативу и увести индекс ММВБ на отрицательную территорию. При этом в сценариях произошли изменения. Точнее, сценарий движения фьючерса на индекс S&P500 полностью реализовался, а контракт достиг краткосрочной цели на уровне 1160 пунктов, после чего можно ожидать коррекционного отскока и даже новых попыток выхода вверх из коридора 1100 - 1220 пунктов. А вот индексу ММВБ удалось удержаться выше своей цели, установив текущий локальный минимум в полутора процентах от нее. Будет ли дальнейшее снижение и достижение уровня 1360 пунктов, сказать сложно. Вполне возможно, что, на фоне отскока американских рынков, индекс ММВБ также сможет продемонстрировать коррекционный подъем и достижение уровня 1440 пунктов, выступающего первым важным сопротивлением. Однако в текущей ситуации можно с уверенностью заявить, что речь о среднесрочном росте не идет. Для этого "быкам" надо пробивать уровень 1550 пунктов, что приведет к окончанию формирования технической модели "перевернутые "голова - плечи" с целью реализации на уровне 1850 пунктов. До этого момента все попытки восходящего движения, с точки зрения среднесрочных инвестиций, будут являться коррекцией".
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "После двух дней вялого роста в рамках коррекции, сегодня российский фондовый рынок залег в боковой дрейф возле нулевых отметок. Отскок в Европе вместе с довольно высокими ценами на нефть оберегают отечественные индексы и котировки от падения, но неутихающие опасения инвесторов не дают развернуться подъему. Активность на биржах упрямо стремится к нулю на фоне неопределенных перспектив в мировой экономике и выходного дня в США, и, похоже, что вплоть до вечера резких движений на рынке мы не увидим".
БКС (Валерий Дмитриев): "Техническая картина российских индексов остается разнонаправленной. Они остаются в рамках диапазонов, сформированных после провала в начале недели, выход из которых, как известно, равновероятен в любую сторону. Однако, форму "боковика" Индекса РТС можно интерпретировать как «нисходящий треугольник» - фигура продолжения нисходящего тренда, а индекса ММВБ – как «расширяющийся треугольник», потенциальная «перевернутая голова с плечами» или «ромб» - кому, что нравится, но все это разворотные формации. А пока торговля не отличается активностью, игроки не рискуют выводить ликвидные бумаги из диапазонов и пытаются оторваться в энергетике и потребсекторе (+0,76%)".
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов четверга предпринял попытку подняться выше и достиг внутридневного максимума 1417 пунктов, после чего "быки" ослабили свои позиции, способствовав снижению индикатора к отметке 1400 пунктов, недалеко от которой ММВБ консолидируется уже третий день подряд. Ближайшей поддержкой для индекса при этом выступает уровень 1390 пунктов, а сопротивлением - значение 1430 пунктов. Во второй половине дня при условии отсутствия каких-либо значимых новостей из Европы российский рынок, вероятнее всего, продолжит боковое движение. Сегодня и завтра публикации каких-либо важных макроэкономических данных по США и Европе не ожидается, а следовательно, основным ориентиром движения для мировых площадок может выступить ситуация на европейских долговых рынках, а также различные заявления лидеров региона".
ФК "Линия Инвестиций" (Антон Шпунтов): "Потенциал для снижения в область минимумов октября до конца года у российского рынка акций имеется. Индекс S&P500 сейчас усиливает свое движение вниз, и ближайший уровень сопротивления - это 1136п., а потом - минимум октября. Российский фондовый рынок завершает первую половину дня в небольшом минусе, и, на наш взгляд, отечественные индексы до конца дня будут дрейфовать возле нулевых отметок. День Благодарения, отмечающийся в США, обеспечит инвесторам довольно спокойное завершение торгов, но уже завтра активность вернется на рынок, а направление движения будет зависеть от новостей из Европы. Пока дальнейшие перспективы мировой экономики нельзя назвать оптимистичными, поэтому мы по-прежнему ждем снижения как минимум до 1330-1350 пунктов по индексу ММВБ, надеяться на сиюминутную стабилизацию невозможно, а вот нефть может резко пойти вниз".
АКЦИИ ВАЛЮТА БОНДЫ
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам торгов индекс РТС упал до 1402,83 пункта (-1,35%), индекс ММВБ - до 1392,75 пункта (-0,82%), цены большинства "фишек" на биржах снизились в пределах 2%.
На ФБ ММВБ подешевели акции ВТБ (-2%), "Газпрома" (-1,1%), "ЛУКОЙЛа" (-1,7%), "Норникеля" (-1,3%), "Полюс Золото" (-1,2%), "Роснефти" (-1%), Сбербанка России (-1,4%), "Татнефти" (-1,7%), "ФСК ЕЭС" (-0,2%).
Реакция акций "Газпрома" на снижение их рейтинга со стороны Morgan Stanley оказалась нейтральной (рейтинг акций "Газпрома" снижен с "покупать" до "держать" и оценка с $9 до $7 за штуку).
Выросли акции "Газпром нефти" (+0,3%), "НОВАТЭКа" (+0,5%), "Ростелекома" (+0,7%), "Сургутнефтегаза" (+0,5%).
В четверг в Азии отмечалась разнополярная динамика индексов после падения до минимума за последние семь недель на новостях о неудачном размещении гособлигаций Германии накануне.
Германия получила заявки всего на 65% из запланированных 6 млрд евро в ходе аукциона по размещению 10-летних гособлигаций в среду. Инвесторы подали заявки на 3,889 млрд евро.
На этом фоне стоимость страхования гособлигаций стран Западной Европы выросла в ходе торгов в среду до исторического максимума.
При этом заказы на средства производства без учета самолетов и военного оборудования в еврозоне, показатель будущих инвестиций, упали в октябре на 1,8%, тогда как эксперты прогнозировали спад индикатора всего на 1%. В предыдущем месяце повышение показателя также оказалось не столь значительным, как сообщалось ранее - 0,9% вместо 2,4%.
Негатив в четверг разбавили статданные из Германии и Великобритании, благодаря чему европейские индексы подросли и легли в боковик, также выросли американские фондовые фьючерсы.
Данные о ВВП Германии за третий квартал совпали с ожиданиями (рост за квартал на 0,5% и на 2,6% в годовом выражении), как и статистика о ВВП Великобритании (рост на 0,5%).
Однако индекс делового доверия Ifo к экономике Германии в ноябре вырос до 106,6 пункта при прогнозах снижения до 105,2 пункта, отношение инвесторов к текущей ситуации и ожидания на ближайшее время также превысили прогнозы.
На этой статистике Европа большую часть дня росла, однако к вечеру произошел разворот после того, как канцлер Германии Ангела Меркель подтвердила позицию своей страны против выпуска общих облигаций еврозоны.
По ее словам, выпуск единых европейских облигаций подаст рынкам "полностью неверный сигнал", частично потому, что будет способствовать сближению процентных ставок по долговым обязательствам стран региона.
В результате индексы FTSE, S&P350, DAX ушли в минус на 0,6-0,8%, также растеряли весь рост американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 упал на 0,14%).
На нефтяном рынке котировки также просели, но остались в "плюсе": Стоимость январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $96,49 за баррель (+0,3%, накануне цена упала на 1,9%), цена Brent - $107,45 за баррель (+0,4%, в среду фьючерсы упали на 1,8%).
Поддержку нефти оказали данные Минэнерго США (на прошлой неделе запасы нефти упали на 6,2 млн баррелей при прогнозах роста на 500 тыс. баррелей) и улучшение Goldman Sachs Group Inc. прогноза стоимости нефти марки WTI на первый квартал 2012 года до $102 за баррель.
По словам заместителя генерального директора ИФ "Олма" Алексея Быстрова, большую часть дня рынок двигался в боковике, поскольку отсутствие крупных игроков в Штатах (в связи с выходным - Днем Благодарения) и невысокая активность в Европе не позволили инвесторам сформировать единую тенденцию. Однако давление на рынок продолжали оказывать опасения в отношении европейского долгового сектора - на этот раз трейдеров разочаровало изменение долгосрочного кредитного рейтинга Португалии от агентства Fitch до "ВВ+" и негативные комментарии представителей агентства относительно возможностей понижения рейтинга США в будущем. Снижение запасов нефти в США немного поддержало рынок нефти, а отсутствие активности не позволило российским акциям отыграть эти новости в полном объеме.
Как отмечает эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев, рынок в четверг остался в боковом коридоре, сформированном после драматического провала в начале недели.
В отсутствие американских игроков европейцы получили возможность отыграть умеренно позитивную статистику по ВВП Германии и Великобритании, а также данные института Ifo, которые превысили предыдущие показатели и прогнозные значения. Из позитивных новостей по еврозоне стоит отметить почти достигнутое согласие правящей коалиции в ФРГ о введении евробондов, но при условии ужесточения пакта о стабильности евро.
Пятница также не будет отличаться активностью американских игроков - "черная пятница" будет посвящена поиску рождественских подарков. Лишь в понедельник американцы могут расставить "реперные точки", направление к которым может предопределить динамику рынков до конца года.
Аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева отмечает, что реакция на рейтинговые новости (агентство S&P понизило рейтинг Египта и пригрозило снизить рейтинг Японии, а Fitch понизило рейтинг Португалии) в четверг была нейтральной, так как проблемы этих стран не являются сюрпризом для инвестиционного сообщества. В целом же общемировая обстановка пока что находится на стороне "медведей", однако краткосрочно "быки" все же могут воспользоваться сохраняющейся перепроданностью, в частности, основных американских индексов, и реализовать контратаку. Ближайшим актуальным сопротивлением по индексу ММВБ остается отметка 1420 пунктов, поддержкой - 1380 пунктов.
По словам руководителя аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилла Тищенко, игроки в четверг не проявили высокой активности, но индекс РТС подошел к той самой отметке 1400 пунктов, которая является психологическим уровнем поддержки. При его пробитии будет открыт путь к минимумам октября.
В Европе в четверг вновь обсуждался вопрос выпуска единых облигаций еврозоны и расширений полномочий ЕЦБ. Первоначальный оптимизм, связанный с этой встречей в Страсбурге, сошел на нет, и ему на смену пришел расчет, основанный на статданных. А также на анализе долгового рынка еврозоны, где сейчас происходит удивительное - бумаги ведущих стран продаются, бумаги периферийных стран - покупаются.
В Штатах в четверг выходной день, новые идеи оттуда вряд ли поступят, поэтому тенденция останется негативной, либо нейтральной, считает он.
По словам управляющего активами ИК "Грандис Капитал" Андрея Толстоусова, несогласие Германии на предложение Еврокомиссии о выпуске единых евробондов, а также ее позиция против изменения роли Европейского Центробанка (то есть против того, чтобы ЕЦБ стал кредитором в последней инстанции) сказались негативно в первую очередь на динамике евро, который скатился ниже минимумов среды.
Российский фондовый рынок в четверг вновь повел себя непредсказуемо и не показывал днем готовность к росту на фоне подъема в Европе. После выступления А.Меркель российские индексы ушли в "минус" и оставались там до конца торговой сессии.
Существенно снизившись на этой неделе, российский рынок уже практически полностью остыл после горячего октябрьского ралли. На текущий момент индекс РТС находится ниже уровней начала года на 20%, ниже максимумов 2011 года - почти на 34%. С фундаментальной точки зрения рынок также выглядит довольно неплохо: индекс РТС в последние недели торгуется на уровне 5,0-5,1 по коэффициенту P/E на 2011 год и на уровне 4,7-4,8 по коэффициенту P/E на 2012 год.
За последние 7 лет (с учетом 2008 года) годовой минимум в среднем соответствовал значению форвардного коэффициента P/E на уровне 5,2-5,3. Таким образом, уровень в 1400-1420 пунктов по индексу РТС представляется неплохой стартовой точкой для начала долгосрочных покупок в расчете на "президентское ралли" в 2012 году. В то же время есть большие сомнения, что в этом году российский рынок закроется в "плюсе", и новогоднего ралли ждать не стоит. До конца года ожидается боковой тренд в диапазоне 1380-1580 пунктов по индексу РТС, считает А.Толстоусов.
По мнению аналитика компании "Nettrader.ru" Георгия Аксенова, понижение агентством Fitch рейтинга Португалии не могло не испортить настроения инвесторам, российские фондовые индексы снизились.
Однако четверг не изменил техническую картину на рынке, который находится в нисходящем среднесрочном тренде, и более вероятные цели для индекса ММВБ лежат ниже текущих уровней. Тем не менее, пока окончательно не сдан уровень 1400 пунктов, можно рассчитывать на возобновление роста, считает он.
Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин отмечает, что рынки продолжают ждать предложения властей еврозоны по решению долговых проблем. Сейчас уже сложно назвать это проблемами периферийных стран, поскольку ростом доходности по своим гособлигациям "наслаждаются" уже не только Испания и Италия, но и Франция, Австрия и даже Германия.
Возможно, распространение "долгового вируса" на саму Германию как-то подтолкнет к действию руководство этой страны, на данный момент отчаянно сопротивляющееся какому-либо значимому действию ЕЦБ по выходу из сложившейся негативной ситуации. Пока же "тактика наблюдения" не дает позитивных результатов. Ситуация может осложниться до критического уровня с помощью Штатов, в которых предсказуемо назревает очередной тупик из разногласий демократов и республиканцев по поднятию потолка госдолга.
Начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев считает, что для увеличения спроса на долговые бумаги стран еврозоны нужно не только выпустить единые евробонды (чему активно сопротивляется Германия), но и дать по ним какие-то гарантии. Сейчас не совсем ясно, кто, что и кому может гарантировать. Каждый орган занят своим делом: ЕЦБ нещадно выкупает национальные облигации, ЕК договаривается с МВФ по поводу предоставления средств Греции. Резкий рост доходности государственных облигаций Италии, Испании и Франции уже привел к тому, что в Европе происходит массовый вывод средств физическими и юридическими лицами из банковских депозитов.
Меры по формированию Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) пока не очень понятны. Предложение по созданию единых еврооблигаций будет по известным причинам блокировать Германия, поскольку "тащить" воз неплатежей одной экономике за все 17 стран - не лучшее для страны решение. Выпуск единых евробондов все равно не поможет преодолеть существующие недостатки европейского валютного союза. Сейчас отсутствует механизм наказания государств-нарушителей фискальной дисциплины. Вот уже и Финляндия заявила о том, что не поддержит введение еврооблигаций в том случае, если ответственность за их погашение будет лежать на всех странах ЕС.
В общем, остается ждать, пока европейские власти предложат какой-то реальный механизм выхода из сложившейся ситуации, который возможно будет создать только при условии устранения разногласий между политической элитой каждой из стран, считает О.Абелев.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг подешевели акции "Лензолота" (-23,5% обыкновенные и -14,1% "префы") после закрытия накануне реестра акционеров для выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев. Бурный взлет акций "Лензолота" отмечался на прошлой неделе (рост обыкновенных бумаг превысил 35%) после того, как совет директоров 15 ноября рекомендовал собранию акционеров выплатить по итогам 9 месяцев 2011 года на обыкновенную акцию 1100 рублей, на привилегированную - 276,5 рубля. Внеочередное собрание акционеров состоится 29 декабря.
Выросли акции "МРСК Северного Кавказа" (+4,7%), "ОГК-1" (+3,7%), "ВСМПО-Ависма" (+3%), АФК "Система" (+2,9%).
Поддержку акциям "МРСК Северного Кавказа" оказали новости о параметрах одобренной допэмиссии - будет размещено 44,6 млн акций по цене 92,54 рубля за акцию, что существенно выше рынка.
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $1,442 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $371,3 млн, на ФБ ММВБ - 36,15 млрд рублей (из них 13,516 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
Рынок акций РФ в четверг "уснул" на 1400 пунктах по индексу ММВБ
Рынок акций РФ в четверг уснул на 1400 пунктах по индексу ММВБ в ожидании новостей из Европы, попытки роста утром компенсировались продажами, что привело к разнополярной динамике blue chips, несмотря на коррекцию в Европе и фьючерсах на индексы в США.
Индекс ММВБ в четверг утром поднимался в район 1420 пунктам, а к 17:10 МСК просел до 1398,73 пункта (-0,4% к уровню среды), индекс РТС составил 1411,73 пункта (-0,7%). Цены фишек на биржах изменились в пределах 1,9%.
На ФБ ММВБ в лидерах падения выступили акции "Полюс Золото" (-1,7%), ВТБ (-1,4%), "Татнефти" (-1,4%), "ЛУКОЙЛа" (-1,1%).
Лучше рынка к вечеру выглядели акции "Транснефти" (+1,9%), "Ростелекома" (+0,6%).
Акции "Газпрома" просели на 0,1%, реакция на снижение их рейтинга со стороны Morgan Stanley оказалась нейтральной (рейтинг акций "Газпрома" снижен с "покупать" до "держать" и оценка с $9 до $7 за штуку).
Индексы в США накануне упали на новостях о неудачном размещении гособлигаций Германии, однако в Азии в четверг падение сменилось разнополярной динамикой, а в Европе наметился коррекционный отскок.
Германия получила заявки всего на 65% из запланированных 6 млрд евро в ходе аукциона по размещению 10-летних гособлигаций в среду. Инвесторы подали заявки на 3,889 млрд евро.
На этом фоне стоимость страхования гособлигаций стран Западной Европы выросла в ходе торгов в среду до исторического максимума.
При этом заказы на средства производства без учета самолетов и военного оборудования в еврозоне, показатель будущих инвестиций, упали в октябре на 1,8%, тогда как эксперты прогнозировали спад индикатора всего на 1%. В предыдущем месяце повышение показателя также оказалось не столь значительным, как сообщалось ранее - 0,9% вместо 2,4%.
Негатив в четверг разбавили статданные из Германии и Великобритании, благодаря чему индексы подросли и легли в боковик (индексы FTSE, S&P 350, DAX прибавляют 0,6-1,6%), также в "плюсе" дрейфуют американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,9%).
Данные о ВВП Германии за третий квартал совпали с ожиданиями (рост за квартал на 0,5% и на 2,6% в годовом выражении), как и статистика о ВВП Великобритании (рост на 0,5%).
Индекс делового доверия Ifo к экономике Германии в ноябре вырос до 106,6 пункта при прогнозах снижения до 105,2 пункта, отношение инвесторов к текущей ситуации и ожидания на ближайшее время также превысили прогнозы.
Также наметился рост на рынке нефти после отката до минимума за две недели. Стоимость январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 17:10 МСК составила $96,78 за баррель (+0,6%, накануне цена упала на 1,9%), цена Brent - $107,61 за баррель (+0,5%, в среду фьючерсы упали на 1,8%).
По данным Минэнерго США, на прошлой неделе запасы нефти упали на 6,2 млн баррелей (до 330,8 млн баррелей - минимума с января 2010 года), тогда как аналитики ожидали увеличения показателя на 500 тыс. баррелей. Однако запасы бензина увеличились на максимальные с января 4,48 млн баррелей, при прогнозах роста на 1 млн баррелей.
Goldman Sachs Group Inc. в среду улучшил прогноз стоимости нефти марки WTI на первый квартал 2012 года до $102 за баррель.
Торговля на российском рынке приходит при невысокой активности операций в связи с выходным днем в США (празднуется День Благодарения, биржи закрыты), а также в ожидании новостей из Европы, где пройдет совещание Еврокомиссии по вопросу ввода единых "облигаций стабильности" (против их ввода выступает Германия, так как ее экономику ляжет дополнительная долговая нагрузка).
Индекс ММВБ замер посреди торгового коридора 1380-1420 пунктов и выхода за его рамки до конца недели, скорее всего, не произойдет.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ к вечеру четверга подешевели бумаги "МРСК Центра и Приволжья" (-2%), "ТГК-13" (-1,9%).
Также можно отметить падение акций "Лензолото" (-22,8% обыкновенные и -13,6% "префы") после закрытия накануне реестра акционеров для выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев. Бурный взлет акций "Лензолото" отмечался на прошлой неделе (рост обыкновенных бумаг превысил 35%), после того как совет директоров 15 ноября рекомендовал собранию акционеров выплатить по итогам 9 месяцев 2011 года на обыкновенную акцию 1100 рублей, на привилегированную - 276,5 рубля. Внеочередное собрание акционеров состоится 29 декабря.
Выросли акции "МРСК Северного Кавказа" (+8,3%, до 68,57 руб.), "ОГК-1" (+3,1%), АФК "Система" (+2,6%), "Мосэнергосбыта" (+2,6%).
Поддержку акциям "МРСК Северного Кавказа" оказали новости о параметрах одобренной допэмиссии – будет размещено 44,6 млн акций по цене 92,54 рубля за акцию (выше рынка).
Лидеры по объему торгов на ФБ ММВБ в четверг (на 17:10 МСК), в скобках указана динамика цен акций:
Сбербанк ао (-0,8%) – 11,482 млрд руб.
Газпром (-0,1%) – 5,395 млрд руб.
ЛУКОЙЛ (-1,1%) – 1,893 млрд руб.
Норникель (-0,8%) – 1,493 млрд руб.
ВТБ (-1,4%) – 1,408 млрд руб.
Роснефть (-0,5%) – 1,033 млрд руб.
Транснефтьап (+1,9%) – 0,906 млрд руб.
Уралкалий (+0,9%) – 0,607 млрд руб.
Суммарный объем операций с акциями на ФБ ММВБ к этому часу превысил 29,5 млрд руб.; оборот на классическом рынке РТС к 17:10 МСК составил $1,405 млн, в секции RTS Standard - $344,52 млн.
Валютный рынок
На российском валютном рынке в четверг доллар и евро не претерпели изменений на фоне стабильности бивалютной корзины и умеренного роста евровалюты на Forex.
Стоимость бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) к 17:10 МСК составила 36,16 рубля (-0,3 копейки).
Цена сделок по доллару с расчетами "завтра" на ММВБ к этому часу составила 31,4025 руб./$1, что соответствует уровню закрытия среды; цена евро – 41,975 руб./EUR1 (-0,75 копейки).
На международном рынке Forex евро торгуется в боковом коридоре $1,334-$1,341, к вечеру курс составил $1,3366 (+0,15%).
Официальный курс доллара США с 25 ноября составит 31,44 руб./$1, официальный курс евро – 42,03 руб./EUR1.
Мнение аналитиков: и снова к минимумам октября?
Активность на биржах в четверг крайне невысокая на фоне неопределенных перспектив в мировой экономике и выходного дня в США. Индекс ММВБ к 15:00 теряет 0,68% (1394,71 пункта), индекс РТС снижается на 0,73% (1411,63 пункта). Во второй половине дня при условии отсутствия каких-либо значимых новостей из Европы российский рынок, вероятнее всего, продолжит боковое движение, полагают аналитики. О среднесрочном росте рынка эксперты тоже пишут с нескрываемым пессимизмом
ИК "Nettrader" (Багдан Зварич): "С открытия Европы, демонстрирующей позитивную динамику, "медведям" удалось перехватить инициативу и увести индекс ММВБ на отрицательную территорию. При этом в сценариях произошли изменения. Точнее, сценарий движения фьючерса на индекс S&P500 полностью реализовался, а контракт достиг краткосрочной цели на уровне 1160 пунктов, после чего можно ожидать коррекционного отскока и даже новых попыток выхода вверх из коридора 1100 - 1220 пунктов. А вот индексу ММВБ удалось удержаться выше своей цели, установив текущий локальный минимум в полутора процентах от нее. Будет ли дальнейшее снижение и достижение уровня 1360 пунктов, сказать сложно. Вполне возможно, что, на фоне отскока американских рынков, индекс ММВБ также сможет продемонстрировать коррекционный подъем и достижение уровня 1440 пунктов, выступающего первым важным сопротивлением. Однако в текущей ситуации можно с уверенностью заявить, что речь о среднесрочном росте не идет. Для этого "быкам" надо пробивать уровень 1550 пунктов, что приведет к окончанию формирования технической модели "перевернутые "голова - плечи" с целью реализации на уровне 1850 пунктов. До этого момента все попытки восходящего движения, с точки зрения среднесрочных инвестиций, будут являться коррекцией".
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "После двух дней вялого роста в рамках коррекции, сегодня российский фондовый рынок залег в боковой дрейф возле нулевых отметок. Отскок в Европе вместе с довольно высокими ценами на нефть оберегают отечественные индексы и котировки от падения, но неутихающие опасения инвесторов не дают развернуться подъему. Активность на биржах упрямо стремится к нулю на фоне неопределенных перспектив в мировой экономике и выходного дня в США, и, похоже, что вплоть до вечера резких движений на рынке мы не увидим".
БКС (Валерий Дмитриев): "Техническая картина российских индексов остается разнонаправленной. Они остаются в рамках диапазонов, сформированных после провала в начале недели, выход из которых, как известно, равновероятен в любую сторону. Однако, форму "боковика" Индекса РТС можно интерпретировать как «нисходящий треугольник» - фигура продолжения нисходящего тренда, а индекса ММВБ – как «расширяющийся треугольник», потенциальная «перевернутая голова с плечами» или «ромб» - кому, что нравится, но все это разворотные формации. А пока торговля не отличается активностью, игроки не рискуют выводить ликвидные бумаги из диапазонов и пытаются оторваться в энергетике и потребсекторе (+0,76%)".
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов четверга предпринял попытку подняться выше и достиг внутридневного максимума 1417 пунктов, после чего "быки" ослабили свои позиции, способствовав снижению индикатора к отметке 1400 пунктов, недалеко от которой ММВБ консолидируется уже третий день подряд. Ближайшей поддержкой для индекса при этом выступает уровень 1390 пунктов, а сопротивлением - значение 1430 пунктов. Во второй половине дня при условии отсутствия каких-либо значимых новостей из Европы российский рынок, вероятнее всего, продолжит боковое движение. Сегодня и завтра публикации каких-либо важных макроэкономических данных по США и Европе не ожидается, а следовательно, основным ориентиром движения для мировых площадок может выступить ситуация на европейских долговых рынках, а также различные заявления лидеров региона".
ФК "Линия Инвестиций" (Антон Шпунтов): "Потенциал для снижения в область минимумов октября до конца года у российского рынка акций имеется. Индекс S&P500 сейчас усиливает свое движение вниз, и ближайший уровень сопротивления - это 1136п., а потом - минимум октября. Российский фондовый рынок завершает первую половину дня в небольшом минусе, и, на наш взгляд, отечественные индексы до конца дня будут дрейфовать возле нулевых отметок. День Благодарения, отмечающийся в США, обеспечит инвесторам довольно спокойное завершение торгов, но уже завтра активность вернется на рынок, а направление движения будет зависеть от новостей из Европы. Пока дальнейшие перспективы мировой экономики нельзя назвать оптимистичными, поэтому мы по-прежнему ждем снижения как минимум до 1330-1350 пунктов по индексу ММВБ, надеяться на сиюминутную стабилизацию невозможно, а вот нефть может резко пойти вниз".
АКЦИИ ВАЛЮТА БОНДЫ
/Компиляция. 24 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу