1 декабря 2011
Мировые фондовые площадки продемонстрировал уверенный рост в ходе торгов в среду, отодвинув на второй план долговые проблемы Европы. Поводом для оптимизма инвесторов стало сообщение о том, что Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года, сообщает агентство Bloomberg .
"Они добавили масла в двигатель, - сказал ведущий инвестиционный стратег Northern Trust Corp. Джеймс МакДональд. - Фондовый рынок находился под серьезным давлением, опасаясь, что политические деятели не будут предпринимать активных действий. Хотя эти предпринятые действия не являются заключительным решением, они свидетельствуют о желании предотвратить огромный финансовый беспорядок".
Кроме того, позитивом для рынка стали известия из КНР, где Народный банк (центральный банк Китая) объявил, что с 5 декабря понижает норму обязательных банковских резервов на 50 базисных пунктов с целью стимулировать кредитование и поддержать ослабевающий рост экономики.
"Скоординированное предоставление долларов шестью центробанками помогает снять опасения относительно коллапса рынка из-за дефицита ликвидности, которые в 2008 году стали одной из основных причин, приведших к углублению финансового кризиса", - отметил главный аналитик SMBC Nikko Securities Рета Сакагами.
Прирост фондового индикатора Dow Jones Industrial Average стал наиболее существенным с марта 2009 года, индекс вырос на 4,23% - до 12044,7 пункта, Standard & Poor's 500 поднялся на 4,33%, составив 1246,94 пункта, Nasdaq увеличился на 4,17% - до 2620,34 пункта.
Ралли на фондовом рынке США в среду позволило сократить месячное падение S&P 500 до 0,6%. При этом прирост фондового индикатора Dow Jones Industrial Average стал наиболее существенным с марта 2009 года. Наиболее существенное понижение при этом в ноябре продемонстрировали котировки акций компаний финансового сектора, сообщает Bloomberg.
Семнадцать из 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы завершили торги уверенным ростом. При этом четырехдневное ралли продемонстрировало максимальный прирост с ноября 2008 года. Повышение британского FTSE 100 составило по итогам торгов 3,2%, французского CAC 40 - 4,2%, германского DAX - 5%. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 подрос на закрытие торгов на 3,9% - до 240,08 пункта.
Эстафету роста подхватили фондовые площадки АТР, демонстрирующие лучший подъем за месяц в четверг. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся с открытия сессии на 2,8%, что является максимальным приростом с 27 октября, до 116,77 пункта.
Японский Nikkei 225 прибавил 2,6%, гонконгский Hang Seng подскочил на 5,9%, китайский Shanghai Composite - на 3%.
"Центральные банки по всему миру вновь прибегают к смягчению кредитно-денежной политики для поддержания рынков, - отмечает аналитик Security Global Investors Марк Бронзо. - Это шаг в правильном направлении, особенно учитывая, что он предпринимается скоординированно на международном уровне. Эти шаги могут помочь миру избежать новой волны рецессии, которая уже накрывает Европу".
Акции: лучше всех среди emerging markets
Российский рынок акций после позитивного отскока, произошедшего в октябре, в ноябре возобновил снижение, но его динамика в целом была одной из лучших среди emerging markets, для которых агентство Standard & Poor's рассчитывает страновые инвестиционные индексы S&P/IFCI.
Российский индекс S&P/IFCI за период с 1 по 29 ноября снизился всего на 5,5%, показав 4-й результат из 21 фондового индикатора emerging markets; при этом снижение отечественного рынка оказалось меньше китайского рынка, который потерял 7,8%, бразильского (-11,8%) и индийского (-15,2%). Аутсайдером месяца стал фондовый рынок Польши, снизившийся по индексу S&P/IFCI на 15,6%.
Начало месяца для российского рынка акций выдалось весьма непростым, но рынку вплоть до 9 ноября удавалось держаться недалеко от уровней конца октября. На первых ноябрьских торгах рынок упал в район 1450 пунктов по индексу ММВБ и 1485 пунктов по индексу РТС на фоне общемировых распродаж из-за опасений, что еврозона не сможет получить достаточно финансовых средств для борьбы с кризисом, а также из-за слабой статистики в США.
Однако уже на следующий день рынок акций РФ отскочил вверх. Настроения игроков улучшились после выхода в США оптимистичных данных компании ADP Employment о занятости в производственном секторе. Кроме того, Европейский ЦБ неожиданно снизил процентную ставку (до 1,25% годовых), а в США вышла неплохая статистика с рынка труда, что оказало поддержку фондовым площадкам. Индекс РТС взлетел к 1540 пунктам, индекс ММВБ поднялся выше 1500 пунктов.
В конце первой декады месяца на первый план вышла напряженность в Италии - деятельность итальянского правительства под руководством премьер-министра Сильвио Берлускони вызывала у экспертов все более существенные сомнения на фоне усиливающегося давления как со стороны международных кредиторов, так и в парламенте страны.
Давление на финансовые рынки оказали также новости о том, что доходности итальянских облигаций превысили уровень 7% годовых. Это указывало на возможное углубление долгового кризиса в Европе, в частности, на то, что Италия вскоре может быть вынуждена просить финансовой помощи у ЕС.
В дальнейшем пессимизм рынка акций РФ нарастал вслед за мировыми рынками из-за опасений расширения долгового кризиса в еврозоне на фоне растущих доходностей облигаций Италии. Негативом для рынков стало также заявление председателя Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу о том, что Европе грозит "по-настоящему системный кризис". По его словам, восстановление европейской экономики застопорилось, еврозоне грозит рецессия, а выход из кризиса без экономического роста невозможен.
Подлило масла в огонь и заявление рейтингового агентства Fitch о том, что дальнейшее распространение европейского долгового кризиса на другие регионы представляет опасность для американских банков. В свою очередь руководство Банка Англии заявило, что неспособность европейских лидеров справиться с кризисом в регионе может привести к "существенным негативным последствиям" для мировой экономики.
В конце второй декады ноября слабые итоги размещения гособлигаций Испании и Франции спровоцировали волну продаж на мировых рынках акций.
Третья декада месяца начиналась с обвала индексов почти на 5% (индекс ММВБ упал к 1390 пунктам) вслед за мировыми площадками, давление на которые оказывали нерешенные европейские долговые проблемы, а также опасения относительно того, что не будут достигнуты договоренности о сокращении дефицита госбюджета двухпартийной комиссией Конгресса США. Инвесторы боялись, что в случае затягивания с принятием планов по сокращению бюджетного дефицита международные агентства могут понизить рейтинг США.
Очередную волну падения на мировых рынках, в том числе и на российском рынке акций, вызвало заявление канцлера Германии А.Меркель, в котором она подтвердила позицию своей страны против выпуска общих облигаций еврозоны. При этом международное рейтинговое агентство Fitch снизило рейтинг Португалии до спекулятивного уровня "BB+", прогноз по рейтингу оставлен "негативным".
Лишь в конце месяца российский рынок акций смог заметно сократить свое падение на фоне локальной стабилизации ситуации на мировых фондовых и товарных рынках, которая произошла в ожидании решений Евросоюза по увеличению потенциала Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), а также после сообщении о снижении ФРС США, ЕЦБ, центробанками Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
В результате индекс РТС по итогам прошедшего месяца снизился на 1,44% - до 1540,81 пункта, а индекс ММВБ продемонстрировал в ноябре небольшой рост - на 0,07%, поднявшись до 1499,62 пункта.
Решение мировых центробанков должно помочь ситуации на рынках
Американский рынок акций продемонстрировал уверенный рост в ходе торгов в среду, основные индексы завершили приростом третью сессию подряд.
При этом прирост фондового индикатора Dow Jones Industrial Average стал наиболее существенным с марта 2009 года.
Как сообщило агентство Bloomberg, поводом для оптимизма инвесторов стало сообщение о том, что Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
"Они добавили масла в двигатель, - сказал ведущий инвестиционный стратег Northern Trust Corp. Джеймс МакДональд. - Фондовый рынок находился под серьезным давлением, опасаясь, что политические деятели не будут предпринимать активных действий. Хотя эти предпринятые действия не являются заключительным решением, они свидетельствуют о желании предотвратить огромный финансовый беспорядок".
Ралли на фондовом рынке США в среду позволило сократить месячное падение S&P 500 до 0,6%. Наиболее существенное понижение при этом в ноябре продемонстрировали котировки акций компаний финансового сектора.
Кроме того, позитивом для рынка стали известия из КНР, где Народный банк (центральный банк Китая) объявил, что с 5 декабря понижает норму обязательных банковских резервов на 50 базисных пунктов с целью стимулировать кредитование и поддержать ослабевающий рост экономики.
В довершение всего, согласно данным исследовательской организации ADP Employer, число рабочих мест в экономике США увеличилось в ноябре на 206 тыс., тогда как аналитики в среднем ожидали роста показателя на 130 тыс., и даже самые большие оптимисты предполагали рост показателя не более чем на 200 тыс. Официальные данные о безработице в США будут опубликованы 2 декабря. Лучшие, чем прогнозировалось, данные ADP позволяют инвесторам ждать позитива и от официального сообщения Минтруда.
"Центральные банки по всему миру вновь прибегают к смягчению кредитно-денежной политики для поддержания рынков, - отмечает аналитик Security Global Investors Марк Бронзо. - Это шаг в правильном направлении, особенно учитывая, что он предпринимается скоординированно на международном уровне. Эти шаги могут помочь миру избежать новой волны рецессии, которая уже накрывает Европу".
На этом фоне дорожают акции финсектора, в частности, на 7,4% выросли в цене бумаги Wells Fargo и на 8,9% - Citigroup. Капитализация Goldman Sachs увеличилась на 7,9%, JPMorgan - на 8,4%.
Стоимость ценных бумаг Alcoa выросла на 7,6%, Halliburton - на 9,7%, Caterpillar - на 8,1%.
Акции AMR Corporation взлетели на 23% после падения на 84% по итогам торгов во вторник, когда холдинговая компания третьего по пассажирообороту авиаперевозчика США - American Airlines - официально объявила о банкротстве.
Индекс Dow Jones Industrial Average в среду вырос на 489,07 пункта (4,23%) - до 12044,7 пункта.
Standard & Poor's 500 поднялся на 51,75 пункта (4,33%), составив 1246,94 пункта.
Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 104,83 пункта (4,17%) - до 2620,34 пункта.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона растут в четверг быстрыми темпами после того, как шесть центробанков мира договорились о снижении стоимости предоставления долларовой ликвидности для европейских банков, а Китай смягчил нормативы резервирования, сообщает агентство Bloomberg.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся с открытия сессии на 2,8%, что является максимальным приростом с 27 октября, до 116,77 пункта.
Японский Nikkei 225 прибавил 2,6%, гонконгский Hang Seng подскочил на 5,9%, китайский Shanghai Composite - на 3%.
Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии в среду договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
Также в среду Народный банк Китая объявил о снижении нормы обязательных банковских резервов впервые с 2008 года - на 50 базисных пунктов начиная с 5 декабря.
"Скоординированное предоставление долларов шестью центробанками помогает снять опасения относительно коллапса рынка из-за дефицита ликвидности, которые в 2008 году стали одной из основных причин, приведших к углублению финансового кризиса", - отметил главный аналитик SMBC Nikko Securities Рета Сакагами.
Котировки акций крупнейшего европейского банка по величине рыночной капитализации, HSBC Holdings Plc, взлетели на 6% на торгах в Гонконге, Standard Chartered Plc - на 5,9%.
Акции китайских девелоперов Agile Property Holdings Ltd. и Evergrande Real Estate Group Ltd. подорожали как минимум на 11% в Гонконге.
Цена бумаг одного из японских лидеров в сфере дорожно-строительного оборудования Hitachi Construction Machinery, который получает четверть выручки в Китае, подскочила на 7%.
Курсы акций добывающих компаний растут вслед за повышением цен на сырье: китайская Jiangxi Copper прибавила 11%, ведущий горнодобывающий концерн мира BHP Billiton Ltd. - 3,9%.
По итогам ноября MSCI Asia Pacific рухнул на 6,7%, в то время как S&P 500 потерял всего 0,5%, а Stoxx Euro 600 - 1,4%. Стоимость акций, входящих в список азиатского индекса, в 12,6 раза превышает прогнозируемую прибыль на акцию, столько же составляет и аналогичный показатель для S&P 500, в Европе - 10,5 раза.
Нефть марок WTI и Brent дорожает в ходе торгов утром в четверг благодаря принятым накануне решениям мировых центробанков, которые, как ожидается, помогут стабилизировать ситуацию на рынках, сообщает агентство Bloomberg.
Котировка январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 8:36 МСК поднялась на $0,43 (0,43%) относительно уровня 30 ноября - до $100,79 за баррель.
По итогам торгов в среду этот контракт подорожал на $0,57 (0,6%) - до $100,36 за баррель - максимума с 16 ноября.
С начала месяца стоимость нефти WTI увеличилась на 7,7%.
Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
Сдерживающим фактором для повышения цен стало появившееся в среду сообщение министерства энергетики США. По данным ведомства, запасы нефти в стране выросли на минувшей неделе на 3,9 млн баррелей, тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя всего на 50 тыс. баррелей.
Ситуация в Иране пока мало влияет на настроения инвесторов, так как пока, по мнению экспертов, прямой угрозы поставкам из страны нет.
"Вмешательство центральных банков могло бы оказать рынку и большую поддержку, если бы не повышение запасов, - отмечает аналитик Commodity Broking Services Джонатан Барратт. - Рынок пока не обращает внимания на то, что происходит в Иране. Если ситуация усугубится и под угрозой окажутся поставки нефти в Европу, результатом может стать увеличения спреда цен на WTI и Brent".
Фьючерс на нефть Brent на январь на лондонской бирже ICE Futures к 18:27 МСК поднялся на $0,28 (0,25%) - до $110,8 за баррель.
Накануне этот контракт подешевел на $0,3 (0,27%) - до $110,52 за баррель.
Негативом в Европе продолжают оставаться опасений, связанные с долговым кризисом и угрозой рецессии.
Рынок акций РФ утром поднялся выше 1510 п. по индексу ММВБ и остановился
Российский рынок акций утром в четверг отыграл подъем мировых площадок, превысив 1510 пунктов по индексу ММВБ, после чего игроки взяли паузу в ожидании свежих сигналов; в лидерах роста выступают банковские бумаги
К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1511,34 пункта (+0,8%), индекс РТС - 1546,46 пункта (+0,4%), цены большинства "фишек" на биржах повысились в пределах 1,6%.
На ФБ ММВБ подорожали акции ВТБ (+1,1%), "Газпрома" (+0,9%), "ЛУКОЙЛа" (+0,4%), "Норникеля" (+0,1%), "Полюс Золото" (+1%), "Роснефти" (+0,4%), Сбербанка России (+1,6%), "Сургутнефтегаза" (+1,1%), "Татнефти" (+0,9%).
Просели в рамках коррекции акции "Газпром нефти" (-0,8%), "НОВАТЭКа" (-0,1%), "Ростелекома" (-0,2%), "ФСК ЕЭС" (-0,1%).
Индексы в США накануне взлетели на решениях мировых ЦБ и статистике, прирост Dow Jones стал рекордным с марта 2009 года.
Поводом для оптимизма инвесторов стало сообщение о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США, Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
Ралли на фондовом рынке США в среду позволило сократить месячное падение S&P 500 до 0,6%. Наиболее существенное понижение при этом в ноябре продемонстрировали котировки акций компаний финансового сектора.
Кроме того, позитивом для рынка стали известия из КНР, где Народный банк Китая (центральный банк страны) объявил, что с 5 декабря понижает норму обязательных банковских резервов на 50 базисных пунктов с целью стимулировать кредитование и поддержать ослабевающий рост экономики.
В довершение всего, согласно данным исследовательской организации ADP Employer, число рабочих мест в экономике США увеличилось в ноябре на 206 тыс., тогда как аналитики в среднем ожидали роста показателя на 130 тыс., и даже самые большие оптимисты предполагали рост показателя не более чем на 200 тыс. Официальные данные о безработице в США будут опубликованы 2 декабря. Лучшие, чем прогнозировалось, данные ADP позволяют инвесторам ждать позитива и от официального сообщения Минтруда.
В четверг выросла фондовая Азия быстрыми темпами после того, как шесть центробанков мира договорились о снижении стоимости предоставления долларовой ликвидности для европейских банков, а Китай смягчил нормативы резервирования.
В секторе американских фондовых фьючерсов утром в четверг наметилась осторожная коррекция (контракт на индекс S&P 500 просел всего на 0,16% после взлета самого индекса накануне на 4,3%).
Нефть дорожает в ходе торгов утром в четверг благодаря принятым накануне решениям мировых центробанков, которые, как ожидается, помогут стабилизировать ситуацию на рынках.
Котировка январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 11:00 МСК составила $100,78 за баррель (+0,4%, накануне цена выросла на 0,6%, а в ноябре рост составил 7,7%), фьючерс на нефть Brent - $111,21 за баррель (+0,6%, накануне цена просела на 0,3%).
Сдерживающим фактором для повышения цен стало опубликованное в среду сообщение министерства энергетики США. По данным ведомства, запасы нефти в стране выросли на минувшей неделе на 3,9 млн баррелей, тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя всего на 50 тыс. баррелей.
Ситуация в Иране пока мало влияет на настроения инвесторов, так как пока, по мнению экспертов, прямой угрозы поставкам из страны нет.
Негативом в Европе продолжают оставаться опасения, связанные с долговым кризисом и угрозой рецессии.
По оценке начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, замедление роста связано с желанием краткосрочных спекулянтов зафиксировать прибыль по "длинным позициям". В дальнейшем, с открытия Европы, "быки" могут вновь активизироваться и продолжить движение в сторону своей основной цели - сопротивления на уровне 1550 пунктов по индексу ММВБ.
Во второй половине дня внимание игроков переключится на блок макроэкономической статистики из США, где в 17:30 МСК будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице, которые могу оказать влияние на расстановку сил на рынке.
Аналитик ФГ "БКС" Эдуард Бадаев также считает, рынки продолжат рост, на что указывают индикаторы. Американские рынки накануне взлетели, азиатские индексы в четверг также торгуются в "плюсе", нефтяные котировки находятся возле уровня $111 за баррель Brent. Решение ведущих центробанков показало, что регуляторы принимают все возможные меры для сдерживания европейского долгового кризиса.
Таким образом, отскок, начавшийся в среду, может перерасти в полноценное новогоднее ралли. Новости из Китая оказались разнонаправленными: хотя индексы PMI опустились ниже уровня в 50 пунктов (49 пунктов в ноябре против 50,4 пункта в октябре), ослабление денежно-кредитной политики (в сочетании со снижением ставки по долларовым свопам) пересилило негатив.
Ключевые события на четверг: публикация финансовых результатов "ОГК-1" за 9 месяцев; индексы PMI за ноябрь для Германии и еврозоны; данные о числе заявок на пособие по безработице в США за минувшую неделю; индекс деловой активности в производственной сфере США за ноябрь (ISM Manufacturing).
По мнению аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, более дешевая долларовая ликвидность снимает часть напряжения на межбанковском рынке и выталкивает котировки акций наверх.
Решение мировых центробанков снизить ставки по открытым своп-линиям и продлить срок их действия до начала 2013 года стала той новостью, которая в очередной раз заставила "медведей" спешно закрывать "короткие позиции", прежде всего в бумагах финансового сектора. Новость была воспринято столь остро по причине серьезных проблем по привлечению европейскими банками долларовой ликвидности в последние недели. Понижение ставок позволяет в значительной мере снять напряженность данной проблемы, удерживая банки региона от реализации находящихся на их балансах рисковых активов, однако не решает имеющихся в еврозоне долговых проблем.
По большому счету речь идет скорее об улучшении настроений инвесторов, нежели о переломе негативных тенденций. Тем не менее, одного только эмоционального эффекта в условиях чрезвычайно негативных настроений участников рынка в последнее время и большого количества открытых "шортовых" позиций достаточно для того, чтобы поднять фондовые рынки достаточно высоко. Если говорить об американском рынке акций, то следующим ориентиром сверху выступает уровень 200-дневной средней по индексу S&P 500 вблизи 1265 пунктов. Для российского рынка задача - подняться к максимумам прошлого месяца (1550 пунктов по индексу ММВБ).
Решение денежных властей Китая по снижению норматива банковских резервов стало первым смягчением политики за последние 3 года. Ранее НБК (в последние 2 года) ужесточал политику в целях недопущения "перегрева" экономики и сдерживания инфляции. Теперь же, когда пик роста индекса потребительских цен миновал (он был отмечен в июле), а экономика страны начала "пробуксовывать" (о чем свидетельствует ноябрьское значение промышленного PMI, упавшее ниже 50 пунктов), внимание регулятора естественным образом переключается на стимулирование экономической активности.
На этом фоне ожидаются дальнейшие послабления как со стороны снижения ставки банковских резервов, так и понижения процентной ставки в Китае. При этом можно отметить следующую особенность в действиях денежных властей Поднебесной: если раньше решения принимались перед выходом ежемесячной статистики по инфляции (контролируемого на тот момент макроиндикатора), то теперь о послаблениях было объявлено перед публикацией индикатора настроений экономических агентов. Вероятно, такая практика принятия решений будет сохранена, что усиливает значимость начала каждого месяца для фондовых спекулянтов, считает С.Клещев.
Аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков считает, что в четверг рынок продолжит рост, отыгрывая новости о скоординированных действиях ФРС и пяти крупнейших центральных банков по понижению процентных ставок на долларовые свопы. А в пятницу не исключена вероятность коррекции вниз за счет фиксации прибыли игроками.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ утром в четверг выросли акции "АЛРОСА" (+40%), "АвтоВАЗа" (+22,7%), "Распадской" (+5,8%), "Трубной металлургической компании" (+4,3%), "КАМАЗа" (+4%), "Интер РАО ЕЭС" (+3%), АФК "Система" (+2,7%).
Подешевели бумаги "МРСК Северного Кавказа" (-3,1%), "РАО ЭС Востока" (-2,6%), "ВСМПО-Ависма" (-1,5%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 11:00 МСК составил $0,546 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $52,3 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 13 млрд рублей (из них 5,7 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
"Они добавили масла в двигатель, - сказал ведущий инвестиционный стратег Northern Trust Corp. Джеймс МакДональд. - Фондовый рынок находился под серьезным давлением, опасаясь, что политические деятели не будут предпринимать активных действий. Хотя эти предпринятые действия не являются заключительным решением, они свидетельствуют о желании предотвратить огромный финансовый беспорядок".
Кроме того, позитивом для рынка стали известия из КНР, где Народный банк (центральный банк Китая) объявил, что с 5 декабря понижает норму обязательных банковских резервов на 50 базисных пунктов с целью стимулировать кредитование и поддержать ослабевающий рост экономики.
"Скоординированное предоставление долларов шестью центробанками помогает снять опасения относительно коллапса рынка из-за дефицита ликвидности, которые в 2008 году стали одной из основных причин, приведших к углублению финансового кризиса", - отметил главный аналитик SMBC Nikko Securities Рета Сакагами.
Прирост фондового индикатора Dow Jones Industrial Average стал наиболее существенным с марта 2009 года, индекс вырос на 4,23% - до 12044,7 пункта, Standard & Poor's 500 поднялся на 4,33%, составив 1246,94 пункта, Nasdaq увеличился на 4,17% - до 2620,34 пункта.
Ралли на фондовом рынке США в среду позволило сократить месячное падение S&P 500 до 0,6%. При этом прирост фондового индикатора Dow Jones Industrial Average стал наиболее существенным с марта 2009 года. Наиболее существенное понижение при этом в ноябре продемонстрировали котировки акций компаний финансового сектора, сообщает Bloomberg.
Семнадцать из 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы завершили торги уверенным ростом. При этом четырехдневное ралли продемонстрировало максимальный прирост с ноября 2008 года. Повышение британского FTSE 100 составило по итогам торгов 3,2%, французского CAC 40 - 4,2%, германского DAX - 5%. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 подрос на закрытие торгов на 3,9% - до 240,08 пункта.
Эстафету роста подхватили фондовые площадки АТР, демонстрирующие лучший подъем за месяц в четверг. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся с открытия сессии на 2,8%, что является максимальным приростом с 27 октября, до 116,77 пункта.
Японский Nikkei 225 прибавил 2,6%, гонконгский Hang Seng подскочил на 5,9%, китайский Shanghai Composite - на 3%.
"Центральные банки по всему миру вновь прибегают к смягчению кредитно-денежной политики для поддержания рынков, - отмечает аналитик Security Global Investors Марк Бронзо. - Это шаг в правильном направлении, особенно учитывая, что он предпринимается скоординированно на международном уровне. Эти шаги могут помочь миру избежать новой волны рецессии, которая уже накрывает Европу".
Акции: лучше всех среди emerging markets
Российский рынок акций после позитивного отскока, произошедшего в октябре, в ноябре возобновил снижение, но его динамика в целом была одной из лучших среди emerging markets, для которых агентство Standard & Poor's рассчитывает страновые инвестиционные индексы S&P/IFCI.
Российский индекс S&P/IFCI за период с 1 по 29 ноября снизился всего на 5,5%, показав 4-й результат из 21 фондового индикатора emerging markets; при этом снижение отечественного рынка оказалось меньше китайского рынка, который потерял 7,8%, бразильского (-11,8%) и индийского (-15,2%). Аутсайдером месяца стал фондовый рынок Польши, снизившийся по индексу S&P/IFCI на 15,6%.
Начало месяца для российского рынка акций выдалось весьма непростым, но рынку вплоть до 9 ноября удавалось держаться недалеко от уровней конца октября. На первых ноябрьских торгах рынок упал в район 1450 пунктов по индексу ММВБ и 1485 пунктов по индексу РТС на фоне общемировых распродаж из-за опасений, что еврозона не сможет получить достаточно финансовых средств для борьбы с кризисом, а также из-за слабой статистики в США.
Однако уже на следующий день рынок акций РФ отскочил вверх. Настроения игроков улучшились после выхода в США оптимистичных данных компании ADP Employment о занятости в производственном секторе. Кроме того, Европейский ЦБ неожиданно снизил процентную ставку (до 1,25% годовых), а в США вышла неплохая статистика с рынка труда, что оказало поддержку фондовым площадкам. Индекс РТС взлетел к 1540 пунктам, индекс ММВБ поднялся выше 1500 пунктов.
В конце первой декады месяца на первый план вышла напряженность в Италии - деятельность итальянского правительства под руководством премьер-министра Сильвио Берлускони вызывала у экспертов все более существенные сомнения на фоне усиливающегося давления как со стороны международных кредиторов, так и в парламенте страны.
Давление на финансовые рынки оказали также новости о том, что доходности итальянских облигаций превысили уровень 7% годовых. Это указывало на возможное углубление долгового кризиса в Европе, в частности, на то, что Италия вскоре может быть вынуждена просить финансовой помощи у ЕС.
В дальнейшем пессимизм рынка акций РФ нарастал вслед за мировыми рынками из-за опасений расширения долгового кризиса в еврозоне на фоне растущих доходностей облигаций Италии. Негативом для рынков стало также заявление председателя Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу о том, что Европе грозит "по-настоящему системный кризис". По его словам, восстановление европейской экономики застопорилось, еврозоне грозит рецессия, а выход из кризиса без экономического роста невозможен.
Подлило масла в огонь и заявление рейтингового агентства Fitch о том, что дальнейшее распространение европейского долгового кризиса на другие регионы представляет опасность для американских банков. В свою очередь руководство Банка Англии заявило, что неспособность европейских лидеров справиться с кризисом в регионе может привести к "существенным негативным последствиям" для мировой экономики.
В конце второй декады ноября слабые итоги размещения гособлигаций Испании и Франции спровоцировали волну продаж на мировых рынках акций.
Третья декада месяца начиналась с обвала индексов почти на 5% (индекс ММВБ упал к 1390 пунктам) вслед за мировыми площадками, давление на которые оказывали нерешенные европейские долговые проблемы, а также опасения относительно того, что не будут достигнуты договоренности о сокращении дефицита госбюджета двухпартийной комиссией Конгресса США. Инвесторы боялись, что в случае затягивания с принятием планов по сокращению бюджетного дефицита международные агентства могут понизить рейтинг США.
Очередную волну падения на мировых рынках, в том числе и на российском рынке акций, вызвало заявление канцлера Германии А.Меркель, в котором она подтвердила позицию своей страны против выпуска общих облигаций еврозоны. При этом международное рейтинговое агентство Fitch снизило рейтинг Португалии до спекулятивного уровня "BB+", прогноз по рейтингу оставлен "негативным".
Лишь в конце месяца российский рынок акций смог заметно сократить свое падение на фоне локальной стабилизации ситуации на мировых фондовых и товарных рынках, которая произошла в ожидании решений Евросоюза по увеличению потенциала Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), а также после сообщении о снижении ФРС США, ЕЦБ, центробанками Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
В результате индекс РТС по итогам прошедшего месяца снизился на 1,44% - до 1540,81 пункта, а индекс ММВБ продемонстрировал в ноябре небольшой рост - на 0,07%, поднявшись до 1499,62 пункта.
Решение мировых центробанков должно помочь ситуации на рынках
Американский рынок акций продемонстрировал уверенный рост в ходе торгов в среду, основные индексы завершили приростом третью сессию подряд.
При этом прирост фондового индикатора Dow Jones Industrial Average стал наиболее существенным с марта 2009 года.
Как сообщило агентство Bloomberg, поводом для оптимизма инвесторов стало сообщение о том, что Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
"Они добавили масла в двигатель, - сказал ведущий инвестиционный стратег Northern Trust Corp. Джеймс МакДональд. - Фондовый рынок находился под серьезным давлением, опасаясь, что политические деятели не будут предпринимать активных действий. Хотя эти предпринятые действия не являются заключительным решением, они свидетельствуют о желании предотвратить огромный финансовый беспорядок".
Ралли на фондовом рынке США в среду позволило сократить месячное падение S&P 500 до 0,6%. Наиболее существенное понижение при этом в ноябре продемонстрировали котировки акций компаний финансового сектора.
Кроме того, позитивом для рынка стали известия из КНР, где Народный банк (центральный банк Китая) объявил, что с 5 декабря понижает норму обязательных банковских резервов на 50 базисных пунктов с целью стимулировать кредитование и поддержать ослабевающий рост экономики.
В довершение всего, согласно данным исследовательской организации ADP Employer, число рабочих мест в экономике США увеличилось в ноябре на 206 тыс., тогда как аналитики в среднем ожидали роста показателя на 130 тыс., и даже самые большие оптимисты предполагали рост показателя не более чем на 200 тыс. Официальные данные о безработице в США будут опубликованы 2 декабря. Лучшие, чем прогнозировалось, данные ADP позволяют инвесторам ждать позитива и от официального сообщения Минтруда.
"Центральные банки по всему миру вновь прибегают к смягчению кредитно-денежной политики для поддержания рынков, - отмечает аналитик Security Global Investors Марк Бронзо. - Это шаг в правильном направлении, особенно учитывая, что он предпринимается скоординированно на международном уровне. Эти шаги могут помочь миру избежать новой волны рецессии, которая уже накрывает Европу".
На этом фоне дорожают акции финсектора, в частности, на 7,4% выросли в цене бумаги Wells Fargo и на 8,9% - Citigroup. Капитализация Goldman Sachs увеличилась на 7,9%, JPMorgan - на 8,4%.
Стоимость ценных бумаг Alcoa выросла на 7,6%, Halliburton - на 9,7%, Caterpillar - на 8,1%.
Акции AMR Corporation взлетели на 23% после падения на 84% по итогам торгов во вторник, когда холдинговая компания третьего по пассажирообороту авиаперевозчика США - American Airlines - официально объявила о банкротстве.
Индекс Dow Jones Industrial Average в среду вырос на 489,07 пункта (4,23%) - до 12044,7 пункта.
Standard & Poor's 500 поднялся на 51,75 пункта (4,33%), составив 1246,94 пункта.
Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 104,83 пункта (4,17%) - до 2620,34 пункта.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона растут в четверг быстрыми темпами после того, как шесть центробанков мира договорились о снижении стоимости предоставления долларовой ликвидности для европейских банков, а Китай смягчил нормативы резервирования, сообщает агентство Bloomberg.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся с открытия сессии на 2,8%, что является максимальным приростом с 27 октября, до 116,77 пункта.
Японский Nikkei 225 прибавил 2,6%, гонконгский Hang Seng подскочил на 5,9%, китайский Shanghai Composite - на 3%.
Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии в среду договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
Также в среду Народный банк Китая объявил о снижении нормы обязательных банковских резервов впервые с 2008 года - на 50 базисных пунктов начиная с 5 декабря.
"Скоординированное предоставление долларов шестью центробанками помогает снять опасения относительно коллапса рынка из-за дефицита ликвидности, которые в 2008 году стали одной из основных причин, приведших к углублению финансового кризиса", - отметил главный аналитик SMBC Nikko Securities Рета Сакагами.
Котировки акций крупнейшего европейского банка по величине рыночной капитализации, HSBC Holdings Plc, взлетели на 6% на торгах в Гонконге, Standard Chartered Plc - на 5,9%.
Акции китайских девелоперов Agile Property Holdings Ltd. и Evergrande Real Estate Group Ltd. подорожали как минимум на 11% в Гонконге.
Цена бумаг одного из японских лидеров в сфере дорожно-строительного оборудования Hitachi Construction Machinery, который получает четверть выручки в Китае, подскочила на 7%.
Курсы акций добывающих компаний растут вслед за повышением цен на сырье: китайская Jiangxi Copper прибавила 11%, ведущий горнодобывающий концерн мира BHP Billiton Ltd. - 3,9%.
По итогам ноября MSCI Asia Pacific рухнул на 6,7%, в то время как S&P 500 потерял всего 0,5%, а Stoxx Euro 600 - 1,4%. Стоимость акций, входящих в список азиатского индекса, в 12,6 раза превышает прогнозируемую прибыль на акцию, столько же составляет и аналогичный показатель для S&P 500, в Европе - 10,5 раза.
Нефть марок WTI и Brent дорожает в ходе торгов утром в четверг благодаря принятым накануне решениям мировых центробанков, которые, как ожидается, помогут стабилизировать ситуацию на рынках, сообщает агентство Bloomberg.
Котировка январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 8:36 МСК поднялась на $0,43 (0,43%) относительно уровня 30 ноября - до $100,79 за баррель.
По итогам торгов в среду этот контракт подорожал на $0,57 (0,6%) - до $100,36 за баррель - максимума с 16 ноября.
С начала месяца стоимость нефти WTI увеличилась на 7,7%.
Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
Сдерживающим фактором для повышения цен стало появившееся в среду сообщение министерства энергетики США. По данным ведомства, запасы нефти в стране выросли на минувшей неделе на 3,9 млн баррелей, тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя всего на 50 тыс. баррелей.
Ситуация в Иране пока мало влияет на настроения инвесторов, так как пока, по мнению экспертов, прямой угрозы поставкам из страны нет.
"Вмешательство центральных банков могло бы оказать рынку и большую поддержку, если бы не повышение запасов, - отмечает аналитик Commodity Broking Services Джонатан Барратт. - Рынок пока не обращает внимания на то, что происходит в Иране. Если ситуация усугубится и под угрозой окажутся поставки нефти в Европу, результатом может стать увеличения спреда цен на WTI и Brent".
Фьючерс на нефть Brent на январь на лондонской бирже ICE Futures к 18:27 МСК поднялся на $0,28 (0,25%) - до $110,8 за баррель.
Накануне этот контракт подешевел на $0,3 (0,27%) - до $110,52 за баррель.
Негативом в Европе продолжают оставаться опасений, связанные с долговым кризисом и угрозой рецессии.
Рынок акций РФ утром поднялся выше 1510 п. по индексу ММВБ и остановился
Российский рынок акций утром в четверг отыграл подъем мировых площадок, превысив 1510 пунктов по индексу ММВБ, после чего игроки взяли паузу в ожидании свежих сигналов; в лидерах роста выступают банковские бумаги
К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1511,34 пункта (+0,8%), индекс РТС - 1546,46 пункта (+0,4%), цены большинства "фишек" на биржах повысились в пределах 1,6%.
На ФБ ММВБ подорожали акции ВТБ (+1,1%), "Газпрома" (+0,9%), "ЛУКОЙЛа" (+0,4%), "Норникеля" (+0,1%), "Полюс Золото" (+1%), "Роснефти" (+0,4%), Сбербанка России (+1,6%), "Сургутнефтегаза" (+1,1%), "Татнефти" (+0,9%).
Просели в рамках коррекции акции "Газпром нефти" (-0,8%), "НОВАТЭКа" (-0,1%), "Ростелекома" (-0,2%), "ФСК ЕЭС" (-0,1%).
Индексы в США накануне взлетели на решениях мировых ЦБ и статистике, прирост Dow Jones стал рекордным с марта 2009 года.
Поводом для оптимизма инвесторов стало сообщение о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США, Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
Ралли на фондовом рынке США в среду позволило сократить месячное падение S&P 500 до 0,6%. Наиболее существенное понижение при этом в ноябре продемонстрировали котировки акций компаний финансового сектора.
Кроме того, позитивом для рынка стали известия из КНР, где Народный банк Китая (центральный банк страны) объявил, что с 5 декабря понижает норму обязательных банковских резервов на 50 базисных пунктов с целью стимулировать кредитование и поддержать ослабевающий рост экономики.
В довершение всего, согласно данным исследовательской организации ADP Employer, число рабочих мест в экономике США увеличилось в ноябре на 206 тыс., тогда как аналитики в среднем ожидали роста показателя на 130 тыс., и даже самые большие оптимисты предполагали рост показателя не более чем на 200 тыс. Официальные данные о безработице в США будут опубликованы 2 декабря. Лучшие, чем прогнозировалось, данные ADP позволяют инвесторам ждать позитива и от официального сообщения Минтруда.
В четверг выросла фондовая Азия быстрыми темпами после того, как шесть центробанков мира договорились о снижении стоимости предоставления долларовой ликвидности для европейских банков, а Китай смягчил нормативы резервирования.
В секторе американских фондовых фьючерсов утром в четверг наметилась осторожная коррекция (контракт на индекс S&P 500 просел всего на 0,16% после взлета самого индекса накануне на 4,3%).
Нефть дорожает в ходе торгов утром в четверг благодаря принятым накануне решениям мировых центробанков, которые, как ожидается, помогут стабилизировать ситуацию на рынках.
Котировка январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 11:00 МСК составила $100,78 за баррель (+0,4%, накануне цена выросла на 0,6%, а в ноябре рост составил 7,7%), фьючерс на нефть Brent - $111,21 за баррель (+0,6%, накануне цена просела на 0,3%).
Сдерживающим фактором для повышения цен стало опубликованное в среду сообщение министерства энергетики США. По данным ведомства, запасы нефти в стране выросли на минувшей неделе на 3,9 млн баррелей, тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя всего на 50 тыс. баррелей.
Ситуация в Иране пока мало влияет на настроения инвесторов, так как пока, по мнению экспертов, прямой угрозы поставкам из страны нет.
Негативом в Европе продолжают оставаться опасения, связанные с долговым кризисом и угрозой рецессии.
По оценке начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, замедление роста связано с желанием краткосрочных спекулянтов зафиксировать прибыль по "длинным позициям". В дальнейшем, с открытия Европы, "быки" могут вновь активизироваться и продолжить движение в сторону своей основной цели - сопротивления на уровне 1550 пунктов по индексу ММВБ.
Во второй половине дня внимание игроков переключится на блок макроэкономической статистики из США, где в 17:30 МСК будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице, которые могу оказать влияние на расстановку сил на рынке.
Аналитик ФГ "БКС" Эдуард Бадаев также считает, рынки продолжат рост, на что указывают индикаторы. Американские рынки накануне взлетели, азиатские индексы в четверг также торгуются в "плюсе", нефтяные котировки находятся возле уровня $111 за баррель Brent. Решение ведущих центробанков показало, что регуляторы принимают все возможные меры для сдерживания европейского долгового кризиса.
Таким образом, отскок, начавшийся в среду, может перерасти в полноценное новогоднее ралли. Новости из Китая оказались разнонаправленными: хотя индексы PMI опустились ниже уровня в 50 пунктов (49 пунктов в ноябре против 50,4 пункта в октябре), ослабление денежно-кредитной политики (в сочетании со снижением ставки по долларовым свопам) пересилило негатив.
Ключевые события на четверг: публикация финансовых результатов "ОГК-1" за 9 месяцев; индексы PMI за ноябрь для Германии и еврозоны; данные о числе заявок на пособие по безработице в США за минувшую неделю; индекс деловой активности в производственной сфере США за ноябрь (ISM Manufacturing).
По мнению аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, более дешевая долларовая ликвидность снимает часть напряжения на межбанковском рынке и выталкивает котировки акций наверх.
Решение мировых центробанков снизить ставки по открытым своп-линиям и продлить срок их действия до начала 2013 года стала той новостью, которая в очередной раз заставила "медведей" спешно закрывать "короткие позиции", прежде всего в бумагах финансового сектора. Новость была воспринято столь остро по причине серьезных проблем по привлечению европейскими банками долларовой ликвидности в последние недели. Понижение ставок позволяет в значительной мере снять напряженность данной проблемы, удерживая банки региона от реализации находящихся на их балансах рисковых активов, однако не решает имеющихся в еврозоне долговых проблем.
По большому счету речь идет скорее об улучшении настроений инвесторов, нежели о переломе негативных тенденций. Тем не менее, одного только эмоционального эффекта в условиях чрезвычайно негативных настроений участников рынка в последнее время и большого количества открытых "шортовых" позиций достаточно для того, чтобы поднять фондовые рынки достаточно высоко. Если говорить об американском рынке акций, то следующим ориентиром сверху выступает уровень 200-дневной средней по индексу S&P 500 вблизи 1265 пунктов. Для российского рынка задача - подняться к максимумам прошлого месяца (1550 пунктов по индексу ММВБ).
Решение денежных властей Китая по снижению норматива банковских резервов стало первым смягчением политики за последние 3 года. Ранее НБК (в последние 2 года) ужесточал политику в целях недопущения "перегрева" экономики и сдерживания инфляции. Теперь же, когда пик роста индекса потребительских цен миновал (он был отмечен в июле), а экономика страны начала "пробуксовывать" (о чем свидетельствует ноябрьское значение промышленного PMI, упавшее ниже 50 пунктов), внимание регулятора естественным образом переключается на стимулирование экономической активности.
На этом фоне ожидаются дальнейшие послабления как со стороны снижения ставки банковских резервов, так и понижения процентной ставки в Китае. При этом можно отметить следующую особенность в действиях денежных властей Поднебесной: если раньше решения принимались перед выходом ежемесячной статистики по инфляции (контролируемого на тот момент макроиндикатора), то теперь о послаблениях было объявлено перед публикацией индикатора настроений экономических агентов. Вероятно, такая практика принятия решений будет сохранена, что усиливает значимость начала каждого месяца для фондовых спекулянтов, считает С.Клещев.
Аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков считает, что в четверг рынок продолжит рост, отыгрывая новости о скоординированных действиях ФРС и пяти крупнейших центральных банков по понижению процентных ставок на долларовые свопы. А в пятницу не исключена вероятность коррекции вниз за счет фиксации прибыли игроками.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ утром в четверг выросли акции "АЛРОСА" (+40%), "АвтоВАЗа" (+22,7%), "Распадской" (+5,8%), "Трубной металлургической компании" (+4,3%), "КАМАЗа" (+4%), "Интер РАО ЕЭС" (+3%), АФК "Система" (+2,7%).
Подешевели бумаги "МРСК Северного Кавказа" (-3,1%), "РАО ЭС Востока" (-2,6%), "ВСМПО-Ависма" (-1,5%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 11:00 МСК составил $0,546 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $52,3 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 13 млрд рублей (из них 5,7 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
/Компиляция. 1 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба