12 декабря 2011 Пf (pf.ru) Чекулаев Михаил
Прогноз фондового рынка на 12-16 декабря 2011 г.
Тренд наступающей недели обещает продолжение праздника медведей. Однако быки, как ни странно, имеют много шансов не только отбить потери прошлой пятидневки, но и подняться к максимумам ноября.
Ключевая причина состоит в том, что следующая неделя пройдет под знаком «неожиданности». Она будет во всем - в заявлениях политиков, регуляторов, финансистов и т.д. При этом нет никакой уверенности в том, насколько достоверны и окончательны будут заявления этих лиц, а также в том, как рынки будут на все это реагировать.
По сути, в первой половине недели мы столкнемся с поведением рынка, которое с высокой вероятностью иначе как шизоидным не назовешь. В силу этого шансы на рост и снижение фондовых индексов на будущей неделе, хотя внешне и выглядят равновероятными, но с учетом предшествующих тенденций оцениваются примерно так. За рост – 25%, за снижение - 70%, а за относительно малое отклонение фондовых индексов – 5%.
Если к исходу недели победят быки, то рынок в ближайшую пятидневку вернется к 1550, имея в уме цель дойти до 1570-1590 РТС. На большее рассчитывать не приходится. В этом варианте следует ожидать и дальнейшего продолжения роста с целью попытки прокола уровня 1600 РТС.
Впрочем, это уже то, что рынок обещает показать нам в последующую неделю. В любом случае возврат рынка к уровням открытия прошлой недели является крайне желательным. Также не надо забывать, что российский фондовый рынок согласно практике циклов имеет намерение показать локальный экстремум в диапазоне дат 19-21 декабря т.г. Соответственно, нам сейчас надо попытаться вырасти, либо безвозвратно упасть.
Если получится продолжение медвежьего тренда, то снижение продлится, по меньшей мере, до 1250-1270 РТС. Причем с устремлением продолжить падение уже в начале следующей недели, когда рынок может дойти до 1200-1210 РТС - опять же, в интервале 19-21 декабря т.г. Надо сказать, этот сценарий вовсе не катастрофический, а совершенно нормальный. Поскольку после этого с высокой вероятностью можно ожидать наступление фазы роста. Хотя и непродолжительного, но весьма динамичного.
Крах может наступить только в случае резкого преодоление минимумов текущего года, что на текущей неделе является крайне маловероятным.
Заметьте, в любом варианте потенциал движения рынка примерно одинаковый – около 19-20 «фигур». Т.е по фьючерсу РТС аналогичная схема дает оценку для роста до 1590 или снижения до 1210 или несколько ниже.
Интриги тому, куда направится фондовый рынок, добавляют два очень важных обстоятельства. Во-первых, фактор истечения на нынешней неделе опционов и фьючерсов. А во-вторых, недооценка внутриполитических рисков России. Перечислять их смысла нет. Важно другое - действительно ли в случае эскалации противостояния, стоимость нефти на мировых рынках понизится. На самом деле очень многое говорит о том, что по мере реализации внутриполитических рисков цена «черного золота» может снижаться во много больших масштабах, чем это предполагается существующим моделям развития кризиса.
Рис. Ожидания будущей недели по циклам на фоне удара о тренд фьючерса на РТС (60 мин)
Рекомендации
Для краткосрочных спекуляций до середины недели актуальны опционы со страйками 1350-1450. При покупке контрактов с более удаленными ценами исполнения следует понимать, что эти инвестиции относятся к разряду «бросовых», - или высокая прибыль, или убыток в размере вложенного.
На текущей неделе после завершения торговли декабрьскими фьючерсами, скорее всего, не стоит немедленно приступать к формированию среднесрочных позиций в мартовских контрактах.
Хорошей идеей сейчас является покупка опционных стрэдлов и стрэнглов.
С продажами опционов следует быть крайне осторожным. Особенно если речь идет об январских и мартовских опционах 2012 г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Тренд наступающей недели обещает продолжение праздника медведей. Однако быки, как ни странно, имеют много шансов не только отбить потери прошлой пятидневки, но и подняться к максимумам ноября.
Ключевая причина состоит в том, что следующая неделя пройдет под знаком «неожиданности». Она будет во всем - в заявлениях политиков, регуляторов, финансистов и т.д. При этом нет никакой уверенности в том, насколько достоверны и окончательны будут заявления этих лиц, а также в том, как рынки будут на все это реагировать.
По сути, в первой половине недели мы столкнемся с поведением рынка, которое с высокой вероятностью иначе как шизоидным не назовешь. В силу этого шансы на рост и снижение фондовых индексов на будущей неделе, хотя внешне и выглядят равновероятными, но с учетом предшествующих тенденций оцениваются примерно так. За рост – 25%, за снижение - 70%, а за относительно малое отклонение фондовых индексов – 5%.
Если к исходу недели победят быки, то рынок в ближайшую пятидневку вернется к 1550, имея в уме цель дойти до 1570-1590 РТС. На большее рассчитывать не приходится. В этом варианте следует ожидать и дальнейшего продолжения роста с целью попытки прокола уровня 1600 РТС.
Впрочем, это уже то, что рынок обещает показать нам в последующую неделю. В любом случае возврат рынка к уровням открытия прошлой недели является крайне желательным. Также не надо забывать, что российский фондовый рынок согласно практике циклов имеет намерение показать локальный экстремум в диапазоне дат 19-21 декабря т.г. Соответственно, нам сейчас надо попытаться вырасти, либо безвозвратно упасть.
Если получится продолжение медвежьего тренда, то снижение продлится, по меньшей мере, до 1250-1270 РТС. Причем с устремлением продолжить падение уже в начале следующей недели, когда рынок может дойти до 1200-1210 РТС - опять же, в интервале 19-21 декабря т.г. Надо сказать, этот сценарий вовсе не катастрофический, а совершенно нормальный. Поскольку после этого с высокой вероятностью можно ожидать наступление фазы роста. Хотя и непродолжительного, но весьма динамичного.
Крах может наступить только в случае резкого преодоление минимумов текущего года, что на текущей неделе является крайне маловероятным.
Заметьте, в любом варианте потенциал движения рынка примерно одинаковый – около 19-20 «фигур». Т.е по фьючерсу РТС аналогичная схема дает оценку для роста до 1590 или снижения до 1210 или несколько ниже.
Интриги тому, куда направится фондовый рынок, добавляют два очень важных обстоятельства. Во-первых, фактор истечения на нынешней неделе опционов и фьючерсов. А во-вторых, недооценка внутриполитических рисков России. Перечислять их смысла нет. Важно другое - действительно ли в случае эскалации противостояния, стоимость нефти на мировых рынках понизится. На самом деле очень многое говорит о том, что по мере реализации внутриполитических рисков цена «черного золота» может снижаться во много больших масштабах, чем это предполагается существующим моделям развития кризиса.
Рис. Ожидания будущей недели по циклам на фоне удара о тренд фьючерса на РТС (60 мин)
Рекомендации
Для краткосрочных спекуляций до середины недели актуальны опционы со страйками 1350-1450. При покупке контрактов с более удаленными ценами исполнения следует понимать, что эти инвестиции относятся к разряду «бросовых», - или высокая прибыль, или убыток в размере вложенного.
На текущей неделе после завершения торговли декабрьскими фьючерсами, скорее всего, не стоит немедленно приступать к формированию среднесрочных позиций в мартовских контрактах.
Хорошей идеей сейчас является покупка опционных стрэдлов и стрэнглов.
С продажами опционов следует быть крайне осторожным. Особенно если речь идет об январских и мартовских опционах 2012 г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу