1 декабря 2011 Архив
Франции удалось сегодня продать 10-летние бонды с доходностью на сумму в 1.57 млрд. евро. Средняя доходность по бумагам составила 3.18%, что ниже, чем во время предыдущего аукциона, состоявшегося 3 ноября (3.22%).
Испания смогла продать облигации на сумму в 3.75 млрд. евро, полностью выполнив поставленную цель по объему привлекаемых средств. Средняя доходность по 5-летнему долгу, напротив, оказалось равна 5.544%, что выше, чем в ноябре (4.848%).
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отмечают, что спрос на облигации был достаточно высоким, отмечая, что рынок еще сохраняет позитивный настрой после того, как крупнейшие Центробанки мира вчера приняли меры для того, чтобы облегчить доступ еврозоны к долларовой ликвидности.
Пара EUR/USD торгуется в области $1.3400, над уровнем открытия торгов в $1.3445
Goldman Sachs: прогноз по фондовым рынкам в 2012 году
Экономисты Goldman Sachs полагают, что в первом квартале 2012 года фондовые рынки будут падать из-за угрозы рецессии в развитых экономиках. Затем, однако, ситуация изменится, и где-то в районе середины следующего года акции начнут расти. С их точки зрения, основные фондовые индексы закончат год на 10% выше текущих уровней. В Goldman говорят, что точно сказать, когда именно начнется восстановление, сложно, так как это во многом будет зависеть от действий европейских политиков.
Специалисты ожидают, что ВВП еврозоны снизится в следующем году на 0.8%. С их точки зрения, Германия и Франция переживут сильную, но кратковременную рецессию, тогда как периферийные экономики региона пострадают гораздо сильнее.
В то же время, несмотря на сокращение экономики, которое, как считают в банке, уже невозможно предотвратить, разрешение долгового кризиса еврозоны вызовет рост рынков акций и сужение спрэдов по облигациям европейских стран.
По мнению Goldman Sachs, коллапс валютного блока является маловероятным, но если он все-таки произойдет, то это приведет к страшным последствиям для европейских государств, а также мировых финансовых рынков
WSJ о перспективах британской валюты
Аналитики Wall Street Journal отмечают, что спрос на британские облигации растет на фоне долгового кризиса в еврозоне. Специалисты подчеркивают, что стерлинг используется как альтернатива единой валюте, что придает ему статус безопасной валюты.
Пара EUR/GBP потеряла с начала сентября 2.1%. В WSJ обращают внимание рынка на тот факт, что вчера, когда крупнейшие Центробанки мира сообща попытались облегчить еврозоне доступ к ликвидности и рисковые валюты взлетели, фунт ослаб по отношению к евро, поведя себя как валюта-убежище. Экономисты считают, что привлекательность стерлинга выросла после того, как ШНБ привязал франк к евро.
В то же время, хотя фунт и укрепился против евро, он всего лишь вернулся на уровни, на которых он начал этот год, тогда как по отношению к доллару США стерлинг торгуется всего лишь на 0.6% выше, чем в начале 2011 года.
Дело в том, что сильное негативное влияние на британскую валюту оказывают экономические проблемы Соединенного Королевства. Фунт находится под давлением из-за того, что Банк Англии проводит меры по количественному смягчению. Прогноз по экономическому росту Великобритании является весьма неблагоприятным, так как на экономике страны отрицательно сказывается замедление роста в Европе. Более того, Британия и сама сокращает государственные расходы, стремясь уменьшить бюджетный дефицит, что, естественно, не способствует росту ВВП страны.
Аналитики Barclays Capital придерживаются медвежьего взгляда на GBP/USD в краткосрочном периоде, хоть и отмечают, что спад пары будет ограничен. Некоторые эксперты, напротив, говорят, что все негативные новости уже отражены в курсе стерлинга, и он сможет подняться до $1.60. Согласно расчетам Societe Generale, фунт недооценен на11%, тогда как европейская валюта переоценена на 0.5%.
BarCap: прогнозы по экономике Китая
Аналитики Barclays Capital считают, что темп экономического роста Китая снизится с 9.1% в третьем квартале до 8.3% в последние 3 месяца этого года, а затем упадет в первом квартале 2012 года ниже 8%.
Специалисты подчеркивают, что индекс деловой активности в производственном секторе Китая за ноябрь оказался ниже ожидаемого, составив 49.0 против консенсус-прогноза в 49.8. С их точки зрения, это означает, что экономика страны страдает от снижения в развитых странах спроса на китайский экспорт.
В банке предупреждают, что главные риски для экономики Китая исходят от угрозы сокращения мировой экономики, а также от опасной ситуации на китайском рынке недвижимости.
На этой неделе Народный банк Китая неожиданно понизил норматив обязательного резервирования (RRR) на 50 базисных пунктов. По мнению Barclays, в случае замедления темпов роста ВВП страны центральный банк продолжит смягчать монетарную политику и еще 3 раза в следующем году уменьшит RRR. Аналитики говорят, что риск сокращения процентных ставок в 2012 году также является высоким.
BarCap, BNP Paribas о вчерашнем шаге Центробанков
Федеральная резервная система, Банк Англии, Банк Канады, Банк Японии, Европейский Центробанк и Швейцарский Национальный банк согласились понизить с 5 декабря ставки по долларовым свопам с 100 до 50 базисных пунктов. Другими словами, центральным банкам теперь станет дешевле занимать доллары у ФРС. Главная цель подобного шага заключалась в том, чтобы облегчить еврозоне доступ к долларовой ликвидности.
Аналитики Barclays Capital, однако, считают, что хотя в среду настрой инвесторов к риску существенно улучшился, сейчас пока еще рано говорить о существенном изменении ситуации к лучшему. Специалисты отмечают, что фондовые индексы пока находятся в пределах устоявшихся диапазонов, а на долгосрочных графиках наблюдается нисходящий тренд.
Стратеги BNP Paribas полагают, что совместные действия центральных банков были направлены, скорее, на борьбу с проявлениями проблемы, а не с ее причинами. С их точки зрения, внимание рынка по-прежнему будет сосредоточено на происходящем в еврозоне, и инвесторы будут надеяться на то, что экономики региона все-таки перейдут к фискальной интеграции.
RBC: рекомендации по торговле EUR/USD
Аналитики RBC Capital Markets считают, что до конца этой торговой недели волатильность, скорее всего, будет оставаться повышенной, так как рынок ожидает выхода ISM Manufacturing PMI, итогов сегодняшних аукционов по размещению облигаций Франции и Испании, а также завтрашней публикации данных по американскому рынку труда.
Специалисты отмечают, что на этой неделе единой валюте удалось несколько восстановиться. По их мнению, евро продолжит подъем.
С одной стороны, короткие позиции по EUR/USD выросли настолько, что трейдеры больше не хотят рисковать, продавая евро. С другой стороны, не стоит забывать, что европейская валюта по-прежнему находится под давлением опасений по поводу обремененных долгами периферийных стран региона.
В банке указывают на то, что в этом году пара торговалась между $1.32 и $1.50, и советуют открывать шорты, когда евро достигнет верхней части этого диапазона, ожидая последующего спада курса к $1.3200 и $1.3140
Commerzbank: комментарии по USD/CHF
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что вчера доллару США не удалось подняться выше 0.9240/50 против швейцарского франка: в связи с общим ослаблением американской валюты после того, как были снижены ставки по долларовым свопам, доллару пришлось вернуться на более низкие уровни.
Специалисты отмечают, что пара USD/CHF ушла ниже линии поддержки 3-месячного восходящего тренда на уровне в 0.9173. С их точки зрения, это означает, что доллар ждет продолжение коррекции вниз и снижение к 0.8950 (50% восстановления Фибоначчи) и 0.8730/8684 (200-дневная скользящая средняя).
По мнению банка, поддержка расположена в области 0.8555/50, тогда как сопротивление лежит в зоне 0.9341/99 (апрельский максимум и 50% восстановления Фибоначчи от спада в 2010-2011 годах).
Испания смогла продать облигации на сумму в 3.75 млрд. евро, полностью выполнив поставленную цель по объему привлекаемых средств. Средняя доходность по 5-летнему долгу, напротив, оказалось равна 5.544%, что выше, чем в ноябре (4.848%).
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отмечают, что спрос на облигации был достаточно высоким, отмечая, что рынок еще сохраняет позитивный настрой после того, как крупнейшие Центробанки мира вчера приняли меры для того, чтобы облегчить доступ еврозоны к долларовой ликвидности.
Пара EUR/USD торгуется в области $1.3400, над уровнем открытия торгов в $1.3445
Goldman Sachs: прогноз по фондовым рынкам в 2012 году
Экономисты Goldman Sachs полагают, что в первом квартале 2012 года фондовые рынки будут падать из-за угрозы рецессии в развитых экономиках. Затем, однако, ситуация изменится, и где-то в районе середины следующего года акции начнут расти. С их точки зрения, основные фондовые индексы закончат год на 10% выше текущих уровней. В Goldman говорят, что точно сказать, когда именно начнется восстановление, сложно, так как это во многом будет зависеть от действий европейских политиков.
Специалисты ожидают, что ВВП еврозоны снизится в следующем году на 0.8%. С их точки зрения, Германия и Франция переживут сильную, но кратковременную рецессию, тогда как периферийные экономики региона пострадают гораздо сильнее.
В то же время, несмотря на сокращение экономики, которое, как считают в банке, уже невозможно предотвратить, разрешение долгового кризиса еврозоны вызовет рост рынков акций и сужение спрэдов по облигациям европейских стран.
По мнению Goldman Sachs, коллапс валютного блока является маловероятным, но если он все-таки произойдет, то это приведет к страшным последствиям для европейских государств, а также мировых финансовых рынков
WSJ о перспективах британской валюты
Аналитики Wall Street Journal отмечают, что спрос на британские облигации растет на фоне долгового кризиса в еврозоне. Специалисты подчеркивают, что стерлинг используется как альтернатива единой валюте, что придает ему статус безопасной валюты.
Пара EUR/GBP потеряла с начала сентября 2.1%. В WSJ обращают внимание рынка на тот факт, что вчера, когда крупнейшие Центробанки мира сообща попытались облегчить еврозоне доступ к ликвидности и рисковые валюты взлетели, фунт ослаб по отношению к евро, поведя себя как валюта-убежище. Экономисты считают, что привлекательность стерлинга выросла после того, как ШНБ привязал франк к евро.
В то же время, хотя фунт и укрепился против евро, он всего лишь вернулся на уровни, на которых он начал этот год, тогда как по отношению к доллару США стерлинг торгуется всего лишь на 0.6% выше, чем в начале 2011 года.
Дело в том, что сильное негативное влияние на британскую валюту оказывают экономические проблемы Соединенного Королевства. Фунт находится под давлением из-за того, что Банк Англии проводит меры по количественному смягчению. Прогноз по экономическому росту Великобритании является весьма неблагоприятным, так как на экономике страны отрицательно сказывается замедление роста в Европе. Более того, Британия и сама сокращает государственные расходы, стремясь уменьшить бюджетный дефицит, что, естественно, не способствует росту ВВП страны.
Аналитики Barclays Capital придерживаются медвежьего взгляда на GBP/USD в краткосрочном периоде, хоть и отмечают, что спад пары будет ограничен. Некоторые эксперты, напротив, говорят, что все негативные новости уже отражены в курсе стерлинга, и он сможет подняться до $1.60. Согласно расчетам Societe Generale, фунт недооценен на11%, тогда как европейская валюта переоценена на 0.5%.
BarCap: прогнозы по экономике Китая
Аналитики Barclays Capital считают, что темп экономического роста Китая снизится с 9.1% в третьем квартале до 8.3% в последние 3 месяца этого года, а затем упадет в первом квартале 2012 года ниже 8%.
Специалисты подчеркивают, что индекс деловой активности в производственном секторе Китая за ноябрь оказался ниже ожидаемого, составив 49.0 против консенсус-прогноза в 49.8. С их точки зрения, это означает, что экономика страны страдает от снижения в развитых странах спроса на китайский экспорт.
В банке предупреждают, что главные риски для экономики Китая исходят от угрозы сокращения мировой экономики, а также от опасной ситуации на китайском рынке недвижимости.
На этой неделе Народный банк Китая неожиданно понизил норматив обязательного резервирования (RRR) на 50 базисных пунктов. По мнению Barclays, в случае замедления темпов роста ВВП страны центральный банк продолжит смягчать монетарную политику и еще 3 раза в следующем году уменьшит RRR. Аналитики говорят, что риск сокращения процентных ставок в 2012 году также является высоким.
BarCap, BNP Paribas о вчерашнем шаге Центробанков
Федеральная резервная система, Банк Англии, Банк Канады, Банк Японии, Европейский Центробанк и Швейцарский Национальный банк согласились понизить с 5 декабря ставки по долларовым свопам с 100 до 50 базисных пунктов. Другими словами, центральным банкам теперь станет дешевле занимать доллары у ФРС. Главная цель подобного шага заключалась в том, чтобы облегчить еврозоне доступ к долларовой ликвидности.
Аналитики Barclays Capital, однако, считают, что хотя в среду настрой инвесторов к риску существенно улучшился, сейчас пока еще рано говорить о существенном изменении ситуации к лучшему. Специалисты отмечают, что фондовые индексы пока находятся в пределах устоявшихся диапазонов, а на долгосрочных графиках наблюдается нисходящий тренд.
Стратеги BNP Paribas полагают, что совместные действия центральных банков были направлены, скорее, на борьбу с проявлениями проблемы, а не с ее причинами. С их точки зрения, внимание рынка по-прежнему будет сосредоточено на происходящем в еврозоне, и инвесторы будут надеяться на то, что экономики региона все-таки перейдут к фискальной интеграции.
RBC: рекомендации по торговле EUR/USD
Аналитики RBC Capital Markets считают, что до конца этой торговой недели волатильность, скорее всего, будет оставаться повышенной, так как рынок ожидает выхода ISM Manufacturing PMI, итогов сегодняшних аукционов по размещению облигаций Франции и Испании, а также завтрашней публикации данных по американскому рынку труда.
Специалисты отмечают, что на этой неделе единой валюте удалось несколько восстановиться. По их мнению, евро продолжит подъем.
С одной стороны, короткие позиции по EUR/USD выросли настолько, что трейдеры больше не хотят рисковать, продавая евро. С другой стороны, не стоит забывать, что европейская валюта по-прежнему находится под давлением опасений по поводу обремененных долгами периферийных стран региона.
В банке указывают на то, что в этом году пара торговалась между $1.32 и $1.50, и советуют открывать шорты, когда евро достигнет верхней части этого диапазона, ожидая последующего спада курса к $1.3200 и $1.3140
Commerzbank: комментарии по USD/CHF
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что вчера доллару США не удалось подняться выше 0.9240/50 против швейцарского франка: в связи с общим ослаблением американской валюты после того, как были снижены ставки по долларовым свопам, доллару пришлось вернуться на более низкие уровни.
Специалисты отмечают, что пара USD/CHF ушла ниже линии поддержки 3-месячного восходящего тренда на уровне в 0.9173. С их точки зрения, это означает, что доллар ждет продолжение коррекции вниз и снижение к 0.8950 (50% восстановления Фибоначчи) и 0.8730/8684 (200-дневная скользящая средняя).
По мнению банка, поддержка расположена в области 0.8555/50, тогда как сопротивление лежит в зоне 0.9341/99 (апрельский максимум и 50% восстановления Фибоначчи от спада в 2010-2011 годах).
/Компиляция. 1 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба