USD
Пережив довольно волатильную неделю, полную пессимизма, мы с надеждой смотрим в будущее, однако даже неглубокий анализ текущей ситуации и предстоящих событий говорит о том, что ждать ничего хорошего не приходится. Несомненно, все внимание будет вновь направлено на еврозону, а фундаментальные данные из США и остальных стран мира будут служить только декорацией.
Последние недели и месяцы мы наблюдали валютные движения, ориентированные, в основном, на перспективы решения проблем еврозоны. Резкая потеря доверия к стабильности региона привела к падению спроса на ГКО таких стран, как Италия, Испания и Франция. Рост доходности ограничивает ликвидность региональных банков. Вмешательство ЕЦБ посредством программы скупки активов, естественно, стабилизирует объемы ликвидности, однако не устранит первопричину. Кроме того, высоки шансы действий со стороны рейтинговых агентств. Уже около месяца идут разговоры о пересмотре на понижение рейтингов всех стран Е-17, и если это все же произойдет, рынки вновь начнет лихорадить. Таким образом, у доллара очень большие шансы продолжить укрепление на бегстве из рискованных активов.
А вот с экономический календарь на текущую неделю вряд ли принесет какие-либо драйверы для валют. В пятницу мы узнали, что инфляция не грозит Штатам в ближайшее время. Потребительские цены в США прекратили расти в ноябре на фоне падения цен на бензин, подтвердив заявление ФРС о том, что инфляция находится полностью под контролем. Индекс CPI остался без изменений в прошлом месяце после падения на 0,1% месяцем ранее, как показал опубликованный отчет Департамента труда. Стабильная инфляция дает ФРС США возможность предпринять дополнительные шаги по стимулированию экономики в случае необходимости.
EUR
В пятницу евро не испытал подъема, учитывая, что игроки не ожидают ничего позитивного со стороны еврозоне в краткосрочной перспективе. Осознание того, что до конца года мы больше не увидим ни заседания ЕЦБ, ни саммитов ЕС поставило жирную точку в истории про надежды инвесторов на прекрасные перспективы развития региона. Это заставило валютный рынок занять оборонительную позицию, и скорее всего, ситуация мало изменится до наступления января.
Тем не менее, евро все же смог закрыться выше $1.30, восстановившись от минимума прошлой недели $1.2946. Вероятность повторного тестирования минимумов 2011 года в районе $1.2870-75 еще остается, однако мы сомневаемся, что игроки пойдут на резкие движения в течение последних недель декабря. К тому же, учитывая перепроданность единой валюты, гораздо более высоки шансы на ее восстановление, особенно при наличии достаточно сильного позитивного катализатора. Данные CFTC говорят о том, что число шортов по евро достигло нового рекорда
Если коснуться развития экономических событий, то, несомненно, стоит отметить соглашение по поводу пакета поддержки еврозоны в размере более 720 млрд. евро. Пакет (60 млрд. евро от Еврокомиссии, 440 млрд. - по двусторонним займам со стороны стран еврозоны и около 220 млрд. Евро от МВФ) поначалу обрадовал рынки, однако оптимизм очень быстро истощился, подтверждая, что инвесторы ждут более радикальных решений проблемы. Кроме того, Бундесбанк выразил обеспокоенность тем, что план расширения полномочий МВФ в рамках борьбы с кризисом может поставить под угрозу вопрос оказания помощи региону со стороны Германии. Согласно международным правилам, долги от МВФ должны погашаться в первую очередь. Угроза заключается в том, что Фонд может получить обратно лишь часть долга в случае банкротства того или иного правительства. Германия является самым крупным участником погашения, поскольку ее доля составляет 211 млрд. евро. Таким образом, самая крупная экономическая система региона вновь под ударом. Меркель это явно не понравится.
GBP
Несмотря на то, что проблемы еврозоны имеют лишь косвенное отношение к Великобритании, британец очень чувствителен ко всем событиям, происходящим в регионе. Однако мы полагаем, что у фунта есть шансы восстановиться с приближением Рождества/Нового года. Во-первых, в ближайшие две недели нас ждет минимум экономических релизов. Ключевых встреч и заседаний не запланировано, а это значит, что рынок успокоится и начнет готовиться к окончанию финансового года, и уж точно решит сбалансировать текущие позиции, учитывая перепроданность британской валюты.
Тем не менее, на текущей неделе все же нас ждет один важный отчет - протокол прошлого заседания Банка Англии. Интерес будет представлять расклад сил и комментарии голосовавших. Если разговоры о расширении программы стимулирования уже ведутся, это способно стимулировать некоторые распродажи фунта, однако не думаем, что они будут столь масштабны. Последние данные свидетельствуют о невысоких темпах восстановления экономики, однако их вряд ли будет достаточно, чтобы заставить Комитет монетарной политики внести изменения в экономические прогнозы на 2012 год.
JPY
Японская йена за прошлую неделю вновь укрепила свои позиции против большинства основных валют, учитывая преобладающие спекулятивные потоки бегства из рискованных активов. Беспокойство по поводу возможности финансирования слабых звеньев еврозоны продолжает диктовать направления валютных движений. Впереди нас ждут несколько важных событий, даже несмотря на ограниченное влияние экономических релизов из Японии на динамику национальной валюты. Итак, в среду нас ждет решение Банка Японии по ставке в рамках заседания по монетарной политике. Возможно, мы услышим комментарии по поводу слишком дорогой йены. Кстати, в ближайшие недели вполне возможно дополнительное укрепление валюты в связи с репатриационными потоками в конце квартала и года.
Запланированные на сегодня события:
Понедельник 19 декабря
*Япония: месячный экономический отчёт японского Кабинета министров
*1.00 мск. - Новая Зеландия: 4 кв., индекс потребительского доверия Westpac (за пред. период: 112)
*1.30 мск. - Новая Зеландия: ноябрь, индекс деловой активности в секторе услуг (за пред. период: 50,6)
*4.00 мск. - Новая Зеландия: декабрь, деловое доверие NBNZ (за пред. период: 18,3)
*4.01 мск. - Великобритания: ноябрь, индекс цен на жильё Rightmove (за пред. период: -3,1% м/м, +1,2% г/г)
*5.30 мск. - Япония: октябрь, пересм. средняя зарплата (за пред. период: +0,1% г/г)
*5.30 мск. - Япония: октябрь, пересм. базовая зарплата (за пред. период: -0,1% г/г)
*11.45 мск. - Е-17: выступление члена ЕЦБ Нуайе на конференции в Париже
12.00 мск. - Испания: октябрь, производственные заказы (за пред. период: +4,4% г/г)
12.00 мск. - Испания: октябрь, сектор услуг (продажи/занятость) (за пред. период: -0,8% г/г, -0,6% г/г)
13.00 мск. - Е-17: октябрь, баланс текущих операций св./нсв. (за пред. период: +0,5 млрд. евро/-2,5 млрд. евро)
13.00 мск. - Италия: октябрь, торговый баланс (за пред. период: -8 млн. евро)
14.00 мск. - Е-17: октябрь, производство в строительном секторе (за пред. период: -1,3% м/м, +0,4% г/г)
17.30 мск. - Канада: октябрь, оптовые запасы/продажи (за пред. период: +0,6%/+0,3%)
*18.00 мск. - Е-17: выступление главы ЕЦБ Марио Драги в Брюсселе
19.00 мск. - США: декабрь, индекс рынка жилья NAHB (прогноз: 20; за пред. период: 20)
*22.15 мск. - США: выступление главы ФРБ Ричмонда Лэкера
Фундаментальный и Технический анализ
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Пережив довольно волатильную неделю, полную пессимизма, мы с надеждой смотрим в будущее, однако даже неглубокий анализ текущей ситуации и предстоящих событий говорит о том, что ждать ничего хорошего не приходится. Несомненно, все внимание будет вновь направлено на еврозону, а фундаментальные данные из США и остальных стран мира будут служить только декорацией.
Последние недели и месяцы мы наблюдали валютные движения, ориентированные, в основном, на перспективы решения проблем еврозоны. Резкая потеря доверия к стабильности региона привела к падению спроса на ГКО таких стран, как Италия, Испания и Франция. Рост доходности ограничивает ликвидность региональных банков. Вмешательство ЕЦБ посредством программы скупки активов, естественно, стабилизирует объемы ликвидности, однако не устранит первопричину. Кроме того, высоки шансы действий со стороны рейтинговых агентств. Уже около месяца идут разговоры о пересмотре на понижение рейтингов всех стран Е-17, и если это все же произойдет, рынки вновь начнет лихорадить. Таким образом, у доллара очень большие шансы продолжить укрепление на бегстве из рискованных активов.
А вот с экономический календарь на текущую неделю вряд ли принесет какие-либо драйверы для валют. В пятницу мы узнали, что инфляция не грозит Штатам в ближайшее время. Потребительские цены в США прекратили расти в ноябре на фоне падения цен на бензин, подтвердив заявление ФРС о том, что инфляция находится полностью под контролем. Индекс CPI остался без изменений в прошлом месяце после падения на 0,1% месяцем ранее, как показал опубликованный отчет Департамента труда. Стабильная инфляция дает ФРС США возможность предпринять дополнительные шаги по стимулированию экономики в случае необходимости.
EUR
В пятницу евро не испытал подъема, учитывая, что игроки не ожидают ничего позитивного со стороны еврозоне в краткосрочной перспективе. Осознание того, что до конца года мы больше не увидим ни заседания ЕЦБ, ни саммитов ЕС поставило жирную точку в истории про надежды инвесторов на прекрасные перспективы развития региона. Это заставило валютный рынок занять оборонительную позицию, и скорее всего, ситуация мало изменится до наступления января.
Тем не менее, евро все же смог закрыться выше $1.30, восстановившись от минимума прошлой недели $1.2946. Вероятность повторного тестирования минимумов 2011 года в районе $1.2870-75 еще остается, однако мы сомневаемся, что игроки пойдут на резкие движения в течение последних недель декабря. К тому же, учитывая перепроданность единой валюты, гораздо более высоки шансы на ее восстановление, особенно при наличии достаточно сильного позитивного катализатора. Данные CFTC говорят о том, что число шортов по евро достигло нового рекорда
Если коснуться развития экономических событий, то, несомненно, стоит отметить соглашение по поводу пакета поддержки еврозоны в размере более 720 млрд. евро. Пакет (60 млрд. евро от Еврокомиссии, 440 млрд. - по двусторонним займам со стороны стран еврозоны и около 220 млрд. Евро от МВФ) поначалу обрадовал рынки, однако оптимизм очень быстро истощился, подтверждая, что инвесторы ждут более радикальных решений проблемы. Кроме того, Бундесбанк выразил обеспокоенность тем, что план расширения полномочий МВФ в рамках борьбы с кризисом может поставить под угрозу вопрос оказания помощи региону со стороны Германии. Согласно международным правилам, долги от МВФ должны погашаться в первую очередь. Угроза заключается в том, что Фонд может получить обратно лишь часть долга в случае банкротства того или иного правительства. Германия является самым крупным участником погашения, поскольку ее доля составляет 211 млрд. евро. Таким образом, самая крупная экономическая система региона вновь под ударом. Меркель это явно не понравится.
GBP
Несмотря на то, что проблемы еврозоны имеют лишь косвенное отношение к Великобритании, британец очень чувствителен ко всем событиям, происходящим в регионе. Однако мы полагаем, что у фунта есть шансы восстановиться с приближением Рождества/Нового года. Во-первых, в ближайшие две недели нас ждет минимум экономических релизов. Ключевых встреч и заседаний не запланировано, а это значит, что рынок успокоится и начнет готовиться к окончанию финансового года, и уж точно решит сбалансировать текущие позиции, учитывая перепроданность британской валюты.
Тем не менее, на текущей неделе все же нас ждет один важный отчет - протокол прошлого заседания Банка Англии. Интерес будет представлять расклад сил и комментарии голосовавших. Если разговоры о расширении программы стимулирования уже ведутся, это способно стимулировать некоторые распродажи фунта, однако не думаем, что они будут столь масштабны. Последние данные свидетельствуют о невысоких темпах восстановления экономики, однако их вряд ли будет достаточно, чтобы заставить Комитет монетарной политики внести изменения в экономические прогнозы на 2012 год.
JPY
Японская йена за прошлую неделю вновь укрепила свои позиции против большинства основных валют, учитывая преобладающие спекулятивные потоки бегства из рискованных активов. Беспокойство по поводу возможности финансирования слабых звеньев еврозоны продолжает диктовать направления валютных движений. Впереди нас ждут несколько важных событий, даже несмотря на ограниченное влияние экономических релизов из Японии на динамику национальной валюты. Итак, в среду нас ждет решение Банка Японии по ставке в рамках заседания по монетарной политике. Возможно, мы услышим комментарии по поводу слишком дорогой йены. Кстати, в ближайшие недели вполне возможно дополнительное укрепление валюты в связи с репатриационными потоками в конце квартала и года.
Запланированные на сегодня события:
Понедельник 19 декабря
*Япония: месячный экономический отчёт японского Кабинета министров
*1.00 мск. - Новая Зеландия: 4 кв., индекс потребительского доверия Westpac (за пред. период: 112)
*1.30 мск. - Новая Зеландия: ноябрь, индекс деловой активности в секторе услуг (за пред. период: 50,6)
*4.00 мск. - Новая Зеландия: декабрь, деловое доверие NBNZ (за пред. период: 18,3)
*4.01 мск. - Великобритания: ноябрь, индекс цен на жильё Rightmove (за пред. период: -3,1% м/м, +1,2% г/г)
*5.30 мск. - Япония: октябрь, пересм. средняя зарплата (за пред. период: +0,1% г/г)
*5.30 мск. - Япония: октябрь, пересм. базовая зарплата (за пред. период: -0,1% г/г)
*11.45 мск. - Е-17: выступление члена ЕЦБ Нуайе на конференции в Париже
12.00 мск. - Испания: октябрь, производственные заказы (за пред. период: +4,4% г/г)
12.00 мск. - Испания: октябрь, сектор услуг (продажи/занятость) (за пред. период: -0,8% г/г, -0,6% г/г)
13.00 мск. - Е-17: октябрь, баланс текущих операций св./нсв. (за пред. период: +0,5 млрд. евро/-2,5 млрд. евро)
13.00 мск. - Италия: октябрь, торговый баланс (за пред. период: -8 млн. евро)
14.00 мск. - Е-17: октябрь, производство в строительном секторе (за пред. период: -1,3% м/м, +0,4% г/г)
17.30 мск. - Канада: октябрь, оптовые запасы/продажи (за пред. период: +0,6%/+0,3%)
*18.00 мск. - Е-17: выступление главы ЕЦБ Марио Драги в Брюсселе
19.00 мск. - США: декабрь, индекс рынка жилья NAHB (прогноз: 20; за пред. период: 20)
*22.15 мск. - США: выступление главы ФРБ Ричмонда Лэкера
Фундаментальный и Технический анализ
/Компиляция. 19 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу