26 декабря 2011 РБК Звягинцев Максим
В понедельник, 26 декабря, торги на российском фондовом рынке проходили на крайне низких объемах торгов, что было обусловлено продолжением празднования католического Рождества на западных площадках. США уже в минувшую пятницу успели задать тон торгам на ММВБ: в отличие от РФ там предрождественское мини-ралли состоялось и вывело индекс S&P 500 на полуторамесячный максимум на отметке 1265 пунктов, то есть выше важного уровня сопротивления 1260 пунктов. Игроки не особенно верят в устойчивость этого подъема, но факт есть и в отсутствие других драйверов надо было закладывать его в котировки.
Дополнительными позитивными моментами стали также цены на нефть марки Brent на отметке 108 долл./барр. (очень даже приемлемый для экономики РФ уровень) и проведение субботних народных протестов без эксцессов. На таком фоне российским индексам не составило труда завершить день ростом. Немного подпортило картину сообщение из Китая о том, что в 2012г. ожидается замедление роста промпроизводства до 11% с прогнозируемых 13,9% по итогам 2011г., но это все-таки не рецессия, поэтому решительных распродаж на рынке произошло.
По итогам торговой сессии 26 декабря индекс ММВБ повысился на 1,02% - до 1390,08 пункта, индекс РТС - на 1,37% и достиг отметки 1413,27 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС 228,935 млрд руб.
Новая дивидендная политика "Ростелекома" игроков не порадовала
Высокая активность игроков сохраняется лишь в бумагах "Ростелекома" (+0,25%) - по объему сделок акции оператора на ММВБ вышли на третью строчку, уступив только завсегдатаям рейтинга Сбербанку и "Газпрому". В понедельник цена акций "Ростелекома" побывала на двухнедельном максимуме. Правда, закрепиться на нем не смогла - слишком уж сильным был прирост за последние дни. Утверждение новой дивидендной политики компании не принесло радости инвесторам, никаких подарков от компании не будет - по обыкновенным акциям на дивиденды будет направляться 20% чистой прибыли по МСФО, по привилегированным - 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, составляющее 25% уставного капитала.
Несмотря на обещания ВТБ, Сбербанк инвесторам нравится больше
Наиболее ровный спрос наблюдался в банковской отрасли. ВТБ подорожал на 1,31% на сообщениях главы банка Андрея Костина о том, что в 2012г. ожидается рост кредитного портфеля на 15-20%, а чистая прибыль должна составить не менее 100 млрд руб. Но, как это часто бывает, лучше ВТБ держался Сбербанк - цена его акций в рамках отскока от круглого уровня поддержки 80 руб./акция поднялась 26 декабря на 1,95%. Во втором эшелоне хорошо смотрелись "Возрождение" (+2,8%) и Росбанк (+1,23%), тогда как "Санкт-Петербург" подешевел на 0,68% после хорошего прироста за предшествовавшие два дня. При этом банк все еще очень дешев - его котировки недалеки от двухлетнего максимума и почти на 60% ниже уровня начала 2011г.
Спрос на электроэнергетические "фишки" возвращается
Хорошим сигналом стал возврат спроса на бумаги электроэнергетики, хотя игроки берут пока только самых ликвидных представителей отрасли: "РусГидро" (+0,57%), "Интер РАО ЕЭС" (+3,28%), ФСК ЕЭС (+1,22%). Ситуация в секторе непростая - из ФСК после критики премьер-министра РФ Владимира Путина уволились несколько топ-менеджеров, а вице-премьер Игорь Сечин не исключил возбуждения уголовных дел по итогам проверок в электроэнергетических компаниях. Когда кажется, что все будет ужасно, надо покупать. Но игроки правильно делают, что пока на всякий случай пока не скупают второй эшелон ввиду рисков ликвидности на случай, если придется резко избавляться от бумаг. В результате ТГК-1 подешевела на 1,19%, ТГК-5 - на 0,78%, ОГК-5 - на 6,14%, ОГК-1 - на 2,34%.
Паникеры должны были покинуть рынок на минувшей неделе
Российский рынок в понедельник не особенно жестко реагировал на негатив. Будем надеяться, что все желающие сократить длинные позиции сделали это на минувшей неделе, когда на рынке еще была хоть какая-то ликвидность. Если паникеров больше нет, то в ближайшие дни можно еще немного приподняться. Но на внушительный рост рассчитывать не стоит - 1400-1410 пунктов по ММВБ были бы разумной высотой, на которой стоило бы завершить год.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она начала выправляться: индекс ММВБ отыграл потери четверга-пятницы минувшей недели, индикатор Stochastic по-прежнему дает сигнал на покупку, и на днях должен быть получен аналогичный сигнал от более консервативного индикатора MACD. Вот только толку от этого улучшения немного, поскольку до конца года осталось всего ничего, и индексу ММВБ, видимо, даже не удастся закрепиться выше сильного уровня сопротивления 1400 пунктов (2). Среднесрочные покупки с прицелом на будущий год интересно возобновлять в случае падения индекса к уровню поддержки 1360 пунктов (1).
Индекс РТС в понедельник смотрелся лучше своего рублевого коллеги - он обновил трехдневный максимум и перешагнул через отметку 1400 пунктов. Быстрая и медленная линии индикатора MACD уже пересеклись, то есть консервативный сигнал на покупку почти созрел. В этом свете до уровня поддержки 1350 пунктов (1) индекс РТС упасть пока не должен. И можно было бы ожидать ускорения роста до целевого уровня 1470 пунктов, куда переместилась линия среднесрочного восходящего тренда (2). Однако времени до конца года остается мало, поэтому такой рост будет большим сюрпризом. Новые покупки на текущих отметках пока нецелесообразны, а вот старые длинные позиции можно еще подержать в расчете на сохранение тренда на ослабление доллара к рублю.
Судя по сокращающейся бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу (26 декабря значение показателя составило 1400 пунктов), участники срочного рынка все менее оптимистично оценивают среднесрочные перспективы российского рынка. Хотя расслабляться не время - фьючерс на РТС в понедельник так и не смог подняться выше круглого уровня 140000 пунктов. При этом в ближайшие дни возможно два варианты игры от покупок: наращивание длинных позиций на уровне поддержки 137600 пунктов (1) с целью сдать их на 140000 пунктах, а также игра вверх по факту пробоя этой круглой отметки с целью 143000 пунктов (2). Уровень (2) представляется вполне достижимым - понадобится всего несколько сессий, сопровождаемых оптимизмом на мировых площадках и ослаблением доллара. Драйвер для падения курса доллара есть и еще не отыгран. Это планы Японии и Китая перейти на расчеты в национальных валютах вместо доллара США.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
Новую неделю российский рынок начал неплохо, и ничего удивительного - небольшой отскок вверх после трех дней пессимизма. Вряд ли можно строить ожидания на текущую неделю, основываясь на позитивной динамике понедельника - стоит принимать во внимание и крайне низкий объем торгов 26 декабря, и пятничное закрытие индекса ММВБ почти на минимуме дня. Эксперты настроены умеренно оптимистично, никто не ждет обвала в последнюю неделю. И это вполне логично, учитывая довольно высокие цены на нефть и индекс S&P 500 на полуторамесячном максимуме. На руку "быкам" может также сыграть восстановление длинных позиций теми, кто сокращал их перед очередным народным протестом, прошедшим в минувшие выходные. Все прошло чинно, и инвесторы могут начать привыкать и переставать бояться новых реалий.
Действия центральных банков поддержат рынок до конца года
Трейдер УК "Альфа-Капитал" Рустам Назиманов видит еще один локальный "бычий" фактор на рынке - снижение ЦБ РФ ставки рефинансирования на 25 базисных пунктов - до 8%. Эксперт считает, что теоретически в краткосрочном периоде это может вызвать позитив на рынке, однако в долгосрочном периоде это, скорее, негативный сигнал, поскольку такие меры свидетельствуют о том, что в экономике все не так хорошо.
Эксперты Сбербанка надеются на ослабление давления на рисковые активы благодаря выделенным европейским банкам кредитным линиям со стороны ЕЦБ. Учитывая, что полученная банками ликвидность не в полном объеме была абсорбирована на депозитах ЕЦБ (прирост за минувшую неделю составил 124 млрд евро), а также отсутствие сильных колебаний курса евро/доллар, эксперты сделали вывод о том, что большая часть средств пока осела на балансах банков и пробудет там, по всей видимости, до конца текущего года. По мнению специалистов, сочетание притока ликвидности и отсутствие намеков на неминуемость рецессии в США формируют хорошую базу для роста до конца 2012г.
Ближайшие дни должны пройти спокойно
Заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов в ближайшие дни ожидает продолжения колебаний индекса ММВБ в рамках бокового диапазона последних двух недель. Из-за празднования католического Рождества торговая активность на рынке акций РФ в первой половине недели останется пониженной. При этом эксперт отметил, что конец недели может ознаменоваться всплесками котировок бумаг, обусловленными желанием инвесторов в конце года перетряхнуть портфели.
Во первой половине вторника ММВБ может дотянуться до отметки 1410 пунктов
Как заметил главный аналитик брокерской группы "ITInvest - Проспект" Александр Потавин, поскольку биржевые площадки в США и Западной Европе в понедельник были закрыты, то можно легко определить собственные интересы российских игроков. И интересы эти в последние дни находились в области покупок, в то время как нерезиденты торговали российский рынок от продаж. "Думаю, в первой половине дня во вторник, 27 декабря, индекс ММВБ вполне может дотянуться до отметки 1410 пунктов", - полагает эксперт.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Дополнительными позитивными моментами стали также цены на нефть марки Brent на отметке 108 долл./барр. (очень даже приемлемый для экономики РФ уровень) и проведение субботних народных протестов без эксцессов. На таком фоне российским индексам не составило труда завершить день ростом. Немного подпортило картину сообщение из Китая о том, что в 2012г. ожидается замедление роста промпроизводства до 11% с прогнозируемых 13,9% по итогам 2011г., но это все-таки не рецессия, поэтому решительных распродаж на рынке произошло.
По итогам торговой сессии 26 декабря индекс ММВБ повысился на 1,02% - до 1390,08 пункта, индекс РТС - на 1,37% и достиг отметки 1413,27 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС 228,935 млрд руб.
Новая дивидендная политика "Ростелекома" игроков не порадовала
Высокая активность игроков сохраняется лишь в бумагах "Ростелекома" (+0,25%) - по объему сделок акции оператора на ММВБ вышли на третью строчку, уступив только завсегдатаям рейтинга Сбербанку и "Газпрому". В понедельник цена акций "Ростелекома" побывала на двухнедельном максимуме. Правда, закрепиться на нем не смогла - слишком уж сильным был прирост за последние дни. Утверждение новой дивидендной политики компании не принесло радости инвесторам, никаких подарков от компании не будет - по обыкновенным акциям на дивиденды будет направляться 20% чистой прибыли по МСФО, по привилегированным - 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, составляющее 25% уставного капитала.
Несмотря на обещания ВТБ, Сбербанк инвесторам нравится больше
Наиболее ровный спрос наблюдался в банковской отрасли. ВТБ подорожал на 1,31% на сообщениях главы банка Андрея Костина о том, что в 2012г. ожидается рост кредитного портфеля на 15-20%, а чистая прибыль должна составить не менее 100 млрд руб. Но, как это часто бывает, лучше ВТБ держался Сбербанк - цена его акций в рамках отскока от круглого уровня поддержки 80 руб./акция поднялась 26 декабря на 1,95%. Во втором эшелоне хорошо смотрелись "Возрождение" (+2,8%) и Росбанк (+1,23%), тогда как "Санкт-Петербург" подешевел на 0,68% после хорошего прироста за предшествовавшие два дня. При этом банк все еще очень дешев - его котировки недалеки от двухлетнего максимума и почти на 60% ниже уровня начала 2011г.
Спрос на электроэнергетические "фишки" возвращается
Хорошим сигналом стал возврат спроса на бумаги электроэнергетики, хотя игроки берут пока только самых ликвидных представителей отрасли: "РусГидро" (+0,57%), "Интер РАО ЕЭС" (+3,28%), ФСК ЕЭС (+1,22%). Ситуация в секторе непростая - из ФСК после критики премьер-министра РФ Владимира Путина уволились несколько топ-менеджеров, а вице-премьер Игорь Сечин не исключил возбуждения уголовных дел по итогам проверок в электроэнергетических компаниях. Когда кажется, что все будет ужасно, надо покупать. Но игроки правильно делают, что пока на всякий случай пока не скупают второй эшелон ввиду рисков ликвидности на случай, если придется резко избавляться от бумаг. В результате ТГК-1 подешевела на 1,19%, ТГК-5 - на 0,78%, ОГК-5 - на 6,14%, ОГК-1 - на 2,34%.
Паникеры должны были покинуть рынок на минувшей неделе
Российский рынок в понедельник не особенно жестко реагировал на негатив. Будем надеяться, что все желающие сократить длинные позиции сделали это на минувшей неделе, когда на рынке еще была хоть какая-то ликвидность. Если паникеров больше нет, то в ближайшие дни можно еще немного приподняться. Но на внушительный рост рассчитывать не стоит - 1400-1410 пунктов по ММВБ были бы разумной высотой, на которой стоило бы завершить год.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она начала выправляться: индекс ММВБ отыграл потери четверга-пятницы минувшей недели, индикатор Stochastic по-прежнему дает сигнал на покупку, и на днях должен быть получен аналогичный сигнал от более консервативного индикатора MACD. Вот только толку от этого улучшения немного, поскольку до конца года осталось всего ничего, и индексу ММВБ, видимо, даже не удастся закрепиться выше сильного уровня сопротивления 1400 пунктов (2). Среднесрочные покупки с прицелом на будущий год интересно возобновлять в случае падения индекса к уровню поддержки 1360 пунктов (1).
Индекс РТС в понедельник смотрелся лучше своего рублевого коллеги - он обновил трехдневный максимум и перешагнул через отметку 1400 пунктов. Быстрая и медленная линии индикатора MACD уже пересеклись, то есть консервативный сигнал на покупку почти созрел. В этом свете до уровня поддержки 1350 пунктов (1) индекс РТС упасть пока не должен. И можно было бы ожидать ускорения роста до целевого уровня 1470 пунктов, куда переместилась линия среднесрочного восходящего тренда (2). Однако времени до конца года остается мало, поэтому такой рост будет большим сюрпризом. Новые покупки на текущих отметках пока нецелесообразны, а вот старые длинные позиции можно еще подержать в расчете на сохранение тренда на ослабление доллара к рублю.
Судя по сокращающейся бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу (26 декабря значение показателя составило 1400 пунктов), участники срочного рынка все менее оптимистично оценивают среднесрочные перспективы российского рынка. Хотя расслабляться не время - фьючерс на РТС в понедельник так и не смог подняться выше круглого уровня 140000 пунктов. При этом в ближайшие дни возможно два варианты игры от покупок: наращивание длинных позиций на уровне поддержки 137600 пунктов (1) с целью сдать их на 140000 пунктах, а также игра вверх по факту пробоя этой круглой отметки с целью 143000 пунктов (2). Уровень (2) представляется вполне достижимым - понадобится всего несколько сессий, сопровождаемых оптимизмом на мировых площадках и ослаблением доллара. Драйвер для падения курса доллара есть и еще не отыгран. Это планы Японии и Китая перейти на расчеты в национальных валютах вместо доллара США.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
Новую неделю российский рынок начал неплохо, и ничего удивительного - небольшой отскок вверх после трех дней пессимизма. Вряд ли можно строить ожидания на текущую неделю, основываясь на позитивной динамике понедельника - стоит принимать во внимание и крайне низкий объем торгов 26 декабря, и пятничное закрытие индекса ММВБ почти на минимуме дня. Эксперты настроены умеренно оптимистично, никто не ждет обвала в последнюю неделю. И это вполне логично, учитывая довольно высокие цены на нефть и индекс S&P 500 на полуторамесячном максимуме. На руку "быкам" может также сыграть восстановление длинных позиций теми, кто сокращал их перед очередным народным протестом, прошедшим в минувшие выходные. Все прошло чинно, и инвесторы могут начать привыкать и переставать бояться новых реалий.
Действия центральных банков поддержат рынок до конца года
Трейдер УК "Альфа-Капитал" Рустам Назиманов видит еще один локальный "бычий" фактор на рынке - снижение ЦБ РФ ставки рефинансирования на 25 базисных пунктов - до 8%. Эксперт считает, что теоретически в краткосрочном периоде это может вызвать позитив на рынке, однако в долгосрочном периоде это, скорее, негативный сигнал, поскольку такие меры свидетельствуют о том, что в экономике все не так хорошо.
Эксперты Сбербанка надеются на ослабление давления на рисковые активы благодаря выделенным европейским банкам кредитным линиям со стороны ЕЦБ. Учитывая, что полученная банками ликвидность не в полном объеме была абсорбирована на депозитах ЕЦБ (прирост за минувшую неделю составил 124 млрд евро), а также отсутствие сильных колебаний курса евро/доллар, эксперты сделали вывод о том, что большая часть средств пока осела на балансах банков и пробудет там, по всей видимости, до конца текущего года. По мнению специалистов, сочетание притока ликвидности и отсутствие намеков на неминуемость рецессии в США формируют хорошую базу для роста до конца 2012г.
Ближайшие дни должны пройти спокойно
Заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов в ближайшие дни ожидает продолжения колебаний индекса ММВБ в рамках бокового диапазона последних двух недель. Из-за празднования католического Рождества торговая активность на рынке акций РФ в первой половине недели останется пониженной. При этом эксперт отметил, что конец недели может ознаменоваться всплесками котировок бумаг, обусловленными желанием инвесторов в конце года перетряхнуть портфели.
Во первой половине вторника ММВБ может дотянуться до отметки 1410 пунктов
Как заметил главный аналитик брокерской группы "ITInvest - Проспект" Александр Потавин, поскольку биржевые площадки в США и Западной Европе в понедельник были закрыты, то можно легко определить собственные интересы российских игроков. И интересы эти в последние дни находились в области покупок, в то время как нерезиденты торговали российский рынок от продаж. "Думаю, в первой половине дня во вторник, 27 декабря, индекс ММВБ вполне может дотянуться до отметки 1410 пунктов", - полагает эксперт.
/Компиляция. 26 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter