5 декабря 2011 Международный финансовый центр Кондрашова Екатерина
Итоги прошлой недели
Прошлая неделя (28 ноября-2 декабря) началась довольно позитивно. Восходящее движение продолжалось на протяжении всей недели. Поводом послужил ряд оптимистичных новостей из Европы и США. Отметим из них следующие: президент США Барак Обама заявил, что исключает возможность финансовой помощи Евросоюзу в борьбе с кризисом. По мнению главы Белого дома, страны ЕС могут самостоятельно преодолеть кризис, для этого они обладают достаточным количеством ресурсов. Также министры финансов стран еврозоны согласились выделить Греции шестой транш в размере €8 млрд. Позитива на российский рынок акций добавили новости о том, что ФРС, ЕЦБ, а также центробанки Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились понизить процентные ставки по долларовым свопам на 50 б.п. и продлить действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года. В конце недели президент Франции Николя Саркози заявил о том, что Франция и Германия будут вместе добиваться фундаментальных изменений в основополагающие соглашения Евросоюза, чтобы сохранить единую европейскую валюту и укрепить монетарный союз. В результате по итогам недели индекс ММВБ прибавил 6,7%.
Российские новости
Газпром. Газпром ожидает оформления договоренностей с Украиной в газовой сфере до конца года, отмечая существенный прогресс на переговорах. В среду в Москве на рабочей встрече председателя правления Алексея Миллера и министра энергетики и угольной промышленности Украины Юрия Бойко были рассмотрены вопросы текущего и перспективного сотрудничества в газовой сфере.
Комментарий МФЦ: Российская Федерация и Украина утвердили новую стоимость природного газа еще 15 ноября. Ранее украинские источники сообщали, что согласованная цена составит $220–230 за тысячу кубометров, а соответствующие документы могут быть подписаны в ближайшие дни. Однако в 4 квартале 2011 года цена газа для Украины по-прежнему составляет около $400. Напомним, что для Киева уже действует скидка в размере 30% от контрактной цены российского газа, но не более $100 за тысячу кубометров. Механизм ее предоставления связан с отменой Россией пошлины для поставок газа на Украину. Отметим также, что компания «Укртрансгаз», занимающаяся транзитом российского газа в Европу, начиная с 2012 года недополучит $700-720 млн выручки по причине запуска Россией «Северного потока». Полагаем, Газпром укрепил позиции и теперь вправе диктовать свои условия поставки газа в другие страны, в том числе, и на Украину.
Новости эмитентов
Сбербанк.Чистая прибыль Сбербанка по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев этого года выросла в 2,3 раза - до 255,8 млрд рублей со 109,6 млрд рублей за аналогичный период 2010 года. В 3 квартале Сбербанк заработал 79,7 млрд рублей чистой прибыли, что в 1,8 раза больше показателя за аналогичный период прошлого года (45,3 млрд рублей).
Комментарий МФЦ: По нашему мнению, радужная отчетность российского банка, несомненно, окажет поддержку бумагам эмитента на рынке до конца года. Средства физических лиц продолжают оставаться основным источником финансирования группы. Негативным моментом для бумаг банка стал перенос сроков программы приватизации, которая была запланирована в 2011 году. Тем не менее, полагаем, что по итогам текущего года Сбербанк может показать рекордные финансовые результаты своей работы. Более того, реализация инвестиционной программы банка в части выхода на европейские рынки, а также полученное разрешение на работу в США способны поддержать котировки акций в начале 2012 года.
АЛРОСА: В первые минуты торгов в пятницу на ММВБ акции Алросы, как и в четверг, опять подскочили на 40% до 107,016 рублей за бумагу. Это предельно возможный на день уровень для выставления заявок на покупку/продажу. Бумаги компании начали торговаться на ММВБ с 29 ноября. Капитализация Алросы в четверг взлетела на ММВБ еще на 40% до 562,6 млрд рублей, днем ранее компания также подорожала на 40%. Тем не менее, по итогам сессии 2 декабря, акции эмитента потеряли 40% по отношению к закрытию предыдущего дня.
Комментарий МФЦ: В Федеральной службе по финансовым рынкам считают ситуацию нормальной, как и в большинстве случаев, когда в первые дни торгов на ММВБ акции компаний взлетали и падали на 30–95%. А вот участники рынка видят здесь признаки манипулирования. АЛРОСА - это единственная в своей отрасли (драгоценные камни) компания, которая торгуется на ММВБ. Полагаем, что цены на акции после пятничной просадки в будущей перспективе покажут стабильный рост. По нашему мнению, бумаги данного эмитента являются защитным активом, таким же как, например, акции Полюс Золото. Цены на драгоценные камни, как и на «желтый металл», достаточно стабильны и, в случае кризисных ситуаций и потрясений на рынке, будут показывать восходящую динамику.
Ситуация в мире
Италия. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) и рейтинг устойчивости восьми итальянских банков, присвоив им «негативный» прогноз. Причина такого шага связана с убежденностью аналитиков агентства в том, что средние итальянские банки испытывают структурные сложности в условиях изменившейся финансовой среды, в частности, на фоне снижения операционных прибылей, учетных ставок и роста стоимости фондирования.
Комментарий МФЦ: Италия - не единственная страна, где были понижены рейтинги банков. Вспомним Францию, в которой недавно произошли аналогичные события. Если крупные вкладчики начнут выводить свои средства из банковского сектора, кризис только усилится. По нашему мнению, в настоящее время следует воздержаться от инвестиций в долговые бумаги Европы за исключением, может быть, Германии: эти облигации в сравнении с бондами других стран выглядят наиболее стабильно.
Евросоюз. Предложение Еврокомиссии о создании единых облигаций еврозоны направлено на сохранение валютного блока, а не на его распад, сообщил в понедельник представитель Еврокомиссии Амадеу Алтафай.
Комментарий МФЦ: Тема единых евробондов активно дискутируется уже несколько месяцев, но решение все не принимается. И, полагаем, причина именно в том, что их введение чревато далеко идущими последствиями: единые еврооблигации несут серьёзную угрозу экономической независимости странам еврозоны, на что далеко не все из них готовы согласиться. Так, для Германии эмиссия евробондов означает необходимость взять на себя бремя долга проблемных стран и платить повышенные проценты по займам по сравнению с нынешними довольно низкими ставками по немецким облигациям. Но как бы то ни было, создание единых евробондов - единственный шанс предотвратить развитие долгового кризиса в странах еврозоны на сегодняшний день.
Рекомендации на текущую неделю
(05–09 декабря)
Полагаем, что на текущей неделе при сохранении позитивных настроений на мировых площадках, а также выхода положительных новостей из Европы и США, российский рынок акций продолжит умеренно-восходящий тренд. При этом вероятность коррекции довольно низкая. Она может случиться лишь как результат частичной фиксации прибыли игроками за предыдущий торговый день. Отметим, что неделя вновь богата макростатистикой. Ожидается индекс деловой активности в непроизводственном секторе, объём фабричных заказов, заказы в промышленности, ключевая процентная ставка Банка Англии и ЕЦБ, экспортные и импортные цены, индекс потребительского доверия, количество первичных обращений за пособиями по безработице, а также запасы нефти и нефтепродуктов в США. С 8 по 9 декабря пройдет саммит Евросоюза. Из корпоративных новостей свои финансовые результаты представят ММК, ВТБ, Северсталь и Дикси Групп. Внеочередные собрания акционеров проведут такие компании, как ПолюсЗолото, Газпром нефть, Уралкалий, ОГК-3, и Магнит.
По нашему мнению, в течение пятидневки стоит обратить внимание на «голубые фишки», которые в преддверии новогоднего ралли будут пользоваться повышенным спросом среди игроков. Здесь мы отдаем предпочтение акциям Сбербанка и Газпрома. С технической точки зрения бумаги банка отскочили вверх после коррекции, пробив уровень сопротивления в 87 рублей, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Ближайшей целью выступает отметка в 94 рубля. Рекомендуем открывать позиции по акциям эмитента.
Бумаги Газпрома демонстрируют восходящую динамику, отскочив от уровня сопротивления в 160 рублей. На данный момент акции торгуются чуть выше 200-дневной скользящей средней. Ближайшей целью выступает уровень сопротивления в 190 рублей. Рекомендуем увеличить количество бумаг в своём портфеле.
Особый интерес вызывают бумаги ВТБ, которые покажут неплохой рост в связи с публикацией финансовых результатов эмитента за 9 месяцев 2011 года. С точки зрения технического анализа, акции ВТБ движутся в диапазоне (0,060-0,080 рублей). На данный момент акции отскочили от нижней границы, демонстрируя рост. Ближайшей целью выступает уровень сопротивления в 0,080 рублей, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Рекомендуем накапливать бумаги эмитента
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прошлая неделя (28 ноября-2 декабря) началась довольно позитивно. Восходящее движение продолжалось на протяжении всей недели. Поводом послужил ряд оптимистичных новостей из Европы и США. Отметим из них следующие: президент США Барак Обама заявил, что исключает возможность финансовой помощи Евросоюзу в борьбе с кризисом. По мнению главы Белого дома, страны ЕС могут самостоятельно преодолеть кризис, для этого они обладают достаточным количеством ресурсов. Также министры финансов стран еврозоны согласились выделить Греции шестой транш в размере €8 млрд. Позитива на российский рынок акций добавили новости о том, что ФРС, ЕЦБ, а также центробанки Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились понизить процентные ставки по долларовым свопам на 50 б.п. и продлить действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года. В конце недели президент Франции Николя Саркози заявил о том, что Франция и Германия будут вместе добиваться фундаментальных изменений в основополагающие соглашения Евросоюза, чтобы сохранить единую европейскую валюту и укрепить монетарный союз. В результате по итогам недели индекс ММВБ прибавил 6,7%.
Российские новости
Газпром. Газпром ожидает оформления договоренностей с Украиной в газовой сфере до конца года, отмечая существенный прогресс на переговорах. В среду в Москве на рабочей встрече председателя правления Алексея Миллера и министра энергетики и угольной промышленности Украины Юрия Бойко были рассмотрены вопросы текущего и перспективного сотрудничества в газовой сфере.
Комментарий МФЦ: Российская Федерация и Украина утвердили новую стоимость природного газа еще 15 ноября. Ранее украинские источники сообщали, что согласованная цена составит $220–230 за тысячу кубометров, а соответствующие документы могут быть подписаны в ближайшие дни. Однако в 4 квартале 2011 года цена газа для Украины по-прежнему составляет около $400. Напомним, что для Киева уже действует скидка в размере 30% от контрактной цены российского газа, но не более $100 за тысячу кубометров. Механизм ее предоставления связан с отменой Россией пошлины для поставок газа на Украину. Отметим также, что компания «Укртрансгаз», занимающаяся транзитом российского газа в Европу, начиная с 2012 года недополучит $700-720 млн выручки по причине запуска Россией «Северного потока». Полагаем, Газпром укрепил позиции и теперь вправе диктовать свои условия поставки газа в другие страны, в том числе, и на Украину.
Новости эмитентов
Сбербанк.Чистая прибыль Сбербанка по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев этого года выросла в 2,3 раза - до 255,8 млрд рублей со 109,6 млрд рублей за аналогичный период 2010 года. В 3 квартале Сбербанк заработал 79,7 млрд рублей чистой прибыли, что в 1,8 раза больше показателя за аналогичный период прошлого года (45,3 млрд рублей).
Комментарий МФЦ: По нашему мнению, радужная отчетность российского банка, несомненно, окажет поддержку бумагам эмитента на рынке до конца года. Средства физических лиц продолжают оставаться основным источником финансирования группы. Негативным моментом для бумаг банка стал перенос сроков программы приватизации, которая была запланирована в 2011 году. Тем не менее, полагаем, что по итогам текущего года Сбербанк может показать рекордные финансовые результаты своей работы. Более того, реализация инвестиционной программы банка в части выхода на европейские рынки, а также полученное разрешение на работу в США способны поддержать котировки акций в начале 2012 года.
АЛРОСА: В первые минуты торгов в пятницу на ММВБ акции Алросы, как и в четверг, опять подскочили на 40% до 107,016 рублей за бумагу. Это предельно возможный на день уровень для выставления заявок на покупку/продажу. Бумаги компании начали торговаться на ММВБ с 29 ноября. Капитализация Алросы в четверг взлетела на ММВБ еще на 40% до 562,6 млрд рублей, днем ранее компания также подорожала на 40%. Тем не менее, по итогам сессии 2 декабря, акции эмитента потеряли 40% по отношению к закрытию предыдущего дня.
Комментарий МФЦ: В Федеральной службе по финансовым рынкам считают ситуацию нормальной, как и в большинстве случаев, когда в первые дни торгов на ММВБ акции компаний взлетали и падали на 30–95%. А вот участники рынка видят здесь признаки манипулирования. АЛРОСА - это единственная в своей отрасли (драгоценные камни) компания, которая торгуется на ММВБ. Полагаем, что цены на акции после пятничной просадки в будущей перспективе покажут стабильный рост. По нашему мнению, бумаги данного эмитента являются защитным активом, таким же как, например, акции Полюс Золото. Цены на драгоценные камни, как и на «желтый металл», достаточно стабильны и, в случае кризисных ситуаций и потрясений на рынке, будут показывать восходящую динамику.
Ситуация в мире
Италия. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) и рейтинг устойчивости восьми итальянских банков, присвоив им «негативный» прогноз. Причина такого шага связана с убежденностью аналитиков агентства в том, что средние итальянские банки испытывают структурные сложности в условиях изменившейся финансовой среды, в частности, на фоне снижения операционных прибылей, учетных ставок и роста стоимости фондирования.
Комментарий МФЦ: Италия - не единственная страна, где были понижены рейтинги банков. Вспомним Францию, в которой недавно произошли аналогичные события. Если крупные вкладчики начнут выводить свои средства из банковского сектора, кризис только усилится. По нашему мнению, в настоящее время следует воздержаться от инвестиций в долговые бумаги Европы за исключением, может быть, Германии: эти облигации в сравнении с бондами других стран выглядят наиболее стабильно.
Евросоюз. Предложение Еврокомиссии о создании единых облигаций еврозоны направлено на сохранение валютного блока, а не на его распад, сообщил в понедельник представитель Еврокомиссии Амадеу Алтафай.
Комментарий МФЦ: Тема единых евробондов активно дискутируется уже несколько месяцев, но решение все не принимается. И, полагаем, причина именно в том, что их введение чревато далеко идущими последствиями: единые еврооблигации несут серьёзную угрозу экономической независимости странам еврозоны, на что далеко не все из них готовы согласиться. Так, для Германии эмиссия евробондов означает необходимость взять на себя бремя долга проблемных стран и платить повышенные проценты по займам по сравнению с нынешними довольно низкими ставками по немецким облигациям. Но как бы то ни было, создание единых евробондов - единственный шанс предотвратить развитие долгового кризиса в странах еврозоны на сегодняшний день.
Рекомендации на текущую неделю
(05–09 декабря)
Полагаем, что на текущей неделе при сохранении позитивных настроений на мировых площадках, а также выхода положительных новостей из Европы и США, российский рынок акций продолжит умеренно-восходящий тренд. При этом вероятность коррекции довольно низкая. Она может случиться лишь как результат частичной фиксации прибыли игроками за предыдущий торговый день. Отметим, что неделя вновь богата макростатистикой. Ожидается индекс деловой активности в непроизводственном секторе, объём фабричных заказов, заказы в промышленности, ключевая процентная ставка Банка Англии и ЕЦБ, экспортные и импортные цены, индекс потребительского доверия, количество первичных обращений за пособиями по безработице, а также запасы нефти и нефтепродуктов в США. С 8 по 9 декабря пройдет саммит Евросоюза. Из корпоративных новостей свои финансовые результаты представят ММК, ВТБ, Северсталь и Дикси Групп. Внеочередные собрания акционеров проведут такие компании, как ПолюсЗолото, Газпром нефть, Уралкалий, ОГК-3, и Магнит.
По нашему мнению, в течение пятидневки стоит обратить внимание на «голубые фишки», которые в преддверии новогоднего ралли будут пользоваться повышенным спросом среди игроков. Здесь мы отдаем предпочтение акциям Сбербанка и Газпрома. С технической точки зрения бумаги банка отскочили вверх после коррекции, пробив уровень сопротивления в 87 рублей, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Ближайшей целью выступает отметка в 94 рубля. Рекомендуем открывать позиции по акциям эмитента.
Бумаги Газпрома демонстрируют восходящую динамику, отскочив от уровня сопротивления в 160 рублей. На данный момент акции торгуются чуть выше 200-дневной скользящей средней. Ближайшей целью выступает уровень сопротивления в 190 рублей. Рекомендуем увеличить количество бумаг в своём портфеле.
Особый интерес вызывают бумаги ВТБ, которые покажут неплохой рост в связи с публикацией финансовых результатов эмитента за 9 месяцев 2011 года. С точки зрения технического анализа, акции ВТБ движутся в диапазоне (0,060-0,080 рублей). На данный момент акции отскочили от нижней границы, демонстрируя рост. Ближайшей целью выступает уровень сопротивления в 0,080 рублей, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Рекомендуем накапливать бумаги эмитента
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter