19 декабря 2011 Метрополь (ИФК)
Аэрофлот планирует опубликовать свою финансовую отчетность за 9М 2011 г. по МСФО 20 декабря и в этот же день провести встречу с аналитиками. Мы ожидаем роста выручки на фоне роста пассажирооборота и сезонно хорошей рентабельности EBITDA.
Устойчивый рост выручки в расчете на пассажира
Выручка в расчете на пассажира, на долю которой приходится 80% в структуре совокупной выручки Аэрофлота, выросла на фоне хороших операционных показателей за 9M 2011 г.
Вместе с тем мы ожидаем роста доходности в расчете на пассажира до 7% в годовом сопоставлении, до 0,09 долл. США на пасс.-км.
Прочая выручка продемонстрирует рост за счет консолидации выручки от Терминала D и сети магазинов дьюти-фри
Прочая выручка, главным образом, выручка от соглашений с авиакомпаниями и выручка от Терминала D в Шереметьево, будет расти за счет роста выручки от Терминала D, обусловленного эффектом низкой базы (9М 2010 г.). Компания также начала консолидировать выручку от своего дочернего предприятия – сети магазинов дьюти-фри, которая ожидается на уровне 89 млн. долл. США за 9M 2011 г.
Мы ожидаем положительное влияние на котировки
Несмотря на то, что результаты могут указывать на снижение операционной рентабельности, мы, тем не менее, ожидаем роста стоимости акций на фоне роста расходов на топливо. Несмотря на рост расходов на топливо, Аэрофлот должен зафиксировать улучшение операционной прибыли (без учета роялти за пролет над Россией иностранных самолетов), в основном за счет улучшения операционной эффективности.
Ожидается, что прогноз компании на 2012 г. затронет также результаты консолидации своих авиаактивов Ростехнологии, что может оказать даже большее
http://metropol.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Устойчивый рост выручки в расчете на пассажира
Выручка в расчете на пассажира, на долю которой приходится 80% в структуре совокупной выручки Аэрофлота, выросла на фоне хороших операционных показателей за 9M 2011 г.
Вместе с тем мы ожидаем роста доходности в расчете на пассажира до 7% в годовом сопоставлении, до 0,09 долл. США на пасс.-км.
Прочая выручка продемонстрирует рост за счет консолидации выручки от Терминала D и сети магазинов дьюти-фри
Прочая выручка, главным образом, выручка от соглашений с авиакомпаниями и выручка от Терминала D в Шереметьево, будет расти за счет роста выручки от Терминала D, обусловленного эффектом низкой базы (9М 2010 г.). Компания также начала консолидировать выручку от своего дочернего предприятия – сети магазинов дьюти-фри, которая ожидается на уровне 89 млн. долл. США за 9M 2011 г.
Мы ожидаем положительное влияние на котировки
Несмотря на то, что результаты могут указывать на снижение операционной рентабельности, мы, тем не менее, ожидаем роста стоимости акций на фоне роста расходов на топливо. Несмотря на рост расходов на топливо, Аэрофлот должен зафиксировать улучшение операционной прибыли (без учета роялти за пролет над Россией иностранных самолетов), в основном за счет улучшения операционной эффективности.
Ожидается, что прогноз компании на 2012 г. затронет также результаты консолидации своих авиаактивов Ростехнологии, что может оказать даже большее
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://metropol.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу