12 января 2012 БФА Моисеев Алексей
Полагаем, что сегодня индекс ММВБ продолжит движение в диапазоне 1460 – 1480 пунктов. При благоприятном исходе аукционов госбумаг в Испании и Италии не исключаем новых попыток выйти из него вверх
В среду, 11 января, рост на российском рынке сменился волатильными колебаниями на достигнутых уровнях, индекс ММВБ большую часть дня находился «в минусе», но потери не превышали 1 %, а на закрытие индекс составил 1470,24 пункта (-0,45 %). Корректировались выступившие днем ранее лидерами роста акции Сбербанка (-2,26 % обычка, -2,04 % префы), также среди аутсайдеров МТС (-2,34 %) и обыкновенные акции Холдинга МРСК (-4,03 %). Продолжался рост котировок префов Транснефти (+4,89 %), которые по торговому обороту вышли на третье место после акций Сбербанка и Газрома. Лучше рынка вновь выступил металлургический сектор (ГМК Норильский Никель +0,4 %, рдр Русала +5,8 %, НЛМК +0,41 %).
На зарубежных площадках вчера локальный оптимизм по поводу Еврозоны сменился новым витком сомнений. Из вчерашних новостей на европейскую тему выделим сообщение Reuters, что согласно последним проектам нового фискального соглашения Еврозоны сведение бюджета страны-участника соглашения с дефицитом будет допустимо только в случае «необычных и неподконтрольных событий», способных повлиять на госфинансы, или же в случае серьезного экономического спада в Евросоюзе, Еврозоне или непосредственно в стране. В принципе наличие такой оговорки вполне логично, однако в текущих условиях она может сделать бюджетное соглашение очередной фикцией
В США торги прошли без выраженной тенденции, незначительно изменились DJIA (-0,1 %) и S&P 500 (+0,03 %), Nasdaq Composite вырос на 0,31 %. Очередные комментарии представителей ФРС оказались разнонаправленными. Президент ФРБ Чикаго Эванс предположил, что ФРС должна объявить целевые уровни инфляции и безработицы, до достижения которых процентная ставка будут оставаться на уровне, близком к нулю. Президент ФРБ Филадельфии Плоссер, напротив, выразил опасения, что в случае ускорения инфляции ставки придется поднять раньше, чем в середине 2013 года.
Согласно опубликованной сегодня статистике потребительская инфляция в Китае в декабре снизилась до 4,1 % г/г, что стало минимальным значением более чем за год, однако несколько превысило ожидания рынка (4,0 %). Однако в фокусе внимания первые в 2012 году заседания Банка Англии и ЕЦБ (на рынке преобладает мнение, что ставка останется неизменной, которое мы разделяем), аукционы госбумаг в Италии (векселя) и Испании (несколько выпусков облигаций). Азиатские рынки умеренно корректируются (индексы снижаются в пределах 0,5 %), цены на нефть Brent продолжают колебания в диапазоне 112 – 114 долл./барр. Полагаем, что сегодня индекс ММВБ продолжит движение в диапазоне 1460 – 1480 пунктов. При благоприятном исходе аукционов госбумаг в Испании и Италии не исключаем новых попыток выйти из него вверх.
Газпром
Экспорт газа в Европу в 2011 г. вырос на 13 млрд.куб.м. Газпрому в 2011 г. удалось увеличить экспорт газа в Европу до 150 млрд.куб.м, что на 8% больше, чем в предыдущем. Эта цифра несколько меньше, чем 151-162 млрд.куб.м., ранее заданные в качестве ориентира руководством концерна, но больше, чем пессимистичные оценки ряда аналитиков рынка. Значительные коррективы в прогнозы европейского экспорта внесли последние кварталы 2011 г., когда поставки газа в дальнее зарубежье замедлились: покупатели активно пользовались запасами газа, приобретенными по более низким ценам в первом полугодии. Теплое начало зимы также не способствовало увеличению объема потребления газа в Европе. Однако результат зарубежного направления деятельности Газпрома можно рассматривать как вполне благоприятный, если учитывать, что средняя цена поставок по нему в 2011 г. составила $390 за тыс.куб.м., на 27% превысив показатель 2010 г. и на 11% - прогнозы самого концерна. В декабре цена газа по европейским контрактам Газпрома почти в полтора раза превышала уровень спотовых цен на биржах континента. Эта ситуация создает определенное давление на российскую газовую монополию, которая вынуждена увеличивать гибкость контрактных условий во избежание снижения объемов поставок. В следующем году рост экспортной выручки Газпрома должен достигаться прежде всего за счет роста объемов поставок, а не цен: концерн планирует нарастить европейские поставки до 164 млрд.куб.м. Мы рассчитываем на восстановление высоких объемов продаж газа на европейском рынке в 1кв12 и сохранение в течение года средних экспортных цен на уровнях, близких к текущим
МРСК Сибири
МРСК Сибири может быть признана банкротом Арбитражный суд Красноярского края зарегистрировал иск ООО «СибирьЭнергоАвтоТранс» о признании ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Сибири» банкротом. Сетевая компания задолжала за транспортные услуги предприятию «СибирьЭнергоАвтоТранс» менее 10 млн рублей, говорится в РБК Daily. Ранее в декабре 2011г. арбитражный суд удовлетворил иск компании «СибирьЭнергоАвтоТранс» о взыскании с МРСК Сибири около 10 млн рублей долга. Причиной возникшей задолженности является ухудшение финансового состояния д очки М РСК Х олдинга в 2 010-2011гг. с вязан с о тказом к рупных потребителей перезаключать договоры «последней мили» с целью оптимизации расходов на энергию. Прежде всего к крупному бизнесу относится Красноярский алюминиевый завод (КрАЗ) «Русала» Олега Дерипаски и филиалы РЖД в Забайкалье и Бурятии, которые перешли на прямые договоры с ФСК, отказавшись дотировать перекрестное субсидирование для более мелких потребителей, запитанных от сетей МРСК. Отказ от «последней мили» в 2010г. обошелся МРСК Сибири в 4,8 млрд рублей, в 2011г. сумма составила около 7,2 млрд рублей. Дата рассмотрения заявления о банкротстве не определена. Возможно данная ситуация повлияет на ускорение процесса приватизации сетевого комплекса, который может начаться с приобретения самых неэффективных компаний
Ростелеком
Ростелеком намерен привлечь кредит на $500 млн. Крупнейший российский телекоммуникационный оператор Ростелеком объявил конкурс на привлечение невозобновляемой кредитной линии объемом 15 млрд. руб. (примерно $500 млн.). Согласно условиям конкурса, максимальная цена договора должна составлять одномесячный MosPrime плюс маржа. Срок кредита 180 дней с возможностью пролонгации на 356 дней. Средства привлекаются для финансирования операционной и инвестиционной деятельности, а также рефинансирования текущих обязательств компании. В конце минувшего года Ростелеком привлек две возобновляемые кредитные линии ВТБ по 5 млрд. руб. каждая.
Магнит
Магнит не оправдал прогноз по росту продаж Российский ритейлер Магнит нарастил выручку в декабре 2011 года на 32% до $1,2 млрд. По итогам всего 2011 года (неаудированные данные) продажи увеличились на 42% в рублевом и на 47% в долларовом выражении соответственно до $11,4 млрд., что меньше собственных прогнозов компании. Рост сопоставимых продаж (Like-for-like) в рублях составил 11,1% по итогам года. В свою очередь, стоит отметить, снижение траффика в сегменте МШД за IV квартал 2011 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на рост выручки LFL на 3,1% за этот период.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду, 11 января, рост на российском рынке сменился волатильными колебаниями на достигнутых уровнях, индекс ММВБ большую часть дня находился «в минусе», но потери не превышали 1 %, а на закрытие индекс составил 1470,24 пункта (-0,45 %). Корректировались выступившие днем ранее лидерами роста акции Сбербанка (-2,26 % обычка, -2,04 % префы), также среди аутсайдеров МТС (-2,34 %) и обыкновенные акции Холдинга МРСК (-4,03 %). Продолжался рост котировок префов Транснефти (+4,89 %), которые по торговому обороту вышли на третье место после акций Сбербанка и Газрома. Лучше рынка вновь выступил металлургический сектор (ГМК Норильский Никель +0,4 %, рдр Русала +5,8 %, НЛМК +0,41 %).
На зарубежных площадках вчера локальный оптимизм по поводу Еврозоны сменился новым витком сомнений. Из вчерашних новостей на европейскую тему выделим сообщение Reuters, что согласно последним проектам нового фискального соглашения Еврозоны сведение бюджета страны-участника соглашения с дефицитом будет допустимо только в случае «необычных и неподконтрольных событий», способных повлиять на госфинансы, или же в случае серьезного экономического спада в Евросоюзе, Еврозоне или непосредственно в стране. В принципе наличие такой оговорки вполне логично, однако в текущих условиях она может сделать бюджетное соглашение очередной фикцией
В США торги прошли без выраженной тенденции, незначительно изменились DJIA (-0,1 %) и S&P 500 (+0,03 %), Nasdaq Composite вырос на 0,31 %. Очередные комментарии представителей ФРС оказались разнонаправленными. Президент ФРБ Чикаго Эванс предположил, что ФРС должна объявить целевые уровни инфляции и безработицы, до достижения которых процентная ставка будут оставаться на уровне, близком к нулю. Президент ФРБ Филадельфии Плоссер, напротив, выразил опасения, что в случае ускорения инфляции ставки придется поднять раньше, чем в середине 2013 года.
Согласно опубликованной сегодня статистике потребительская инфляция в Китае в декабре снизилась до 4,1 % г/г, что стало минимальным значением более чем за год, однако несколько превысило ожидания рынка (4,0 %). Однако в фокусе внимания первые в 2012 году заседания Банка Англии и ЕЦБ (на рынке преобладает мнение, что ставка останется неизменной, которое мы разделяем), аукционы госбумаг в Италии (векселя) и Испании (несколько выпусков облигаций). Азиатские рынки умеренно корректируются (индексы снижаются в пределах 0,5 %), цены на нефть Brent продолжают колебания в диапазоне 112 – 114 долл./барр. Полагаем, что сегодня индекс ММВБ продолжит движение в диапазоне 1460 – 1480 пунктов. При благоприятном исходе аукционов госбумаг в Испании и Италии не исключаем новых попыток выйти из него вверх.
Газпром
Экспорт газа в Европу в 2011 г. вырос на 13 млрд.куб.м. Газпрому в 2011 г. удалось увеличить экспорт газа в Европу до 150 млрд.куб.м, что на 8% больше, чем в предыдущем. Эта цифра несколько меньше, чем 151-162 млрд.куб.м., ранее заданные в качестве ориентира руководством концерна, но больше, чем пессимистичные оценки ряда аналитиков рынка. Значительные коррективы в прогнозы европейского экспорта внесли последние кварталы 2011 г., когда поставки газа в дальнее зарубежье замедлились: покупатели активно пользовались запасами газа, приобретенными по более низким ценам в первом полугодии. Теплое начало зимы также не способствовало увеличению объема потребления газа в Европе. Однако результат зарубежного направления деятельности Газпрома можно рассматривать как вполне благоприятный, если учитывать, что средняя цена поставок по нему в 2011 г. составила $390 за тыс.куб.м., на 27% превысив показатель 2010 г. и на 11% - прогнозы самого концерна. В декабре цена газа по европейским контрактам Газпрома почти в полтора раза превышала уровень спотовых цен на биржах континента. Эта ситуация создает определенное давление на российскую газовую монополию, которая вынуждена увеличивать гибкость контрактных условий во избежание снижения объемов поставок. В следующем году рост экспортной выручки Газпрома должен достигаться прежде всего за счет роста объемов поставок, а не цен: концерн планирует нарастить европейские поставки до 164 млрд.куб.м. Мы рассчитываем на восстановление высоких объемов продаж газа на европейском рынке в 1кв12 и сохранение в течение года средних экспортных цен на уровнях, близких к текущим
МРСК Сибири
МРСК Сибири может быть признана банкротом Арбитражный суд Красноярского края зарегистрировал иск ООО «СибирьЭнергоАвтоТранс» о признании ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Сибири» банкротом. Сетевая компания задолжала за транспортные услуги предприятию «СибирьЭнергоАвтоТранс» менее 10 млн рублей, говорится в РБК Daily. Ранее в декабре 2011г. арбитражный суд удовлетворил иск компании «СибирьЭнергоАвтоТранс» о взыскании с МРСК Сибири около 10 млн рублей долга. Причиной возникшей задолженности является ухудшение финансового состояния д очки М РСК Х олдинга в 2 010-2011гг. с вязан с о тказом к рупных потребителей перезаключать договоры «последней мили» с целью оптимизации расходов на энергию. Прежде всего к крупному бизнесу относится Красноярский алюминиевый завод (КрАЗ) «Русала» Олега Дерипаски и филиалы РЖД в Забайкалье и Бурятии, которые перешли на прямые договоры с ФСК, отказавшись дотировать перекрестное субсидирование для более мелких потребителей, запитанных от сетей МРСК. Отказ от «последней мили» в 2010г. обошелся МРСК Сибири в 4,8 млрд рублей, в 2011г. сумма составила около 7,2 млрд рублей. Дата рассмотрения заявления о банкротстве не определена. Возможно данная ситуация повлияет на ускорение процесса приватизации сетевого комплекса, который может начаться с приобретения самых неэффективных компаний
Ростелеком
Ростелеком намерен привлечь кредит на $500 млн. Крупнейший российский телекоммуникационный оператор Ростелеком объявил конкурс на привлечение невозобновляемой кредитной линии объемом 15 млрд. руб. (примерно $500 млн.). Согласно условиям конкурса, максимальная цена договора должна составлять одномесячный MosPrime плюс маржа. Срок кредита 180 дней с возможностью пролонгации на 356 дней. Средства привлекаются для финансирования операционной и инвестиционной деятельности, а также рефинансирования текущих обязательств компании. В конце минувшего года Ростелеком привлек две возобновляемые кредитные линии ВТБ по 5 млрд. руб. каждая.
Магнит
Магнит не оправдал прогноз по росту продаж Российский ритейлер Магнит нарастил выручку в декабре 2011 года на 32% до $1,2 млрд. По итогам всего 2011 года (неаудированные данные) продажи увеличились на 42% в рублевом и на 47% в долларовом выражении соответственно до $11,4 млрд., что меньше собственных прогнозов компании. Рост сопоставимых продаж (Like-for-like) в рублях составил 11,1% по итогам года. В свою очередь, стоит отметить, снижение траффика в сегменте МШД за IV квартал 2011 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на рост выручки LFL на 3,1% за этот период.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу